上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0514

    铜：今日伦铜开盘于6925.5美元/吨，盘初冲高6941.5美元/吨一线受阻回落，整理于6925美元/吨一线。午后重心上移，立足6935美元/吨再冲，上方受阻6957美元/吨的日内高位。进入欧洲时段，涨势收止，围绕日均线做6930-6950美元/吨的窄幅整理。16:00，LME库存公布，伦铜库存增8900吨。伦铜暂时结束长达两周的库存下降态势，伦铜应声快速下行，探低6878美元/吨，跌势稍止，在5日均线处暂获支撑。截至17：30，报6878美元/吨，跌43美元/吨。美元指数报92.323，美原油报70.62美元/桶。今日美元续跌，但LME铜库存大增影响伦铜回吐部分涨幅。技术层面看，伦铜目前陷于20日60日均线之间，上方6950美元/吨一线压力明显，下方5日均线提供一定支撑。KDJ趋于敛口，MACD红色能量柱稍有增长。预计晚间企稳为主，关注美元走势，数据面清淡。 今日沪铜主力1807合约早市开盘于51550元/吨，盘初小幅上扬，摸高51620元/吨。上午时段多受压于日均线窄幅整理于51500 -51550元/吨，午间多头携仓入场，提振铜价摸高51760元/吨。靠近60日均线压力明显，受压回落于51550元/吨，沿51580元/吨一线震荡运行，多空纷纷离场。尾盘小幅下挫，收于51560元/吨，涨80元/吨。主力成交量减7472手至20.5万手，仓减3894至21.8万手。当月合约继续大减1.2万手至3.9万手。今日沪铜主力1807合约整体冲高回落，上方60日均线压力较强。突破未果引资金回撤，铜价回落至盘初水平。预计晚间继续区间震荡，关注外盘指引。 今日上海电解铜现货对当月合约报平水元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格51120元/吨-51160元/吨，升水铜成交价格51160元/吨-51230元/吨。沪期铜在51000元/吨上方居高不下，隔月基差缩窄至170元/吨左右，持货商急于在基差大幅缩窄与交割前利用升水换现，报价始于升水20——80元/吨，持货商主动降价积极，现货快速下调至平水——升水70元/吨，好铜升水60元/吨成交略有好转，平水铜维稳于平水——升水10元/吨，不乏有个别贸易商贴水10元/吨报价以求成交。下游仍保持刚需，湿法铜货源偏紧，跟进口低端平水铜几无价差，集中成交于贴水40——30元/吨，十一点后，盘面小幅上拉，好铜已闻升水50元/吨报价，下午平水铜预计贴水报价会增多。明天1805合约最后交易日，当月升水恐难有吸引力，部分贸易商为求成交或将提前至隔月贴水报价。下午时段，隔月价差进一步收窄于120-140元/吨，持货商换现情绪高涨，报价再度下调。下游方面大部分在等待换月，买兴一般，市场活跃度较差。下午时段上海地区电解铜现货成交价格51200元/吨-51380元/吨，平水铜报贴水20元/吨-平水，升水铜报升水20元/吨-升水50元/吨。

    铝：早间沪铝主力合约开于2280美元/吨，盘初先抑后扬低位触及2264美元/吨，随后重心持续上移，摸高2294美元/吨，但反弹动能明显受限，便再度进入下探节奏，截至17:19伦铝报2267美元/吨，晚间数据面清淡，短期海外基本面边际宽松，预计伦铝维持弱势震荡行情。 沪铝主力合约早间开于14680元/吨，日内铝价走势清淡，低位触及14625元/吨，重心略有下移，收于14635元/吨，沪铝指数持仓量减少12636手至720754手，录得2017年8月以来新低，成交量减少74824手至26.2万手，录得2017年7月以来新低，资金延续离场势头，从盘面上可以明显的感受到当前铝市的清淡，一方面是题材的清淡，外部环境例如俄铝、海德鲁等企业相关事件暂无新进展，另一方面是基本面本身的清淡，当前供需相对平衡，尚无超预期变化，因此铝价盘整为主，短期预计沪铝维持震荡行情。 现货市场，因第一节交易时段期盘尚低，10点半后盘面自14510元小幅上扬至14540元/吨一线，现货价格也呈现一路走高，午前上海成交集中14460——14510元/吨，对当月贴水30——20元/吨，无锡成交集中14460——14510元/吨，杭州成交集中14480——14530元/吨。早间有大型铝企在市场收货，市场交投尚可，随后某网价低开，中间商低位接货积极，下游保持按需采购，午后市场少量成交集中在14500——14510元/吨，今日华东市场整体成交尚可。

    铅：日内，伦铅开于2353.5美元/吨，亚洲交易时段，市场交投清淡，伦铅受沪铅早间走强影响，震荡上行，探至2382美元/吨后横盘震荡整理， 进入欧洲时段，市场交易活跃度有所改善，伦铅于日均线上方区间整理，振幅波动在15美元/吨上下，截至17：:3，伦铅报2372美元/吨，涨24美元/吨，涨幅1.05%。伦铅三连阳表现探低回升，站上40日均线，走出前期低谷区，预计夜间更多看国内走势指引，伺机修复沪伦比值。 日内，沪铅1806合约开于19240元/吨，早间第一交易时段，多头主力诱多拉高，沪铅一度大涨3%，触及近期高点19185元/吨，第二节交易时段开盘多头即显现获利离场，瞬间便减仓下滑150多元/吨，午间虽有短暂横盘整理于19650元/吨一线，但午后开市便继续开启下跌态势，自19500元/吨一线再下一层，收报几近日内最低位，最终收于19385元/吨，涨245元/吨，涨幅1.28%，成交量增27200手至89236手，持仓量减5172手至62738手。沪铅报收长长的上影阳线，主力高位出货意愿强烈，短期先看5日均线支撑力度，夜盘紧密关注多头持仓变化导致的价格走向。 盘初期盘强势上行，一度触及19815元/吨，市场看涨情绪浓郁，下游询价较多。上海市场金沙铅19920元/吨，对1806合约升水280元/吨报价；双燕19790-19860元/吨，对1806合约升水150-220元/吨报价；恒邦19890元/吨，对1806合约升水250元/吨报价；另进口哈铅19840元/吨，对1806合约升水200元/吨报价；无锡市场铜冠19890元/吨，对1806合约升水250元/吨报价。而10点半后，多头获利减仓，期盘冲高大幅回落，并逐步回落至有色均价附近，下游多观望慎采，散单市场高价成交困难；午后期盘继续下跌，直至收盘已尽数回吐日间涨幅，但现货市场报价交易受制停滞，上下游企业谨慎观望后市。 广东市场南华铅19650-19750元/吨，对SMM1#铅均价平水到升水100元/吨报价；其他品牌报价稀少。铅价大幅上扬，持货商随行报价，而下游谨慎观望，接货积极性不高，市场成交持续偏弱。 河南地区豫光铅19700元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；豫北、新凌19650元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价。炼厂散单报价随行就市，而下游畏高情绪明显，部分按需少采且趋于长单交易。 安徽地区铜冠铅19800元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区水口山、金贵铅19650元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；众德19550元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价拔高，炼厂散单报价坚挺，下游畏高情绪较浓，询价增多，但实际成交有限。

    锌：日内伦锌开于3089.5美元/吨，盘初伦锌冲高回落，顺延日均线下沉至3075美元/吨附近盘整，下行预期有限，部分空头撤离，伦锌重心返升至3090美元/吨附近窄幅盘整，上行乏力之际，多空分歧加剧，伦锌运行不稳，走出过山车行情，欧洲交易时段伦锌在3080美元/吨附近承压日均线整理，下行趋势偏强，伦锌补跌回落至3075美元/吨附近。截止16:52，伦锌收跌报3076美元/吨，跌17.5美元/吨，跌幅0.57%。日内伦锌运行不稳，较沪锌偏强势，暂未脱离盘整平台，下方仍有10日线支撑，但看空情绪渐有释放，晚间或进一步试探10日线支撑强度。 日内沪锌主力1807合约开于23795元/吨，盘初伴随空头强力增仓，沪锌阶梯式走低重心下沉至23560元/吨附近，低位触及23515元/吨，低位引发多头资金反抗，沪锌略作修复收复一个台阶至23640元/吨左右。午后空头增仓势头不减，沪锌偏弱运行，基本回吐所有涨幅。终收跌报23555元/吨，跌140元/吨，跌幅0.59%，成交量增33178手至39.3万手，持仓量增15930手至27.4万手。日内沪锌运行偏弱，收阴击穿所有均线支撑，目前现货市场进口锌流入冲击逐渐释放，空头或借题发挥有所动作，短期需警惕，晚间关注23500元/吨支撑强度。 上海0#锌主流成交于23610-23700元/吨，0#普通品牌对沪锌1806合约升水50-60元/吨左右；0#双燕对6月报升水70-80元/吨。1#主流成交于23570-23650元/吨。沪锌1806合约盘中震荡走低后稍有修复，早盘收于23755元/吨。锌价走低，部分炼厂惜售不出；市场进口锌货量明显增加，较0#普通报价逐步走低，0#国产普通锌流通货量较少，报价较坚挺，而下游企业虽然对低价进口锌有偏好，但采买积极性有限，市场交投活跃度一般，整体成交货量较上周五微增。 今广东0#锌主流成交于23620-23670元/吨，粤市较沪市贴水30元/吨附近，价差较上周五基本持平。对沪锌1806合约贴水10元/吨至升水20元/吨附近，升水较昨日收窄20元/吨附近。沪锌1806合约开盘后围绕23680元/吨震荡运行，炼厂出货正常。贸易商以出货为主，下游入市有所拿货，但拿货量平平，成交一般。市场整体成交较上周五变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于23620-23670元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23750-25090元/吨，0#普通品牌主流成交于23750-23800元/吨，对沪锌1806合约升水100-140元/吨附近，升水较昨日持平，较沪市升水40-50元/吨附近价差较上周五继续持平。日内沪锌1806合约开盘后震荡运行，炼厂已长单交付为主，贸易商以出货为主，下游拿货意愿平平，市场成交货量仍旧维持正常水平，成交货量较上周五无改观。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23750-23800元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交23700-23750元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21060美元/吨，亚洲时段小幅承压下行，纠结于5日均线附近。关注明日国民经济运行情况新闻发布会，中国工业增加值数据、固定资产投资以及零售数据将出炉。美国将公布零售销售、工业生产和房地产数据。伦锡料维持承压走势，21000美元压力明显，下方支撑20600美元/吨。 上周五夜盘沪期锡1809合约受外盘走势影响止跌并小幅上行，运行重心在145800元/吨附近；今日开盘145870元/吨，日盘走势继续震荡，主要运行区间145700-146100元/吨，最终收盘146130元/吨，较前一日结算价上涨750元/吨，涨幅0.52%。多头有逢低入市迹象。今日总成交11976手减2526手，持仓26874手增580手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡走势一般，收复5日均线，短期预计仍以震荡走势为主，支撑144500元/吨，阻力146700元/吨。   今日主流成交143500-145000元/吨，部分小牌跌至143200元/吨成交，整体成交偏淡。期现贴水幅度依然坚挺，云锡主流145000元/吨附近，普通云字贴水1800-2000元/吨，小牌贴水2400-2500元/吨。市场货源充足，价格承压。

    镍：伦镍亚盘开于14050美元/吨，上午盘面多收压于日均线14100美元/吨一线窄幅整理，波动区间仅50美元/吨左右。午间伦镍重心上移至14200-14250美元/吨区间继续窄幅盘整。进入欧洲时段，美元走弱，伦镍快速拉涨，冲至日内高位14520美元/吨，重心上移至14400美元区间，震荡幅度依旧仅在50美元上下。截止17:30，伦镍报于14430美元/吨，收于中阳线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，下方多条均线支撑，夜间伦镍或继续偏强震荡。晚间宏观数据清淡。    今日沪镍1807开于105060元/吨，盘初沪镍重心围绕105100元/吨盘整。11点后多头增仓，沪镍震荡走高并向上远离日均线，盘中高位至106740元/吨，随后重心围绕106500元/吨上下波动，收盘报于106490元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阳线，下方多根均线支撑，较前一交易日结算价上涨2450元/吨，涨幅2.35%。成交量增24.6万手至75.3万手，持仓量增47382手至35.2万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，夜间沪镍或继续偏强震荡。晚间宏观数据清淡。 SMM1#电解镍104850——105300元/吨。俄镍较无锡1806合约升水500-600元/吨，金川镍升水800-900元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价105200元/吨。下游企业按需拿货，成交集中在贸易商与钢厂之间，主流成交于104250-105750元/吨。下午镍价上涨，小部分贸易商调价出货，实际成交情况一般，主流成交于105900——106750元/吨。