上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0604

铜：今日伦铜开盘于6917.5美元/吨，亚市开盘后，伦铜直线上扬，摸高6964.5美元/吨后上升动力不足，受阻于6964.5美元/吨。随后呈阶梯式下行走势，探低6909美元/吨。午间重心上扬，整理于6923美元/吨一线。午后再度下挫，探低6891美元/吨后跌势收止，沿6905美元/吨一线震荡运行。进入欧美时间后，伦铜向上攀升，摸高6943美元/吨后涨势收止，震荡运行于区间6920——6940美元/吨。截止17:00，报6927美元/吨，美元指数报93.891，美原油报65.79美元/桶。今日伦铜整体呈区间震荡格局，受益于美元走弱，和劳资谈判期间的谨慎情绪，伦铜稳立于昨日涨幅至上。技术层面看，目前伦铜上触布林轨道上轨，下方多处均线粘连提供支撑，MACD由绿转红。预计晚间继续测试6900美元/吨上方有效空间，关注美国4月工厂订单环比。 今日沪铜主力1807合约开盘于51850元/吨，开盘竞阶段价交投十分激烈列。多头携仓入场，推动铜价快速连续上行，摸高52340元/吨后上升动力不足。后整体呈震荡下行走势，探低51840元/吨后跌势收缓。午间铜价有所回升，沿51915元/吨一线短暂整理，随后重心再度下挫，探低51690元/吨，后整体运行于区间51720——51820美元/吨之间。尾盘震荡延续，收于51760元/吨，涨420元/吨。成交量涨3.3万手至20.4万手，仓减1850手至16.6万。1808合约仓量大增8286手至16.5万手，主力换手在即。远期1904/1905合约分别增仓4200手、2722手。今日沪铜主力整体高开低走，呈震荡下行走势向下越过日均线。技术层面看，目前立于所有均线之上。下方均线交错，10日均线托底形成支撑。预计晚间测试51800元/吨上方有效空间，关注外盘走势指引。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水50元/吨，平水铜成交价格51720元/吨-51940元/吨，升水铜成交价格51750元/吨-51980元/吨。沪期铜自52000元/吨关口一路下滑，早市基差一度拉大至200元/吨一线，贸易商挺升水意愿强烈，持货商报价已然全面升水，下游畏高，且隔月基差很快缩窄至160元/度附近，好铜自升水60元/吨一线降至升水40-50元/吨，平水铜自升水20元/吨报价直降至平水一线才有集中交易，第二节交易时段，平水铜已大面积的贴水10元/吨成交，保加利亚等进口铜报价贴水40-30元/吨，贸易活跃度不见好转。第二节交易时段，持货商换现意愿逐渐变强，压价空间放大，市场成交却未见改善，持货商挺价情绪受阻，成交呈现明显的周一观望僵持特征。下午时段，隔月价差缩窄至150元/吨以内，同时迫于成交压力，仍有部分持货商主动下调报价以期成交。市场方面畏高情绪未消，整体成交情况未有改善。下午时段上海电解铜成交价格51580元/吨-51720元/吨，平水铜报贴水20元-平水，升水铜报升水20元/吨-升水30元/吨。

铝：早间伦铝开于2299美元/吨，开盘后伦铝表现较弱，小幅下探低位触及2291美元/吨，下方均线处觅得支撑，随后低位窄幅震荡，走势清淡，进入欧洲交易时段，伦铝小幅上探，高位触及2308美元/吨，截至16:57伦铝报2304美元/吨，短期预计伦铝延续震荡略偏强走势，关注能否站稳2300美元/吨整数关口。 沪铝主力合约早间开于14640元/吨，盘初多头积极入场推升铝价冲破各路均线阻力摸高14710元/吨，但随后均线阻力显现，多平空入驱动下铝价迅速回落至日均线14650元/吨处窄幅震荡，收于14640元/吨，沪铝指数持仓量减少7694手至662706手。进入6月加工企业订单环比略有下滑，新增产能陆续投产，供需基本面压力环比加大，预计去库存速度及幅度将有所放缓，同时海外氧化铝价格已经回落，出口窗口关闭，国内氧化铝基本面有边际上有宽松改善，因此国内氧化铝价格有一定程度的松动预期，而自备电厂相关的政府性基金对于成本的抬升更多的是中长期的影响，短期来看成本支撑环比弱化，预计中期铝价承压，短期震荡。 上海成交集中14530——14550元/吨，对当月贴水60——50元/吨，无锡成交集中14530——14550元元/吨，杭州成交集中14570——14580元/吨。上海无锡持货商出货态度积极，现货贴水小幅扩大，杭州流通货源偏紧，中间商接货意愿有所提升，下游企业按需采购，整体成交尚可。午后期铝当月窄幅震荡，华东成交14540——14550元/吨。

铅：日内，伦铅开于2463.5美元/吨，亚洲时段，市场空头打压伦铅，致使震荡走弱，日内重心下移，一度探低至2440美元/吨，进入欧洲时段，受美元走弱影响，伦铅探低回升至日均线上方，但由于LME铅库存增加725吨，伦铅受压回落，后基本穿插于日均线运行，截止18:00，伦铅报于2441美元/吨，跌23.5美元/吨，跌幅0.95%。伦铅报阴线，回吐近两日涨幅，夜间关注美元走势，若持续下行，或能提振伦铅止跌回升。 日内，沪铅1807合约开于19885元/吨，盘初多头偷袭拉抬沪铅，一度攀高至20015元/吨，高位缩量盘整后，空头高位打压，沪铅震荡下行，回吐早间涨幅，临近收盘，多头主力拉抬铅价，收于10日线上方，暂稳市场看跌情绪，最终收于19885元/吨，跌5美元/吨，跌幅0.03%，持仓量增1584手至78392手。沪铅高位持续震荡，空头打压力度逐渐增大，沪铅多次冲高回落，但下方市场承接盘依然积极，短期或依然难改震荡格局，预计夜间或考验10日线支撑力。 上海市场金沙铅20220-20260元/吨，对1806合约升水60-100元/吨报价；蒙自、双燕20180元/吨，对1807合约升水180元/吨报价；另KZ铅20110元/吨，对1806合约贴水50元/吨报价；无锡市场铜冠20160元/吨，对1806合约平水报价。期盘维持高位盘整，持货商报价升水再度小幅下调，而各地环保影响加剧，部分蓄企生产受限，买兴不高，散单市场成交清淡。 广东市场南华铅20200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；南方20140元/吨，对1807合约升水200元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商报价升贴水基本维稳，而下游市场需求有限，询价不多，散单市场交投活跃度一般。 河南地区豫光铅20250元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；岷山、新凌、豫北20200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅20100元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂随行报价，而蓄电池市场消费不旺，加之环保阶段性影响，蓄企仅以刚需补库，散单市场成交转弱。安徽地区铜冠铅20250-20300元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾散单20200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金贵20170元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨报价。环保影响持续，部分地区蓄企生产受限，接货积极性下降，加之铅价继续高位盘整，炼厂散单挺价情绪稍缓，整体市场成交一般。

锌：日内伦锌开于3094美元/吨，开盘后多头发力伦锌摸高3120美元/吨，随后市场看跌情绪渐浓，多头获利了结离场，加之空头逢高施抛压，伦锌震荡下行。午后市场看空情绪发酵，伦锌重心再度下沉至3085美元/吨附近整理运行。进入欧洲交易时段，伦锌有意上测，然上行承压明显，伦锌进一步下挫至3065美元/吨附近盘整，低位触及3056美元/吨附近，随后V型反升。截止17:42分，伦锌收于3075美元/吨，跌13.5元/吨。跌幅0.44%。伦锌录得三连阴，上测40日均线失败后直破10日线、20日线黏连支撑，下方技术性支撑有限，盘整态势料将持续，晚间或沿布林道中轨运行。 日内沪锌主力1807合约开于24230元/吨，盘初多头增仓推动沪锌直线拉涨，重心上移至24310元/吨附近盘整，仅摸高24365元/吨即遭遇空头强力抛压，沪锌下行趋势建立，随后空入多平，沪锌偏弱震荡运行，回吐所有涨幅。午后多头见势不妙平仓逃窜，沪锌补跌探低24030元/吨后暂缓跌势，整理运行于24075元/吨附近，上下振幅50元/吨左右。终收跌报24105元/吨，跌155元/吨，跌幅0.64%，成交量增11224手至29.1万手。日内沪锌运行趋弱，收阴击穿下方5日线、60日线粘连支撑，目前技术面变现以盘整为主，上行预期不高，加之基本面消费疲弱施压，晚间沪锌或将挣扎于60日线下沿，期望守稳24000元/吨整数位。 上海0#锌主流成交于24390-24450元/吨，0#普通品牌、0#双燕对沪锌1806合约报贴水10-升水100元/吨。1#主流成交于24280-24380元/吨。沪锌1806合约盘初拉涨后震荡走低，早盘收于24185元/吨。今日炼厂多正常出货，因炼厂检修持续影响，市场0#国产锌流通较少，以双燕、东岭为主要交易对象，而进口锌货量较多，市场流通仍显充裕。早市有少量对6月贴水10元/吨-平水国产锌成交，接货者仍寥寥；进入第二交易时段，前期市场交投仍僵持，后有部分贸易商高升水积极收货，致使市面流通0#国产锌逐渐集中，而进口锌中可做仓单部分品牌随之大幅拉涨，其余品牌进口锌市场报价变化不大；下游日内稍有入市询价拿货，较上周五好转，市场成交仍由贸易商主导，交投氛围转好。午后锌价继续走低，市场报价调整为对7月报价，对7月报升水220元/吨左右，升水微降，市场成交一般。 今广东0#锌主流成交于24400-24500元/吨，粤市较沪市由上周五贴水20元/吨转为升水50元/吨。对沪锌1807合约升水170-200元/吨附近，升水较上周五扩大50元/吨。沪锌主力1807合约开盘后快速冲高回落。今炼厂出货正常，部分贸易商看好后市，收货较为积极，加之今日市场流通货量偏紧，致使升贴水快速扩大，另下游询价积极性较上周五明显好转，入市有所拿货，致使成交货量较上周五有所增加，市场整体有所回暖。0#麒麟、慈山、铁峰、主流成交于24400-24500元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于24300-25350元/吨，0#普通品牌主流成交于24300-24350元/吨，对沪锌1807合约升水50-100元/吨附近，较上周五贴水扩大了30元/吨左右。较沪市由上周五的贴水40元/吨扩大至贴水60元/吨左右。日内沪锌1807合约开盘后冲高回落，炼厂出货正常，贸易商以出货为主，华北地区环保特项检查，使得部分下游企业停产整顿进而影响部分消费量。下游询价为主，拿货意愿不佳，整体成交量平平。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于24300-24350元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交24250-24300元/吨。

锡：今日伦锡开盘20715美元/吨，亚洲时段及欧美盘初震荡下挫，最低20600美元/吨。沪期锡盘面大幅下挫对伦锡走势起到一定拖累作用。中美经贸磋商有所积极进展，金融市场氛围缓和，伦锡料以震荡为主，短期可关注国内期货对伦锡走势的影响。 上周五夜盘沪期锡1809合约主要在154000-155000元/吨之间盘整，今日开盘154720元/吨，盘初短时震荡后便展开第一次跳水，之后在154200元/吨附近震荡直至午盘；午后多头开始集中减仓，拖累沪期锡再度大幅下挫，尾盘最低触及151450元/吨，最终收盘151780元/吨，较前一日结算价下跌3090元/吨，跌幅2.00%。成交70880手增592手，持仓48984手减2870手。佤邦因30周年建邦庆典需求，近期开始陆续抛售锡矿的消息对市场形成一定打压，加之现货市场连续几日的有价无市，促使多头获利减仓，短期存在继续回落的风险，当下支撑150000元/吨，若跌破则可能跌至148000元/吨附近，关注晚间的仓量变化。 沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下行，现货价格跟随下调，截止中午主流成交149500-152000元/吨，整体成交氛围依然清淡，下游和套盘商依旧以观望为主。午后沪期锡盘面继续大幅下挫，期现贴水缩小约200-300元/吨，主流成交148000-150000元/吨，成交氛围依然平淡。

镍：伦镍亚盘开于15390美元/吨。盘初美元震荡下行，伦镍小幅上涨，随后重心一直于15450美元/吨盘整。午后伦镍继续震荡下泄，探低15280美元/吨。下方多条均线支撑，伦镍转而反升，抹平跌幅，围绕日均线窄幅波动。进入欧洲时段，伦镍走势偏弱，截止16:07，报于15365美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，夜间伦镍或偏弱震荡。晚间关注美国4月耐用品订单环比终值，美国4月工厂订单环比。 今日沪镍1807开于116740元/吨，受预期挤仓效应，盘初多头增仓，空头减仓，镍价小幅上涨，摸高118030元/吨。随后多头获利了结，沪镍震荡走低，重心于117300元/吨附近窄幅波动。午后，多头继续减仓，沪镍震荡下泄，摸底116110元/吨，回踩五日均线，获得支撑，重回日均线附近。收盘报于116830元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阳线，较前一交易日结算上跌20元/吨，跌幅0.02%。成交量减52.9万手至63.3万手，持仓量减3.4万手至29.3万手。日线技术指标KDJ粘合，MACD红柱变长，夜间沪镍或偏弱震荡。 SMM1#电解镍117100——117300元/吨。俄镍较无锡1806合约升水200元/吨左右，金川镍升水200元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价下调200元/吨至117000元/吨。今日镍价高位震荡，下游多在观望。主流成交于117100-117250元/吨。下午镍价波动运行，高位震荡，整体成交一般，主流成交于116550——116800元/吨，金川镍和俄镍主流成交于116550——116800元/吨。