上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0619

    铜：今日，伦铜开于6969.5美元/吨，开盘后伦铜重心小幅上移，围绕日均线6981美元/吨窄幅盘整，继上周五美国宣布对中国500亿美元进口商品加征25%关税后，早间美国总统特朗普再次威胁称，将进一步对中国商品征收10%关税，或将涉及4000亿美元的商品，贸易战紧张局势再度升级，引发市场对全球经济增长的担忧，恐慌情绪加重，多头纷纷减仓避险，伦铜开启下行模式，一路快速回落，午后美元回升，双重压力之下探低6836.5美元/吨，进入欧美时段后，伦铜跌势趋缓，截至18:20，伦铜报6858美元/吨，美原油报64.90美元/桶，美元指数报95.178。今日，伦铜跌破60日均线回到前期运行平台，预计晚间伦铜仍将运行于6850美元/吨附近。晚间关注美国5月新屋开工。 今日，沪铜主力1808合约大幅跳空低开于52660元/吨，盘初铜价尚维稳于日均线52718元/吨附近窄幅盘整，随着金融市场的全面下跌，恐慌情绪蔓延，多头大幅减仓离场，拖累基本金属全线下跌，沪铜一路下泄，接连跌破20、40、60日均线的支撑，低位至51590元/吨，尾盘跌势暂缓，小幅修复，收于51680元/吨，跌1830元/吨，跌幅达3.42%，持仓量大减18860手至19.1万手，成交量增80256手至28.8万手，沪铜1807合约持仓量大减16288手，沪铜1807和1808合约持仓量总共减35148手，有色板块资金净流出33亿，其中沪铜指数资金净流出18亿。今日，受中美贸易战的影响，沪期铜大幅下泄，目前已回到前期51500元/吨平台，短期内预计51500元/吨存在一定支撑，后续继续关注贸易战的进展，以及市场情绪发酵程度。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格52080元/吨-52420元/吨，升水铜成交价格52110元/吨-52460元/吨。今日金融市场全面大跌，沪期铜跌幅已超2%，铜价跌向52000元/吨，今日换月，市场对1807合约报价贴水收窄，平水铜贴水160元/吨左右，好铜贴水120元/吨左右，下游逢低入市补货的买兴有所改善，消费买盘力度增加，故今日平水铜调价有限，贸易商压价好铜，少量好铜可被压价至贴水140——130元/吨。湿法铜平稳成交于贴水220元/吨左右。下午时段，盘面继续下泄，且金融市场全方位大跌，市场人士大多驻足观望，询价也寥寥，现货报价贴水虽有收窄，但暴跌之下已乏人成交，平水铜报贴水160-150元/吨，好铜报贴水120-110元/吨，成交价格为51540-51940元/吨。市场再次受控于空头力量，铜价恐尚未止跌，若低位成交尚可，现货贴水将维稳一段时间。

    铝：今日伦铝开于2228.5美元/吨，亚洲时段，沪铝大跌的拖累下，但由于端午期间（星期一）伦铝已经消化过中美贸易摩擦升级的事件，伦铝重心缓慢下移；进入欧洲交易时段，欧股市低开，美指回升，欧央行暗示第一次加息的到来，伦铝加速下跌，截止17:31，伦铝录得2196.5美元/吨，晚间美国新屋开工数据公布，美指有望持续表现强势，2200美元关口渐行渐远，伦铝或将承压难返。 端午期间，美国宣布对中国500亿产品征收关税，随后中国做出等价反击声明，沪铝早间跳低开14380元/吨，按照期货的走势规律，在空头平仓下，沪铝短暂回升，高位录得14475元/吨，但也是昙花一现，宏观方面：美国做出声明，若中国对美500亿产品征税，美国将进一步增大对中国产品征收关税范围，价值或高达4000亿，中美贸易战进入2.0版本；铝需求方面，美政府决定对进口中国普通铝合金薄板征收167.16%的初步反倾销关税；而铝成本方面，氧化铝价格持续下滑，多条件下压下，虽然铝锭社会库存较上周四下降3.2万吨，依然无法阻止多头大幅离仓避险，沪铝主力跌至14200元/吨附近，午后开盘空头落井下石，引发多头的第二波离场，铝价下触14070元/吨，最后收于14105元/吨。成交量增3104手至248316手，持仓量减12050手至263724手，当月1707合约减仓10000余手，沪铝远月合计增仓1.7万余手。表现近月减仓，远月增仓。中美贸易摩擦2.0版较前期更加严峻，在大宗商品的悲观情绪持续时间将比前期更久，而铝价还未走到成本端的预期，另外欧洲时段的伦铝持续下跌，预计铝价依然承压，下一步测试14000元/吨是否有支撑。 期铝当月换月至1807合约，期铝午前低开回升后再度下跌。上海成交集中14200——14330元/吨，对当月贴水70——50元/吨，无锡成交集中14200——14330元/吨，杭州成交集中14340——14360元/吨。期铝下行后，杭州难寻出货，故而价格表面上未跟随下跌，持货商稳定出货。期铝挣扎未跌时，市场成交尚可，但随着期铝持续下行，持货商报价混乱，中间商观望情绪较侬，江苏南通、常州进行环保检查，影响下游企业接单量，整体成交较差。午后期铝当月继续跳水，华东成交价格已低至13960元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2434美元/吨，亚洲时段，市场交投偏清淡，盘初因沪铅拉高带动，伦铅冲高至2448美元/吨后迅速回落，后基本沿日均线运行，午后时段，国内外基本金属持续走弱，伦铅受累下行， 探低至2422美元/吨，进入欧洲时段，伦铅探低回升至日均线上方，截止16:50，伦铅报于2433美元/吨，跌5.5美元/吨，跌幅0.23%。伦铅继昨日收报大阳线后，今天市场表现小阴线，由于美元再度突破上行，站上95美元，伦铅夜间上行压力较大，预计或受压下行。 日内，沪铅1807合约开于20050元/吨，主力为维稳铅价，盘初沪铅拉高上行，攀高至20335元/吨，奈何因中美贸易战升级影响，市场恐慌情绪蔓延， 有色金属全面下跌，沪铅高位回落并持续走弱，探低至19950元处获得支撑，临近收盘，小幅回升，最终收于20080元/吨，跌140元/吨，跌幅0.69%，持仓量减4056手至62224手。沪铅收长上影阳线，日内较其他有色金属抗跌性较强，弱势不弱即为强，近期看下方19900元平台支撑，关注夜间沪铅多头仓量变化，能否助其探低回升。 上海市场金沙铅20500元/吨，对1807合约升水380元/吨报价；恒邦20250元/吨，对1807合约升130元/吨报价；哈铅20120-20170元/吨，对1807合约平水到升水50元/吨报价。期盘冲高回落，持货商国产铅货源有限，报价坚挺，但进口铅货源增多，对冲部分供应缺口，同时下游多观望慎采，节后市场补库在散单市场暂未明显体现。 广东市场南华铅20250-20300元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；其他品牌报价较少。持货商报价升贴水暂无较大变化，而下游蓄电池市场需求偏弱，蓄企仅以刚需补库，散单市场成交清淡。 河南地区岷山铅20300-20350元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水50元/吨报价；永宁金铅20250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。当地环保限产影响持续，炼厂散单货源较少，部分品牌小幅上调报价升水，下游维持刚需补库，但因地域性供应紧张，部分需求流向贸易市场。 安徽地区铜冠检修，散单缺货；江西地区金德检修，散单暂不报价；湖南地区水口山散单20300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金贵20250元/吨（贸易商货源），对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。铅价持续走弱，炼厂因货源有限，部分上调报价升水，而下游蓄电池市场需求不旺，蓄企多是按需逢低补库，整体市场交投活跃度一般。

    锌：日内伦锌开于3074美元/吨，盘初伦锌紧延日均线震荡运行于3080美元/吨，随后探低返升摸高3091美元/吨受阻，伦锌以日均线托底在3080美元/吨整理运行，未能站稳，加之人民币不断贬值，伦锌快速下挫探低3051.5美元/吨，随后伦锌稍作修复即重拾跌势，继续震荡走低至3040美元/吨附近。截止16:02，终收跌报3041.5美元/吨，跌30美元/吨，跌幅0.98%。日内伦锌录得四连阴重心逐步走低脱离所有均线，宏观面贸易战风险不断升温，人民币步入下行通道，有色板块普遍承压，而今日伦锌库存报告增加1150吨，再次显现增长势头，加之注销仓单减少，伦锌欠缺利好动因颓势难逆，预计晚间伦锌或将延续日内偏弱势头运行。 日内沪锌1808合约补跌外盘跳空开于23620元/吨，盘初沪锌尝试上修，摸高23815元/吨后受阻，在23720元/吨附近稍作挣扎，然空头携仓入场施压，沪锌重心下沉至23530元/吨附近整理，低位触及23450元/吨，盘尾略作修复，然受阻于日均线，伦锌整理运行于23600元/吨附近。收跌报23545元/吨，跌550元/吨，跌幅2.28%，持仓量减4078手至20.9万手，成交量减27092手至31.9万手。日内沪锌录得一大阴柱直接跌穿所有均线，宏观大环境施压，加之基本面三地库存不断累增，而消费逐步步入淡季，沪锌已无明显上行动能，加之欧洲交易时段伦锌跌势不止，晚间沪锌或延续偏弱运行态势，下探布林道下轨支撑。 上海0#锌主流成交于23630-23860元/吨，0#普通品牌对沪锌1807合约报升水90-110元/吨；0#双燕对7月报价升水100-120元/吨。1#主流成交于23500-23720元/吨。今日逢低部分炼厂惜售不出，早市有部分贸易商逢低高升水报价，然分歧较为明显，市场报价经短暂混乱后统一为对7月升水100-120元/吨左右，然市场观望情绪未有缓解，加之盘面下挫，部分贸易商离市观望，接货商亦显踌躇，贸易商间以长单交投为主。而下游逢低略有入市询价采购，然步入淡季订单偏弱加之看跌后市，下游维持按需采购，整体成交货量较上周五变化不大。 广东0#锌主流成交于23860-23950元/吨，粤市较沪市由上周五升水20元/吨左右转为平水。对沪锌1807合约升水80-90元/吨附近，升水较上周五扩大30元/吨左右。今部分炼厂惜售，市场流通货源稍紧，贸易商以出货为主，今日早间贸易商对7月报价为主，报价多在80-110元/吨附近，进入第二交易时段，由于7月与8月月差不断扩大，市场主流报价逐步转为对沪锌主力1808合约报价，多在升水230-250元/吨附近；下游逢低入市询价积极性转好，采购意愿增强，入市拿货量较上周五有所增加，市场整体成交较上周五好转。0#麒麟、慈山、铁峰、主流成交于23860-23950元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23900-24690元/吨，0#普通品牌主流成交于23900-24040元/吨，对沪锌1807合约升水80-170元/吨附近，津市较沪由上周的升水60元/吨收窄至升水30元/吨左右。少部分炼厂惜售，贸易商以出货为主。采购方面，部分下游企业受环保因素与订单因素影响，消费意愿略显不佳，加之锌价再次走低，下游观望情绪较浓，故市场成交略显疲弱，整体成交量较上周稍有回落。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23900-24040元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23850-23990元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20610美元/吨，亚洲时段受中美贸易摩擦升温的影响，走势继续下行，最低20400美元/吨。中美贸易战后续仍有继续升级的风险，市场避险情绪拖累整体大宗商品走势，伦锡跟随市场悲观情绪展开回调，关注中美贸易后续进展。伦锡下方支撑20300美元/吨，若跌破则可能回落至20000美元/吨附近。 今日沪期锡1809合约一路下行，开盘147100元/吨，日内走势持续震荡下挫，多头继续大量减仓，午后最低触及144800元/吨，最终收于144840元/吨，较前一日收盘价下跌2500元/吨，跌幅1.70%。成交22152手减9440手，持仓32950手减1970手。中美贸易紧张局势升温，今日国内商品大面积跳水，沪期锡继续疲弱下挫，短期存在进一步回落风险，下方支撑142500元/吨附近。 今日沪期锡盘面继续下挫，现货价格跟随下调，上午主流成交143500-145000元/吨，午后继续下行至143000-144500元/吨。下游入市心态不一，部分下游受低价吸引入市补货；但部分则因价格处于下行通道仍持币观望。云锡套盘货贴水500元/吨左右，普通云字贴水1000元/吨左右，小牌贴水1800-2000元/吨。

    镍：伦镍亚盘开于15005美元/吨。盘初伦镍围绕日均线上下波动。午间，重心于15022美元/吨横盘整理。午后，美元震荡走高，以及中美贸易战升级等影响，伦镍承压运行，震荡下泄，逐渐远离日均线，探低14580美元/吨。下触40日均线支撑，截止16：48,报于14675美元/吨，收于中阴线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间伦镍或继续偏弱震荡。晚间关注美国5月新屋开工(万户)。 今日沪镍1809开于114420元/吨，受中美贸易战升级，市场预期环保对NPI产量边际影响量减少，下游不锈钢消费渐淡等因素影响，市场情绪偏谨。整个上午，沪镍围绕日均线窄幅波动，走势平稳。午后，多头减仓，空头增仓，沪镍震荡下泄，探低112420元/吨，下方20日均线获支撑，重心围绕113060元/吨窄幅波动。整日，沪镍主力合约1809收于中阴线，较前一交易日结算价下跌2010元/吨，跌幅1.75%。成交量减21.8万手至53.5万手，持仓量减3.3万手至32.9万手。沪镍指数减仓6万余手，日线技术指标KDJ开口向下，MACD由绿柱变长，夜间沪镍或继续偏弱震荡。 SMM 1#电解镍114750——115150元/吨。俄镍较无锡主力1807合约升水700元/吨左右，金川镍较无锡主力1807合约升水800元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价较上周五下调800元/吨至115000元/吨。今日镍价持续回调，市场成交相对活跃，下游贸易商钢厂拿货相对积极。由于进口窗口持续关闭，国内库存持续净消耗。市场多认为镍价小幅回调后会继续偏强运行，因此逢低适当补货。主流成交于114700-115050元/吨。下午镍价持续下降，下游买货积极性延续上午情绪。主流成交于113700——114500元/吨，金川镍主流成交于113800——114500元/吨。俄镍主流成交于113700——114400元/吨。