上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0716

    铜：今日伦铜开于6224美元/吨，盘初短暂上扬，摸高6267.5美元/吨后受压回吐部分涨幅，重心下移至6230美元/吨一线震荡运行，振幅20美元/吨左右。午后，铜价再次震荡下行，至低点6188美元/吨，进入欧洲时段，短暂回升，几近6220美元/吨再次受压快速回落，6200美元/吨整数关口失守，探低6150美元/吨，截至17:30，伦铜报6170美元/吨，美元指数报94.556，美原油主报70.53美元/桶。美元指数回落至94.6附近。今日伦铜短暂冲高后回落，承压6200美元/吨整数关口，市场紧张情绪仍弥漫，多头入市谨慎，铜价上行压力大。晚间关注欧元区贸易帐数据。预计晚间反复测试6200美元/吨关口支撑能力。 今日沪铜主力1809合约开于49040元/吨，国内规模以上工业增加值不及预期，二季度GDP同比微幅下降0.1%，盘初小幅上扬，摸高49300元/吨后，然而国内经济数据未能帮助投资者缓解市场担忧情绪，沪铜震荡下行，午后，空头携仓入场，铜价下破49000元/顿整数关口。盘尾，多空双方反复较量，但贸易战紧张情绪尚未消散，铜价小幅下挫，收于48720元/吨，跌100元/吨。持仓增2164手至21.2万手，成交量增20936手至29.6万手。今日1807合约完成交割，收盘价48410元/吨，结算价48680元/吨，交割量为70850吨。铜价今日承压49000元/吨整数关口，上行力量有限。晚间关注欧元区贸易帐数据和外盘指引，预计晚间测试49000元/吨整数关口支撑能力。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价格48760元/吨-48900元/吨，升水铜成交价格48790元/吨-48940元/吨。今日为1807合约最后交易日，市场全面转至隔月1808合约报价，根据SMM铜价方法论依然对1807合约报价。隔月价差200——220元/吨区间，市场对1808合约报价，持货商报价贴水140——110元/吨，市场接货意愿低迷，无奈调降报价，好铜普遍贴水120——110元/吨，平水铜贴水140元/吨左右，好铜及平水铜均可压价收货，对当月报价为升水50——110元/吨，湿法铜继续坚挺于贴水180元/吨左右，对当月平水——升水30元/吨，几无压价机会。十一点后盘面出现小幅下滑，隔月价差缩窄至200元/吨以内，市场报价贴水130——100元/吨。交割日对当月报价已然全线升水。当月最后交易日，价差表现波幅仍较频繁，今日升贴水受制于隔月价差变动。市场交投偏淡，凸显周一僵持之态。下午时段，随着盘面持续下泄，隔月价差收窄至180元/吨左右，持货商报价持稳，未跟随隔月价差变动，交投延续淡静，平水铜报贴水140-130元/吨，好铜报贴水120-100元/吨，成交价格为48580-48700元/吨。由于进口铜货源未见大幅流入增长，明日换月后贴水难有继续扩大的可能。

    铝：伦铝早间开于2038美元/吨，亚盘时段伦铝震荡下行至2030美元/吨附近，午后盘末进入欧洲交易时段，伦铝振幅和波动率均提升，冲高2041.5美元/吨后迅速下泄录得日内低位2029美元/吨，随后震荡于日均线2033美元/吨一线处，截至17:54伦铝报2033.5美元/吨，当前海外亦面临消费淡季，基本面有所弱化，短期预计伦铝维持弱势震荡行情。 早间沪铝主力合约开于14050元/吨，盘初空头主动施压下铝价低位触及13970元/吨，随后多空围绕万四关口展开争夺，收于14000元/吨整数关口，沪铝指数持仓量增加7566手至657862手。1807合约今日最后交易日，日内维持窄幅整理态势于13850-13880元区间，尾盘最后8分钟，多头换手，强势拉涨报13960元/吨，收报13960元/吨，转跌为涨，收涨10元/吨，涨幅0.07%，持仓量减5650手至53110手，交割量132775吨。当前多空因素交织，一方面是氧化铝价格企稳反弹带来的成本企稳反弹，另一方面是面临消费淡季，基本面本身的弱化，因此预计短期在无突发性事件扰动下，沪铝仍然维持万四关口震荡整理，难有明显方向和趋势。 现货方面，午前上海成交集中13850——13870元/吨，对当月贴水10元/吨至平水，无锡成交集中13850——13870元/吨，杭州成交集中13870——13890元/吨。期铝当月1807合约最后交易日，本周一华东库存增加，持货商出货力度提升，中间商观望态度浓厚，在消费淡季，下游企业仅按刚需采购，整体成交较差。午后期铝当月震荡，华东成交价格13860——13870元/吨。

    铅：日内，伦铅跳空低开于2196.5美元/吨，亚洲时段，盘初受沪铅走强影响，伦铅冲高至2211美元/吨后回落，后围绕日均线震荡整理，进入欧洲时段，基本金属普遍下滑，伦铅跌破2200美元美元整数关口，探低2180美元/吨，16：25，伦铅暂收2183美元/吨，跌32美元，跌幅1.44%。伦铅暂收小阴线，于低位震荡，市场看空情绪较强，且伦铅处于下跌通道中，预计夜间伦铅或继续弱势震荡。 日内，沪铅1808合约开于19280元/吨，盘初沪铅惯性冲高至19355元/吨，后受到空头打压回落至日均线附近，继而围绕日均线窄幅整理，午后时段，基本金属普遍走低，沪铅震荡下行，一度探低至18990元/吨，回吐部分隔夜涨幅，最终报于19005元/吨，涨115元/吨，涨幅0.61%，持仓量减2678手至50182手。沪铅报收倒锤头阳线，日内震荡下行主因多头平仓离场，场内资金外流，短期内市场仍以看空情绪为主，预计夜间沪铅或将考验19000元支撑。 另日内1807合约为最后交易日，开于19953元/吨，全天沪铅交投清淡，鲜有成交，午后时段，沪铅一度低探于18820元/吨成交，多头欲拉低结算价，最终收于19190元/吨，结算价19665元/吨，交割量为13025吨，成交量增360手至1020手，持仓量减320手至5210手，本月交割量为13025吨。 上海市场哈铅19605-19655元/吨，对1808合约升水400-450元/吨报价；恒邦19405元/吨，对1808合约升水200元/吨报价；另江浙市场金贵19905元/吨，对1808合约升水700元/吨报价。期盘震荡盘整，隔月（1807与1808合约）价差收窄至735元/吨，持货商逐步下调报价升水，而下游接货谨慎，散单市场交投活跃度一般。 广东市场南华铅19625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价弱势不改，持货商报价贴水继续扩大，而下游市场需求有限，多以刚需采购。 河南地区岷山铅19625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；新凌主供长单，散单暂不报价；永宁金铅19625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地市场供应紧张情况缓解，炼厂散单报价贴水扩大，而蓄电池市场需求一般，蓄企按需慎采，成交以长单为主。 湖南地区水口山铅19625元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾、银星主供长单，散单暂不报价；众德19425元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。炼厂报价随行就市，部分企业低价惜售，而蓄电池市场需求不旺，蓄企采购积极性不高，市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于2587.5美元/吨，盘初伦锌稍作整理后，跳下日均线，快速走低，随后小幅拉升至日均线附近承压再次走弱，临近亚市收盘，市场看跌情绪愈演愈烈，伦锌快速跳水低位触及2516.5美元/吨，盘尾于2520美元/吨附近整理运行，截止15:51，收跌报2514.5美元/吨，较前一交易日跌68美元/吨，跌幅2.63%。日内伦锌重心下沉，直逼2500美元/吨整数关口，晚间或尝试站稳，需关注普京与特郎普会面详情，及欧元区5月季调贸易帐及美6月零售销售月率相关数据。 今日沪锌主力1809合约开于20965元/吨，盘初沪锌再次上测21000元/吨压力位，仅摸高21025元/吨即承压回落，重心下沉至20750元/吨附近窄幅整理，午后，少量空头渐次携仓进场，沪锌偏弱震荡运行奠定下行趋势，随后空头携巨量卖单涌入，沪锌加速暴跌，跳水探低20280元/吨后止跌微升。收跌报20345元/吨，较前一交易日收盘跌250元/吨，跌幅1.21%，成交量增19.4万手至79.2万手，持仓量增24444手至23万手。日内公布的国内数据整体偏弱，加之基本面无支撑，空头大量抛售，沪锌快速跳水，晚间或尝试下测20000元/吨支撑位。 今日沪锌1807合约最后交易日，盘中偏弱运行，重心进一步下移。收跌报20300元/吨，较前一交易日收盘跌600元/吨，跌幅2.87%，成交量减720手至2130手，持仓量减1340手至1380手。今日结算价21020元/吨，交割货量3450吨。 上海0#锌主流成交21100-21260元/吨，0#普通对1808合约报升水240-260元/吨，双燕对8月报升水300元/吨。1#双燕主流成交于21030-21060元/吨。今日交割前最后交易日，炼厂长单少量出货，贸易商对当月升水积极出货，开市市场报价较为紊乱，部分报价虚高至280-290元/吨附近，然市场成交疲软难以支撑，后期市场成交集中于升水240-260元/吨附近，市场报价未见明显调整，而锌价低位盘整，加之高升水施压，下游采买积极性减弱，以消化前期备库为主，今日市场成交主由贸易商贡献，成交货量较上周五变化不大。午后锌价加速下挫，部分下游入市采购，国产报价调整至260-280元/吨左右，双燕因下游存需求，拉高至350-360元/吨左右，午后整体成交偏弱。  广东0#锌主流成交于21140-21190元/吨，粤市较沪市由上周五升水100元/吨收窄至升水20元/吨左右。对沪锌1808合约升水270-290元/吨附近，升水较上周五收窄50元/吨左右。另有少量进口西班牙、AZ于市场流通，进口西班牙有少量成交，成交价在对沪锌1808合约升水190元/吨附近，进口AZ鲜有听闻成交，报价在对1808合约升水260元/吨左右。今部分炼厂仍有惜售，交割前夕贸易商逢高升水出货较为积极，交投较为活跃，然下游因订单偏弱，入市拿货量平平，市场成交由贸易商主导，整体成交货量较上周五变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21140-21190元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21350-22890元/吨，0#普通品牌主流成交于21350-21500元/吨，对沪锌1808合约升水500-550元/吨附近，升水较上周五收窄了50元/吨左右，津市较沪市升水270元/吨附近，较上周五收窄了50元/吨左右。锌价低位盘整，炼厂惜售，津地周末少量到库，贸易商出货为主，下游观望心态较浓，部分企业因生产需要有所采购，略有成交，故升水小幅回落，整体市场成交平平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21350-21500元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21300-21450元/吨。】

    锡：今日伦锡开盘19700美元/吨，亚洲时段走势承压震荡，走势小幅下行，最低19565美元/吨。今日中国公布二季度GDP同比增长6.7%，符合预期但略逊于前三季度的增速。整体来看，受多年来抑制过度金融风险的影响，经济在继续放缓，下行压力较大。有色金属走势由此承压，伦锡下方支撑19000美元/吨。 上周五夜盘至今日日盘沪期锡1809合约主要在145200元/吨附近窄幅盘整，整体波动不大，重心较前一交易日稍有上行，但上方承压，午后临近尾盘时走势下沉，最终收盘144950元/吨，较前一日收盘价下跌150元/吨，跌幅0.1%。成交17024手减3038手，持仓29080手减550手。今日沪市金属多数走低，今日中国经济数据显示，二季度GDP增速逊于预期，叠加中美贸易紧张局势升级的现状，令市场担忧金属需求前景。沪期锡预计短期将在145000元/吨附近震荡。 沪锡市场，今日沪期锡盘面围绕152000元/吨一线窄幅盘整，现货行情表现平稳，主流144200-145200元/吨，少量小牌144000元/吨，交投乏力。云锡145000-145500元/吨，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水1000元/吨左右。下游刚需疲弱，加之期价缺乏波动，市场氛围低迷。

    镍：伦镍亚盘开于13985美元/吨。近期镍价受宏观面影响较大，当前贸易战紧张情绪尚未消散，投资者态度偏谨慎。盘初，伦镍沿日均线短暂盘整后，震荡下泄。午间，于13880美元/吨横盘整理。午后，伦镍继续震荡下探，摸底13730美元/吨，下方13700美元/吨关口支撑。进入欧洲时段，伦镍获得下方关口支撑，震荡偏强运行，逐渐靠近日均线，但试探日均线未果。截止18：25，报于13805美元/吨，收于中阴线。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD绿柱变长。夜间，伦镍重心或围绕13800美元/吨关口区间震荡，关注美国6月零售销售环比。 今日沪镍1809开于112000元/吨，近期镍价受宏观面影响较大，当前贸易战紧张情绪尚未消散，中国二季度GDP同比增量不及预期，再加之伦镍回落，外盘疲软，多头信心不足，沪镍上涨动能有限。整天，沪镍沿日均线下方震荡下行，逐渐远离日均线，收盘报于110210元/吨，下方11万元/吨关口支撑。整日，沪镍主力合约1809收于中阴线，较前一交易日结算价下跌2930元/吨，跌幅2.59%。成交量增22.3万手至92.5万手，持仓量增1.5万手至34万手。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD绿柱变长。夜间沪镍或在11万元/吨关口之上区间震荡。今日1807合约最后交易日，日内交易清淡，自111700元的日内高位下行，探低109500元/吨，午后，11万元附近勉力运行，收报109890元/吨，减2830元/吨，跌幅2.5%，持仓量增156手至10944手，交割量为5472吨。 SMM1#电解镍111150——112050元/吨。俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水600元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价111800元/吨，较上周五下调1800元/吨。上周周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货相对紧张，导致金川俄镍价差拉大。无锡盘较上周五重心下移，但下游成交情况一般，仅按需拿货。一是部分下游前期已补货，二是对于后期镍价走势偏谨慎，多在观望。主流成交于110700-111550元/吨。下午虽然盘面持续走低，但下午一般成交惨淡，不如上午，整天成交情况不如上周。主流成交于109900-110700元/吨。