上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0717

    铜：今日伦铜开于6189美元/吨，盘初快速返升于6200美元以上，呈现阶梯式震荡上行，11点前先依托日均线上行至6238.5美元/吨，短暂盘整后，进一步向上攀升至日内高位6261.5美元/吨。午后，伦铜快速下跌，回吐早间全部涨幅，在进入欧洲时段后，下探低点6196.5美元/吨便出现小幅回升，受阻6250美元/吨，围绕日均线宽幅震荡。截止17:00，伦铜报6230美元/吨，美元指数报94.318，美原油主报68美元/桶。LME铜库存四个交易日以来首增2525吨至259725吨，但依然位于半年来低位。今日伦铜多次上行受阻，在6200美元/吨——6270美元/吨区间内上下波动，多头信心不足，空头势力仍不可忽视。晚间关注美国6月工业、制造业产出环比对美元的指引，预计晚间测试日均线上方支撑能力。 今日早市沪铜主力1809合约开于48830元/吨，盘初小幅下挫后，多头携仓入场，快速拉升铜价至49120元/吨，之后震荡运行于48980元/吨一线，振幅100元/吨左右。午间，多头入市，铜价再次攀升，至日内高点49150元/吨，引高位抛盘，震荡下行至48700元/吨，盘尾空头减仓离市，跌势暂缓，收于48810元/吨，跌180元/吨。持仓量增2134手至21.4万手，成交量减28手至29.6万手。今日铜价继续冲高回落，短暂越过49000元/吨整数关口后，企稳于48500元/吨，5日均线下方支撑逐渐显现。宏观偏空，国内经济数据不佳，导致市场信心不足，多头拉升空间及能力有限，空头伺机进场打压，铜价蓄力回升，但49000元关口上方压力过大。美指虽逐渐摆脱高位，但对铜价提振作用甚微。预计晚间继续测试49000元/吨支撑能力。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格48680元/吨-48760元/吨，升水铜成交价格48700元/吨-48790元/吨。沪期铜当月回升受阻于49000元/吨，换月后的第一个交易日，由于进口比值持续关闭，进口铜入市量有限，持货商报价坚挺，早市市场询价积极，持货商报价贴水140——100元/吨，吸引贸易商引领入市收货，成交活跃。第二节交易时段，在成交积极的氛围下持货商集体上调报价，平水铜报至贴水120元/吨左右，好铜报价贴水90元/吨左右，湿法铜持坚于贴水160元/吨左右，市场已难寻低价货源，成交较早市有所受抑，但为买现抛期贸易商收货意愿依存，今日以贸易商为引领主导，市场整体成交回暖，但下游仍保持刚需购买。下午时段，市场参与者减少，报价者虽然减少，但基于对后续进口铜货源流通较少的预期，持货商表现明显的惜售挺价意愿，平水铜贴水已收窄至百元以内，平水铜报贴水100-90元/吨，好铜报贴水80-60元/吨，成交价格为48550-48720元/吨。

    铝：早间伦铝开于2058美元/吨，亚盘午前伦铝重心略有上移摸高2069美元/吨，午后拐头向下，进入欧洲交易时段伦铝低位触及2052美元/吨于5日均线处觅得支撑，美元回落，伦铝获力急速拉涨摸高2087美元/吨再测10日均线阻力，截至18:33伦铝回落至日均线2069美元/吨一线，LME0-3升水一路走高至51美元/吨，高升水给予多头信心，明天为伦敦第三个周三日。本月的最后交割日，预计伦铝继续尝试上突10日均线，关注夜盘沪铝走势。 沪铝主力合约早间开于14030元/吨，开盘伊始价格即小幅拉升，短暂摸高14085元/吨，受制于5日均线的抑制作用，价格回落，万四关口再获支撑，依托日均线出现返升，紧贴5日线运行，于日盘盘尾触及当天最高成交价14090元/吨，成交结算价14077元/吨。主力减仓7526手至272870手，成交量减40556手至14万余手。日内来看，万四关口的支撑依存，但连续返升有压力，沪铝价格在俄铝事件和成本上升的多空博弈下窄幅震荡，交易逻辑不够明确，受资金青睐度较低，因此短期内预计保持震荡趋势，难走单边行情。 现货方面，午前上海成交集中13900——13920元/吨，对当月贴水80——70元/吨，无锡成交集中13900——13920元/吨，杭州成交集中13910——13930元/吨。期铝当月换月至1808合约，故而现货表面贴水扩大，实际对1808合约贴水保持稳定，持货商稳定出货，在期铝上行中，部分中间商接货，下游企业进入淡季，采购未见亮点，整体成交一般。午后期铝当月维持震荡，华东成交13910——13930元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2172.5美元/吨，亚洲时段，盘初市场交投清淡，伦铅基本沿日均线震荡整理，午后时段，受沪铅走弱影响，伦铅震荡平台下移至2168.5美元/吨一线，探低2165美元/吨，进入欧洲时段，美元走弱，伦铅受提振直线上行，一度攀升冲高至2192美元/吨后小幅回落，截止16：50，伦铅暂收2181.5美元/吨，涨13美元，涨幅0.6%。伦铅暂收小阳线，继续沿5日线下行，短期内看空情绪不减，预计夜间伦铅或考验布林道下轨2180美元支撑。 日内，沪铅1808合约开于18730元/吨，全天沪铅于日均线下方弱势震荡，期间三次欲冲破日均线，然空头逢高打压，沪铅上行动力渐弱，但于18750元/吨一线获得支撑，最终报于18760元/吨，跌410元/吨，跌幅2.14%，持仓量减768手至49414手。沪铅报收中阴线，回吐前两个交易日的涨幅，场内资金持续外流，短期内上行压力较大，预计夜间沪铅或继续弱势震荡。 上海市场哈铅19085元/吨，对1808合约升水300元/吨报价；江浙市场水口山、宇腾、金贵19485元/吨，对1808合约升水700元/吨报价。期盘低位盘整，持货商报价随行就市，其中进口铅报价升水继续收窄，而下游畏跌情绪浓郁，除必要的刚需，其他多观望后市，市场交投清淡。 广东市场南华铅19200元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价持续走弱，持货商报价维稳，但下游蓄企接货谨慎，市场成交寡淡。 河南地区豫北铅19200-19300元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨到平水报价；豫光、金利、岷山、新凌主供长单，散单暂不报价；永宁金铅19200元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单随行报价，蓄企接货积极性偏低，多是按需采购，且散单接货较少，市场交投活跃度下降。 湖南地区水口山铅19200元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾主供长单，散单暂不报价；银星19150元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价；众德19000元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。炼厂散单出货积极性一般，报价基本维稳，而下游市场畏跌情绪上升，蓄企仅以刚需采购，整体市场成交氛围低迷。

    锌：今日伦锌开于2485美元/吨，盘中多空拉锯僵持，伦锌贯穿日均线于2500美元/吨附近窄幅盘整，临近欧洲交易时段，美指快速走弱，伦锌顺势拉升，截止15:42，收涨报2528美元/吨，较前一交易日涨52美元/吨，涨幅2.1%。伦锌止阴翻红，下方MACD绿柱收短，然上方5日线有一定压制，晚间或尝试上测。亦需关注美6月工业产出月率数据及美联储主席鲍威尔在参议院半年度听证会上作证相关消息。 今日沪锌主力1809合约开于20225元/吨，盘初沪锌一度冲高20330元一线后即回落，因市场看空情绪仍无缓解，沪锌承压日均线于20250元/吨附近盘整，日内窄幅震荡于20130-20250元/吨，收报20230元/吨，下跌115元/吨，跌幅0.57%，成交量增27532手至82万手，持仓量增12826手至24.3万手。日内沪锌走势偏震荡，近期基本面三地社会库存累降或给锌价提供一定支撑，加之欧洲交易时段外盘走势较强，晚间沪锌或受指引蓄力跃上日均线。 上海0#锌主流成交20670-20860元/吨，0#普通对1808合约报升水310-320元/吨，双燕对8月报升水380元/吨，另有铜冠对8月报升水250元/吨左右，与进口SMC报价趋同。1#双燕主流成交于20560-20640元/吨。日内炼厂惜售观望，市场流通货源偏紧，早市市场无人出货，锌价低位贸易商接货积极性较高，然升水高企成交鲜闻，随后听闻少量0#秦锌对8月升水270元/吨成交，市场再次陷入沉寂后出货报价逐渐增加，报价调整至对8月升水320-330元/吨，然而高升水再次打压接货积极性，听闻市场成交集中于290-300元/吨左右，整体市场成交一般；进入第二交易时段，市场出货意愿增强，现货市场报价无明显变化，而锌价接连下挫，锌价破两万的预期渐增，下游畏跌谨慎观望，入市多为按需采购，整体市场成交一般，成交货量较昨日微降。 今广东0#锌主流成交于20700-20750元/吨，粤市较沪市由昨日升水20元/吨收窄至平水。今日逐步完成对主力合约报价换月，市场主流对沪锌主力1809合约报价，0#普通国产锌成交在升水450-490元/吨附近；另有少量AZ于市场流通，成交价在对沪锌1809合约升水390元/吨附近。今部分炼厂惜售状况稍有好转，贸易商出货为主，交投活跃度不及昨日，下游逢低入市采买积极性好转，拿货量较昨日有所增加，市场整体成交货量较昨日稍有增加。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于20700-20750元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于20950-22470元/吨，0#普通品牌主流成交于20950-21050元/吨，对沪锌1808合约升水500-600元/吨附近，升水较昨日稍有上抬，津市较沪市升水250元/吨附近，价差收窄了20元/吨左右。锌价低位盘整，冶炼厂惜售状况未有改观，部分贸易商库存紧张情况稍有缓解，多正常出货，下游因绝对价格较低，有所采购，然部分企业因锌价再度下挫而存在观望心态，整体市场成交较昨日基本一致。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于20950-21050元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交20900-21000元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19455美元/吨，亚洲时段承压震荡，主要在短期均线下方运行。中美贸易战阴云继续笼罩市场，加之二季度中国经济数据表现不及预期，令市场担忧中国经济增长放缓的情绪仍然存在。伦锡承压震荡，下方支撑19000美元/吨。 昨夜沪期锡1809合约受到外盘走低的影响震荡下行，最低触及143580元/吨；今日开盘144150元/吨，日内仍以窄幅盘整为主，整体波动不大，主要在143900元/吨附近运行，最终收盘144050元/吨，较前一日收盘价下跌900元/吨，跌幅0.62%。成交17492手增468手，持仓28860手减220手。沪期锡低位盘整，受到中美贸易战利空情绪影响，预计短期走势偏弱，下方支撑142500元/吨。 沪锡市场，昨夜沪期锡盘面承压震荡，受此影响，沪锡现货价格主流跌至143000-144000元/吨，交投清淡。云锡贴水200至升水200元/吨，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水1000元/吨。近期下游刚需疲弱，现货交投乏力，虽然期价下行，但期现贴水表现坚挺。

    镍：伦镍亚盘开于13625美元/吨。近期镍价受宏观面影响较大，当前贸易战紧张情绪尚未消散，投资者态度偏谨慎。盘初，伦镍一直沿日均线上方窄幅波动。午间，伦镍于13750美元/吨整盘整理。午后，伦镍震荡下泄，下方13600美元/吨关口支撑，伦镍于13620美元/吨窄幅波动。进入欧洲时段，美元回落伦镍转而反升，于日均线上方窄幅运行。截止16：53，报于13660美元/吨，收于小阳线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变短。夜间，伦镍重心或围绕13700美元/吨关口区间震荡，夜间关注美国6月工业产出环比。 今日沪镍1809开于109860元/吨，受镍本身基本面支撑，空头在11万以下继续做空有风险，盘初空头减仓出逃，沪镍小幅走高，突破11万关口，摸高110050元/吨。但受宏观环境的抑制，以及中国二季度数据表现疲软，多头做多谨慎，沪镍上涨动能有限，随后偏弱震荡，重心围绕109700元/吨窄幅波动，摸高11万关口未果。午后，空头发力，不断增仓，多头被迫减仓，沪镍震荡下泄，探低108560元/吨，随后围绕108800元/吨上下波动。整日，沪镍主力合约1809收于小阴线，下跌2390元/吨，跌幅2.14%。成交量减18.3万手至74.2万手，持仓量减9192手至33万手。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍或围绕10.9万元/吨关口区间震荡。  SMM 1#电解镍109400——110250元/吨。俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水750元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价110500元/吨，较昨天下调1300元/吨。上周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货越来越紧张，导致金川俄镍价差不断拉大。无锡盘较昨天重心继续下跌，成交情况有所改善，俄镍成交情况好于金川镍。市场多认为镍价继续回调有限，主流成交于109450-110200元/吨。下午盘面继续大幅下跌，但成交不如上午，整天成交情况比昨天有改善。主流成交于108600-109500元/吨。