上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0418

    铜：今日伦铜开盘于6876.5美元/吨，盘初沿6885美元/吨一线震荡运行，高至6898.5美元/吨，接近6900美元再次遭遇抛售，重心下移至日均线以下，运行于区间6865美元/吨至6875美元/吨。午后伦铜快速拉涨，向上越过日均线，站上6900美元/吨关口，摸高6949.5美元/吨。进入欧洲时间后涨势趋缓，震荡运行于区间6920美元/吨-6940美元/吨。截至16:50，报6921美元/吨，涨48美元/吨，美元指数报89.643，美原油报65.65美元/吨。今日伦铜强势拉涨，盘面上看受阻于6950元/吨承压线，下方5日10日均线拈连，提供支撑，KDJ趋于敛口。预计晚间立足于6900美元/吨整数关口，测试6950美元/吨承压线。晚间关注美国3月工业环比。 今日沪铜主力1806合约开盘于50760元/吨，盘初低开高走，摸高50940元/吨，接近51000元/吨承压线，空头入市抛压，小幅回落至区间50730元/吨-50790元/吨，期间多空频繁交手，震荡运行。午后受外盘拉升提振，多头讯速拉涨，向上越过日均线，在突破51100元/吨一线后，空头止损盘出逃，盘面摸高51360元/吨，逢高多平空入，盘面回吐部分涨幅，收于51170元/吨，涨350元/吨。成交量增28016手至27.7万手，仓减896手至24.0万手，今日仓量表现虽只小减，但日内换手率高，多空在51000元整数关以及接近51500元/吨的位置各自目标表现明确，多空博弈加剧，导致成交量提高。当月1805合约减仓3950手至19.5万手，减仓数量虽不及昨日，但仍为沪铜合约中最多，持续关注。近期中国一季度GDP超预期持续提供利好，昨日央行定向降准提高流动性进一步扩大利多影响力。技术层面看沪期铜主力立足20日均线，KDJ趋于上扩，MACD红色能量条增涨。预计晚间立足51000元整顿关口，测试上方空间，上方目标51500元/吨，关注夜间外盘指引。 上海电解铜现货对当月合约报升水260元/吨-升水330元/吨，平水铜成交价格50840元/吨-50960元/吨，升水铜成交价格50880元/吨-51000元/吨。沪期铜承压，换月后，增值税率的下降带来的利差空间日益突出。早市盘面尚在50700元一线，持货商报价持稳于昨日下午的升水250——290元/吨，被贸易商买盘快速消化，持货商上抬报价升水270——300元/吨，近十点盘面小幅回落，下游与贸易商循序入市收货，现货升水好铜已抬高至升水320元/吨，平水铜报价升水280元/吨左右，市场在贸易商引领下，继续疯狂推高升水。十一点左右好铜已至升水330——350元/吨，平水铜已难觅升水300元/吨以下货源，湿法铜货源稀少，自早市的升水220元/吨推至升水260元/吨。今日市场由供方主导引领，持货商掌握报价主动权，市场询价活跃度提高，甚至显现持货商惜售的心态。下午时段，盘面大幅拉涨一路逼近甚至最后超过51000元/吨，上午集中收货后，因盘面的大涨，市场买兴降低，交易大减，虽仍有挺价者，但逢高换现者则下调升水以利成交，现货价格仍被全面推高至51000元/吨上方，下午时段上海电解铜现货成交价格51000——51300元/吨，平水铜报升水270元/吨-升水280元/吨，升水铜报升水290元/吨-升水310元/吨。

    铝：早间伦铝开于2408.5美元/吨，盘初伦铝剧烈震荡，低位触及2389.5美元/吨，随后振幅收敛，走势偏弱，午后基本金属大多上扬，伦铝便又进入上探节奏，并维持至欧洲交易时段，高位一度触及2502.5美元/吨，截至18:30，伦铝报2494.5美元/吨，俄铝事件的影响不容小觑，且大概率存在减产的可能性，伦铝上方仍有相当可观的上行空间，今晚测试突破2500美元/吨的能力。 早间沪铝主力合约开于14935元/吨，盘初小幅摸高14965元/吨便进入下探模式，低位一度触及14825元/吨，随后窄幅震荡于4小时K线图5日均线处，午后随着伦铝重回强势，沪铝亦低位返升，收于14930元/吨，走出深V，沪伦比值低位录得6.16，继续刷新历史新低，破6指日可待沪铝指数持仓量减少1006手至803114手，整体仓量变化不大，保持近月减仓远月增仓的格局。短期沪铝强势观点维持，大概率将站稳15000元/吨整数关口。 现货方面，午前上海成交集中14710——14720元/吨，对当月贴水50——40元/吨，无锡成交集中14710——14720元/吨，杭州成交集中14710——14730元/吨。持货商出货态度依然积极，期铝下行，中间商接货态度较昨谨慎，下游企业未改变按刚需采购的态度，整体成交较昨略有下滑，午后期铝低位返升，持货商表现惜售，成交集中在14730——14760元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2356美元/吨，受沪铅走弱拖累，伦铅盘初一度跳水至2326.5美元/吨，整体重心下移，进入午后时段，伦铅紧随沪铅走势，持续震荡回升，回补早间跌幅，重心上移至2350-2360美元/吨，进入欧洲时段，多头继续发力，接连突破上方10、20日线压力，攀高2380美元/吨，截至16:40，伦铅收于2376美元/吨，涨17美元/吨，涨幅0.72%。伦铅报收三连阳，回补了前期部分跌幅，但伦铅下行的危险依然存在，并且2400美元一线的压力较大，预计夜间伦铅或冲高回落企稳。 日内，沪铅主力1806合约开于18050元/吨，早间央行定向降准利好却使股期市高开低走，致使市场恐慌性情绪蔓延，沪铅受拖累持续震荡下行，探低18020元/吨，午后市场恐慌性情绪缓和，有色金属整体走强，带动沪铅探低回升，最终收于18170元/吨，跌25元/吨，跌幅0.14%，成交量增2670手至67528手，持仓量增1548手至48364手。沪铅小幅收跌，相较于其他有色金属，沪铅走势偏弱，上方承压各路均线，上行压力较大，预计夜间沪铅或维持平台震荡。 上海市场金沙18485-18505元/吨，对1805合约升水150-170元/吨报价；蒙自18465-18475元/吨，对1805合约升水130-140元/吨报价；豫光18485元/吨，对1805合约升水150元/吨报价；恒邦18385-18405元/吨，对1805合约升水50-70元/吨报价。期盘高开低走，持货商报价随行就市，而因蓄电池市场需求有限，部分下游周初补库后暂观望少采，询价减少，散单市场交托活跃度转弱。 广东市场南方铅18385-18405元/吨，对1805合约升水50-70元/吨报价；南华铅18300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价波动频繁，持货商随行报价，而下游谨慎观望，散单市场成交清淡。 河南地区豫北铅18300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；另金利散单18515元/吨（贸易商货源），对1805合约升水180元/吨报价。炼厂货源不多，散单低价惜售，主流交割品牌多供长单交货为主，同时下游蓄企维持刚需采购，整体成交暂无明显好转迹象。 安徽地区铜冠18450元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾18300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；众德18200元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂检修影响暂未缓解，市场货源有限，同时再生铅对原生铅价差收窄，炼厂散单挺价出货，但下游蓄企采购谨慎，整体成交一般。

    锌：日内伦锌开于3168美元/吨，盘初逢高空头抛售，伦锌顺延日均线震荡下行探低3142.5美元/吨，下方5日线觅得支撑，午间略作修复运行于3149-3156美元/吨区间内，午后看多情绪升温，伦锌走强上测10日线压力位受阻，窄幅盘整于3175美元/吨附近。进入欧洲交易时段，伦锌仍挣扎于10日线下方上行乏力，随后周边金属大涨，伦锌受提振跳涨摸高3214.5美元/吨，欠缺支撑伦锌回落至3200美元/吨下沿。截止16:41，伦锌收涨报3194.5美元/吨，涨21.5美元/吨，涨幅0.68%。日内伦锌先抑后扬，进一步突破10日线压力，上影线直指20日线，目前已修复前期大部分跌势，看多情绪提振，多空之间拉锯博弈渐趋白热化，晚间或将再次上测3200美元/吨压力位，整数关口将有反复。 日内沪锌主力1806合约开于23890元/吨，盘初空入多平，沪锌重心下沉至23790元/吨附近盘整，多空博弈胶着。午后局势转变，多入空平沪锌拉升上测24000元/吨整数位压力强度，摸高24025元/吨后多头获利出逃，沪锌回吐部分涨幅结束日内盘面。终收涨报23890元/吨，涨200元/吨，涨幅0.84%，成交量增31516手至50.1万手，持仓量减10250手至26.4万手。日内沪锌走强，重心上抬，上测24000元/吨整数心理位，目前现货端升水居高不下，库存持续降低虽部分归因于入库减少，但消费平稳是事实，而进口锌因利差原因存流出可能产生供给压力，多空消息交错，晚间沪锌或将继续试探性上破24000元/吨整数位，需持续关注空头仓量的增减表现。 上海0#锌主流成交于24150-24230元/吨，0#普通品牌对沪锌1805合约主流升水220-250元/吨左右；0#双燕对5月升水230-260元/吨。1#主流成交于24100-24180元/吨。沪锌1805合约盘中回落，未能站稳24000元/吨整数位，早盘收于23930元/吨。部分炼厂出货有改善；市场货源仍偏紧，早市普通0#锌报对5月升水220-230元/吨快速成交，随后市场报价快速调整至升水240-250元/吨左右，贸易商间因长单需要交投氛围较好，日内出现少量进口锌报价，市场报升水210元/吨左右成交亦较好，下游拿货较为平稳，部分担忧锌价持续拉涨释放采买活力，成交货量较昨日小增。 今广东0#锌主流成交于24100-24150元/吨，粤市较沪市贴水50-40元/吨附近，较昨日基本持平。对沪锌1805合约升水190-200元/点附近，升水较上昨日扩大20元/吨附近。沪锌1805合约开盘重心小幅下沉，运行于23930元/吨附近。今炼厂较为惜售，持货商出货意愿不佳，市场货源偏紧，升水较为坚挺，下游拿货意愿较昨日持平，市场整体成交较昨日变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于24100-24150元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于24200-25400元/吨，0#普通品牌主流成交于24200-24300元/吨，对沪锌1805合约升水300-350元/吨附近，升水较昨日基本持平，较沪市升水100元/吨附近，价差较昨日变化不大。日内沪锌1805合约开盘震后重心下沉，运行于23930元/吨附近。今炼厂以长单交付为主，由于税率在5月初进行调整，近期持货商出货意愿不佳，较为惜售，市场货源趋紧，成交货量平平。市场整体成交较昨日变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于24200-24300元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，加拿大，西矿等成交24150-24250元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21380美元/吨，日内保持低开高走格局，亚洲时段上抬平稳于21400美元，欧美盘初继续强势上扬，立足21500美元/吨，最高触及21590美元/吨。在昨日中国对美国高粱实施反倾销裁定后，美国方面周二迅速反应，中美贸易战再度升温，继续成为市场炒作热点。今晚关注美联储经济褐皮书，缅甸矿产出减少，支撑锡市基本面，伦锡已完全站上60日均线，短期有望保持偏强态势，上方目标21800美元/吨。 昨夜沪期锡1805合约延续日盘升势，上探145500元/吨附近；今日开盘145400元/吨，盘初走势下挫至144800元/吨附近，之后便展开震荡走势，重心逐步上行，午后空头进一步减仓，沪期锡一路走升，盘尾最高触及145870元/吨，最终收盘145690元/吨，较前一日结算价上涨1240元/吨，涨幅0.86%。成交11444手减1744手，持仓12510手减786手。昨日晚间央行下调存款准备金率1个百分点，此举释放1.3万亿元资金，有利于缓解中长期资金面的压力，整体给市场带来利好氛围，带动今日工业品大面积上行。沪期锡上方目标146000元/吨，短期走势预计偏强。 今日沪锡市场上午主流成交144500-146000元/吨，价格上扬，下游渐起观望心态，成交偏淡。云锡145500-146000元/吨，套盘货升水1000-1200元/吨；普通云字145000-145500元/吨附近，升水300-500元/吨；小牌144500-145000元/吨。午后盘面进一步上调，市场主流价格跟随上调至145500-146800元/吨。价格连续上涨，下游存在畏高情绪，入市兴趣一般。

    镍：伦镍亚盘开于14300美元/吨，盘初伦镍走势偏弱，承压于日均线窄幅震荡，低位至14205美元/吨。临近10点，伦镍低位回升，重心抬升至日均线后横盘整固。午间，伦镍于14300美元/吨一线整理。午后，因LME库存连续下降，且市场担忧俄镍受制裁波及，伦镍大幅拉升，高位至14870美元/吨，刷新2015年2月以来高点。进入欧洲时段，伦镍高位转入修整，截止17:55，伦镍报于14835美元/吨，收于大阳线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱拉长，夜间或偏强运行。晚间关注欧元区3月调和CPI同比终值及美国4月13日当周EIA原油库存变动。 今日沪镍1807开于103630元/吨，盘初多增空减，沪镍小幅摸高至104120元/吨，后多头平仓离场致使沪镍重心下沉至日均线下方，随后企稳上修。午后，因LME库存连续下降，且市场担忧俄镍受制裁波及，伦镍暴涨近4%，刷新15年2月以来高点，提振沪镍上行，日内高位至105200元/吨，收盘报于104750元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阳线，较前一交易日结算价涨770元/吨，涨幅0.74%。成交量增33.8万手至173.9万手，持仓量增4.8万手至38.9万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长，日内资金流入4.3亿，晚间沪镍或偏强运行。 SMM 1#电解镍102900——103400元/吨。俄镍较无锡1805合约升水200-300元/吨，金川镍升水500-600元/吨，今日金川公司电解镍（大板）上海报价103000元/吨。市场供应充足，贸易商报价积极，上午镍价高位震荡，下游企业需求欠佳，市场成交平平。上午主流成交区间102900——103400元/吨。下午镍价拉涨，贸易商下调升水，但下游畏高，成交惨淡。