上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0703

    铜：今日，伦铜开于6565.5美元/吨，盘初在开盘价附近短暂震荡。随后，美指大幅上升，伦铜承压下挫，至低点6524美元/吨，短暂徘徊后由跌转升，至6550美元/吨。午间，伦铜在6535——6545美元/吨区间内震荡运行，之后美指高位回落，伦铜直线拉涨回到6600美元/吨一线上方。短暂盘整后，进入欧美时间，伦铜止跌企稳，向上快速攀升至6612.5美元/吨，后回吐部分涨幅，截止17：30，伦铜报6590美元/吨，美原油报69.86美元/桶，美元指数报94.658美元。今日开盘后伦铜继续回调，午后跌势有所收缓，期间短暂触碰6600美元/吨一线，晚间将测试6600美元/吨整数关口支撑能力。晚间关注美国5月耐用品订单环比终值、美国5月工厂订单环比。关注美元走势能否带动伦铜继续低位回升。 今日沪铜主力1808合约早市开盘于51290元/吨，盘初至午间，沿51300元/吨一线震荡运行，振幅100元/吨左右。午后，美指高位回落，伦铜大幅拉涨，A股午市开盘已出现低位反升迹象，提振市场信心。午间开盘后，空头即刻离场，铜价直线上升摸高51560元/吨，之后沿51520元/吨一线震荡整理，但振幅有所收窄。盘尾，空头携仓入场，短多离场，铜价回吐午后部分涨幅，收于51430元/吨，涨137元/吨。成交量减2.2万手至14.4万手，仓量减5272手至16.5万手。沪铜合约1809仓量增幅明显，主力合约换月迹象显现。今日，受外盘提振，铜价跌势暂缓。晚间测试51500元/吨一线支撑能力，需关注多空仓量变化主动性。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水50元/吨，平水铜成交价格51030元/吨-51100元/吨，升水铜成交价格51060元/吨-51130元/吨。沪期铜下跌不止，盘面已接近51000元/吨，持货商继续挺价心态，贸易商询价积极有意收货，早市部分贸易商可压价收货平水铜贴水120——110元/吨，好铜表现略逊一筹，报价自贴水60元/吨被迫扩至贴水80元/吨。第二节交易时段，平水铜在买盘成交氛围的烘托下，已在贴水100元/吨附近，持货商不愿再扩贴水，好铜迎头赶上，迎来一波买盘，报价快速收回至贴水60元/吨一线。11点后，盘面重心略有下滑，询盘热烈，好铜已显贴水50元/吨，平水铜报价已在托底贴水90元/吨，湿法铜货少价挺于贴水160——140元/吨。今日市场表现难得的成交积极主动氛围，下游与贸易商均有参与逢低入市收货，贴水或将进一步快速收窄。下午盘面返升，市场报价继续坚挺，平水铜已在贴水90-80元/吨，好铜甚至听闻贴水40元/吨报价，但成交随着盘面的反弹明显受抑，市场虽有询价氛围，但实际买盘有限，大多持货商也不急于出货，料明日贴水有望继续小幅收窄。午后平水铜贴水90-80元/吨，好铜贴水50-40元/吨，成交价格提高于51240-51320元/吨。

    铝：伦铝早间开于2112美元/吨，亚盘时段伦铝整体走势偏弱，重心持续下移，进入欧洲交易时段，伦铝延续跌势低位触及2099美元/吨，但随着美元下泄，基金属开启反弹行情，伦铝一度摸高2129美元/吨，截至18:05伦铝报2127美元/吨，短期持续关注美元走势及国内沪铝走势对于伦铝的指引。 沪铝主力合约早间开于13975元/吨，开盘后空头仍然占据主动，铝价承压震荡下挫，低位触及13905元/吨，午后股市低位反拉翻红走出深V，市场情绪好转，商品亦有不同程度修复，沪铝在空头平仓驱动下修复跌势收于14025元/吨，沪铝指数持仓量减少10958手至655856手，短期来看铝价投机空间较小，预计维持震荡行情，需关注宏观方面变化，尤其是流动性和债务环节。 现货方面，午前上海成交集中13870——13880元/吨，对当月贴水40——30元/吨，无锡成交集中13870——13880元/吨，杭州成交集中13900——13910元/吨。现货价格较低，持货商出货有所控制，部分大户低价收货，现货贴水快速收窄，江苏正在环保检查，下游企业生产受到一定影响，按刚需采购，整体成交依然靠贸易商之间的交易支撑而活跃。午后期铝当月上行，华东成交价格14910——14920元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2413.5美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅基本沿日均线震荡整理，上下振幅约10美元/吨，进入欧洲时段，美指走弱，伦铅一度攀升至2400.5美元/吨，截止16：45，伦铅报收2400.5美元/吨，涨10.5美元，涨幅0.44%，持仓量减820手至113174手。伦铅报收中阳线，持续在布林道中下轨之间运行，多空双方对于2400美元关口分歧较为严重，预计夜间或围绕60日线震荡，考验布林道下轨支撑力度。 日内，沪铅1808合约开于20120元/吨，盘初有色金属走弱，沪铅探低后回升至日均线附近，继而围绕日均线盘整，午后时段，部分前期获利盘高位离场，沪铅震荡下行，一度探低至20050元/吨，承压日均线下方震荡整理，最终报于20115元/吨，跌170元/吨，跌幅0.84%，持仓量减1792手至71910手，成交量连续三日收窄。沪铅报收十字星，布林道三轨同向，MACD形成空头风洞，近期或以小幅回调为主，预计夜间或考验20日线支撑。同时需注意，期盘主力1808合约与1807合约价差已扩至1100元/吨。 上海市场金沙铅21495-21595元/吨，对1807合约升水200-300元/吨报价；南方21345元/吨，对1807合约升水50元/吨报价；蒙自21295元/吨，对1807合约平水报价；恒邦21195元/吨，对1807合约贴水100元/吨报价；水口山21100元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。期盘主力1808合约震荡盘整，而1807合约强势上行，隔月价差扩至1100元/吨，持货商报价升水继续收窄，个别已转为贴水，而下游谨慎接货，同时再生铅和电池企业限产逐步恢复，部分供需相抵，散单市场成交一般。 广东市场南华铅20950-21050元/吨，对SMM1#铅均价贴水200-100元/吨报价；其他品牌报价较少。铅价暂稳，而供需双方分歧加剧，下游蓄企仅以刚需采购，持货商出货积极，部分再度下调贴水。 河南地区金利铅21250元/吨厂提（贸易商货源），对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；豫北21150元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅21100元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。中央环保督查组撤离，再生铅炼厂逐步恢复，填补部分供应缺口，同时下游维持按需采购，整体市场成交仍以长单为主。 湖南地区水口山铅21050-21150元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水100元/吨到平水报价；金贵21075元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水75元/吨报价；银星21000元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价；其他小厂铅21000元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。随各地环保限产缓和，如江西等地蓄企陆续复产，同时再生铅供应亦逐步增量，下游多谨慎观望，整体市场成交回暖有限。

    锌：今日伦锌开于2823.5美元/吨，盘初多空拉锯僵持，伦锌围绕日均线于2825美元/吨震荡盘整，振幅10美元/吨左右，波幅逐步收窄，午间，美元高位回落，部分空头携仓离场，提振伦锌摆脱日均线小幅拉涨至2845美元/吨附近，进一步上行受阻，伦锌回落至2830美元/吨附近止跌回稳。截止15:54，收涨报2829美元/吨，较前一交易日涨1.5美元/吨，涨幅0.05%。日内伦锌低位回升，重心小幅上移，下方2800美元/吨整数位尚有支撑，美元高位回落，晚间伦锌或延续日内盘整态势运行，继续能否测试2850美元/吨。 今日沪锌主力1808合约开于23100元/吨，盘初部分空头携仓进场，拖累沪锌下破录得日内低位22965元/吨，然23000元/吨整数位构成有效支撑，部分空头信心不足止盈离场，提振沪锌回填跌幅，尝试上破日均线未果，沪锌承压小幅回落，随后空平多入，沪锌一举突破日均线，并以日均线为支撑偏强震荡上行，高位触及23250元/吨，尾盘整理运行于23215元/吨附近。收涨报23200元/吨，较前一交易日收盘涨140元/吨，涨幅0.61%，成交量减30538手至29.6万手，持仓量减1802手至16.7万手。日内沪锌止阴翻红，长下影线检测23000元/吨整数关口支撑强度，目前下方5日线上穿10日线，晚间或延续日内涨势偏强震荡运行，上测23300元/吨平台压制。 上海0#锌主流成交23180-23300元/吨，0#普通对沪锌1807合约报升水80-90元/吨，双燕对7月升水110-120元/吨。1#主流成交于23050-23150元/吨。炼厂低价出货意愿不佳，早市市场以出货为主，贸易商有意挺价，报价仍僵持于对7月升水90-100元/吨左右，进入第二交易时段，市场多出少接鲜有成交，然贸易商较少调价出货，市场成交较为疲弱。而下游仍受资金问题侵扰，加之淡季效应影响，下游采买力度不足，整体成交清淡。 今广东0#锌主流成交于23350-23400元/吨，粤市较沪市由昨日升水150元/吨收窄至升水130元/吨左右。对沪锌主力1808合约升水270-330元/吨附近，升水较昨日收窄60元/吨左右。今炼厂出货有所改善，加之市场传闻广东库存或将增加，贸易商陷入被动积极出货，市场流通货量较昨日继续增多，早间贸易商惯性挺价，报价多在320-350元/吨附近，然鲜有听闻成交，进入第二交易时段，贸易商快速调价出货，成交集中于270元/吨左右。然下游订单偏弱，加之前期备库尚未完全消化，入市拿货寥寥，成交氛围仍旧偏弱，市场整体成交较昨日有所下滑。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于23350-23400元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23220-24210元/吨，0#普通品牌主流成交于23220-23330元/吨，对沪锌1807合约升水100-140元/吨附近，较昨日基本持平，津沪价差仍保持在升水40元/吨附近。今炼厂惜售有所改善，贸易商正常出货，然逢月初，下游资金压力较大，整体采购意愿不佳，仅维持刚需，今日市场交投氛围清淡，整体成交量差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23220-23330元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23170-23280元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19750美元/吨，亚洲时段在开盘价附近窄幅盘整。中美贸易争端不断升级，欧盟、加拿大等近期与美国进入贸易摩擦的实质性阶段，市场避险情绪不断升温。今日美元指数小幅回落，人民币贬值加速后略有缓和迹象；不过美国将于7月6日对340亿美元的中国商品加征关税，贸易战忧虑持续存在。伦锡料维持承压震荡态势。 昨日夜盘至今日沪期锡1809合约以震荡走势为主，主要运行区间145000-145700元/吨，高点145870元/吨，低点144920元/吨，最终收盘145640元/吨，较前一日收盘价上涨560元/吨，涨幅0.39%。成交15356手减12670手，持仓30954手减386手。今日沪市金属涨跌不一，午后，A股市场引领翻红，沪期锡重心继续小幅向上，短期料维持偏强震荡态势，阻力146000元/吨。 沪锡市场，今日市场主流成交143500-145000元/吨，交投乏力。云锡套盘货贴水500元/吨，普通云字贴水1000元/吨，小牌贴水1600-1800元/吨，开源143500元/吨。市场货源充足，下游刚需疲弱，价格缺乏上行动能。

    镍：伦镍亚盘开于14570美元/吨。盘初伦镍短暂冲高14630美元/吨后快速下滑，跌破日均线震荡下泄，探低14425美元/吨，随后重回日均线附近。午间，伦镍重心于日均线上方14520美元/吨横盘整理。午后，美元震荡回落，提振伦镍震荡走高，上方承压14700美元/吨关口小幅回落至14565美元/吨。进入欧洲时段，美元继续跌势，伦镍再次发力，但上探14700美元/吨关口未果。截止16：08，报于14635美元/吨，收于小阳线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱稍变长。夜间伦镍或以守住60日均线14800美元/吨一线，蓄力上冲。晚间关注美国5月耐用品订单环比终值、美国5月工厂订单环比。 今日沪镍1809开于115380元/吨，盘初沪镍围绕日均线上下波动，一度下破11万5关口，探低114810元/吨。午后，多头增仓，空头减仓，镍价震荡上行，摸高116270元/吨，上方116300元/吨承压，随后重心围绕116080元/吨窄幅波动。整日，沪镍主力合约1809收于小阳线，较前一交易日结算价下跌440元/吨，跌幅0.38%。成交量减8.6万手至63万手，持仓量增1082万手至39.2万手。实体柱运行多条均线之间，日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD由绿柱变短。夜间沪镍或有望达到117000元/吨关口。 SMM 1#电解镍115200——115550元/吨。俄镍较无锡主力1807合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水300元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价115600元/吨。今日升水较昨天持稳，价格较昨天下降，成交较昨天有所改善，但下游不锈钢采购意愿不强，且部分下游认为后期窗口一旦打开，镍价继续回调，等待适当机会，逢低买入，主流成交于115250-115700元/吨。下午镍价拉升，下游买货积极性不如上午，成交惨淡。主流成交于115300——115750元/吨，金川镍主流成交于115500——115750元/吨。俄镍主流成交于115300——115550元/吨。