上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0417

    铜：今日伦铜开盘于6884.5美元/吨，盘初小幅上行，震荡运行于区间6890美元/吨至6910美元/吨，振幅逐渐向上收窄。6900美元上方压力显重，午后重心渐移至日均线以下6885美元/吨一线。进入欧洲时间后，公布德国4月ZEW经济景气指数不及预期，美元指数小幅回升，LME公布今日库存报告显示增加6025吨，打压铜价，伦铜回吐夜盘涨幅。于6845美元/吨一线短暂整理后再度下行，探低6812美元后回升。截至18:50，报6838美元/吨，跌43.5美元/吨。美元指数报89.494，美原油报66.28元/桶。盘面来看今日大规模多头减仓，KDJ趋于下扩。预计晚间仍陷于均线间震荡为主，关注美国3月新屋开工(万户) 今日沪铜主力1806合约早市开盘于50840元/吨，盘初空头入场打压铜价，摸低50750元/吨。多头立即跟进，加之中国一季度GDP数据向好提振，至50880元/吨一线震荡运行。后多头减仓，铜价小幅下挫，后呈震荡上行走势重新向上越过日均线，摸高50980元/吨。接近51000元/吨的压力令午后盘面快速下跌至日均线下方，震荡运行于区间50780元/吨至50860元/吨，尾盘振幅加大，收于50820元/吨，涨420元/吨。成交量减214手至24.9万手，仓减1394手至24.1万手。在交割后第一天当月合约大幅减仓，今日1805合约减仓11088手，值得持续关注。今日沪铜主力1806合约日盘整体沿日均线震荡运行，技术层面看沪铜主力1806合约立于20日均线，陷于5日10日均线之间，KDJ趋于敛口。另一方面美元指数近期持续低迷，利好铜价。预计晚间仍以震荡为主，关注美元走势及伦铜的引领。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水190元/吨-升水250元/吨，平水铜成交价格50870元/吨-50960元/吨，升水铜成交价格50900元/吨-51000元/吨。今日为换月后的首个交易日，沪期铜小幅震荡上行，持货商延续昨日高升水格局报价积极，升水210——250元/吨，但成交显难，市场畏高情绪浓，而持货商换现意愿强，报价快速下调至升水200——240元/吨，成交才有起色，市场货源较多，持货商再次主动下调报价升水190——230元/吨买盘才有明显增加，由于湿法铜铜货源紧俏难觅，市场报价坚挺升水180元/吨左右，令平水铜难有再降空间。十一点后，盘面继续小幅上行，部分好铜调降至升水220元/吨，平水铜维稳，个别贸易商为吸引下游买盘报少量湿法铜下调至160元/吨左右。今日下游畏高保持刚需，市场在反弹格局和高升水态势下，逢高换现意愿增强，报价难以长久持坚，拉锯态势或将更为明显。下午时段，盘面小幅下跌，拉锯态势有所改善，部分贸易商和下游出现接货，持货商对应上调升水。下午时段上海地区电解铜成交价格50900元/吨-51020元/吨，与上午报价基本持平。平水铜报升水230元/吨-升水250元/吨，升水铜报升水250元/吨-280元/吨。

    铝：早间伦铝开于2382美元/吨，亚盘午前伦铝重心缓步上移，在2400美元/吨关口略显犹豫徘徊，午后终于发力一举突破，站上2400美元/吨后，冲高2435美元/吨后引来部分获利盘离市，进入欧洲交易时段，由于欧元区经济景气指数数据表现较差，提振美元低位返升施压基金属，铜镍引领大幅下泄，伦铝亦回吐日内大部分涨幅，一度回踩2373美元/吨一线，截至18:03伦铝报2380.5美元/吨，短期持续关注俄铝事件及相关报道，预计伦铝仍然维持强劲势头。 早间沪铝主力合约开于14905元/吨，开盘后空头尝试性入场增多，部分多头选择落袋为安逐步离场，铝价在接近万五一线时承压下探，低位触及14730元/吨，但午后再度进入伦铝主导引领节奏，沪铝跟涨摸高14935元/吨，收于14920元/吨，沪铝指数总持仓已至804120手，其中当月合约减仓1.2万余手，1806-1809合约共计增仓4.8万余手。短期国内铝价仍以跟随伦铝为主，沪伦比值有进一步下降的可能性，沪铝主力合约预计在15000元/吨整数关口会有反复。 现货方面，上海成交集中14680——14700元/吨，对当月贴水50——30元/吨，无锡成交集中14680——14700元/吨，杭州成交集中14670——14690元/吨。现货价格大涨，换月后贴水小缩，持货商出货态度非常积极，流通货源充足，部分中间商看涨，仍有接货，下游企业按刚需采购，整体成交供大于求。午后期铝当月尾盘拉涨，现货成交14710——14740元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2353.5美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，基本于日均线附近运行，窄幅整理于2350-2360美元/吨区间，进入欧洲时段，LME库存增加250吨，空头趁势打压，伦铅自日内高位2364美元/吨滑落，探低2325美元/吨，但投机空头获利离场，伦铅震荡回升，但受阻于日均线2348美元一线，返升略显无力，截至17:20，伦铅报2343.5美元/吨，跌9.5美元/吨，跌幅0.40%。伦铅承压态势未变，上方10日均线20日均线下压明显，但下方2300美元一线支撑尚存，短期伦铅或以区间横盘震荡格局为主。同时需警惕宏观消息面对伦铅的影响。 日内，沪铅主力1806合约开于18140元/吨，盘初沪铅一度跳水至日内低点18045元/吨后迅速回升，全天基本受压于日均线下方运行，呈震荡走弱格局，最终报收18155元/吨，涨190元/吨，涨幅1.06%，成交量减4962手至64858手，持仓量增4574手至46816手，资金流入3415万。沪铅报收小阳十字星，全天主力于18100——18200元位置换手，短期沪铅上行空间有限，承压各路均线，但下方沪铅承接盘也较为积极，预计夜间或横盘震荡。 上海市场金沙18580元/吨，对1805合约升水180元/吨报价；蒙自18530-18550元/吨，对1805合约升水130-150元/吨报价；豫光18540元/吨，对1805合约升水140元/吨报价；江铜18450元/吨，对1805合约升水50元/吨报价。期盘冲高回落，持货商报价升水基本维稳，同时业内畏跌情绪稍缓，询价尚可，部分下游按需采购，散单市场成交有所好转。 广东市场南方铅18450元/吨，对1805合约升水50元/吨报价；南华铅18375元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价止跌回升，持货商报价随行就市，但因部分下游昨日已逢低采购，今日采购积极性稍降。 河南地区豫北铅18375元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；另金利散单18570元/吨（贸易商货源），对1805合约升水170元/吨报价。炼厂散单货源仍较有限，普遍低价惜售，蓄电池市场需求不旺，蓄企按需采购，整体市场成交以长单为主。 安徽地区铜冠18500元/吨，对1805合约升水100元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾18375元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；众德18070元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价回升，市场悲观情绪稍缓，下游询价增多，部分炼厂收窄升贴水幅度，散单市场成交出现地域性好转。

    锌：日内伦锌开于3154美元/吨，盘初欠缺指引，伦锌快速下挫重心下沉至3130美元/吨附近整理，沪市开盘后，随内盘涨势阶梯式走高基本回填所有跌幅，午间呈横盘整理态势运行于3150美元/吨附近。午后空头重新入场，伦锌弱势运行走软至3140美元/吨附近盘整，振幅5美元/吨左右，进入欧洲交易时段，伦锌看空情绪升温，加速下挫探低3122.5美元/吨后。稍作修复即承压，截止16：24，伦锌收跌报3128美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.21%。日内伦锌上行乏力，虽暂时性上破布林道下轨及5日均线压力，但尚未完全站稳，伦锌再次陷入横盘态势，晚间或沿5日线盘整，上破乏力。 日内沪锌主力1806合约开于23575元/吨，盘初空头继续减仓，沪锌阶梯式拉升，围绕日均线在23650元/吨附近短暂盘整，后上一阶梯摸高23810元/吨，部分多头出局，相对高位空头追击，沪锌录得一倒V回落至前一阶梯23650元/吨附近盘整，上下幅度50元/吨左右。终报23690元/吨，涨幅0%，成交量减21.9万手至46.9万手，持仓量减2482手至27.4万手。日内沪锌收阴，但布林道下轨暂被收入囊中，重心持续上抬沪锌上触5日线压力位，但多空分歧无法弥补，沪锌持续性上破稍显困难重重，晚间或沿布林道下轨整理运行。同时需注意到，沪锌1807合约日内增仓近1.6万手，空头布局后移，主战场似有转移。 上海0#锌主流成交于24010-24130元/吨，0#普通品牌对沪锌1805合约主流升水200-210元/吨左右；0#双燕对5月升水210-220元/吨。1#主流成交于23950-24070元/吨。沪锌1805合约盘中阶梯式攀升刷新周内高位，早盘收于23885元/吨。炼厂仍惜售不出；锌价走高，然市场货源偏紧，现货升水居高不下，早上普通0#锌报对5月升水200快速成交，后报价微调，双燕与普通成交基本无价差，有部分贸易商接入双燕用于长单交投，而下游畏高升水采购意愿不佳，以询价为主，市场成交主由贸易商贡献，成交货量较昨日基本持平。 今广东0#锌主流成交于24000-24050元/吨，粤市较沪市贴水50-40元/吨附近，较昨日基本持平。对沪锌1805合约升水150-180元/点附近，升水较上昨日扩大20元/吨附近。沪锌1805合约开盘后震荡走高，运行于23850元/吨附近。今炼厂出货正常，贸易商已出货为主，锌价低位有所反弹，下游入市询价，拿货意愿较昨日稍有所改善，成交货量较昨日小增，市场整体成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于24000-24050元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于24100-25300元/吨，0#普通品牌主流成交于24100-24250元/吨，对沪锌1805合约升水280-380元/吨附近，升水较昨日基本持平，较沪市升水100元/吨附近，价差较昨日变化不大。日内沪锌1805合约开盘震荡上扬，运行于23850元/吨附近。今炼厂以长单交付为主，贸易商以出货为主，锌价低位反弹，下游入市询价，拿货意愿较昨日转暖，成交货量较昨日增多，市场整体成交好于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于24100-24250元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，加拿大，西矿等成交24050-24200元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21010美元/吨，亚洲时段先扬后抑，一度上行至21155美元/吨，接近40日均线压力趋重，小幅回落，整体为偏强震荡走势。中美贸易战硝烟又起，在中国对美国高粱反倾销调查初步裁定后，美国方面是否将有进一步措施为市场关注焦点。伦锡目前仍在震荡区间中，短期阻力40日均线21200美元/吨，支撑20600美元/吨。 昨夜沪期锡1805合约延续日盘升势，小幅上探至10日均线；今日开盘144390元/吨，盘初小幅回落，最低143550元/吨，之后受到中国一季度GDP数据符合预期，基本金属普涨的带动，快速上扬至145000元/吨上方，午后一度下挫至144500元/吨附近，但尾盘再度回升，最终收盘144950元/吨，较前一日结算价上涨1740元/吨，涨幅1.21%。晚间沪期锡测试能否收复40日均线，若突破则下一目标146000元/吨。 今日沪锡市场主流成交143500-145500元/吨，早市成交尚可，沪期锡盘面拉高后交投转淡。云锡主流145500-146000元/吨左右，盘面上涨后持货商惜售观望；普通云字升水500-800元/吨；小牌平水至升水300元/吨。沪期锡盘面快速拉涨至145000元/吨一线后，市场低价抬升至144500-145000元/吨，主流144500-146000元/吨。不少持货商暂停销售，下游也开始持币观望，交投转淡。

    镍：伦镍亚盘开于14180美元/吨，中美贸易战升级，恐慌情绪再度升温，日内伦镍涨势放缓。盘初伦镍震荡下行，日均线下方窄幅波动后震荡返升，向远离日均线。午间，伦镍于14250美元/吨一线盘整。午后，伦镍回踩日均线支撑后转而上行，摸高至14295美元/吨。进入欧洲时段，悲观情绪拖累基本金属全线回调，伦镍亦高位回落，低位至13875美元/吨，截止18:30，伦镍报于13990美元/吨，收于中阴线。日线技术指标KDJ趋于敛口，MACD红柱变短，夜间或高位调整。晚间关注美国3月新屋开工及美国3月工业产出环比。 今日沪镍1807开于103950元/吨，沪镍连续收阳后面临前期成交密集区间上沿，日内涨势有所放缓，开盘多头平仓离场，拖累沪镍回落至103500元/吨一线整理。随后空头大幅减仓，沪镍重心快速抬升，摸高至104100元/吨后触压回落，于103850美元/吨附近震荡。午后，多头信心渐失而纷纷离场，加之空头伺机入场，沪镍下行至103350美元/吨附近，录得日内低位103230美元/吨，尾盘沪镍小幅上修，收盘报于103800元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阴星，较前一交易日结算价涨120元/吨，涨幅0.12%。成交量增1.1万手至140.1万手，持仓量减3.0万手至34.1万手。日线技术指标KDJ开口向下收拢，MACD红柱变短，日内资金流出2.68亿，下方5日线暂获支撑，晚间沪镍或高位整理。 SMM 1#电解镍103000——103600元/吨。俄镍较无锡1805合约升水300元/吨，金川镍升水600元/吨，今日金川公司电解镍（大板）上海报价103500元/吨。市场供应充足，贸易商报价积极，上午镍价高位运行，下游企业价高逢低少量采购，贸易商适量补货，市场成交平平。上午主流成交区间103100——103700元/吨。下午镍价高位震荡，下游观望居多，成交多为按需采购，主流成交于103000——103600元/吨。