上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0712

    铜：今日伦铜开于6147.5美元/吨，盘初震荡运行，亚市开盘后，铜价表现先抑后扬，探低6105美元/吨，在6100美元获支撑后快速返升，运行平台上移至6175-6190美元/吨区间震荡运行。午后，铜价再上一层，站上6200美元/吨，运行于6220-6240美元/吨，高位短暂盘整后，震荡回落，欧洲时段后，围绕日均线6185-6210美元/吨，震荡幅度略有扩大。截止17:30，伦铜报6206.5美元/吨，美元指数报94.77，美原油报71.03美元/桶。昨日，贸易战事件二次升温后，铜价暴跌，今日伦铜超跌反弹，但市场信心尚未完全恢复，目前维稳于6200美元/吨。美国6月PPI比值超预期，美国经济向好，美指在高位94.7附近震荡运行。晚间关注美国6月CPI比值，预计晚间继续围绕日均线附近震荡运行。 今日早市沪铜主力1809合约开于48360元/吨，盘初小幅下挫至48135元/吨，之后受外盘提振，铜价重心回升至48700元/吨一线，震荡整理至午间。午盘开盘后，多头入场，重心回到49000元/吨整数关口，震荡运行至盘尾，收于49000元/吨，涨610元/吨。持仓增3594手至20.7万手，成交减9万手至45.1万手。今日恐慌情绪有所平复，基本金属都有超跌反弹，沪铜回升至49000元/吨整数平台，多方力量依然谨慎，继续承压5日均线。预计晚间沪铜继续沿49000元/吨震荡运行。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水50元/吨，平水铜成交价格48370元/吨-48490元/吨，升水铜成交价格48410元/吨-48530元/吨。今日沪期铜止跌企稳，但当月合约仍承压48500元/吨，今早隔月价差表现紊乱，在100——160元/吨之间快速频繁波动，于是已有部分持货商对1808合约报价贴水140——80元/吨，但由于波动剧烈，仍以当月合约成交为主，一般以平水铜贴水20元/吨——平水好铜升水20元/吨左右成交较为普遍，价差扩大至150——160元/吨时，当月可升水至50——60元/吨，但此时点价者较少。今日市场成交多为贸易商择机逢低补货，下游虽有补货，但由于报价差异表现较大，令其驻足。交割进入最后二日，明日市场对1808合约报价将较今日更为普遍。下午盘面小幅上涨，伦铜暂时维稳于6200美元/吨附近，当月合约重心提高至48700元/吨，且隔月价差波动幅度较上午有所收敛，稳定于120元/吨上下浮动，当月合约成交报价贴20元/吨——升20元/吨，1808合约报贴140元/吨——贴120元/吨。平水铜报当月贴20元/吨——贴10元/吨，好铜报当月升10元/吨——升20元/吨，成交价格相应提高为48640元/吨——48780元/吨。

    铝：伦铝早间开于2060.5美元/吨，亚盘时段伦铝重心稳步上移，高位触及5日均线于2080美元/吨处受阻，盘末进入欧洲交易时段伦铝放量急速下泄低位触及2032美元/吨，主因市场传言美方面放松俄铝制裁，随后伦铝低位返升至日均线2055美元/吨处，截至17:13伦铝报2056.5美元/吨，晚间关注改事件是否有进一步相关报道。 沪铝主力合约早间开于14095元/吨，盘初铝价小幅下泄低位触及14035元/吨，随后空头逐步离场下铝价重心稳步上抬，一度摸高14100元/吨，收于14050元/吨，沪铝指数持仓量减少11598手至653620手，沪铝暂时站上5/10日均线，当前氧化铝企稳甚至反弹或为大概率事件，但供需基本面同时弱化，因此短期在无突发性事件扰动下，短期铝价震荡逻辑不变，运行区间13950——14250元/吨。 现货方面，上海成交集中13970——13990元/吨，对当月贴水10元/吨至平水，无锡成交集中13970——13990元/吨，杭州成交集中13980——13990元/吨。持货商出货积极，市场出现部分13950元/吨的低价货，中间商除少量接现货交长单外，大部分中间商接货操作空间较少，下游企业接货力度较弱，整体成交景气度下降。午后期铝震荡运行，华东成交价格13970——13990元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2194美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线震荡整理，后外盘有色金属走强，伦铅一度攀升至2226美元/吨，进入欧洲时段，受美指走强影响，伦铅承压跳水，刷新近一年低位2139.5美元，截止17：01，伦铅暂收2155.5美元/吨，跌49美元，跌幅2.22%。伦铅暂收中阴线，连续两日创近一年新低，严重打击市场做多信心，预计夜间伦铅或惯性走弱。同时夜间关注美国经济数据与美元的指引。 日内，沪铅1808合约开于18959元/吨，盘初沪铅惯性下行至18855元/吨，低位引部分空头平仓离场，沪铅一度攀升至日均线上方，后承压回调，于日均线震荡整理，中午时分，有色金属普遍走强，沪铅摸高19170元/吨，奈何看空情绪较强，沪铅震荡下行至日均线附近，最终报于19070元/吨，跌85元/吨，跌幅0.44%，持仓量减944手至55520手，持仓量继续减少。今日沪铅翻红主因空头平仓离场，场内资金流出，且沪铅仍处于下行趋势中，预计夜间沪铅或考验19000元整数关口。 上海市场哈铅19505元/吨，对1808合约升水500元/吨报价；无锡市场江铜、水口山20010元/吨，对1807合约升水50元/吨报价。期盘止跌企稳，但持货商国产铅货源较少，市场报价稀少，多为进口铅报价，同时下游谨慎观望，部分以刚需采购，市场交投寡淡。 广东市场南华铅19825-19875元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价续跌，持货商随行报价，但下游买兴不高，维持刚需采购，市场成交清淡。 河南地区豫光、金利、万洋、岷山、新凌主供长单，散单暂不报价；永宁金铅19875元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。炼厂散单出货积极性一般，主流交割品牌几无报价，而下游多按需慎采，另因限产影响结束，部分品牌将于下周恢复散单出货。 湖南地区水口山铅19825元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；宇腾19745-19775元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水180-150元/吨报价；银星主供长单，散单暂不报价。炼厂散单报价基本维稳，而下游市场需求不旺，蓄企畏跌情绪仍浓，整体市场交投活跃度较差。

    锌：今日伦锌开于2558美元/吨，盘初伦锌延续隔夜盘整态势于2550美元/吨附近震荡运行，振幅不断收窄，午间，受美参议院阻挠特朗普关税行动影响，伦锌借机快速拉涨摸高2617美元/吨后，遭遇空头打压，受挫下滑于2580美元/吨附近稍作整理，随即补跌重心下沉至2555美元/吨附近盘整。截止15:57，收跌报2550美元/吨，较前一交易日跌14美元/吨，跌幅0.55%。日内中美贸易战暂时缓和，市场紧张情绪有所缓解，然上方2600美元/吨整数关口压制稍强，晚间或继续寻机再次上测，蓄力突破。晚间关注美国CPI数据。 今日沪锌主力1809合约开于20745元/吨，盘初沪锌探低返升摸高20920元/吨，随后空入多平，沪锌缓慢下行，于20730元/吨附近震荡整理。午后开盘受外盘提振，沪锌直线飙升上破21000元/吨整数关口，高位触及21095元/吨，后承压小幅回落于20950元/吨附近窄幅盘整。收涨报20970元/吨，较前一交易日收盘涨425元/吨，涨幅2.07%，成交量增15.9万手至70万手，持仓量增3270手至18.9万手。沪锌止跌翻红，MACD绿柱收短，加之宏观面稍有转暖，空头暂时蛰伏，晚间沪锌或延续日内偏强整理态势运行，尝试站稳21000元/吨整数位。 上海0#锌主流成交21100-21300元/吨，0#普通对1808合约报升水270-280元/吨，双燕对8月报升水320-330元/吨。1#主流成交于21000-21120元/吨。今日炼厂仍惜售，而市场进口锌库存大体已消化，日内听闻有少量俄罗斯锌流通，报价与西班牙、印度相近，较快被市场消化。贸易商早市坚定挺价，市场报价统一于280元/吨附近，然鲜有成交，临近第一交易时段收盘，市场报价快速调整，听闻8月升水260元/吨有成交。进入第二交易时段，各品牌锌锭报价较早市微调10-20元/吨左右，市场成交升水持稳于260元/吨左右，而锌价低位盘整，下游日内以按需采购为主，成交货量较昨日微降。 今广东0#锌主流成交于21300-21380元/吨，粤市较沪市由昨日升水200元/吨收窄至升水150元/吨左右。对沪锌1808合约升水410-440元/吨附近，升水较昨日收窄50/吨左右。今部分炼厂有所惜售，因临近交割贸易商逢高升水积极出货，市场流通货源较宽松，然下游因锌价接连暴跌，部分企业提前吸纳部分订单，此部分订单已做采购备库，目前新订单有限，入市采购意愿较差，拿货寥寥，整体成交货量较昨日有所减少。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21300-21380元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21460-23020元/吨，0#普通品牌主流成交于21460-21720元/吨，对沪锌1808合约升水600-760元/吨附近，升水较昨日稍有上抬，津市较沪市升水420元/吨附近，升水较昨日扩大了20元/吨左右。锌价止跌企稳，炼厂惜售状况未有改观，贸易商库存有限，挺价出货，津地升水上抬趋势暂未转变，下游询价积极性较高，然大多犹豫观望，部分企业因生产需要有所采购，略有成交，整体市场成交较昨日基本持平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21460-21720元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21410-21670元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19300美元/吨，亚洲时段小幅上扬。美国参议院通过限制总统征收关税权利的议案，加之解除中兴通讯的禁令，市场风险偏好有所恢复。伦锡走势暂有所企稳，但上方尚未突破均线阻力，阻力19700美元/吨，短期测试保持升势。 昨日夜盘沪期锡1809合约小幅回升，今日开盘142850元/吨，日内走势进一步回升，以震荡上涨走势为主，一举收复5-10日两根均线，午后最高触及144400元/吨，最终收盘144090元/吨，较前一日收盘价上涨1500元/吨，涨幅1.05%。成交18118手，持仓30306手减762手。今日沪市金属多数录得上涨，黑色系向上突破带领有色金属集体大幅反弹，不过国内锡市场进入淡季，且今日上涨并非多头所为，料价格难有大作为。上方阻力145000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡向上扬升，受此提振，上午沪锡现货价格主流142700-144000元/吨，午后主流价格上行至143300-144000元/吨，整体成交氛围一般。云锡平水至升水300元/吨，普通云字贴水400元/吨，小牌贴水600-700元/吨。

    镍：伦镍亚盘开于13945美元/吨。虽然镍价受宏观利空情绪影响较大，但恐慌情绪渐渐释放，且国内基本面仍较强，支撑镍价。盘初，伦镍沿日均线短暂小幅回落后，急剧拉升至14252美元/吨，上方承压14300美元/吨回落。随后再次震荡上行，摸高14277美元/吨，上涨动能不足，继续承压14300美元/吨关口。短暂盘整后，伦镍继续上探，摸高14410美元/吨，承压14500美元/吨后，震荡回落至日均线附近。进入欧洲时段，伦镍围绕日均线附近窄幅波动后，继续冲高，截止17：30，报于14335美元/吨，收于大阳线。日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱变短。晚间关注美国6月CPI环比、美国7月7日当周首次申请失业救济人数(万人)。伦镍蓄力，重心逐渐上抬。 今日沪镍1809开于111630元/吨，今日恐慌情绪渐渐释放，且环保继续影响NPI产量，下游不锈钢由于成本降低，产量得到修复，基本面较强。盘初短暂盘整后，空头出逃，多头进入，沪镍拉升至114080元/吨。多头信心不足，获利了结，沪镍围绕113400元/吨短暂盘整后，继续上探，摸高114750元/吨，上探115000元/吨关口动能不足，多头了结，空头增仓，小幅跌至113800元/吨盘整。整个宏观利空氛围影响下，投资者态度仍偏谨慎，沪镍指数日增仓3.8万手，资金流入5.6亿，居有色金属首位。整日，沪镍主力合约1809收于大阳线，较前一交易日结算价上涨3970元/吨，涨幅3.61%。成交量增12万手至116.3万手，持仓量增1.5万手至34.1万手。日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱变段。夜间沪镍重心或围绕112000元/吨区间震荡，继续蓄力。 SMM1#电解镍112800——113600元/吨。俄镍较无锡1807合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡1807合约升水700元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价113300元/吨，较昨天上调3200元/吨。现进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货相对紧张，导致金川俄镍价差拉大。无锡盘较昨天拉涨，下游成交一般，仅有少量钢厂拿货，下游多在观望。一是部分下游前期已补货，二是对于后期镍价走势偏谨慎，多在观望。贸易商手上货不多，在成交惨淡情况下，并未降升水急着出货。主流成交于112850-113700元/吨。下午镍虽走势平稳，但仍处于高位，成交积极性延续上午，整天成交情况不如昨天。主流成交于113250-114000元/吨。