上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0709

    铜：上周五晚，贸易战基本尘埃落定，市场紧张情绪暂缓，美元走弱。今日伦铜高开于6329美元/吨，开盘后快速突破关口6400美元/吨，震荡整理至午间。午后，美元持续走弱，提振伦铜继续上扬，冲至高点6438美元/吨，之后回吐部分涨幅至6385美元/吨一线震荡整理。截止17:00，伦铜报6390美元/吨，美元指数报93.799，美原油报73.52美元/桶。贸易战风波暂缓，宏观利空因素逐渐消退，多头涌入拉升铜价。晚间测试6400美元/吨支撑能力，晚间关注欧央行行长讲话内容对欧元区的经济及货币政策导向，关注欧元兑美元的走势影响。 今日早市沪铜主力1809合约开于49570元/吨，开盘后，多头信心提振立即涌入，跟随伦铜拉涨，铜价重心上移至49850元/吨，震荡运行于区间49700-49900元/吨。午间开盘后，反升迹象再次凸显，多头补仓，铜价重心上抬，至50000元/吨一线震荡整理，摸高50080元/吨。盘尾，部分短多获利离场，收于49990元/吨，涨720元/吨。持仓增6834手至18.2万手，成交减2.8万手至18.6万手。今日铜价轻松突破两个整数关口，回升至50000元/吨。国家外汇储蓄微涨15亿美元，人民币外流和贬值压力有所缓解，国内经济基本平稳，市场信心回暖，预计晚间反复测试50000元/吨一线支撑能力。短期内能否跃上5日均线，关注多头入市的主动性和规模性，以及伦铜的指引。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格49530元/吨-49590元/吨，升水铜成交价格49560元/吨-49630元/吨。沪期铜止跌反弹，上午盘面高开后趋稳于49500元/吨上方，持货商踊跃报价贴水10——升水30元/吨，但由于出货者众多，好铜调整于升水10——20元/吨，平水铜贴水20元/吨左右，成交才有起色。湿法铜紧随市场报价贴水80——60元/吨，下游虽有补货，但买盘量不及预期。贸易商大量出货，由于周内趋近交割，隔月价差暂时维稳于百元附近，贸易投机空间有限，贸易活跃度也未有明显提升，市场供应宽裕，但持货商保持挺价，供需拉锯特征再次显现，今日成交市况凸显周一特征。下午盘面继续上涨近200元/吨，持货商持续出货，但接货方仍显谨慎，高位接货量较上午有所减少，报价小幅下调，平水铜报贴40元/吨——贴20元/吨，好铜报平水——升10元/吨，成交价格上抬为49670元/吨——49780元/吨。

    铝：早间伦铝开于2084美元/吨，盘初伦铝快速拉涨收复5日均线，摸高2110美元/吨，随后伦铝于高位震荡中再度刷新日内新高2112美元/吨，截至17:40伦铝报2105美元/吨，短期在沪铝止跌，美元高位回落的背景下，预计伦铝暂时企稳震荡，中期关注国内环保政策的不确定性。 沪铝主力合约早间开于14120元/吨，盘初多头集中入场，沪铝放量拉涨摸高14225元/吨，但随后空头正面迎击，沪铝持仓量稳步增加，铝价高位弱势震荡收于14165元/吨，沪铝指数持仓量增加8776手至638874手，短期在氧化铝价格反弹下铝价有企稳迹象，但着实难言确立反弹行情，主要一方面受制于当前整体偏空的宏观氛围，另一方面供需层面边际弱化已成定局，短期预计铝价维持13950——14200元/吨区间震荡。 现货方面，午前上海成交集中13980——14010元/吨，对当月贴水40——20元/吨，无锡成交集中13980——14010元/吨，杭州成交集中14010——14030元/吨。现货贴水小幅扩大，持货商出货力度减弱，转为收货，中间商接货积极性提高，下游企业按需采购，整体成交较周五活跃。午后期铝高位震荡，华东成交价格集中14000——14010元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2337美元/吨，亚洲时段，美元走弱，盘初伦铅受提振，国内盘面开市，伦铅已冲高2355美元，重心上移于日均线上方震荡，日内多立足日均线2350美元，亚盘尾盘铅窄幅整理，盘中一度攀升至2360美元/吨的日内高位，进入欧洲时段，美元低位略有回升，基本金属回吐涨幅，伦铅受累跌破日均线下行，探低2344美元/吨后回升至日均线附近震荡，截止16：50，伦铅报收2354.5美元/吨，涨10.5美元，涨幅0.45%，伦铅暂收小阳线，MACD形成塌肩型死叉， 5日均线下压，预计夜间或继续考验5日线压力。 日内，沪铅1808合约开于19535元/吨，盘初沪铅跟随其他金属上扬，冲高至19725元/吨后回落，随后基本沿日均线震荡，中午时分，部分空头平仓离场，震荡平台上移，奈何看多情绪较弱，沪铅震荡回调至日均线附近，最终报于19635元/吨，跌5元/吨，跌幅0.03%，持仓量减2300手至61498手。沪铅报收小阳线，终结六连阴，但40日均线压顶，未能有效站上，预计晚间仍需测试19500元平台支撑。 上海市场金沙铅20780-20830元/吨，对1807合约升水200-250元/吨报价；哈铅20220-20400元/吨，对1808合约升水600-780元/吨报价。期盘高开低走，同时国产铅货源尚少，持货商报价随行就市，其中随进口铅陆续到港，报价升水继续收窄，下游按需采购，但部分偏向再生铅，市场暂无明显好转。 广东市场南华铅20550-20600元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价持续走弱，持货商散单报价贴水小幅收窄，但下游需求不旺，仅以刚需接货，交投偏弱。 河南地区豫光、金利、万洋、岷山、新凌铅主供长单，散单暂不报价；豫北20650元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅20600元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。当地环保限产解除后，炼厂仍在逐步恢复，散单供应尚少，下游维持按需采购，整体市场成交以长单居多。 湖南地区水口山铅20550元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价（贸易商货源）；金贵20600元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价（贸易商货源）；银星20520元/吨，对SMM1#铅均价贴水130元/吨报价。铅价弱势不改，炼厂散单随行报价，下游按需采购，但随再生铅供应增量，部分需求流向再生铅，市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于2747美元/吨，隔夜美元大幅下跌，动荡的宏观环境有所平复，多头涌入，盘初伦锌顺延日均线快速上行，摸高2775.5美元/吨后承压，小幅回落于2765美元/吨附近盘整，午后，市场看空情绪再次提升，空入多平，伦锌跳下日均线迅速下滑，至亚市收盘，伦锌止跌于2735美元/吨附近稍作喘息，欧洲时段后，LME锌库存意外录增近3000吨，伦锌受压随即加速下泄低位触及2707.5美元/吨，2700美元/吨整数支撑初现，伦锌止跌修复，截止15:48，报2713.5美元/吨，较前一交易日跌39.5美元/吨，跌幅1.43%。日内，伦锌走势承压，下方2700美元/吨整数支撑尚有，美元受压于94点下方，对基本金属尚有支持，预计晚间暂无深跌预期。 今日沪锌主力1809合约开于22260元/吨，盘初延续隔夜涨势冲高22275元/吨，高位承压小幅回落于22165元/吨附近窄幅整理，午后，空头渐次携仓进场，拖累沪锌重心下沉至22120元/吨附近稍作挣扎即重拾跌势，震荡下行，低位触及21965元/吨附近，临近尾盘，沪锌止跌稍作修复于21995元/吨附近。收涨报21995元/吨，较前一交易日收盘涨115元/吨，涨幅0.53%，成交量减69204手至24.6万手，持仓量增7102手至16.6万手。日内沪锌录得一长上影线，上行动能不足，加之欧洲交易时段，伦锌进一步走低，晚间沪锌或受外盘拖累，承压22000元/吨整数关口做反复测试。 上海0#锌主流成交22490-22615元/吨，0#普通对1808合约报升水180-200元/吨，双燕对8月报升水230-240元/吨。1#主流成交于22420-22480元/吨。部分炼厂有所惜售，早市贸易商以长单交投为主，散单报价较为稀少，临近交割现货升水仍高位僵持，贸易商交投谨慎，因月差波动频繁，部分贸易商对7月报价，谋求月差利润，整体交投略显清淡。进入第二交易时段，因盘面拉高而现货升水维持高位，下游观望情绪升温，以入市询价为主，实际消费表现偏弱，部分贸易商乘机压价收货，然持货商让步空间有限，市场报价维持180元/吨左右，整体成交不及上周五。 今广东0#锌主流成交于22670-22720元/吨，粤市较沪市由上周五升水170元/吨小幅收窄至升水160元/吨左右。对沪锌1808合约升水330-360元/吨附近，升水较上周五收窄40元/吨左右，另有少量进口西班牙和1#锌于市场流通，报价对沪锌1808合约升水均在260元/吨附近，然鲜有听闻成交。今炼厂出货正常，贸易商积极出货，下游因前期锌价低位时有所备库，故并未出现环保组撤离部分整改合格企业因逐步复产采购意愿好转景象，入市拿货量平平，市场整体成交不及上周五，由贸易商主导。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于22670-22720元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22610-23810元/吨，0#普通品牌主流成交于22610-22750元/吨，对沪锌1808合约升水300-380元/吨附近，较上周五升水了60元/吨左右，津沪价差升水150元/吨附近，较上周五扩大了90元/吨左右。锌价止跌企稳，炼厂仍较为惜售，部分贸易商因到库量较少，加之期锌价格仍处低位，有所挺价，出货意愿相对不佳，市场流通货量减少，下游多以按需采购为主，市场成交与上周五基本持平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22610-22750元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22560-22700元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19460美元/吨，亚洲时段主要在5日均线附近震荡。早盘美元下跌，有助于伦锡上抬，盘初摸高19550美元/吨，午后，美元低位一度回升，几近94点关口，伦锡重心下移至19450美元附近。伦锡持续下跌之下已触及超卖区域，今日RSI指标拐头向上，短期5日均线压顶，晚间继续测试上方19500美元/吨的可突破性。 昨日夜盘沪期锡维持低位盘整；今日开盘143690元/吨，日盘走势震荡上扬，最高触及144450元/吨，午后收于143960元/吨，较前一日收盘价上涨610元/吨，涨幅0.43%。成交16848手减13360手，持仓31802手减422手。今日有色金属多数收涨，沪期锡受空头减仓支撑震荡上扬，但上方10日均线附近依旧存在阻力。短期预计维持偏强震荡走势，阻力145000元/吨。 现货市场，今日沪期锡盘面震荡上扬，受此支撑，沪锡现货价格跟随上抬，早市主流142500-143300元/吨，之后逐渐上调至143000-144000元/吨，142500元/吨的货源较少，成交氛围一般。云锡143500-144000元/吨，普通云字贴水500元/吨左右，小牌143000元/吨附近。

    镍：伦镍亚盘开于13975美元/吨。中美贸易战互征关税正式落地后，市场情绪趋稳。隔夜美元回落，支持基本金属日内多保持反弹。盘初伦镍沿日均线震荡上行，逐渐远离日均线。摸高14142美元/吨后，上方承压5日均线，回落至日均线附近，围绕14185美元/吨窄幅波动。午后，伦镍再次探高14240美元/吨，但连续上涨动能略显不足，震荡回落至日均线附近。进入欧洲时段，伦镍继续受压于日均线运行，截止16：52，报于14125美元/吨，收于小阳线。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间伦镍或立足14000美元/吨关口反复测试向上突破5日均线压力。晚间宏观数据清淡。 今日沪镍1809开于111500元/吨，中美贸易战互征关税这一宏观利空情绪，前期得到充分释放，正式实施后反而尘埃落定，市场情绪稳定。盘初空头减仓，多头增仓，沪镍小幅拉涨，摸高112210元/吨。随后空头发力，不断增仓，沪镍重回111500元/吨关口附近。短暂盘整后重新震荡上行，随后重心一直围绕111850元/吨上下波动。整日，沪镍主力合约1809收于小阳线，收报111830元/吨，下跌60元/吨，跌幅0.05%。成交量减42.7万手至62.6万手，持仓量减3162手至34.7万手。下方60日均线有支撑，日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD由绿柱无明显变化。夜间沪镍或围绕111800元/吨关口区间震荡。 SMM1#电解镍111900——112400元/吨。俄镍较无锡1807合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡1807合约升水450元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价112500元/吨，较上周五持平。现进口窗口已打开，有保税区货源进入国内，但现在还未完全在现货市场上流通。贸易商手里货物仍然偏紧缺，今天盘面比上周有所上升，下游成交不如上周活跃，钢厂拿货积极性一般。市场多认为后期由于库存增加，消费一般，镍价继续回调，现多在观望。主流成交于111900-112350元/吨。下午镍价偏弱运行，但成交情况延续上午，整天成交情况一般，不如上周活跃。主流成交于111900——112350元/吨。