宏观前景难料有色红绿两极 黑色走势偏弱焦炭震荡大跌

    宏观面，受美国消费者信心指数不及预期影响，隔夜美元先扬后抑，商品市场略受支撑。国内社融数据继续回落，M2 增速创历史新低，国内宏观经济仍有下行压力。今日上午公布6月中国数据，二季度GDP不及预期，工业增加值增速也继续下行，投资增速刷新纪录新低，仅消费增速出现抬升。受此影响，国内股市跌幅有所缩窄，离岸人民币短线下挫。 供给端，目前港口镍矿库存延续回升趋势，镍矿供给近期偏宽松；国内环保因素渐退，镍铁厂家部分复产，但短期镍铁供给仍受限，镍铁价格高位坚挺，对镍价有较好支撑。需求端，不锈钢价格近期窄幅震荡，下游受消费淡季影响整体偏弱。总的来说，近期镍价受宏观面影响较大，镍价不确定性增加，沪镍截止午间收跌2.17%，领跌有色。 沪铝、沪锌盘中下挫，小幅飘绿。周五公布的资金数据显示当前宽货币紧信用的局面仍未有明显改善，实体企业资金情况依然算不上宽裕。本周escondida的谈判将进入关键时段，叠加废铜价差的缩小，沪铜小幅飘红。沪锡盘中一路震荡，小幅飘红。沪铅夜盘大涨，今日上午略有回落，于1.4%至1.9%区间内高位震荡，截止午间收涨1.56%，涨幅收窄。 焦炭走势继续偏弱，供应方面，焦企产能利用率继续上升，环保力度仍弱，焦企库存稍有累积。高炉方面，产能利用率微降，唐山地区限产预期使得采购偏谨慎。焦炭一路震荡下行，收跌2.68%，领跌有色。 有色金属快报： 黑色系快报： 今日现货： 铜：今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价格48760元/吨-48900元/吨，升水铜成交价格48790元/吨-48940元/吨。今日为1807合约最后交易日，市场全面转至隔月1808合约报价，根据SMM铜价方法论依然对1807合约报价。隔月价差200——220元/吨区间，市场对1808合约报价，持货商报价贴水140——110元/吨，市场接货意愿低迷，无奈调降报价，好铜普遍贴水120——110元/吨，平水铜贴水140元/吨左右，好铜及平水铜均可压价收货，对当月报价为升水50——110元/吨，湿法铜继续坚挺于贴水180元/吨左右，对当月平水——升水30元/吨，几无压价机会。十一点后盘面出现小幅下滑，隔月价差缩窄至200元/吨以内，市场报价贴水130——100元/吨。交割日对当月报价已然全线升水。当月最后交易日，价差表现波幅仍较频繁，今日升贴水受制于隔月价差变动。市场交投偏淡，凸显周一僵持之态。由于进口铜货源未见大幅流入增长，明日换月后贴水难有继续扩大的可能。 铝：期铝当月午前跌后低位震荡。上海成交集中13850——13870元/吨，对当月贴水10元/吨至平水，无锡成交集中13850——13870元/吨，杭州成交集中13870——13890元/吨。期铝当月1807合约最后交易日，本周一华东库存增加，持货商出货力度提升，中间商观望态度浓厚，在消费淡季，下游企业仅按刚需采购，整体成交较差。 午前期铝弱势震荡，今日广东当地网价跌幅较大，当地持货商出货意愿一般，略有挺价意愿，中间商认为当前价格基本为短期低位，接货积极性较高，市场成交集中在13940元/吨，成交尚可，铝棒加工费继续小幅回落，90mm规格铝棒加工费成交集中在480——540元/吨，100/110/120mm规格集中在440——480元/吨，150/178mm规格集中在410——440元/吨。 铅：上海市场哈铅19605-19655元/吨，对1808合约升水400-450元/吨报价；恒邦19405元/吨，对1808合约升水200元/吨报价；另江浙市场金贵19905元/吨，对1808合约升水700元/吨报价。期盘震荡盘整，隔月（1807与1808合约）价差收窄至735元/吨，持货商逐步下调报价升水，而下游接货谨慎，散单市场交投活跃度一般。 广东市场南华铅19625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价弱势不改，持货商报价贴水继续扩大，而下游市场需求有限，多以刚需采购。 河南地区岷山铅19625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；新凌主供长单，散单暂不报价；永宁金铅19625元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地市场供应紧张情况缓解，炼厂散单报价贴水扩大，而蓄电池市场需求一般，蓄企按需慎采，成交以长单为主。 湖南地区水口山铅19625元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾、银星主供长单，散单暂不报价；众德19425元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。炼厂报价随行就市，部分企业低价惜售，而蓄电池市场需求不旺，蓄企采购积极性不高，市场成交一般。 锌：上海0#锌主流成交21100-21260元/吨，0#普通对1808合约报升水240-260元/吨，双燕对8月报升水300元/吨。1#双燕主流成交于21030-21060元/吨。沪锌1808合约盘中冲高回落，早市收于20870元/吨，今日交割前最后交易日，炼厂长单少量出货，贸易商对当月升水积极出货，开市市场报价较为紊乱，部分报价虚高至280-290元/吨附近，然市场成交疲软难以支撑，后期市场成交集中于升水240-260元/吨附近，市场报价未见明显调整，而锌价低位盘整，加之高升水施压，下游采买积极性减弱，以消化前期备库为主，今日市场成交主由贸易商贡献，成交货量较上周五变化不大。 天津市场0#锌锭主流成交于21350-22890元/吨，0#普通品牌主流成交于21350-21500元/吨，对沪锌1808合约升水500-550元/吨附近，升水较上周五收窄了50元/吨左右，津市较沪市升水270元/吨附近，较上周五收窄了50元/吨左右。锌价低位盘整，炼厂惜售，津地周末少量到库，贸易商出货为主，下游观望心态较浓，部分企业因生产需要有所采购，略有成交，故升水小幅回落，整体市场成交平平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21350-21500元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21300-21450元/吨。 今广东0#锌主流成交于21140-21190元/吨，粤市较沪市由上周五升水100元/吨收窄至升水20元/吨左右。对沪锌1808合约升水270-290元/吨附近，升水较上周五收窄50元/吨左右。另有少量进口西班牙、AZ于市场流通，进口西班牙有少量成交，成交价在对沪锌1808合约升水190元/吨附近，进口AZ鲜有听闻成交，报价在对1808合约升水260元/吨左右。沪锌1808合约开盘后冲高回落，于20885元/吨附近低位盘整。今部分炼厂仍有惜售，交割前夕贸易商逢高升水出货较为积极，交投较为活跃，然下游因订单偏弱，入市拿货量平平，市场成交由贸易商主导，整体成交货量较上周五变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21140-21190元/吨附近。 镍：俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水600元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价111800元/吨，较上周五下调1800元/吨。上周周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货相对紧张，导致金川俄镍价差拉大。无锡盘较上周五重心下移，但下游成交情况一般，仅按需拿货。一是部分下游前期已补货，二是对于后期镍价走势偏谨慎，多在观望。主流成交于110700-111550元/吨。 锡：今日上午沪期锡盘面围绕152000元/吨一线窄幅盘整，现货行情表现平稳，主流144200-145200元/吨，少量小牌144000元/吨，交投乏力。云锡145000-145500元/吨，普通云字贴水500元/吨，小牌贴水1000元/吨左右。下游刚需疲弱，加之期价缺乏波动，市场氛围低迷。