上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0626

    铜：今日，伦铜开于6716美元/吨，开盘后伦铜重心逐步上移至6742美元/吨，随后上行动能不足，伦铜快速回落至低位6707美元/吨，6700美元/吨整数关获支撑后，伦铜低位反弹至日均线6725美元/吨附近震荡运行，进入欧美时段后，伦铜重心再度上移，高位至6744美元/吨，截至16:50，伦铜报6738美元/吨，美元油报68.38美元/桶，美元指数报94.452。昨夜伦铜大幅下泄后，今日暂显止跌趋缓，但贸易战风险仍在，短期内关注6700美元/吨支撑性。晚间关注美国6月谘商会消费者预期指数。 今日，沪铜主力1808合约开于51490元/吨，盘初铜价围绕开盘价附近窄幅运行，随后振幅逐渐扩大，盘中低位至51330元/吨，下午时段，铜价回到开盘价附近，维持横盘整理，收盘前半小时，空头陆续减仓离场，铜价上行至日均线上方，高位至51670元/吨，收于51630元/吨，跌230元/吨，持仓量增230手至18.3万手，成交量增3742手至19.7万手，沪铜指数持仓量增2004手至66.3万手。昨夜贸易战危机再度升级，沪期铜下影线刺破51500元/吨，实体承压于60日均线，短期内51500元/吨附近或有反复。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格51030元/吨-51200元/吨，升水铜成交价格51070元/吨-51250元/吨。沪期铜隔夜盘持续下滑，今日已破60日均线，进一步滑向51000元/吨关口。持货商加快换现速度，报价积极，早市报贴水180——130元/吨。临近月底，资金压力较重，持货商力求成交，没多久报价就进一步扩大至平水铜贴水200——180元/吨，好铜贴水低至贴水170——150元/吨，少量下游逢低买盘更青睐于低价湿法铜，湿法铜报价贴水280元/吨左右。今日尚有少量当月票货源，价差在20元/吨左右。月末将至半年结算，资金因素主导市场报价，市场对后期铜价走势持悲观态度，资金受限之下尽管贴水有进一步扩大趋势，但贸易活跃度难有相应提高。下午时段，当月票货源更为稀少，为求换现，持货商更为主动报价，平水铜可压价少量成交于贴水210元/吨，平水铜报贴水210-190元/吨，好铜报贴水170-160元/吨，成交价格为51120-51260元/吨。预计明日平水铜扩向贴水200元/吨以上应无太大悬念。

    铝：伦铝早间开于2152美元/吨，盘初短暂摸高2157美元/吨后便重回下行节奏，进入欧洲交易时段伦铝重心继续下移，低位触及2138美元/吨，截至18:05伦铝报2143.5美元/吨，海外面临消费淡季，供需基本面边际弱化，成本也有小幅下行空间，短期预计伦铝延续弱势。 沪铝主力合约早间开于14120元/吨，日内空头积极入场，铝价延续弱势下探行情，午后低位一度跌破万四关口至13985元/吨，盘末部分空头获利了结离场，铝价修复部分跌势重回14000元/吨以上，收于14035元/吨，沪铝指数持仓量增加9578手至663436手，空头增仓为主，沪铝延续下行走势在预期内，国内电解铝运行产能维持缓投放节奏，消费端转弱已成定局，铝锭库存降幅收窄，成本端仍处于下行通道中，尚未看到企稳迹象，中期基本面压力仍在，叠加例如中美贸易战，棚改脚步放缓等宏观背景，目前来看利空因素仍然大于利多因素，短期铝价维持震荡偏弱走势，晚间测试万四整数关口支撑的有效性。 现货方面，上海成交集中13910——13970元/吨，对当月贴水50——40元/吨，无锡成交集中13910——13970元/吨，杭州成交集中13980——14000元/吨。铝价大跌，市场货源流通依然充足，期铝下行过程利于出货方平仓，不利于接货方保值，中间商和下游企业观望情绪浓厚，整体成交较差。午后期铝当月低位震荡，华东成交价格13920——13940元/吨。

    铅：日内，伦铅平开于2411美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初受沪铅走强的影响，伦铅冲高至2434.5美元/吨，后受有色金属整体走弱的影响，伦铅高位回落至2401美元/吨，后止跌企稳，进入欧洲时段，伦铅冲高至日均线上方后再度被打压下行，截止16:50，伦铅报于2415美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.15%。美元低位拉高走强，预计夜间会对有色金属上行形成一定压力，夜间伦铅或于5日线和10日线之间盘整，并考验5日线的支撑力度。 日内，沪铅主力1808合约跳空高开于19645元/吨，盘初部分资金入场，沪铅震荡上行，先后一度突破10日线和20日线并攀升至19940元/吨，后有色金属走弱，沪铅受累下行并探低至19665元/吨，临近收盘，多头发力，沪铅震荡上行，最终收于19895元/吨，涨240元/吨，涨幅1.22%，成交量增45584手至95954手，持仓量增9912手至61338手。沪铅放量上涨，报收大阳线，且昨日报收倒锤头阴线，近期或维持小幅回升的趋势，预计夜间或考验20日线支撑位。 上海市场金沙铅20575-20625元/吨，对1807合约升水400-450元/吨报价；恒邦20275元/吨，对1807合约升水100元/吨报价；宇腾20375元/吨，对1807合约升水200元/吨报价；另哈铅20175元/吨，对1807合约平水报价。期盘冲高回落，而因市场货源不多，持货商挺价情绪不改，同时部分下游前期已有备库，接货积极性稍降，散单市场交投活跃度较昨日下滑。 广东市场南华铅20250-20300元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；其他品牌报价较少。铅价接连上涨，持货商出货积极性尚可，但下游需求有限，散单市场成交转弱。 河南地区金利铅20450元/吨（贸易商货源）厂提，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；岷山20350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；永宁金铅20250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。环保影响持续，主流交割品牌多供长单交货，散单报价较少，而下游因当地供应偏紧，部分采购转向贸易市场或外省。 湖南地区水口山、宇腾铅20250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；银星以长单供货为主，暂无散单报价。安徽，江西，云南等地部分炼厂持续检修，散单货源不多，报价升贴水维稳，同时下游按需采购，加之部分地区需求转移，散单市场成交尚可。

    锌：日内伦锌开于2848美元/吨，盘初伦锌冲高受阻，上方受到布林道下轨压制，看空情绪再度升温，伦锌震荡下行于前低位置觅得支撑反弹，午间在2855美元/吨下沿整理运行。午后时段，伦锌再测布林道下轨压制强度，在2865美元/吨几经挣扎未能上破，上行预期有限，加之美指小幅上行施压，伦锌承压阶梯式走低，再次刷新年内低值至2815美元/吨，部分资金止盈离场，伦锌录得一V形反转，于2835美元/吨盘整。截止16:46，收跌报2840.5美元/吨，跌2.5美元/吨，跌幅0.09%。日内伦锌下行的跌破2850美元/吨支撑位置，进一步下行试探2800美元/吨整数支撑，目前人民币贬值预期依然存在，伦锌仍有下行预期，然日内LME现货升水仍处55美元高位，今日LME库存暂未持续增加，整体利空并未进一步发酵，晚间伦锌或以2800美元/吨托底，继续盘整。 日内沪锌主力合约开于22495元/吨，盘初沪锌以日均线22530元/吨为重心，围绕其盘整。然下行空间有限，部分空头止盈离场，沪锌重心微抬至22700元/吨附近整理运行，高位触及22755元/吨，盘尾微挫。终收涨报22645元/吨，较前一交易日涨100元/吨，涨幅0.44%，持仓量减14352手至21.8万手，成交量增1410至50.6万手。日内沪锌深跌基本已到位，市场对进一步下行预期有限，沪锌1807合约、1808合约合计减仓逾2.4万手，大量看空资金撤离令沪锌短暂止阴返红，晚间或止跌盘整，运行于22500-23000元/吨区间内。 上海0#锌主流成交22790-22910元/吨，0#普通品牌对沪锌1807合约升水80-110元/吨，双燕对7月升水140-150元/吨。1#主流成交于22620-22700元/吨。锌价不断刷新低值，炼厂仍惜售不出，部分持当月票贸易商借机挺价，当月票较下月票报价调高至20-30元/吨左右，而新长单伊始，贸易商长单交投较为淡定，月末降至，市场出货为主，看跌后市接货者寥寥，以询价为主，市场报价僵持。锌价跌势不休，下游观望，加之月末资金压力，采买积极性不高，市场成交较为清淡，成交货量较昨日微降。 广东0#锌主流成交于22960-23030元/吨，粤市较沪市由昨日升水150元/吨扩大为升水170元/吨。对沪锌主力1808合约升水420-440元/吨附近，升水较昨日扩大30元/吨。今部分炼厂惜售，市场流通货源较紧，早间贸易商挺价出货，报价多在450-480元/吨附近，然鲜有听闻成交，进入第二交易时段，贸易商逐步调价出货，报价多在420-440元/吨，然下游订单偏弱，加之前期备库尚未消化，入市拿货量平平，市场整体成交不及昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、主流成交于22960-23030元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22880-23820元/吨，0#普通品牌主流成交于22880-22990元/吨，对沪锌1807合约升水200-240元/吨附近，升水较昨日扩大了30元/吨左右，津沪价差扩大至130元/吨附近。部分炼厂惜售，而贸易商临近月末库存有限，加之津市库存处于相对低位，部分贸易商有意挺价，然下游逢低观望，多维持按需采购，市场供需拉锯，整体成交一般，成交货量较昨日变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22880-22990元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22830-22940元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20275美元/吨，亚洲时段震荡下行，最低触及20115美元/吨。隔夜贸易危机再度升级，美国和其他贸易伙伴之间的贸易战可能会抑制全球经济增长。尽管上周日中国央行定向降准消息一度扶助市场人气，但利好消息并未缓解市场谨慎情绪；此外，消费淡季叠加半年末资金紧张令下游表现疲弱。伦锡短期仍存下行风险，下方支撑20000美元/吨。 昨夜沪期锡1809合约在145100元/吨附近维持震荡；今日开盘20962美元/吨，上午走势较弱一路走低，最低触及144060美元/吨；午后走势逐渐回升，尤其尾盘拉升较快并抹去上午的跌幅，最终收盘145450元/吨，较前一日收盘价上涨230美元/吨。成交20962手减2952手，持仓30484手减768手。沪期锡探低回升，整体维持低位震荡，运行于5日均线下方，预计短期内将保持承压震荡态势，阻力147000元/吨，支撑143000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面先抑后扬，一度跌至144060元/吨，受此影响，沪锡实际成交价格跟随下调，早市主流143500-144500元/吨，中午前后逐渐下调至143000-144500元/吨附近，成交氛围偏淡。午后随着期价的回升，现货价格也跟随上调。日内期价波动较大，部分持货商期现贴水有所波动，云锡贴水500元/吨至平水，普通云字贴水500-1000元/吨，小牌贴水1300-1800元/吨附近。市场整体氛围较为低迷。

    镍：伦镍亚盘开于14795美元/吨。盘初伦镍一直围绕日均线14850美元上下波动，波动区间仅在5美元左右。亚盘尾盘，美元小幅走高，伦镍承压运行，震荡下泄，探低14620美元/吨，随后重心围绕14655美元/吨窄幅波动。截止16：23，报于14670美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长，下方支撑直逼60日均线，夜间伦镍或偏弱测试14500美元的支撑力。晚间关注美国6月谘商会消费者信心指数。 今日沪镍1809开于114620元/吨，受贸易战再度升级这一宏观利空情绪影响，沪镍重心下调。但国内库存持续减少、国内NPI持续受环保影响支撑镍价回调力度。整体沪镍走势平稳，重心围绕114770元/吨上下波动。整日，沪镍主力合约1809收于中阴线，收报114360元/吨，较前一交易日结算价下跌2920元/吨，跌幅2.49%。成交量增6.7万手至71.6万手，持仓量减1.4万手至37.3万手，主力资金流出2亿，日内沪镍指数资金流出3.86亿，位居有色金属之首。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD由绿柱变长。夜间沪镍或偏弱震荡，尚需伦镍指引。 SMM1#电解镍115000——115500元/吨。俄镍较无锡主力1807合约升水500元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水600元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价较昨天下调2100元/吨至115500元/吨。今日镍价较昨天有所回调，但成交一般，主要因上周回调时补货较多，现在下游多在观望，受资金压力抑制，仅按需拿货。主流成交于115000-115350元/吨。下午镍价继续回调，但整体仍处于高位，另外市场多认为贸易战升级对镍价会继续影响镍价回调力度。下游买货积极性延续上午，成交不好。主流成交于114650——115350元/吨，金川镍主流成交于114750——115350元/吨。俄镍主流成交于114650——115250元/吨。