上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0724

    铜：今日伦铜开于6136美元/吨，盘初震荡回落，至日内低点6110美元/吨，但很快返升至6178美元/吨。午间，重心小幅下挫，沿6165美元/吨一线震荡运行后，受阻于6200美元/吨，回吐部分涨幅至6141美元/吨。下午15:00后，伦铜缓步攀升冲高6184.5美元/吨，截至17:50，伦铜报6176美元/吨，美元指数报94.63，美原油报68.24。今日伦铜企稳于6100美元/吨，基本站上5日均线。美元再走高恐施压铜价，三次冲高均受阻于6200美元/吨整数关口。最新公布法国，德国和欧元区PMI制造业初值均超预期，下午时段基本金属多数拉涨。晚间继续关注美国7月Markit制造业PMI初值，预计晚间立足6100美元/吨，蓄能再破6200美元/吨整数关。 今日早间沪铜主力1809合约开于49010元/吨，盘初，外盘提振，多头增仓，铜价一路震荡上行至49350元/吨一线，短暂盘整后，午后铜价继续上扬，摸高49500元/吨。盘尾，空头沽空入场，多头获利离场，沪铜小幅下挫，收于49310元/吨，涨440元/吨。持仓减5728手至20.7万手，成交减7.8万手至28.1万手。昨日夜盘铜价企稳于49000元/吨后，今日沪铜站上10日均线，多头积极性明显增强，市场信心回暖。技术层面看，MACD由绿转红，KDJ上扩趋势明显。离岸人民币短暂回稳后再次下跌至6.83，美元指数今日小幅走高至94.6，今日5日均线和10日均线黏连，下方形成较强支撑，晚间关注能否受伦铜指引突破49500元/吨。   今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨——升水40元/吨，平水铜成交价格49100元/吨——49250元/吨，升水铜成交价格49120元/吨——49280元/吨。沪期铜重心持续小幅上移，整体在49000元/吨上方运行，进口铜入库量增加，市场货源充裕，早市持货商挺价意愿降低，好铜报价升水30——40元/吨，平水铜报价平水——升水10元/吨，期铜虽短暂反弹，但市场仍偏谨慎，下游畏高，持货商换现意愿增强主动调降，好铜升水20元/吨左右，平水铜降至贴水20——贴水10元/吨，但买兴不佳，重返卖货者众多接货少的状态。今日有部分贸易商为当月票而来，市场下月票据占比越来越多，下月票与当月票价差拉大，下月票报价好铜平水左右，平水铜报价为贴水40——30元/吨。后续供应货源还将稳定增加，目前的现货升水在票据因素消散后，现货升水周后恐难为继。下午盘面上涨，报价小幅下扩，持货商对当月票据持续挺价，为加大当月现金流量，贸易商压价收货，成交仅限于贸易商间，当月票报平水铜报贴20元/吨——贴10元/吨，好铜报平水——升10元/吨，下午成交价格为49250元/吨——49330元/吨。

    铝：伦铝今日开于2067.5美元/吨，开盘小幅走低，日盘盘初下触低点2055.5美元，亚洲交易时段基本围绕2062美元/吨，以日均线为依托小幅震荡。亚盘盘末一波短空影响，伦铝摸低当日最低价2051.5美元，进入欧洲时段，欧元区PMI数据向好，美元指数下滑影响，多头受到提振，伦铝触低反弹，阶梯式拉涨至当日最高点2106美元/吨，轻松突破20日均线，截至18：00，伦铝2101美元/吨，涨36.5美元/吨。今日LME铝库存增2850吨至1212125吨，LME0-3贴水11.25美元/吨，相比上周五降低61.25美元/吨，库存增加趋势或将暂告一段落。预计晚间或有小幅下降，晚间继续关注美元指数、欧元区各国Markit制造业PMI数据、美国5月FHFA房价数据及美国7月Markit制造业PMI等财经数据。伦铝经过有效突破后，晚间将蓄力站稳2100美元/吨。 沪铝主力1809合约早间开于14330元/吨，受空头进场影响，录得一长阴线，摸低当天最低价14290元/吨。亚盘午前基本围绕14285元/吨上测20日均线窄幅震荡；午后，多头进场，沪铝价格拉涨至当天最高价14380元/吨，受日均线抑制作用，空头高位沽空，价格缓慢回落，下触14305元/吨，收报14335元/吨。今日有色金属走势分化，但沪铝表现强势，领涨有色，涨160元/吨，涨幅1.13%。沪铝主力成交量减51150手至225782手，持仓量增712手至270046手。沪铝指数持仓量增23272手至630164手，仓量重心继续集中于1810和1811合约，二者分别增仓9894和11288手。沪铝今日震幅加大，2连阳后重心上移，晚间继续上测40日均线。晚间继续关注美元指数等宏观数据动态。 现货市场，期铝当月午前震荡，重心略有下移。上海成交集中14110——14130元/吨，对当月贴水90——80元/吨，无锡成交集中14110——14130元/吨，杭州成交集中14120——14140元/吨。现货贴水下移，持货商出货略有控制，中间商谨慎备货，下游企业恐高，保持观望，整体成交维持低迷。午后期铝上行，华东报价14150——14180元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2130美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，伦铅贯穿于日均线盘整，进入欧洲时段，伦铅探低至2124.5美元/吨，后亚盘尾盘，美指回落，基本金属受提振纷纷上行，进入欧洲时段，加速上扬，伦铅一度攀升至2145美元/吨，截止16:15，伦铅报于2138美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.45%。伦铅暂收小阳线，近期2125美元支撑力度较强，预计夜间伦铅或考验5日线压力。关注美元走势对伦铅的影响。 日内，沪铅主力1809合约开于18450元/吨，盘初沪铅探低至18420元/吨后回升，随后围绕18475元一线震荡，后沪铅受有色金属走强的带动，震荡平台上移至日均线上方18510元一线，临近尾盘，多头发力拉升，沪铅一度冲高至18580元/吨，最终收于18575元/吨，涨125元/吨，涨幅0.68%，持仓量增1716手至50008手。沪铅报收倒锤头阳线，5日线拐头向上，与10日线形成金叉，主力逐步修复隔夜尾盘跌幅，预计夜间或考验18600元/吨压力。 上海市场金沙铅19280元/吨，对1808合约升水450元/吨报价；蒙自、双燕18180元/吨，对1808合约升水300元/吨报价；南方19180-19230元/吨，对SMM1#铅均价升水300-350元/吨报价；恒邦19030-19230元/吨，对1809合约升水200-400元/吨报价。期盘窄幅震荡，少数持货商再度下调升水，但下游蓄电池市场需求不旺，蓄企多是按需慎采，散单市场成交暂无较大改善。 广东市场南华铅18925-18975元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；其他品牌报价较少。蓄电池市场需求低迷，蓄企买兴欠佳，持货商维持贴水报价，但市场成交仍淡。 河南地区豫北铅18975-19075元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨到平水报价；岷山18975元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单报价随行就市，且因供应陆续增量，下游议价较多，整体成交仍以长单居多。 湖南地区水口山铅18975元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾、银星主供长单，散单暂无报价；众德18825元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水250元/吨报价。炼厂库存升水，散单多维持贴水报价，同时蓄电池市场消费暂无好转迹象，蓄企按需慎采，整体市场交投活跃度一般。

    锌：今日伦锌开于2557.5美元/吨，盘中伦锌贯穿日均线小幅下滑后返升至2565美元/吨附近围绕日均线盘整，欧洲交易时段，美指快速走弱，伦锌借机迅速刺破日均线，一路攀升，一举突破2600美元/吨吗，攀高2608美元/吨，于5日10日均线附近整理，截至18:00，报2591美元/吨，涨37美元/吨。日内伦锌震荡整理为主，欧洲交易时段小幅拉涨，MACD红柱拉长，晚间伦锌或延续平台整理偏强震荡运行，关注上方2600美元/吨整数关口压制。 今日沪锌主力1809合约开于21135元/吨，盘初沪锌快速下挫后，多头渐次携仓进场提振沪锌逐步返升，然上行动能不足，沪锌回调至日均线附近觅得支撑，于21330元/吨附近震荡整理，午后，多头再次发力，提振沪锌上行录得日内高位21435元/吨，随后空入多平，沪锌受挫震荡走低盘尾止跌。收跌报21315元/吨，较前一交易日收盘跌160元/吨，跌幅0.75%，成交量减44.8万手至45.7万手，持仓量增36326手至25.7万手。日内沪锌资金以流入为主，多空均有进场，博弈陷入僵持，目前沪锌运行方向不明朗，下方5日均线构成支撑，然上方20日均线压制仍需关注，晚间沪锌或运行于5日均线与20日均线通道内，亦需关注外盘指引。 上海0#锌主流成交21700-21780元/吨，0#普通对1808合约报升水180-200元/吨，双燕对8月报升水190-210元/吨。1#主流成交于21620-21680元/吨。日内炼厂正常出货，市场出货积极性较强，整体以出货为主，早市惯性挺价报价升水240-250元/吨左右，鲜闻成交，而昨日午后市场成交下调至升水170-180元/吨左右，日内接货贸易商等待调价，不久市场报价加速下滑至升水180-200元/吨左右，听闻成交尚可，而贸易商长单交投以均价贴水20-贴水10元/吨左右报价成交。进入第二交易时段，出货贸易商不愿继续调价促进成交，市场成交陷入僵持，而下游维持按需采购，早间成交偏弱，成交货量较昨日变化不大。 今广东0#锌主流成交于21760-21800元/吨，粤市较沪市由昨日升水20元/吨扩大至升水40元/吨附近。对沪锌主力1809合约升水440-460元/吨附近，升水较昨日收窄40元/吨左右，另有少量1#慈山于市场流通，成交价在对沪锌主力1809合约升水380元/吨附近。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，市场流通货量尚可，然下游订单未见好转加之锌价相对高位，采买积极性仍不高，入市拿货量较昨日变化不大，市场整体成交平平，成交货量与昨日基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21760-21800元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21780-22820元/吨，0#普通品牌主流成交于21780-21900元/吨，对沪锌1808合约升水300-330元/吨附近，升水较昨日基本持平，津市较沪市升水110元/吨附近，较昨日扩大了20元/吨。期锌于较高位整理运行，炼厂释放部分成品库存，市场货量较前日略有宽松，贸易商正常出货，下游多以观望为主，部分企业正逢采购周期，刚需采购，略有成交，整体市场成交平平，较昨日变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21780-21900元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21730-21850元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19500美元/吨，亚洲时段交投清淡，在开盘价附近盘整，运行19400-19500美元/吨，进入欧洲时段后，基本金属拉高，伦锡冲高19575美元/吨。国务院总理主持召开国务院常务会议，再次提出要扩大内需，积极财政政策要更加积极，同时稳健货币政策要松紧适度，国内信心回暖，今日欧洲PMI数据向好，金属受到提振回升，晚间欲冲19600美元/吨阻力。 昨夜沪期锡1809合约小幅下行，跌至144700元/吨附近震荡；今日开盘144720元/吨，盘初便震荡下行，最低143950元/吨，午后收回部分失地，在144300元/吨附近盘整，最终收盘144380元/吨，较前一日收盘价下跌440元/吨，跌幅0.30%。成交15958手减2018手，持仓27370手增446手。金属沪市金属多数收涨，沪期锡重心下探，整体维持承压震荡走势，料短期走势将继续承压，下方支撑142500元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面重心继续下行，受此影响，现货价格主流跌至143000-144500元/吨，成交氛围一般。云锡144000-144500元/吨，普通云字143700元/吨附近，小牌143000-143500元/吨。近期下游消费进入淡季，且期价走势承压，市场人气低迷，交投持续清淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于13370美元/吨。受美元走强打压，伦镍开盘就下跌至13265美元/吨。随后探低回升，沿日均线震荡上行至13480美元/吨，上方13500美元/吨关口承压，回落至日均线附近。午间，伦镍于13420美元/吨横盘整理。午后伦镍小幅上修，至13450美元/吨，动能不足，再次震荡回落。LME库存持续减少，已接近四年历史最低位，美元走弱支撑镍价低位反弹，但继续承压宏观悲观情绪。进入欧洲时段，美元高位回落，提振伦镍重新上修，上破13500美元/吨关口。截止18:37，报于13490美元/吨。日线技术指标KDJ粘合，MACD绿柱变短。夜间沪镍或继续围绕13400美元/吨区间震荡。夜间应关注美国7月Markit制造业PMI初值。 沪镍1809今日开于109450元/吨。周一美国财长努钦淡化了特朗普关于美元的评论之后，美元指数开始上涨，基本金属普遍承压。盘初多头增仓，空头被迫减仓，镍价震荡上行，上探日均线，承压回落，震荡下泄至109500元午后重新整理，再次上探日均线承压，上涨动能不足，空头发力增仓，镍价继续震荡下泄，震荡下行，下方109000元/吨为支撑，小幅反弹，以109560元/吨收盘。整日沪镍主力合约1809收于小阴线，下跌110元/吨，跌幅0.1%，成交量减5.1万手至60.8万吨，持仓量减0.2万吨至28.7万吨。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间沪镍或继续围绕109800元/吨偏弱震荡。 SMM1#电解镍109300——110450元/吨。俄镍较无锡主力1808合约升水50元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水1050元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价110400元/吨，较昨天上调400元/吨。上周周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川有惜售挺价行为，导致金川俄镍价差拉大。现货市场成交情况一般，少量钢厂拿货，最近两天成交都不好。后市认为窗口陆续打开，利空镍价，主流成交于109200-110400元/吨。下午成交积极性延续上午，成交情况清淡，不如上午。整天成交情况不如上周。主流成交于109200-110350元/吨。