上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0704

    铜：今日伦铜开于6518美元/吨，上午时段，低开高走，顺沿日均线自6520美元/吨逐渐摆脱日均线缠绕，一路上扬，且顺沿日均线，攀至日内高位6566美元/吨受阻回落，午后，伦铜回吐上午的部分涨幅，立足日均线，托底6550美元/吨窄幅整理，进入欧洲时段，美元上冲，基金属普遍受压回落，伦铜跌破日均线后在6530美元处稍作反复后便开启下泄模式，直泻破位6500美元，探低6423美元/吨，空头平仓令盘面小幅回升至6460美元/吨一线震荡，截止17:30，伦铜报6458.5美元/吨，美元指数报94.658，美原油报73.77美元/桶。今日，贸易战影响持续发酵，市场风险偏好情绪提升，空头顺势而为，进入7月才3个交易日，伦铜周内已三连阴，三天跌幅已在2.5%，6500美元/吨关口支撑能力消失。运行平台继续下移，晚间关注6400美元/吨关口支撑能力。 今日，沪铜主力1808合约开于50900元/吨，上午时段，铜价一直围绕开盘价附近窄幅盘整，多空陷入拉锯状态，然而午后一开盘，空头来势汹汹，纷纷进场打压，铜价开启下行模式，一路狂泻不止，低位至50010元/吨，随后50000元/吨整数关暂获支撑，当日空头部分平仓带来铜价小幅修复，终收于50100元/吨，跌1230元/吨，跌幅达2.4%，持仓量增11034手至17.6万手，成交量增10.1万手至24.5万手，沪铜指数持仓量增22270手至69.2万手。今日，受中美贸易战忧虑情绪的影响，市场偏空氛围浓厚，沪期铜走出一根大阴线，跌至50000元/吨附近，欧盘伦铜再次破位大跌，晚间50000元/吨整数关恐难保。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-平水，平水铜成交价格50620元/吨-50720元/吨，升水铜成交价格50650元/吨-50760元/吨。隔夜伦铜一度跌破6500美元/吨，沪期铜破位51000元/吨，进入7月仅3个交易日，铜价已经下跌近千元，继昨日市场逢低入场大买活跃后，持货商报价信心大振，继续大幅收窄贴水，早市持货商挺价强势，好铜报价平水，平水铜贴水40元/吨，贸易商继续压价，意在收取低价好铜及平水铜，好铜集中成交于贴水10元/吨，平水铜可压价收贴水60——50元/吨。第二节交易时段，平水铜已经难觅低价货源，报价持坚于贴水40元/吨，湿法铜货少，下游保持稳定接货量，成交也持坚于贴水80——70元/吨，紧跟平水铜报价，贴水缩窄幅度较大。盘面持续下滑，下游询盘虽仍较活跃，但实际买盘力量不及昨日，今日贸易商成交占比较大，市场逢低整体成交尚可，有一定的持续性。午后，沪铜进一步大跌，较上午再跌500元/吨，持货商报价更为坚挺，贴水收窄，且初步显现上抬升水的迹象，随着盘面的加速下跌，持货商惜售抬价待售的情绪进一步发酵，平水铜已贴水40-30元/吨，好铜报平水至升水10元/吨，成交价格于50200-50650元/吨。明日恐将出现升水报价。

    铝：早间伦铝开于2090美元/吨，亚盘午前伦铝摸高2118美元/吨，上触5日均线，午后跟随国内市场下泄，进入欧洲交易时段，美元上冲，伦铝延续下探行情，低位触及2084美元/吨，随着美元的冲高受阻回落，基金属阶段性企稳，伦铝表现出一定的抗跌性，一度反弹至2106.5美元/吨一线，截至17:27伦铝报2103美元/吨，短期关注周边品种及国内的风险偏好变化，预计伦铝延续震荡行情。 沪铝主力合约早间开于13995元/吨，午前在市场传言某铝厂减产消息刺激下部分空头资金选择离场避险，铝价被动震荡上行摸高14110元/吨，但午后市场风险偏好情绪提升，大量空头杀跌，周边金属例如沪铜沪锌大幅下泄，另一方面铝市本身回归理性，市场评估该铝厂减产动作不足以支撑铝价上行从而修复行业利润水平，因此铝价回吐涨幅并持续下探收于13955元/吨，沪铝指数持仓量减少21688手至634168手，持仓量再度创下2017年7月以来新低，短期来看铝价投机空间较小，不被资金青睐，预计维持震荡行情，需关注宏观方面变化，尤其是流动性和债务环节。 现货方面，午前上海成交集中13950——13970元/吨，对当月贴水50——30元/吨，无锡成交集中13950——13970元/吨，杭州成交集中13970——13990元/吨。持货商稳定出货，大户收货力度较昨日提高，下游企业依然维持按刚需接货，整体成交维持活跃。午后期铝下行，市场接货意愿不足，盘初少量成交在13920——13940元/吨，持货商报价基本对当月合约贴水30——20元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2389美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅围绕日均线盘整，午后时段，国内有色金属齐跌，伦铅受累震荡走低，日内重心逐步下移，进入欧洲时段，美指走强，伦铅加速下行，探低至2367美元/吨，低位空头平仓离场，伦铅小幅回升，奈何市场看空情绪较强，伦铅再度震荡下行，截止16：30，伦铅报收2371.5美元/吨，跌14.5美元，跌幅0.61%，持仓量减1946手至111228手，LME铅库存减500吨。伦铅报收中阴线，日线受压于所有均线，近期上方压力较大，预计夜间或考验前期平台2360美元/吨支撑。 日内，沪铅1808合约开于20100元/吨，受有色金属弱势震荡的影响，沪铅于日均线下方围绕19950元/吨一线窄幅盘整，震幅仅在50元/吨，午后基本金属全面下挫，沪锌破位性大跌，投机资金恐慌性离场，沪铅受累下泻，探低19880元/吨，收报几近日内低位，收报19905元/吨，跌240元/吨，跌幅1.19%，持仓量减4396手至67514手。沪铅报收中阴线，继昨日企稳后再度下跌，目前已运行至布林道中下轨之间，或进入空头行情，预计夜间或考验布林道中轨19945元/吨压力位。 上海市场金沙铅21260-21360元/吨，对1807合约升水200-300元/吨报价；蒙自21160元/吨，对1808合约升水1200元/吨报价；另哈铅20910元/吨，对1808合约升水950元/吨报价。期盘偏弱震荡，持货商国产铅报价暂稳，下游多维持刚需采购，而因再生铅供应增量，进口铅报价贴水扩大。 广东市场南华铅20825-20925元/吨，对SMM1#铅均价贴水200-100元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商报价随行就市，而下游接货积极性不高，散单市场成交偏弱。 河南地区金利铅21125元/吨厂提（贸易商货源），对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；豫北21025元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅20975元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。炼厂货源不多，散单低价惜售，同时下游对后市不抱过分乐观态度，普遍按需采购，成交仍以长单居多。 湖南地区水口山铅20975-21025对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；金贵20950元/吨，对SMM1#铅均价贴水75元/吨报价；银星主供长单，散单暂不报价；其他小厂铅20825元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂散单报价基本维稳，而再生铅逐步增量，下游按需慎采，且议价较多，整体市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于2793美元/吨，盘初多空拉锯，伦锌贯穿日均线于2800美元/吨窄幅盘整，上下空间不足10美元/吨，午后基本金属普跌，伦锌未能幸免跌落日均线，重心下沉至2790美元/吨稍作整理，进入欧洲时段，美元大涨，伦锌加速下挫，跳水探低2731.5美元/吨，于布林道下轨觅得支撑，于2840美元/吨附近暂时止跌盘整，截止17:00，收跌报2755美元/吨，跌25美元/吨，跌幅0.92%。日内伦锌顺延布林道下轨继续下行，不断刷新年内低位，领跌基本金属，偏弱基本面令资金做空势头高涨，晚间或偏弱震荡运行。 今日沪锌主力1808合约开于22740元/吨，盘初多空拉锯僵持，沪锌重心于22710元/吨附近震荡盘整，午后大量空头携仓进场，沪锌直线下挫，重心下沉至22595元/吨附近稍作喘息即重拾跌势，录得日内低位22310元/吨，临近尾盘，部分空头平仓，沪锌修复部分跌势，收跌报22370元/吨，较前一交易日收盘跌830元/吨，跌幅3.58%，成交量增20.9万手至50.5万手，持仓量增8278手至17.5万手。1809合约增仓11868手，主力持仓持续后移。日内沪锌录得一大阴柱，直接跌穿下方22500元/吨平台支撑位，目前看空情绪仍主导市场，晚间警惕空头连续杀跌，试探22000元/吨整数关口。 上海0#锌主流成交22850-22920元/吨，0#普通对沪锌1808合约报升水160-180元/吨，双燕对8月升水180-220元/吨。1#主流成交于22730-22760元/吨。锌价走低炼厂惜售不出，早市因1807合约与1808合约之间价差波动较大，加上进入交割月已有移仓操作，贸易商逐步转为对8月报价。早市部分贸易积极出货，市场报价快速调整为对8月升水160-180元/吨左右，有部分成交，然贸易商间存在分歧，市场报价较为紊乱；进入第二交易时段，对后市升水信心有限，部分持货贸易商离市观望，而市场接货意愿改善，报价持稳，市场交投偏弱，成交尚可，而部分下游逢低入市询价采购，带动市场成交稍有好转。 今广东0#锌主流成交于23010-23070元/吨，粤市较沪市由昨日升水130元/吨扩大至升水160元/吨左右。对沪锌主力1808合约升水310-370元/吨附近，升水较昨日扩大40元/吨左右。今部分炼厂有所惜售，而贸易商为回笼资金积极出货，市场流通货量仍较多，然下游畏跌情绪较浓，观望为主，市场整体成交氛围较差，成交货量较昨日稍有不及。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于23010-23070元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22870-23900元/吨，0#普通品牌主流成交于22870-23000元/吨，对沪锌1808合约升水200-250元/吨附近，津沪价差扩大了10元/吨，较沪市升水50元/吨附近。炼厂逢低惜售不出，贸易商以出货为主，采购方面，下游入市询价，购入意愿有所增强，多以按需采购为主，市场成交略好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22870-23000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22820-22950元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19650美元/吨，亚洲时段主要在5日均线附近窄幅震荡，日内仅在19650-19750美元/吨区间。中美贸易摩擦依然是市场关注的焦点，7月6日中美两国将相互加征关税，贸易战将从口水战进入实质的实施阶段，市场风险偏好受抑；此外，周四美联储将公布6月货币政策会议纪要，周五美国6月非农数据出炉，将为美联储未来加息路径提供线索。今日美国金融市场因独立日休市一日。伦锡预计将维持受压5日均线震荡偏弱走势，下方支撑19300美元/吨。 昨日夜盘沪期锡1809合约仅盘初小幅上扬至146300元/吨，之后便一路走低至144900元/吨附近；今日开盘145190元/吨，上午走势小幅抬升至145300元/吨附近，午后重拾跌势，最低触及144510元/吨，最终收盘144660元/吨，较前一日收盘价下跌980元/吨，跌幅0.67%.成交19384手增4028手，持仓31176手增222手。今日有色金属集体沦陷，沪期锡走势震荡下挫，受到中美贸摩擦的影响，市场风险偏好受到抑制，短期料维持偏弱震荡态势，下方支撑143000元/吨。 沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交143500-145000元/吨，成交平淡。云锡套盘货贴水500-600元/吨，普通云字贴水1000元/吨，小牌贴水1500-1700元/吨。午后期价进一步下探，现货跟随下调，主流143000-144200元/吨。沪期锡维持承压震荡走势，沪锡现货市场货源充足，贴水幅度稳定，下游进入淡季，且部分下游对近期后市抱不乐观情绪，采购迟疑，整体市场氛围波澜不惊。

    镍：伦镍亚盘开于14365美元/吨。盘初伦镍沿日均线小幅上扬，摸高14480美元/吨，上方14500美元/吨关口承压。午间，伦镍重心围绕日均线盘整。午后，美元走强，伦镍震荡下跌，下破14200美元/吨关口，探低14185美元/吨。进入欧洲时段，伦镍走势平稳，重心围绕14230美元/吨窄幅波动。截止17：28，报于14230美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱稍变长。夜间伦镍或继续下探14100美元/吨关口。晚间宏观数据清淡。 今日沪镍1809开于113600元/吨，受全球贸易战宏观利空因素的影响，沪镍最近重心持续下移。盘初沪镍走势平稳，重心围绕113620元/吨窄幅波动。午后，美元小幅走强，沪镍震荡下跌，探底112530元/吨，下方112500元/吨关口支撑。整日，沪镍主力合约1809收于大阴线，较前一交易日结算价下跌2820元/吨，跌幅2.44%。成交量增33万手至96万手，持仓量减2.1万手至37.1万手。实体柱运行多条均线之间，下方40日均线低库存等支撑镍价回调力度。日线技术指标KDJ开口向下，MACD由绿柱变长。夜间沪镍或继续下探112000元/吨关口。 SMM1#电解镍114000——114300元/吨。俄镍较无锡主力1807合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水350元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价114300元/吨。今日升水较昨天小幅上涨，因价格较昨天急剧拉跌，下游拿货相对积极，情况较昨天有改善。但下游企业采购量不大，大多还在边买边观望，等待镍价进一步回调，逢低买入，主流成交于113900-114200元/吨。下午镍价进一步拉跌，钢厂拿货相对积极，整体成交有所改善。主流成交于113200——113700元/吨，金川镍主流成交于113300——113700元/吨。俄镍主流成交于113200——113600元/吨。