上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0723

    铜：今日伦铜开于6153.5美元/吨，盘初小幅上扬后回落，快速下跌至6118美元/吨，之后缓步回升至6150元/吨。随后，围绕6140美元/吨一线震荡运行，振幅30美元/吨左右。午后，铜价继续震荡上行，多空双方反复博弈后，铜价向上摸高6181.5美元/吨，承压6200美元/吨后，快速回落至6155美元/吨附近，截止17:50，伦铜报6160.5美元/吨，美元指数报94.558，美原油报68.6美元/桶。今日美元高位回落至94.5，伦铜沿日均线震荡运行，下午振幅有所收窄，宏观利空氛围仍未消散，几次冲高均受阻于6200美元/吨整数关口。晚间关注美国6月成屋销售总数年化数据，预计晚间企稳于6150美元/吨，继续蓄力突破。 今日早市沪铜主力1809合约开于49060元/吨，昨日美元高位回落，夜盘沪铜跳空高开，回升至49000元/吨。早市开盘后，空头立即涌入，铜价回吐昨夜近全部涨幅，至日内低点48600元/吨。随后，少量多头低位买入，铜价小幅回升至48870元/吨，承压日均线短暂震荡后，空头平仓，铜价重心继续上抬，至48950元/吨一线震荡运行，之后多头补仓，拉升铜价至日内高点49160元/吨。盘尾，短多离场，收于49020元/吨，涨680元/吨。持仓减1472手至21.3万手，成交减3.8万手至35.8万手。今日铜价超跌反弹，跃上5日均线，虽然空头仍有打压动作，但受国内资管新规和MLF扩大担保品范围政策的影响，市场信心有所回暖，多方势力开始抬头。晚间关注外盘指引，多空双方在49000元/吨敏感地带反复较量，继续关注多方能否获得主动权，晚间测试49000元/吨整数关口支撑能力。 今日上海电解铜现货对当月合约报平水——升水50元/吨，平水铜成交价格48660元/吨——48760元/吨，升水铜成交价格48700元/吨——48800元/吨。沪期铜重心小幅上移，但仍承压49000元/吨，持货商维持上周五报价。早市报价好铜继续挺于升水50元/吨，平水铜报价升水10元/吨，市场观望驻足，买兴不佳，好铜率先被压价至升水30——40元/吨，平水铜降价至平水附近，贸易投机氛围仍不佳，下游按需采购，湿法铜贴水维持50元/吨附近，市场成交仍多为月度的长单交易，周一僵持特征凸显。上周进口窗口有打开，周末时有进口铜入库，货源有所增加，后市升水的升降与库存及资金压力紧密关联，关注持货商的出货换现意愿。下午盘面继续上涨，购货商压价，好铜调降有限因而乏人问津，平水铜实际被压价至贴水10元/吨，贸易商才有部分成交，但多数仍为完成部分长单交付而为，下午僵持格局依旧，未有改善，好铜报平水——升10元/吨，平水铜报升20元/吨——升30元/吨，下午成交价格为48800元/吨——49030元/吨。

    铝：伦铝今日跳空低开2033美元/吨，开盘即录得当天最低成交价2029美元/吨，随后缓慢回升于日均线上方运行，托底2040美元/吨，亚盘时段2次上冲2050美元关口受阻，日内基本围绕日均线2044美元附近窄幅震荡。亚盘尾盘，振幅加大，跌落于日均线下方，探低2032美元/吨后回升，17:00，伦铝获直线拉涨，攀高2062美元/吨，截至18:00，伦铝2059美元/吨，涨16.5美元/吨，涨幅0.81%。伦铝站稳5日均线，伺机突破。今日LME铝库存增875吨至1209275吨，LME0-3升水50美元/吨，较上周五上升10美元，已过伦铝交割期，库存增幅将逐渐下降。晚间公布欧元区7月消费者信心指数初值及美6月成屋销售年化总数，关注伦铝晚间能否持续性上扬。 沪铝主力1809合约早间开于14105元/吨，受美元指数走低及央行发布MLF资管新规影响，基本金属全线飘红，沪铝主力多头涌入，短期内冲高14290元/吨的日内高位，受5日均线抑制作用，沪铝小幅回落。此后基本围绕14230元/吨，以5日、10日均线为依托上下震荡，收于小阴线，收报14245元/吨，涨195元/吨，涨幅1.39%。沪铝主力1809成交量增15.6万手至276932手，持仓量增2888手至269334手，沪铝指数持仓量增12464手至606892手，仓量主力后移，集中增仓于1810、1811合约。今日沪铝震荡回暖，成交量大涨，主要原因是暂时受宏观面影响，央行发布5020亿元的MLF增加了资本市场的流动性，缓解市场资金紧张局面，市场信心有所回暖，但基本面仍缺乏主要动能推动，后续价格预计将连续上冲会有阻力，晚间关注多头能否有持续动能，以及伦铝的带动。 现货市场，期铝当月午前冲高后高位震荡。上海成交集中14060——14080元/吨，对当月贴水80——60元/吨，无锡成交集中14060——14080元/吨，杭州成交集中14060——14080元/吨。持货商出货积极，今天期铝大涨，下游企业需求疲弱，且又不看好铝价，观望情绪浓厚，采购较少，中间商利用时间差出现的期铝价差，少量贸易商适当备货，整体成交略差。午后期铝当月震荡偏强，华东成交价格为14070——14090元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2142美元/吨，亚洲时段，开市盘初伦铅冲高至2157.5美元/吨后回落，围绕日均线做2140-2150美元/吨的窄幅震荡整理，亚盘尾盘，伦铅承压探低2131美元/吨，进入欧洲时段，伦铅虽有低位返升，也是力量趋弱，受阻2148美元即告回落，截至18:00，伦铅报于2141美元/吨，涨3美元/吨。日内伦铅重心逐步下移，每每回落后返升，力量逐渐趋弱，回升高度逐渐降低，暂收小阴线，夜间关注美元走势，伦铅能否蓄力再冲5日线压力。 日内，沪铅主力1809合约开于18435元/吨，盘初沪铅贯穿于日均线宽幅震荡，振幅不超80元/吨，期间低位录得18395元/吨，临近中午时分，有色金属集体回升，沪铅拉升至日均线上方，后围绕18470元/吨一线盘整，盘中一度攀升至18490元/吨，最终收于18475元/吨，涨80元/吨，涨幅0.43%，持仓量增2662手至48292手。沪铅报收小阳线，但18500元/吨的压力难破。经过六个交易日的盘整，沪铅今日站上5日均线，上触10日均线，但成交量并未放大，预计夜间或蓄力再攻10日线。 上海市场豫光铅19245元/吨，对1808合约升水400元/吨报价；金沙19545元/吨，对1808合约升水700元/吨报价；双燕19200元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价；白银18820元/吨，对1809合约升水400元/吨报价。期盘维持盘整态势，部分持货商报价升水继续下调，但下游接货买兴不高，散单市场交投活跃度一般。 广东市场南华铅18975-19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价维稳，持货商报价随行就市，而下游市场需求不旺，仅少量刚需采购，成交持续低迷。 河南地区豫北铅19025-19125元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨到平水报价；岷山18975-19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价。炼厂散单货源增量，部分企业报价扩大贴水，但下游蓄电池市场需求清淡，蓄企多维持长单采购，市场成交暂无好转迹象。 湖南地区水口山铅19025元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾18945-18975元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水180-150元/吨报价；众德18875元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水250元/吨报价。炼厂散单随行报价，而蓄电池市场旺季不旺，蓄企业开工谨慎，原料多按需采购，整体市场成交持续偏弱。

    锌：今日伦锌开于2560美元/吨，盘初小幅下挫后迅速拉涨，于2580美元/吨附近稍作整理，亚洲交易时段，伦锌再度拉涨后小幅回落于日均线附近觅得支撑，后快速摸高2620美元/吨，然进一步上行乏力，伦锌受挫回落至2605美元/吨附近整理，随后尝试上探前高点未果再次走低，LME0-3锌升水已上抬至43美元/吨，吸引LME锌锭库存突增1.7万吨，伦锌应声跌破2600美元/吨关口，下探2581美元/吨后快速返升，欧洲时段返升于2600美元/吨上方，截至18:00，报2603美元/吨，涨25美元/吨。日内伦锌重心小幅上抬，晚间伦锌继续守稳2600美元/吨，需关注欧元区7月消费者信心指数初值及美6月成屋销售年化总数。 今日沪锌主力1809合约开于21215元/吨，盘初沪锌小幅下滑后震荡走高，然上行动能略显不足，空入多平，沪锌受累小幅回落，后大量多头携仓涌入，提振沪锌快速拉涨摸高21575元/吨，尝试上测20日均线未果，沪锌承压下滑，临近盘尾止跌企稳于21490元/吨附近。收涨报21475元/吨，较前一交易日收盘涨235元/吨，涨幅1.11%，成交量减19.5万手至90.5万手，持仓量增304手至22.1万手。日内沪锌震荡走高，重心逐步攀升，下方MACD指标出现金叉，加之近期基本面三地社会库存再降给锌价提供支撑，然上方20日均线压制亦较强，晚间沪锌或尝试再次上测，亦需关注外盘指引。 上海0#锌主流成交21760-21900元/吨，0#普通对1808合约报升水220-260元/吨，双燕对8月报升水250-300元/吨。1#主流成交于21680-21800元/吨。日内炼厂出货意愿增强，加之部分长单进入新周期，市场流通略显宽松。周初市场出货积极性较强，出货商报价不统一，报价围绕升水260-290展开，而部分贸易商持稳以均价做基准报价，整体以出货为主，成交少有听闻，随后盘面走高加之成交疲弱施压，市场报价逐步下调，接近收盘报价已下调至升水220-230元/吨左右，而升水快速下调亦令贸易商间交投趋于谨慎，成交货量仍偏少。而下游逢涨观望，淡季订单较少拖累消费，整体采购意愿不强，成交较上周五小降。午后锌现货升水进一步走低至180-200元/吨左右，有贸易商逢低收货，带动成交稍有好转。 广东0#锌主流成交于21790-21990元/吨，粤市较沪市由上周五平水扩大至至升水20元/吨附近。对沪锌主力1809合约升水470-500元/吨附近，升水较上周五收窄40元/吨。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，加之周末广东市场到货增加，市场流通货量较宽松，然下游畏高锌价，观望情绪较浓，入市询价积极性较差，拿货平平，市场整体成交不及上周五，成交货量有所下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21790-21990元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21840-22970元/吨，0#普通品牌主流成交于21840-21970元/吨，对沪锌1808合约升水290-350元/吨附近，升水较上周五收窄了50元/吨左右，津沪价差维持在升水90元/吨附近，较为稳定。锌价于相对高位震荡运行，日内炼厂出货意愿有所改善，市场流通较为宽松，贸易商积极出货，然现阶段部分下游企业存在成品库存累积情况，而订单较少使得库存难消，故生产采买意愿有所下降，市场成交略显疲弱，整体成交量较前期回落。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21840-21970元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21790-21920元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19530美元/吨，亚洲时段承压19500美元/吨窄幅震荡，最低19440美元/吨。市场继续受到中美贸易战担忧情绪影响，伦锡走势承压，酝酿新的突破方向，下方支撑19000美元/吨。 上周五夜盘沪期锡1809合约小幅上扬，最高145980元/吨；今日开盘145720元/吨，日内走势为阶梯式下行走势，盘初跌至145500元/吨附近震荡，之后跳水至144800元/吨附近运行，午后最低触及144560元/吨，最终收盘144820元/吨，较前一日下跌540元/吨，跌幅0.37%。成交17976手减5104手，持仓26924手减96手。今日沪市金属多数录得涨幅，沪期锡冲高回落，显示上行阻力较大，短期料以震荡走势为主，阻力147000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面跳水回落，受此影响，沪锡市场早市主流144000-145300元/吨，之后逐渐下调至143500-144700元/吨，午后维持震荡走势。云锡144600-144800元/吨，普通云字144000-144500元/吨，小牌143500元/吨附近，成交氛围较为清淡。

    镍：伦镍亚盘今日开于13590美元/吨。美元走弱支撑伦镍低位反弹，但继续承压宏观悲观情绪。盘初伦镍震荡下跌，摸底13435美元/吨，下方13400美元/吨关口支撑，伦镍低位反弹，重回日均线附近。午间，伦镍于13510美元/吨横盘整理后，小幅上探，但上方承压13600美元/吨关口，后震荡回落至13475美元/吨。短暂盘整后再次震荡走高，上破13600美元/吨关口，摸高13640美元/吨后重回日均线附近。进入欧洲时段，伦镍呈震荡偏弱态势。截止16:48，报于13555美元/吨。日线技术指标KDJ开口向上小口发散，MACD绿柱变短。夜间伦镍或继续围绕13500美元/吨区间震荡。夜间关注美联储圣路易斯联储主席布拉德（2019年票委）就经济及货币政策讲话、美国6月成屋销售总数年化(万户)。 沪镍1809今日开于109810元/吨，当前资管新规细则落地，对资金面的悲观预期略有修复，宏观情绪较为稳定。下游不锈钢由于需求尚好，库存较低，价格坚挺，产量得到修复，基本面较好。盘初镍价小幅探头后，多头减仓，沪镍跌破日均线，随后多头发力增仓，镍价震荡上行重返日均线，围绕109700元/吨短暂盘整，上涨动力不足，空头进入，多头被迫减仓，镍价震荡下泄，摸底118820元/吨，以108800元/吨为支撑开始反弹，摸高于110460元/吨，上方承压10日均线，随后围绕110400元/吨盘整。沪镍指数资金流出1.4亿元，居有色金属首位。整日沪镍主力合约1809收于110330元/吨，较前一日交易结算价上涨1110元/吨，涨幅1.02%，成交量减13.5万手至66万手，持仓量减1.5万手至28.9万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短。夜间沪镍或继续围绕11万元/吨区间震荡。 SMM1#电解镍108700——109900元/吨。俄镍较无锡主力1808合约升水50——100元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水1000——1100元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价110000元/吨，较上周五持平。上周周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川有惜售挺价行为，导致金川俄镍价差拉大。今天无锡盘波动较大，成交情况一般，不如上周。后市认为窗口打开，供应将增多利空镍价，市场多继续观望，主流成交于108700-109800元/吨。下午盘面继续走高，成交情况清淡，不如上午。整天成交情况不如上周。主流成交于108950-110300元/吨。