上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0718

    铜：今日伦铜开于6158.5美元/吨，盘初震荡上行，至日内高点6180元/吨。美元走强，铜价承压下行，午后，空头增仓，铜价直线跌破6100美元/吨，沿6100美元/吨一线震荡运行，承压日均线，波幅有限，低探6088美元/吨。截止17:30，伦铜报6114.5美元/吨，美元指数报95.265，美原油报67.58。鲍威尔鹰派讲话与美国内经济数据向好，助推美元走高，向上冲破95大关，成为继贸易战后第二个有力利空因素，日内伦铜再遭抛压，基本回吐上周三后所有涨幅。技术层面看，KDJ下扩趋势明显。后续紧密关注智利劳工谈判新动向，是否能为铜价带来转机。晚间关注欧元区6月CPI，PPI数据。预计晚间测试6100美元/吨整数关口支撑能力。 今日早市沪铜主力1809合约开于48610元/吨，盘初重心小幅上抬至48660元/吨一线，震荡运行。午间开盘后，空头立即涌入，铜价快速跌破48500元/吨，至日内低位48130元/吨。尾盘，空头平仓离场，铜价小幅回升，收于48260元/吨，跌560元/吨。持仓增1.1万手至22.5万手，成交增3.5万手至33.1万手。今日美指走强，空头伺机增仓，铜价承压下挫，5日均线压顶。贸易战担忧，国内生产需求疲软，美元走高，市场偏空因素叠加，铜价上行压力不断增大，修复周期拉长。 晚间关注外盘指引，预计晚间测试48000元/吨上方支撑能力。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格48400元/吨-48500元/吨，升水铜成交价格48430元/吨-48540元/吨。沪期铜企稳48500元/吨附近，早盘持货商报价贴水100——贴水60元/吨，贴水100元/吨的平水铜受贸易商秒收，随着贸易商在平水铜贴水90元/吨好铜贴水60元/吨大举入市收货，平水铜报价快速上抬至贴水80元/吨，好铜报价至贴水50——40元/吨，市场成交活跃。第二节交易时段，报价已挺至贴水70——40元/吨，已难觅贴水80元/吨货源，成交较早盘略有降温，成交现平稳，湿法铜报价维稳贴水130——120元/吨。十一点后，持货商再次拉动一波上调价格潮，好铜报价自贴水50元/吨抬升至贴水30——20元/吨，平水铜定格在贴水60——50元/吨。盘面暂显企稳，市场在贸易商的收货热情引领下，维持高活跃度和成交量，下游积极跟进，买盘较昨日明显增多。进口铜依然未见涌入，供应或将持续保持紧俏状态，持货商短期获得卖方话语权，现货贴水将继续收窄。下午盘面继续下跌，且下跌幅度明显增大，破位48500元/吨。现货方面，下午贴水快速收窄，好铜甚至听闻报升水，但市场认可度低。总体成交活跃度依然较高，持货商不急于出货，但接货方询价积极性高，平水铜报贴40元/吨——贴20元/吨，好铜报贴20元/吨——平水，下午成交价格为48060元/吨——48260元/吨。

    铝：伦铝今日开于2034美元，上午时段多以日均线为依托在2035-2037美元/吨做窄幅整理，盘中短暂上触2039美元/吨的日内高点，午后受美元指数破95关口且继续走高态势影响，伦铝承压回吐上午涨幅，顺沿日均线下方，探低2024美元/吨。进入欧洲交易时段后，伦铝低位回升，围绕日均线2030美元/吨波幅不足5美元/吨。截止至17:00分，伦铝报2029.5美元/吨，美元指数报95.301。LME0-3升水33.5美元/吨，今日LME铝库存再增23800吨至1198875吨。今日为LME第三个周三，交割日结束后，后续库存压力或将逐渐减少。晚间公布欧元区的CPI、PPI等重要数据，关注美元的反弹压力，预计晚间伦铝承压5日均线返升突破暂有压力。 沪铝主力1809合约早间开于14040元/吨，开盘即遭一波短空打压下触低位，录得当日日盘最低成交价14010元/吨，受万四整数关口和5日均线的依托作用，价格触低回升，摸高14060元/吨，上午时段多围绕14050元/吨做窄幅整理，午后，基本金属受美元走高的影响不同程度下滑，沪期铝随之承压日均线，重心略有下移至14030元/吨附近，直至日盘盘末围绕5日、10日均线窄幅震荡，盘尾，短空离场小幅回升于14050元/吨，收于日均线以下14025元/吨，跌20元/吨，跌幅0.14%。主力减仓44手至272826手，成交量减25450手至114594手。今日盘面走势纠结，资金青睐度低，持仓成交活跃度均低，持仓力量略有后移，1810与1811合约共计增仓6450手。氧化铝成本涨幅依存，普特会面未存在实际进展，俄铝制裁悬而未决，由于没有明确价格逻辑，短期维持区间震荡态势，万四关口支撑力依然显著。 现货市场，期铝当月午前窄幅震荡。上海成交集中13900——13910元/吨，对当月贴水80——70元/吨，无锡成交集中13900——13910元/吨，杭州成交集中13910——13930/吨。市场流通货源较昨日略有增加，中间商和下游保持稳定的采购节奏。铝锭价格的稳定造就现货市场成交的稳定。午后期铝当月震荡略有向下，华东成交价格为13890——13900元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2168美元/吨，亚洲时段，盘初市场交投清淡，伦铅基本沿日均线震荡整理，午后时段，美指走强，外盘有色金属承压走弱，伦铅震荡下行，一度探低至2160美元/吨，进入欧洲时段，市场多空分歧加剧，伦铅宽幅震荡，截止16：35，伦铅暂收2165美元/吨，跌9.5美元，跌幅0.44%。伦铅暂收十字星，5日线下行稍缓，但下行动力仍较大，预计夜间伦铅或考验布林道下轨2158美元支撑。 日内，沪铅1808合约开于18797元/吨，全天沪铅基本于日均线下方震荡，期间多头屡次逢高离场，导致沪铅震荡平台逐步下移，一度探低至18685元/吨，临近收盘，受沪锌走强影响，沪铅翻红，并冲高至18860元/吨，最终报于18850元/吨，涨25元/吨，涨幅0.13%，持仓量减1144手至48270手，成交量连续三日收窄。沪铅报收小阳线，5日线下行趋势稍缓，沪铅日内多次上行无果，加之尾盘无量拉升，夜间警惕高位再度回落走弱，预计夜间沪铅或围绕18800元一线盘整震荡。 上海市场恒邦铅19230-19245元/吨，对1808合约升水485-500元/吨报价；金沙19545-19595元/吨，对1808合约升水800-850元/吨报价；蒙自19645-19695元/吨，对1808合约升水900-950元/吨报价；哈铅19045-19145元/吨，对1808合约升水300-400元/吨报价；江浙市场蒙自19245元/吨，对1808合约升水500元/吨报价。期盘维持盘整态势，随着国产铅流通货源陆续增加，持货商报价升水收窄，加之再生铅贴水收窄，价格优势不再，下游蓄企按需采购，散单市场交投活跃度向好。 广东市场南华铅18975-19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；其他品牌报价较少。期盘呈企稳态势，但现货报价升水继续收窄，部分下游刚需补库，市场成交稍好。 河南地区豫北铅19025-19125元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨到平水报价；豫光、金利、岷山、新凌主供长单，散单暂不报价；永宁金铅19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单报价基本维稳，但主流交割品牌报价尚少，部分下游按需采购，整体成交仍是以长单居多。 湖南地区水口山铅19025元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾主供长单，散单暂不报价；银星19150元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价；众德18825元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。炼厂报价随行就市，而因再生铅贴水明显收窄，至对SMM1#铅均价贴水100-200元/吨报价出厂，下游部分需求回流至原生铅，市场成交相对好转。

    锌：今日伦锌开于2511.5美元/吨，盘初贯穿日均线于2510美元/吨附近盘整，午后少量空头增仓，伦锌重心下沉至2500美元/吨附近蓄势整理，后直线拉升快速突破5日线压力后偏强震荡运行，站上2550美元/吨后仍有上行动能。截止15:56，收涨报2543美元/吨，较前一交易日涨35美元/吨，涨幅1.4%。日内伦锌重心进一步上抬，LME锌库存累降构成利好支撑，晚间或延续日内涨势震荡上行。需关注欧元区6月未季调CPI年率终值及美7月13日当周EIA原油库存等相关数据。 今日沪锌主力1809合约开于20345元/吨，盘中多空方向不甚明朗，于日均线上沿20400元/吨附近盘整，临近欧洲交易时段，大量多头增仓、空头减仓，提振沪锌放量摸高20765元/吨。收涨报20725元/吨，较前一交易日涨495元/吨，涨幅2.45%，成交量增86088手至90.6万手，持仓量增5710手至24.9万手。日内沪锌拉涨，实体柱上穿5日均线，进入欧洲交易时段外盘保持强势，晚间沪锌或跟涨，关注仓量的变化指引。 上海0#锌主流成交20860-21000元/吨，0#普通对1808合约报升水320-330元/吨，双燕对8月报升水370元/吨，另有铜冠仓单及其他不确定品牌仓单预售报对8月升水250-260元/吨左右。1#双燕主流成交于20760-20840元/吨。日内炼厂以长单为主，散单略有惜售，进口锌流通亦少有听闻，市场流通货源偏紧，现货升水较昨日变化不大，而高升水贸易商出货较为积极，市场交投氛围较弱，下游逢涨谨慎观望，整体市场成交一般，成交货量较昨日微降。 今广东0#锌主流成交于20860-20950元/吨，粤市较沪市由昨日平水转为贴水20元/吨左右。对沪锌主力1809合约升水460-500元/吨附近，升水较昨日扩大10元/吨左右。今日沪锌主力1809合约开盘后小幅反弹，部分炼厂惜售状况依旧，贸易商交投谨慎，市场流通货源较紧，下游入市拿货积极性亦不高，仅维持刚需采购，整体表现供需两不旺，今日市场整体成交平平，成交货量较昨日稍有不及。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于20860-20950元/吨附近。午后随着月差逐步扩大，贸易商快速调高升水，报价在600元/吨附近，然市场恐慌情绪较浓，贸易商交投愈发谨慎，下游畏高升水保持观望，午后整体成交清淡。 天津市场0#锌锭主流成交于21060-22510元/吨，0#普通品牌主流成交于21060-21160元/吨，对沪锌1808合约升水500-550元/吨附近，升水较昨日收窄了25元/吨，津沪价差再次收窄了50元/吨左右，至升水200元/吨附近。锌价止跌修复，炼厂惜售，部分贸易商库存紧张情况缓解，正常出货，下游需求量较为平稳，多按需采购，故津地升水近日持稳，整体市场成交较昨日变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21060-21160元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21010-21110元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19505美元/吨，亚洲时段维持震荡走势，最高19595美元/吨。美联储主席鲍威尔昨晚在参议员金融委员会作证时发表乐观的经济评估，市场预计在经济继续扩张的背景下，美联储今年会再升息两次。美元走势持续扬升对基本金属构成压力，伦锡短期预计维持承压震荡走势。 昨夜沪期锡1809合约稳中小幅上扬，今日开盘144050元/吨，盘初受空头减仓支撑快速上扬至144500元/吨附近，之后继续小幅扬升至最高144720元/吨，午后走势先抑后扬，整体在144300-144600元/吨间震荡，最终收盘144640元/吨，较前一日收盘价上涨590元/吨，涨幅0.41%。成交14244手减3248手，持仓28150手减710手。沪期锡走势小幅回升，但仍处震荡格局，短期预计维持盘整走势，阻力146000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面重心小幅上扬，受此提振，现货价格较昨日上调约500元/吨左右，主流成交143500-144500元/吨，交投乏力。期现贴水幅度保持稳定，云锡平水左右，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水1000元/吨。成交氛围保持偏淡态势。

    镍：伦镍亚盘开于13510美元/吨。近期镍价受宏观面影响较大，以及美元走强打压，伦镍偏弱运行。盘初，伦镍于日均线上方小幅走高，摸高13650美元/吨。午间，伦镍于13612美元/吨横盘整理。午后，伦镍震荡下泄，下方13400美元/吨关口支撑，短暂盘整后，伦镍重回日均线附近窄幅波动。进入欧洲时段，伦镍再次下探，探低13305美元/吨，下方13300美元/吨关口支撑。截止16：15，报于13375美元/吨，收于中阴线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间，伦镍重心或围绕13400美元/吨关口区间震荡，夜间关注美国6月新屋开工(万户)、美国7月13日当周EIA汽油库存变动(万桶)、美国7月13日当周EIA原油库存变动(万桶)。 今日沪镍1809开于108840元/吨，盘初沪镍沿日均线小幅波动，下方日均线为支撑。最近镍价受多方面因素影响，趋势不明朗。多空双方操作谨慎，相互试探。多头首先发力，不断增仓，空头被迫减仓出逃，沪镍震荡上行，摸高109490元/吨，随后重心围绕109320元/吨偏弱运行。午后，多头上涨动力不足，获利了结，空头加仓，沪镍震荡下泄，一路跌至108120元/吨，下方10.8万元关口支撑，短暂盘整后，重回10.9万元关口附近。整日，沪镍主力合约1809收于十字星，较前一交易日结算价下跌850元/吨，跌幅0.77%。成交量增7.4万手至81.5万手，持仓量减5778手至32.5万手。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍或继续围绕10.9万元/吨关口区间震荡。     SMM1#电解镍108600——109750元/吨。俄镍较无锡主力1808合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水1050元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价110000元/吨，较昨天下调500元/吨。昨天晚上进口窗口陆续打开，预计后面有部分俄镍流入国内，且金川公司最近惜售挺价，货越来越紧缺，导致金川俄镍价差不断拉大。无锡盘较昨天重心小幅上移，成交情况趋同于昨天，俄镍成交相对好于金川镍。对于镍价市场多认为趋势不明朗，继续观望，主流成交于108900-110000元/吨。下午盘面走弱，波动较大，成交不如上午，整天成交情况比昨天有改善。主流成交于108200-109350元/吨。