上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0726

    铜：今日伦铜跳空高开于6350美元/吨，短暂盘整后，震荡下行穿过日均线，之后呈阶梯式下跌趋势，午后回落至6300美元/吨关口下方，至日内低位6259美元/吨，随后小幅回升，截止17:30，伦铜报6299.5美元/吨，美元指数报94.307，美原油报69.21。昨夜美元高位回落至94.1附近，伦铜高位开盘后不久，即震荡下行，承压日均线，日内跌破6300美元/吨，预计晚间测试20日均线支撑能力。晚间关注欧央行行长德拉吉在记者会上的讲话，美国6月耐用品订单环比初值及美国本周初次失业救济申请人数。 今日早市沪铜主力1809合约跳空高开于50270元/吨，开盘后，短多离场，铜价回落至50150元/吨，之后缓慢震荡下行。午间开盘后，空头增仓，铜价承压日均线，至盘尾，空头获利离场，铜价小幅回升，收于50140元/吨，涨120元/吨。持仓减3042手至19.6万手，成交减9.9万手至28.2万手。沪铜1810合约日增仓4904手至11.7万手。昨夜美元走低，早间伦铜高开于6370美元/吨上方，沪期铜紧跟走势，重心上抬至50000元/吨一线，多空力量在此博弈，铜价沿日均线上下穿行。国内收盘后，伦铜下跌，回吐今日全部涨幅，预计晚间沪铜开盘低开补跌，关注外盘走势引领。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨——贴水50元/吨，平水铜成交价格49850元/吨——49950元/吨，升水铜成交价格49870元/吨——49990元/吨。沪期铜反弹受阻50000元/吨，货源的持续增加令持货商甩货换现意愿增强，贴水进一步扩大。早市好铜报价贴水40——贴水30元/吨，平水铜报价贴水70元/吨，整体成交乏力，好铜领先下调报至贴水60元/吨左右，平水铜报价调降贴水90——贴水80元/吨，湿法铜下调至贴水140元/吨左右，下游消费仍显无力，入市甚少，长单结束后零单市场成交疲弱难提，供大于求明显，周末将至，甩货者大增，贸易投机意愿也低，贴水扩大节奏在加快，若能贴水全面扩至百元以上，或许能吸引部分投机商入市。下午盘面小幅回落，进口铜不断增多，持货商出货意愿强烈，贴水下扩至百元后持货商扩贴水意愿有所收敛，但成交依然维持清淡局面，平水铜报贴100——贴90元/吨，好铜报贴70——贴60元/吨，下午成交价格为49720元/吨——49800元/吨。

    铝：由于美欧达成关税互免协议，美指下跌，伦铝今日开盘即受一波短多影响，开于2067美元/吨，短时间内上触高位2081美元/吨，随后短暂整理价格继续一波拉涨，上升至当天最高位2092美元/吨。受制于5日均线，随后伦铝价格一路滑低。至亚洲交易时段段末，受美元指数回升及空头入场影响，伦铝探低直触2056美元/吨，受日均线拉升作用，伦铝触低反弹，价格小幅回升。截止至17:40分，伦铝收报2065美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.07%，持仓量增492手至613999手，成交量减7967手至4418手。预计晚间伦铝继续上测20日均线，今日伦铝重点关注美元指数、欧银利率决议、美国当周初请、耐用品订单和批发库存等数据。 沪铝主力1809合约早间跳空高开于14315元/吨，日盘盘初短暂探高当天最高价14355元/吨，随后空头渐次入场，拖累价格一路滑低触及低位14290元/吨，低位空平多入价格有所修复，并在震荡中再次小幅摸高14350元/吨，尾盘以日均线为依托整理价格，录得十字星，收报14330元/吨，跌70元/吨，跌幅0.49%。成交量减22326手至179094手，持仓量减4154手至266914手，沪铝指数持仓量减182手至643446手，近月合约减仓7千余手，远月增仓5千余手。上方14350元/吨压力颇重，日内屡屡上测未能突破，今日有色涨幅收窄，沪铝暂守40日均线，晚间等待外盘引领，或将反复测试14350元的压力，关注持仓的变化。 现货市场，期铝当月午前来回波动。上海成交集中14120——14150元/吨，对当月贴水110——90元/吨，无锡成交集中14120——14150元/吨，杭州成交集中14130——14150元/吨。第一交易时段，持货商出货较积极，但随着贴水破百，中间商买兴逐渐提升，贸易商的角色转变，货源流通度下降，无锡上海下游企业接货力度未见明显提升，但杭州地区下游企业在现货大降的情况下，今日接货较积极，整体成交较昨略有回暖。午后期铝维持震荡，华东成交价格为14140——14160元/吨，同时，市场出现少数的对09合约贴水150元/吨的高价。

    铅：日内，伦铅开于2158.5美元/吨，鉴于欧美达成贸易协定，市场紧张情绪得到缓和，亚洲时段，盘初伦铅两度欲冲高，一度攀升至2186.5美元/吨，奈何多头信心不足，高位获利了结，伦铅小幅回调至日均线下方后盘整，进入欧洲时段，美指走强，伦铅承压探低至2146美元/吨，后回升至日均线附近，截止17:00，伦铅报于2163美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.44%。伦铅暂收小阳线，5日线支撑力度较强，然美指走势强劲，预计夜间伦铅或考验5日线支撑。关注美元走势。 日内，沪铅主力1809合约开于18680元/吨，盘初多开空减，沪铅震荡上行，后围绕18775元/吨一线盘整，临近尾盘，有色金属集体走强，沪铅受带动再度震荡上行，期间高位录得18835元/吨，最终收于18820元/吨，涨80元/吨，涨幅0.43%，持仓量增3470手至61664手。沪铅报收小阳线，MACD形成金叉，但上方20日线压力较强，预计夜间沪铅或于10日线和20日线之间震荡。 上海市场金沙铅19410元/吨，对1808合约升水350元/吨报价；豫光、双燕19250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；恒邦19260元/吨，对1808约升水200元/吨报价；南方19310元/吨，对1808约升水250元/吨报价；另进口哈铅19060-19110元/吨，对1808约平水到升水50元/吨报价。期盘上冲动能不足，维持盘整态势，持货商报价升水基本维稳，而下游企业部分已于昨日采购，买兴欠佳，散单市场成交偏淡。 广东市场南华铅19050-19100元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；南储南方19160元/吨，对1808约升水100元/吨报价，其他品牌报价较少。铅价呈企稳态势，持货商报价随行就市，而下游市场需求有限，散单市场交投清淡。 河南地区豫北铅19100元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；岷山19120-19150元/吨，对SMM1#铅均价贴水80-50元/吨报价。炼厂散单维持偏贴水报价，但下游企业原料库存尚足，接货积极性不高，市场主要以长单交易为主。 湖南地区水口山铅19150元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源）；宇腾主供长单，散单暂无报价；银星、众德19050元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂报价报价基本维稳，且多数更趋向于长单交易，同时下游市场消费暂无改善，蓄企按需慎采，整体市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于2599美元/吨，盘初快速拉涨上探2624.5美元/吨后，高位多头获利了结，令伦锌跳下日均线震荡走低，于2590美元/吨附近稍作整理加速下滑，受挫探低2560美元/吨后止跌返升，截止16:42，收跌报2580美元/吨，较前一交易日跌4美元/吨，跌幅0.15%。日内伦锌走势偏弱，欧洲交易时段，美指逐步走强，伦锌受打压加速下滑，然下方10日线具备一定支撑，晚间或再次尝试下测，关注美指走势指引。 今日沪锌主力1809合约开于21430元/吨，盘初小幅冲高后，伴随空头减次增仓，沪锌开启震荡下行，低位触及前低点附近21195元/吨处觅得支撑，多入空平，提振沪锌止跌返升，录得一宽幅V型，收复部分跌幅。收跌报21380元/吨，较前一交易日收盘跌65元/吨，跌幅0.30%，成交量减98816手至38.3万手，持仓量减7176手至24.1万手。日内沪锌先抑后扬，站稳5日均线，然欧洲交易时段，外盘走势偏弱，晚间沪锌或受指引考验21200元/吨位置支撑强度。 上海0#锌主流成交21630-21790元/吨，0#当月票普通对1808合约报升水160-180元/吨，下月票报升水140-160元/吨，双燕对8月报升水180-200元/吨。1#主流成交于21550-21650元/吨。日内炼厂正常出货，长单结束后，现货市场当月票及下月票均有流通，持当月票贸易商挺价意愿较强，当月票与下月票价差维持20元/吨左右，贸易商间交投氛围明显走弱，而下游消费偏弱，以按需采购为主，整体市场成交货量较昨日变化不大。 今广东0#锌主流成交于21670-21730元/吨，粤市较沪市由昨日升水20元/吨扩大至升水40元/吨附近。当月票对沪锌主力1809合约升水410-420元/吨附近，升水较昨日基本持平，次月票对沪锌主力1809合约升水400-410元/吨附近，较昨日变化亦不大，另仍有少量下月票1#慈山于市场流通，成交价在对沪锌主力1809合约升水350元/吨附近，较昨日小幅收窄10元/吨左右。沪锌主力1809合约开盘后震荡下行。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，仍有部分贸易商积极收当月票的货，致使当月票升水较次月票仍高出10元/吨左右，贸易商交投活跃度尚可，然临近月末下游资金略显紧张加之订单持续走弱，入市拿货平平，较昨日稍有不及，市场整体成交仍由贸易商主导，成交货量较昨日变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21670-21730元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21770-22460元/吨，0#普通品牌主流成交于21770-21890元/吨，对沪锌1808合约升水250-300元/吨附近，升水较昨日收窄了30元/吨左右，津市较沪市升水120元/吨附近，较昨日收窄了30元/吨。今日期锌重心微沉，炼厂正常出货，市场货量相对充裕，贸易商积极出货，然下游看空后市，多以观望为主，采购意愿不强，故津地升水较难维持，稍有回落，整体成交平平，较昨日相差不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21770-21890元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21720-21840元/吨。

    锡：欧美达成贸易协定，市场紧张情绪得到缓和，美元下跌至近日低位94.1附近，伦锡开盘19850美元/吨，然而高开后即下滑，亚盘时段大多匍匐于19760美元/吨，进入欧洲时段，突破19900美元./吨，攀高19930美元/吨，围绕日均线宽幅波动。晚间关注欧央行行长德拉吉在记者会上的讲话，美国6月耐用品订单环比初值及美国本周初次失业救济申请人数。伦锡重心缓慢上移，晚间测试19900美元/吨的有效突破。 沪期锡今日高开低走。早市开盘于145681元/吨，开盘即跌，日内承压日均线，窄幅波动于145380——145500元/吨，盘中虽有小幅上触过日均线，触及145588元/吨一线即遭打压回落，收报145520元/吨，小涨250元/吨，涨幅0.17%，主力减仓716手至25572手，成交量降3804手至15624手。沪锡主力虽然重心略有上移，但再抬上行动能已趋减弱，晚间或将反复测试145500元/吨一线的有效突破能力。  今日上午沪锡期货较昨日略有上涨，涨幅微小，震荡范围依旧很窄，现货方面冶炼厂报价较昨日没有变化，云南大型冶炼厂报价145500——146000元/吨，基本定义了现货价格的上限，下限价格依然维持在144000——144500元/吨。主流贸易商报价最便宜的品牌报对1809贴水800元/吨，预计这样的格局仍将维持一段时间。

    镍：伦镍亚盘今日开于13800美元/吨，盘初伦镍沿日均线上方小幅上修，上方承压13900美元/吨关口，短暂盘整后震荡下泄。午间，伦镍围绕13700美元/吨横盘整理。午后，伦镍小幅上破日均线，随后美元震荡走高，伦镍承压震荡下跌，探低13620美元/吨，下方10天线支撑，伦镍反弹至13700美元/吨关口附近盘整。截止17:26，报于136,95美元/吨。日线技术KDJ向上发散，MACD绿柱变短。夜间伦镍或围绕13750美元/吨区间震荡，夜间应关注欧洲央行利率决议、美国6月耐用品订单环比初值、美国7月21日当周首次申请失业救济人数(万人)。 沪镍今日开于111350元/吨。欧盟和美国握手言和，美元下跌，外盘普涨，国内开盘跟涨，盘初多头增仓，沪镍震荡上行，摸高111560元/吨后多头获利了结，沪镍震荡下泄，回吐之前涨幅，随后围绕日均线盘整。午后沪镍继续震荡下泄，下探110830元/吨，下方以110800元/吨为支撑，空头打压有限，减仓出逃，沪镍再次震荡上行，突破日均线，收于111320元/吨。整日沪镍主力合约1809收于十字星，上方20天线压迫，下方5天线支撑。较前一交易日结算价上涨360元/吨，涨幅0.32%，成交量减15.9万手至55万手，持仓量减0.8万手26.9万手。日线技术KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短。夜间沪镍或继续围绕111000元/吨区间震荡。 SMM1#电解镍110700——112000元/吨。俄镍较无锡主力1808合约平水，金川镍较无锡主力1808合约升水1150元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价112000元/吨，较昨天上调200元/吨。近期进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且最近钢厂从金川公司拿货较积极，导致金川货少，与俄镍价差拉大达千元。现货市场成交情况一般，贸易商拿货相对积极，市场对镍价走势持观望态度，主流成交于110650-111900元/吨。下午成交情况清淡，不如上午，下午主流成交于110550-111850元/吨。