上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0625

    铜：今日，伦铜开于6820美元/吨，盘初伦铜在开盘价附近震荡运行，盘中高位至6837.5美元/吨，后伦铜重心下移至日均线下方，午后，美元指数开启上扬模式，伦铜加速回落，急速下泄至低位6756.5美元/吨，受智利Codelco旗下第二大铜矿山Chuquicamata工人拟举行罢工消息的影响，伦铜低位快速返升，重回6800美元/吨上方企稳盘整，截至17:58，伦铜报6805.5美元/吨，美原油报68.82美元/桶，美元指数报94.574。预计晚间伦铜继续围绕6800美元/吨关口，测试返升能力。晚间关注美国5月新屋销售。 今日，沪铜主力1808合约开于51900元/吨，昨日央行公布定向降准释放流动性7000亿元，市场信心受到提振，开盘后空头率先减仓离场，随后多头携仓涌入，推升铜价快速上扬至高位52130元/吨，但承压于40日均线，未能继续上行，高位短暂盘整后，多头率先减仓离市，铜价重心呈阶梯式下移。下午铜价开盘之初尚维稳于日均线51877元/吨附近，但随着美元指数的上扬，短多进一步集中了结，铜价加速回落，终收于51680元/吨，跌50元/吨，持仓量减6082手至18.3万手，成交量增5114手至19.4万手，沪铜指数持仓量减4700手至66.1万手。今日受益于央行定向降准释放流动性，铜价突破52000元/吨整数关，但利好程度有限，铜价尾盘即快速回落，整体依然延续震荡格局。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格51640元/吨-51760元/吨，升水铜成交价格51660元/吨-51800元/吨。隔夜央行宣布定向降准0.5个百分点，释放近7000亿的流动性，早市开盘沪期铜便应声上扬，当月合约受压52000元/吨冲高回落，上午盘面涨幅不足300元/吨，市场对可持续性反弹抱有质疑，现货市场早市报价虽持稳于上周五的价格贴水160——110元/吨，但明显供大于求的格局比较突出，逢高换现意愿急切，报价随着盘面的回落快速下调。今日为大部份长单交付最后日，主流成交以当月票需求为主，这部分报价仍较坚挺，但是市场大多贸易商已然仅能出具下月票了，月末大多企业面临资金压力，在市场成交乏力的背景下，下月票报价一路扩大至平水铜贴水180元/吨左右，好铜贴水130元/吨左右。下游消费尤其匮乏，可见湿法铜一路自贴水220元/吨扩至贴水260元/吨左右，依然乏人问津，市场虽询价活跃 ，但买兴降低，持货商换现意愿强，本周将以去库存清压力为主，市场成交的意愿决定了本周现货贴水扩大的幅度。下午时段，市场已少闻带当月票的货源，下月票货源占据主流，贴水进一步扩大，下游消费也未有改善，平水铜报贴水190-180元/吨，好铜报贴水150-140元/吨，成交价格为51500-51600元/吨。

    铝：早间伦铝开于2179.5美元/吨，盘初小幅摸高2185.5美元/吨后便进入下探模式，进入欧洲交易时段，美元回升，伦铝延续下行，低位触及2159美元/吨，截至18:13伦铝报2162.5美元/吨，夏季除了是国内淡季，同时也是海外消费淡季，主因消费地区多在北半球，同时俄铝于周三恢复了停产6年的几内亚Friguia氧化铝厂的生产，因此海外基本面边际同样是弱势变化，但同时中国铝材出口环比有所下滑，预计伦铝维持弱势震荡行情。 沪铝主力合约早间开于14225元/吨，盘初小幅摸高14265元/吨后便开启阶梯式下挫，午后低位触及14125元/吨，收于14140元/吨，沪铝指数持仓量增加6254手至653858手，短期来看国内电解铝运行产能维持缓投放节奏，消费端转弱已成定局，铝锭库存降幅收窄，铝棒库存止降返增拐点显现，也从侧面印证，而成本端仍处于下行通道中，尚未看到企稳迹象，氧化铝及阳极价格齐跌，未来完全成本低位触及13800元/吨也是不无可能，因此中期基本面压力仍在，叠加中美贸易争端持续发酵，目前来看利空因素仍然大于利多因素，短期铝价维持震荡偏弱走势。 现货方面，上海成交集中14080——14110元/吨，对当月贴水50——40元/吨，无锡成交集中14080——14110元/吨，杭州成交集中14130——14140元/吨。持货商出货态度积极，但奈何期铝一路下行，市场观望情绪浓厚，现货价格随盘下调，且保持对盘贴水50——40元/吨，下游维持按刚需采购，整体成交较差。午后期铝当月跳水，华东报价14050——14080元/吨，难见成交。

    铅：日内，伦铅小幅高开于2420美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅冲高回落至2409.5美元/吨，日内重心下移，继而围绕日均线震荡整理，午后，美指走强，伦铅承压下探至2394.5美元/吨，进入欧洲时段，有色金属走强，伦铅震荡回升至2414美元/吨，截止16:40，伦铅报于2411.5美元/吨，跌3美元/吨，跌幅0.12%。伦铅重新站上2400美元，近期或继续考验2400美元关口，预计夜间或围绕5日线盘整。 日内，沪铅1807合约小幅跳空高开于19995元/吨，盘初沪铅惯性冲高至20165元/吨后回落，继而承压于日均线窄幅震荡于19980——20020元/吨区间，午后时段，部分多头获利离场，沪铅探低至19900元/吨，后返回至日均线附近震荡整理，最终收于19980元/吨，涨225元/吨，涨幅1.14%，成交量减11558手至37274手，持仓量减3172手至46630手。今日主力合约转至1808合约，日内，沪铅主力1808合约开于19595元/吨，盘初多头发力，沪铅拉升至19795元/吨后小幅回落，继而围绕19660元/吨一线窄幅震荡，午后时段，有色金属走弱，沪铅受累下行至19545元/吨，震荡平台下移至19580元/吨一线，临近收盘，部分获利盘离场，沪铅探低19515元/吨，最终收于19550元/吨，涨155元/吨，涨幅0.8%，成交量增16060手至50370手，持仓量增5214手至51426手。沪铅报收倒锤头阴线，且成交量逐日放大，近期下行趋势暂缓，或围绕5日线盘整，预计夜间或于5日线和19500元之间震荡整理。 上海市场金沙铅20380-20400元/吨，对1807合约升水400-420元/吨报价；恒邦20080元/吨，对1807合约升水100元/吨报价；另哈铅20030元/吨，对1807合约升水50元/吨报价。市场货源有限，持货商维持挺价出货，而下游因临近年中资金收紧，多以刚需采购，散单市场成交一般。 广东市场南华铅20075-20125元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；其他品牌报价较少。铅价上涨，持货商报价升贴水维稳，同时下游以刚需补库，散单市场成交略好。 河南地区金利铅20275元/吨（贸易商货源）厂提，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；岷山20175元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；永宁金铅20075元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。因限产影响，炼厂散单货源较少，多挺价出货，同时贸易市场存在跨省调货情况，下游按需采购，散单市场交投尚可。 安徽地区铜冠检修，散单缺货；江西地区金德检修，散单暂不报价；湖南地区水口山铅20075元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；银星、宇腾以长单供货为主，暂无散单报价。铅价回升，炼厂散单报价随行就市，而蓄电池市场消费仍弱，加之临近年中，蓄企多是按需采购，整体市场交投活跃度有限。

    锌：日内伦锌开于2935美元/吨，盘中人民币持续贬值，伦锌承压震荡下行，于2885美元/吨附近稍作整理后试探性返升，于上方日均线2900美元/吨承压回落，伦锌补跌再下两个台阶，低位触及2856.5美元/吨，已接近2017年8月份的价格运行平台。进入欧洲交易时段，伦锌低位返升回填日内部分跌幅至2880美元/吨附近盘整。截止16:31，收跌报2880.5美元/吨，跌53美元/吨，跌幅1.81%。伦锌日内再次下探新低，下方2850美元/吨平台支撑仍有期待空间，然LME现货升水逐步拉高至近60美元/吨左右，贸易商交库已有适量体现，今日LME库存再报增加2200吨，伦锌受压难免。晚间低位盘整，试探2850美元/吨支撑强度。 日内沪锌1808合约开于23080元/吨，盘中看空情绪愈演愈烈，沪锌一路震荡走低，重心下移至22700元/吨附近止跌盘整，上下振幅不超过60元/吨。临近盘尾，空头再次携仓打压，沪锌直线下挫，刷新日内低值。收跌报22545元/吨，较前一交易日跌540元/吨，跌幅2.34%，持仓量增11184手至23.3万手，成交量减12.1万手至50.5万手。日内大量空头资金流入，沪锌1808合约与1809合约日增仓均超10000手，使得沪锌跌势难平收得一光头长阴柱，再次刷新年内新低，欧洲交易时段伦锌止跌稍作修复，加之三地库存止升返降，或有部分空头止盈离场，同时下方22500元/吨提供支撑，晚间或继续测试该位置的支撑能力。 上海0#锌主流成交于22760-22950元/吨，0#普通品牌对沪锌1807合约升水60-70元/吨，双燕对7月升水100-130元/吨。1#主流成交于22620-22780元/吨。早盘收于22710元/吨。锌价延续跌势，炼厂惜售，长单最后一天，下月票货源主导市场，贸易商当月发票问题不大，当月票较下月票报价仅高10元/吨左右，而盘面持续下挫，贸易商交投较为谨慎，市场下月票报价僵持于升水70-80元/吨左右，而下游逢跌观望，加之前期大跌之际已有部分备库，日内维持按需采购，成交货量较上周五微降。 广东0#锌主流成交于23120-23230元/吨，粤市较沪市由上周五升水120元/吨扩大为升水150元/吨。对沪锌主力1808合约升水390-420元/吨附近，升水较昨日扩大20元/吨，今日当月票与下月票月差在10元/吨左右。今部分炼厂惜售，市场流通货源较紧，贸易商交投较为谨慎，交投活跃度不及上周五，下游逢低入市询价，然畏跌情绪较浓，拿货量较上周五有所减少，市场整体成交较上周五有所不及。0#麒麟、慈山、铁峰、主流成交于23120-23230元/吨附近 天津市场0#锌锭主流成交于23170-24120元/吨，0#普通品牌主流成交于23170-23220元/吨，对沪锌1807合约升水180-220元/吨附近，升水较上周五扩大了70元/吨左右，津市较沪市升水由上周的40元/吨扩大至120元/吨左右。部分炼厂逢低惜售，市场流通货量较上周稍有收紧，贸易商以出货为主，而下游逢低略有入市询价，维持按需采购，整体成交货量较上周五变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23170-23220元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23120-23170元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20470美元/吨，亚洲时段震荡下行，最低触及20305美元/吨。昨日央行定向降准释放流动性约7000亿，主要用于改善小微企业融资问题。但因中美货币政策的背离，预计此次降准利好程度有限。伦锡已三连阴，已逼近下方近期支撑20300美元/吨，晚间料维持承压震荡态势，继续测试能否守住20300美元/吨。 上周五夜盘沪期锡1809合约重心一度小幅上行至146000元/吨附近，但今日走势再度下行，开盘145950元/吨，日内在多头持仓不断下降中震荡下挫，午后最低触及145010元/吨，最终收盘145220元/吨，较前一日收盘价下跌880元/吨，跌幅0.6%。成交23914手增5492手，持仓31252手减924手。今日沪市金属涨跌不一，走势偏弱，未受央行降准释放流动性影响，维持在5日均线附近徘徊，短期料以承压弱势运行为主，下方支撑143000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面重心继续小幅下探，受此影响，沪锡现货价格跟随下调，主流143500-145000元/吨，部分小牌出现143300元/吨左右的价格。云锡套盘货贴水500元/吨，普通云字贴水1200元/吨，小牌贴水2000元/吨附近。沪期锡盘面阴跌，市场成交氛围受到打压，整体交投清淡。

    镍： 伦镍亚盘开于15370美元/吨。受美元偏强运行影响，盘初伦镍围绕日均线上下波动。午间，伦镍于日均线下方15285美元/吨横盘整理。午后，受压美元持续走高，伦镍震荡下行，探低15135美元/吨。进入欧洲时段，下方五日线支撑，且美元高位回落，提振伦镍，转而反升，重回日均线附近。截止16：45，报于15215美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍立足15000美元/吨，继续上冲15400美元/吨，重心继续上移。晚间关注美国5月新屋销售(万户)。 今日沪镍1809开于117600元/吨，受央行定向降准释放流动性的提振，盘初空头减仓，提升镍价小幅拉升，摸高118440元/吨，但高位多头获利了结，沪镍回吐涨幅，震荡回落，围绕日均线上下波动。午后，空头增仓，多头减仓，沪镍继续震荡下行，随后重心围绕116725元/吨窄幅波动。整日，沪镍主力合约1809收于小阴线，较前一交易日结算价上涨830元/吨，涨幅0.72%。成交量减16.8万手至64.8万手，持仓量减4600手至38.8万手。日线技术指标KDJ开口向上，MACD由绿柱变短。夜间沪镍或高位震荡。 SMM1#电解镍117550——117900元/吨。俄镍较无锡主力1807合约升水500元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水600元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价较上周五上调1000元/吨至117600元/吨。今日镍价较上周拉涨，高位运行。下游企业于上周镍价回调时拿货积极，补库较多，所以本周镍价高位运行时多在观望，成交较上周变差。主流成交于117450-117700元/吨。下午镍价虽有所回调，但整体仍处于高位，下游买货积极性延续上午，成交不好。主流成交于116950——117350元/吨，金川镍主流成交于117050——117350元/吨。俄镍主流成交于116950——117250元/吨。