上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0711

    铜：昨夜欧美收盘后，美官方再次出台对华2000亿征税清单，市场避险情绪瞬间点燃，今日伦铜开于6328美元/吨，开盘后一个小时暴跌超200美元/吨，至低点6092.5美元/吨。短暂盘整后，小幅回升至6180美元/吨，之后震荡运行于6135——6166美元/吨区间内。午后，伦铜再次受压下行，触底6081美元/吨，地位的空头平仓令重心回升至6170美元/吨一线，震荡运行，截止17:30，伦铜报6167.5美元/吨，美元指数报94.426，美油主报73.54美元/桶。加拿大央行今日大概率加息，下午美元直线拉涨至94.4附近，宏观利空情绪进一步加深，伦铜单日跌幅4%，空头力量大幅回归，且完全掌控市场。关注今晚6月美国CPI和PPI比值对美经济的指引，晚间继续测试能否守住6100美元/吨。 今日沪铜主力1809合约跟随外盘跳空低开于48890元/吨，开盘后，空头大量涌入，铜价直线下跌至47800元/吨，短暂盘整后，小幅回升至48450元/吨。午间开始，空头补仓，铜价继续震荡下行，碰触一年低点47520元/吨，盘尾，空头部分获利离场，铜价小幅回升，收于48140元/吨，大跌1660元/吨。持仓增1.5万手至20.4万手，成交猛增33.2万手至54.1万手。贸易战升级，空方卷土重来，沪铜单日跌幅3.37%，最高跌幅超4%，直接下破5日均线。今日，有色板块资金净流出8.99亿元，人民币连破5道关口至6.69。晚间关注欧美市场的延续性情绪发酵，若宏观利空叠加美指走高，铜价跌势难止，将重回一年前的运行平台47500元/吨一线。晚间先测48000元/吨整数关口。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格47900元/吨-48080元/吨，升水铜成交价格47920元/吨-48120元/吨。美国对华再征2000亿美元产品，国内外金属暴跌，伦铜暴跌200多美元，沪期铜跌幅超3.5%，金属市场全面受控于空头，现货市场谨慎情绪再度抬头，早市当期铜价格跌破48000元/吨时，并表现出日内跌势暂缓后，有部分下游及贸易商大胆逢低入市补货于平水铜贴水20——10元/吨，好铜平水——升水10元/吨，虽有持货商持坚于好铜升水20元/吨，低价惜售，但受市场忽略，整体成交表现并不乐观。近交割，隔月价差仍存，盘面大跌，升水却难抬，可见市场所笼罩的阴影及不安心态。铜价已见一年多来的新低，市场需见盘面趋稳，恐慌情绪平复，交投才有望回暖。下午盘面继续下跌，止跌迹象难寻。现货市场，成交延续上午清淡局面，下游及贸易商询盘意愿较弱，持货商被迫下扩平水铜贴水，才能吸引部分成交，好铜在交割前明显不愿贴水交易，平水铜报贴40元/吨——贴30元/吨，升水铜报平水——升10元/吨，成交价格为47460元/吨——47860元/吨。

    铝：伦铝早间开于2082.5美元/吨，亚洲时段，伦铝因中美贸易摩擦升级随有色整体震荡下泻，早市直泻探低2062美元/吨，上午时段低位徘徊于2065美元/吨附近整理，午后，伦铝波动加剧，跌幅加深。进入欧洲时段后，伦铝低位触得2053美元/吨后出现了反弹，至18:03伦铝报2070.5美元/吨。伦铝走势仍相对沪铝抗跌，晚间仍需关注中美贸易战进展以及沪铝表现情况。 沪铝主力合约早间开于14160元/吨，开盘后因美国额外对2000亿关税加征关税，空头大量增仓施压铝价，铝价直线下泄低位触得13865元/吨。触底后引得多头入场，沪铝出现震荡反弹，盘末部分空头获利离场，沪铝收于14010元/吨。沪铝主力成交量增加13.3万手至27.9万手，持仓量增加11534手至283388手，沪铝指数持仓量增加14668手至665218手。美方突然的额外增加关税引得市场担忧情绪突然加深，有色金属整体承压大跌。但相对于其他品目，铝近期矿石供应收紧，氧化铝减产价格止跌反弹也从成本端给予铝价强力支撑，多头依旧有信心在低位频频入场。晚间继续关注中美贸易战进展，若无新的消息刺激，沪铝有望得到低位反弹的信心。 期铝当月午前大跌后有所修复。上海成交集中13820——13840元/吨，对当月贴水20-10元/吨，无锡成交集中13820——13840元/吨，杭州成交集中13850——13870元/吨。期铝大跌，贴水收窄，持货商出货力度提高，中间商和下游企业观望情绪滋生，整体成交较昨日差。

    铅：日内，伦铅跳空低开于2312美元/吨，亚洲时段，受隔夜中美贸易战升级的影响，有色金属集体跳水，伦铅震荡下行，日内重心下移，期间刷新近一年低位2220美元，进入欧洲时段，伦铅企稳回升至日均线上方，截止16：32，伦铅报收2260美元/吨，跌60美元，跌幅2.59%。伦铅暂收长下影大阴线，于布林道下轨运行，预计夜间伦铅或惯性走弱。同时夜间关注美元走势。 日内，沪铅1808合约开于19263元/吨，隔夜中美贸易战升级，沪铅早盘恐慌性下杀至19015元，一举击穿60日线，后空头获利离场，沪铅回升至日均线附近，午后时段，市场担忧夜间恐慌情绪进一步发酵，有色金属再度走弱，沪铅一度跌破19000元整数关口，探低至18790元/吨，临近收盘，部分空头平仓离场，沪铅小幅回升至19000元上方，最终报于19045元/吨，跌515元/吨，跌幅2.63%，持仓量减2832手至56464手，持仓量持续减少。沪铅放量下跌，报收长下影中阴线，开盘即破位下跌，跌破所有支撑位，下行趋势明显，预计夜间沪铅或惯性下跌。 上海市场哈铅19695-19795元/吨，对1808合约升水500-600元/吨报价；无锡市场江铜、水口山20225-20275元/吨，对1807合约升水50-100元/吨报价。期盘大幅下挫，同时隔月（1808与1807合约）价差收窄至740元/吨，持货商国产铅货源不多，低价惜售情绪上升，报价较少，下游询价尚可，但实际仍是畏跌慎采，市场交投活跃度一般。 广东市场南华铅20075-20125元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价重挫，持货商维持贴水报价，而下游畏跌情绪较浓，仅以刚需接货，成交持续偏淡。 河南地区豫北铅20125-20175元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；岷山、新凌主供长单，散单暂不报价；永宁金铅20075-20125元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价。炼厂散单货源有限，低价惜售，同时下游以刚需谨慎补库，整体成交以长单为主。 湖南地区水口山铅20075-20095元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100-80元/吨报价；宇腾19995-20025元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水180-150元/吨报价；银星主供长单，散单暂不报价。铅价再度下挫，炼厂散单随行报价，但因下游刚需有限，加之江西地区蓄企限产，整体市场成交偏弱。

    锌：今日伦锌开于2624美元/吨，受美再次对中国2000亿美元商品加征关税影响，基本金属全面飘绿，伦锌开盘即顺延日均线走低，至亚市开盘，受内盘暴跌拖累，伦锌加速下泄刷新低位至2503美元/吨，下方2500美元/吨整数位支撑初现，伦锌短暂返升至日均线附近受到2550美元/吨压制，回落至2520美元/吨附近盘整，振幅逐步扩大，截止15:29，收跌报2516美元/吨，较前一交易日跌112美元/吨，跌幅4.26%。日内伦锌录得秃头大阴柱，下影线下测2500美元/吨整数关口觅得有效支撑，晚间或止跌稍作修复，然亦需关注美6月PPI等相关数据及中美贸易战最新消息指引。 今日沪锌主力1809合约开于21475元/吨，开盘即放量下挫封跌停板，随后少量空头获利了结离场，沪锌重新开板，重心小幅上抬至20600元/吨附近整理运行，随后空头渐次携仓进场，沪锌受挫二度封跌停板，临近盘尾少量多头增仓、空头减仓，沪锌再次摆脱跌停板围绕20500元/吨震荡。收跌报20545元/吨，较前一交易日收盘跌1070元/吨，跌幅4.95%，成交量增22.2万手至54.1万手，持仓量增15574手至18.6万手。日内宏观利空引爆空头情绪，沪锌放量暴跌录得一大阴柱，目前空头止盈离场表现不明显，锌价存惯性下跌的可能，下一目标位20000元/吨整数关口。关注中方对美加征关税应对举措以及晚间空头仓量的运行特征。 上海0#锌主流成交20920-21120元/吨，0#普通对1808合约报升水250-280元/吨，双燕对8月报升水320-350元/吨。1#主流成交于20790-20930元/吨。炼厂惜售不出，早市期锌跌停，市场观望无报价，解开跌停板后报价较为紊乱，0#国产对8月报升水250-400元/吨，理智回归，市场报价统一为对当月升水280元/吨附近，成交寥寥，触及跌停后市场采买更为谨慎，贸易商间长单以SMM均价报价为主，而接连暴跌下游采买趋于谨慎，畏跌情绪驱使日内以按需采购为主，备库意愿不浓，整体市场交投氛围较昨日变化不大。 今广东0#锌主流成交于21130-21280元/吨，粤市较沪市升水160元/吨扩大至200元/吨左右。对沪锌1808合约升水460-480元/吨附近，升水较昨日扩大120元/吨左右。今部分炼厂惜售不出，早间贸易商因盘面暴跌挺价出货，报价多在600元/吨附近，然鲜有听闻成交，进入第二交易时段，由于市场成交氛围较差，贸易商迅速调低升水出货，报价多在460-480元/吨,成交氛围明显好转；下游逢低入市询价积极性较好，拿货量较昨日稍有好转，市场整体成交货量较昨日小增。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21130-21280元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21330-22860元/吨，0#普通品牌主流成交于21330-21480元/吨，对沪锌1808合约升水650-700元/吨附近，较昨日升水扩大了220元/吨左右，津沪价差持续扩大，由昨日的升水260元/吨扩大至400元/吨附近。今晨期锌跌停，炼厂惜售，市场交投氛围冷清，仅少部分贸易商持货报价，津地升水随之再次上抬，下游因绝对价格优势，有所采购，然部分企业因锌价放量下挫而有所犹豫，整体市场成交平平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21330-21480元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21280-21430元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19725美元/吨，早市受到中美贸易战升级的影响，开盘后即大幅跳水，最低触及19240美元/吨，之后走势稍有回升，在19400美元/吨附近震荡。受美将对华2000亿商品加征进口关税消息影响，LME亚洲市场早盘全线下跌。日前，中美贸易战忧虑有所消化，但时隔两日，为报复中国对500亿美元商品加征关税的决定，特朗普再度开炮，威胁要向中国价值2000亿美元商品征收10%的额外关税，有两个月的公开意见征求期，但仍引发市场对金属需求的担忧，受此影响，伦锡料短期走势偏弱，下方支撑19000美元/吨。 昨日夜盘沪期锡1809合约在10日均线附近维持窄幅盘整；今日早市开盘即跟随外盘大幅跳水，最低触及141230元/吨，之后缓慢回升并收复部分失地，主要在142300元/吨附近盘整，午后最后收盘142590元/吨，较前一日收盘价下跌1510元/吨，跌幅1.05%。成交24984手，持仓31068手减502手。贸易商利空影响发酵令市场情绪承压，短期预计走势偏弱，下方支撑140000元/吨。 现货市场，受内外盘大跌影响，今日沪锡现货价格大幅下调，主流成交142000-143000元/吨。云锡套盘货升水300-500元/吨，普通云字平水为主，小牌贴水300元/吨左右。成交氛围尚可，低价吸引下游入市补货。

    镍：伦镍亚盘开于14085美元/吨。中美贸易战再度升级，盘初伦镍沿日均线急剧下跌，探底13570美元/吨，下方13500美元/吨显支撑，伦镍低位返升，震荡上行至日均线附近。午间，伦镍围绕13760美元/吨盘整。午后，伦镍再次小幅震荡下跌，在13600美元/吨附近止跌重回日均线上方。进入欧洲时段，伦镍围绕日均线上下波动，偏弱运行。截止16：51，报于13685美元/吨，收于大阴线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。晚间关注美国6月PPI环比、美国7月6日当周EIA汽油库存变动(万桶)、美国7月6日当周EIA原油库存变动(万桶)。 今日沪镍1809开于110510元/吨，受中美贸易战再次升级影响，盘初沪镍跳空低开，多头出逃，空头进来，沪镍急剧下泄，探低108140元/吨，下方10.8万元/吨关口支撑。空头获利了结，沪镍小幅反弹，摸高109690元/吨，上方承压11万元/吨关口，震荡走弱至10.9万元/吨一线。午后，空头继续增仓，沪镍继续下探，至108350元/吨附近后，空头再次减仓，沪镍重回109400元/吨附近。多空双上在108500——109500元/吨之间拉锯。整日，沪镍主力合约1809收于大阴线，较前一交易日结算价下跌2280元/吨，跌幅1.04%。成交量增37.1万手至104.3万手，持仓量减1.3万手至32.6万手。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间沪镍或围绕10.9万元/吨关口偏弱震荡，关注多空仓量的拉锯特征。 SMM1#电解镍109300——110000元/吨。俄镍较无锡1807合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡1807合约升水750元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价110100元/吨，较昨天下调2400元/吨。现进口窗口打开，部分俄镍流入国内，金川货源偏紧，导致金川俄镍价差拉大。今天盘面受中美贸易战升级影响，大幅走低，导致金川升水上升，成交情况较昨天有所改善，但不是特别乐观。一是部分下游前期已补货，二是对于后期镍价走势偏谨慎，多在观望。主流成交于119200-119950元/吨。下午镍价波动较大，成交积极性不如上午，整天成交情况较昨天改善。主流成交于108950-109750元/吨。