非农利好提前消化美元持稳 中国数据向好金属表现较好期铜领涨

    上周美元整体呈震荡走势，周中美元一度创逾六个月新高至95.02附近，随后回吐涨幅。周五非农数据表现亮眼，进一步提振了加息预期，但并未助力美元走势，主要因市场对于非农数据向好提前消化，美元周五收于94.179，一周微弱下挫。 基本金属方面受到中国数据，美元持稳偏弱等因素提振，多数录得上涨，仅期锌小幅下挫，其中外盘LME铜涨逾1%，其余品种小幅上涨。其中期镍周五收涨0.75%，盘中触及六周高位，受到中国减产、国内外库存下降以及下有不锈钢消费等因素提振。内盘方面沪铜涨近1%，沪铝小幅上涨，其余品种小幅回落。 周五早间公布的中国5月财新制造业PMI 51.1，预期51.2，前值51.1。 中国5月财新制造业PMI与上月持平，连续一年处于扩张区间，显示制造业继续小幅改善。这一走势与国家统计局制造业PMI不同。国家统计局公布的5月制造业PMI 录得51.9，高于上月0.5个百分点，为2017年10月以来最高；5月中国制造业产出和新订单指数均略超4月，整体增幅仍属温和。其中，新订单总量连续23个月保持增长，调查显示，消费品类新订单增速较高；受国际市场需求低迷影响，新出口订单指数继续位于收缩区间，新增出口订单量连续两月出现轻微下降，5月降幅有所收窄；受国际大宗商品价格上涨等因素影响，原材料购进价格创下三个月内最高涨幅。 财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示，5月财新中国制造业PMI仍处于较好景气区间内，工业品价格存在上行趋势，但出口形势依然严峻。 周五午后欧元区数据密集来袭： 欧元区5月制造业PMI终值 55.5，创15个月新低，预期 55.5，初值 55.5；4月终值56.2。 其中，产出分项指数为54.8，创18个月新低；未来产出分项指数62.2，创20个月新低。  受额外假期的影响，欧元区制造业上月成长放缓至15个月低点，且展望指标显示，未来几个月制造业充其量将保持低迷；在今年年初见顶后，欧元区的经济增长尽管仍相对强劲但已有所放缓，这给了欧洲央行(ecb)今年摆脱极度宽松政策的空间； IHS Markit首席商业经济学家威廉姆森表示，一些疲软可能与一个月期间的假日数量增加有关，但风险似乎倾向于在未来几个月保持温和增长，甚至进一步降温。制造商预计，不出意外的话，欧元区制造业未来产量将降至20个月以来新低，强调了未来经济前景不明朗； 德国5月制造业PMI终值 56.9，预期 56.8，初值 56.8；4月终值58.1。法国5月制造业PMI终值 54.4，预期 55.1，初值 55.1；4月终值53.8。 德国5月份制造业增速为15个月以来的最低水平，原因是产能限制导致供应延迟，全球贸易放缓影响了预期；德国经济连续第五个月下滑，仍显示出强劲的扩张速度，但随着对未来产出的预期降至两年半以来的最低水平，商业信心进一步恶化。 IHS Markit首席经济学家Phil Smith表示，公共假日的时间安排导致了工作时间的减少，从而加剧了这一降幅。不断上涨的油价和挥之不去的产能限制进一步增加了压力。 产能限制是2018年迄今出现的经济放缓的主要原因之一，全球贸易流动的放缓增加了这个方程式，出口订单增长急剧恶化，至两年低点，这是最新数据中最令人担忧的发展。 生产增长放缓，加之新订单增长放缓，为21个月来最弱，就未来一年的前景而言，制造商大幅下调了预期，它们的增长预期如此温和，是自2015年末以来从未出现过的。 晚间美国数据重磅来袭： 5月非农数据显示，美国5月非农就业人口 22.3万人，预期 19万人。美国5月平均每小时工资环比 0.3%，预期 0.2%，前值 0.1%。美国5月失业率 3.8%，创十八年新低，预期 3.9%，前值 3.9%。美国5月劳动力参与率 62.7%，前值 62.8%。 美国5月就业增速加速，失业率进一步下跌至3.8%，创下十八年以来新低。数据显示劳动力市场迅速收紧，不过这可能引发对通胀的担忧。此外，5月工资增速稳步上涨，时薪环比上涨0.3%，高于4月的0.1%，巩固了美联储6月加息的预期。过去三个月，平均每月的就业增长达到约179,000人。尽管劳动力市场被认为接近或处于充分就业状态，但仍存在一些闲置产能。有经济学家认为，失业率夸大了就业市场的紧缩程度。 晚间公布的美国5月ISM制造业指数 58.7，预期 58.2，前值 57.3。数据表现好于预期，从4月前值的2017年7月以来最低反弹。新订单、就业和生产等重要分项数据均好于预期，物价指数再次刷新2011年4月以来最高。制造商普遍反映对美国钢铝关税和劳动力短缺的担忧。 国制造业在5月以更快的速度增长。就业指标上升至56.3，为3个月以来首次上涨。增加的美国消费者支出和稳固的商业投资正在推动订单量和产量， 未完成订单则促使工厂家加紧招聘。另一方面，投入价格指数连续第六个月上涨，至2011年4月以来最高水平。美国企业担心的是，钢铝关税正在推高成本，并将继续扰乱供应链和价格。 此外美国5月Markit制造业PMI终值 56.4，预期 56.6，初值 56.6；4月终值 56.5。 周六数据显示美国油服贝克休斯周报：美国至6月1日当周石油钻井数增加2台，至861台，预期增加4台。美国至6月1日当周天然气钻井数下降1台，至197台；至6月1日当周总钻井数增加1台，至1060台。 美国石油生产商增加两座活跃钻机，总钻机数触及2015年3月以来最高水平861座，也是过去九周里第八周增加，油价再创新低。