上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0416

    铜：今日伦铜开盘于6835美元/吨，开盘急跌探低点6782.5美元/后止住跌势，向上越过日均线，呈震荡上行走势，上午运行平台受阻于6830美元/吨一线，午后小幅下挫探低6806美元/吨后快速返升，平台重心上移，立足日均线上方目标上移至6850美元/吨一线，进入欧洲时间后涨势延续，继续依托日均线，截至17:30，伦铜报6859.5美元/吨，涨26美元/吨。上方目标已上移至6860美元/吨，美元指数报89.582，美原油报66.49美元/桶。今日伦铜整体呈震荡走势，周末美国对叙利亚军事打击未造成市场过激反应。下游方面随着显性库存日渐减少，需求缓慢回升。技术层面看，截止发稿前，伦铜录得十字星，挂于10日均线之上，下影线下触20日均线，陷于布林轨道中轨。预计晚间伦铜震荡为主，关注美元走势，关注美国3月零售销售环比。 今日沪铜主力1806合约早市开盘于50350元/吨。盘初受外盘影响，空头大规模入场，拖累铜价，下探低点50070元/吨。随后多头跟进，拉升铜价，沿50280元/吨一线震荡运行，第一节交易时间后，铜价重心上移，上触日均线，整理于区间50320元/吨-50420元/吨。午后多头增仓，空头退让，铜价越过日均线一路上行，摸高50610元/吨。尾盘多头获利了结，铜价小幅下挫，收于50490元/吨，跌30元/吨。成交量增23390手至24.9万手，仓增1938手至24.3万手。今日沪铜主力1806合约日盘整体呈震荡上行走势，尽收夜盘跌幅。技术面看上方均线拈连，压力较大，下方暂未觅得有效支撑。预计晚间铜价震荡为主，关注外盘走势。 沪铜1804合约今日最后交易日，开盘于50660元/吨，日内高点50660元/吨，低点50200元/吨，收盘于50380元/手，与主力合约价差走宽，结算价50410元/吨。持仓23160手，折交割量5.79万吨。 今日上海电解铜现货对当月合约1804报升水40元/吨-升水100元/吨，平水铜成交价格50340元/吨-50480元/吨，升水铜成交价格50360元/吨-50520元/吨。今日沪期铜1804合约最后交易日，隔月价差在160——180元/吨区间波动，市场大部分持货商已对1805合约报价，早市价差在160元/吨附近时，平水铜报价在升水200——220元/吨，好铜在升水250元/吨左右，随着价差扩至170——180元/吨，好铜抬高至升水270元/吨，平水铜上抬至升水220——230元/吨，今日难觅湿法铜，报价几近低端平水铜，立足升水200元/吨。午间收盘前价差已扩至200元/吨，报价好铜升水上抬至270——280元/吨，但成交呈现逐渐下滑态势，换算成当月合约，升水难破100元/吨，以今日大多数举棋不定的观望态度来看，明日换月后，市场能否持续维稳高升水尚有疑问。下午时段，随着当月合约交割完成，持货商全部转为对1805合约报价，市场情势依旧不明，交易寥寥。下午时段上海电解铜现货成交价格50480元/吨-50650元/吨，平水铜对1805合约升水210元/吨-升水220元/吨，升水铜对1805合约报升水230元/吨-250元/吨。

    铝：早间伦铝开于2279美元/吨，盘初铝价小幅上行，随后围绕日均线2286美元/吨一线窄幅震荡，午后伦铝再度进入拉涨节奏，并延续至亚盘结束之后，一度摸高2348美元/吨，截至17:23伦铝报2347.5美元/吨，持续关注跟踪俄铝事件，短期预计伦铝继续维持强势。 沪铝主力合约早间开于14540元/吨，盘初小幅下挫至14495元/吨后迅速拉涨摸高14620元/吨，随后窄幅震荡于日均线上方，午后伦铝又进入拉涨进奏，沪铝被动跟涨收于14625元/吨，涨130元/吨，涨幅0.90%。沪铝指数持仓量减少13076手至821952手，近月3个月累计减仓集中。今日为当月合约最后交易日，沪铝1804合约收于14550元/吨，结算价14515元/吨，最后持仓量高居于54690手，交割量达136725吨。短期来看在俄铝事件持续发酵下，铝价难言下跌，但外强内弱格局已定，预计沪铝大概率保持被动跟涨节奏。 现货方面，上海成交集中14450——14460元/吨，对当月贴水70——60元/吨，对隔月贴水40——30元/吨。无锡成交集中14450——14460元/吨，杭州成交集中14440——14450元/吨。持货商出货积极，部分中间商接货积极，下游企业按需采购，采购量稳定，整体成交较周五回暖。午后期铝当月上涨，华东成交价格上移至14470——14490元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2295.5美元/吨，亚洲时段，伦铅走势明显强于沪铅，早间一度攀高至2327.50美元/吨，但多头获利离场，伦铅小幅回落，进入欧洲时段，多头短暂休整后再度进场，伦铅再次震荡上行，日内重心上移，截止16:31，伦铅收于2325.5美元/吨，涨21.5美元/吨，涨幅0.89%，伦铅日内探低反抽，但上方依然承压且远离各路均线，上行压力较大，夜间伦铅或上行动力有限，预计晚间或震荡盘整。同时需关注伦锌夜间的引领。 日内，沪铅1805合约开于18300元/吨，受周末外缘政治动荡影响，盘初沪铅恐慌性跳水，探低至18035元/吨，创05合约近半年新低，后下方承接盘频繁进场，沪铅持续震荡回升，最终收于18350元/吨，涨70元/吨，涨幅0.38%，成交量减1104手至52874手，持仓量减4812手至35032手。日内1805合约主力完成换月，日内沪铅主力1806合约开于18150元/吨，盘初沪铅跳水，探低至17785元/吨，后多头抄底资金进场，沪铅震荡回升，最终收于18100元/吨，跌15元/吨，跌幅0.08%，成交量增22804手至69820手，持仓量增4760手至42242手。沪铅连续两日报收长下影线，说明下方市场承接盘积极，但沪铅上方承压各路均线，上行压力较大，预计夜间沪铅或横盘震荡。 另日内1804合约最后交易日，开于18200元/吨，全天沪铅交投清淡，少有成交，但沪铅1804合约跟随主连合约上行趋势，最终收于18530元/吨，结算价18395元/吨，成交量增80手至560手，持仓量增280手至3800手，交割量为9500吨。 上海市场金沙、南方铅18410元/吨，对 1805合约升水180元/吨报价；蒙自18380元/吨，对1805合约升水150元/吨报价；另进口哈铅18330元/吨，对1805合约升水100 元/吨报价；无锡市场铜冠、金贵18370元/吨，对1805合约升水140元/吨报价。期盘探低后小幅回升，持货商报价随行就市，报价升水幅度较上周五 暂维稳，而下游蓄电池市场淡季延续，蓄企按需慎采，散单市场交投转淡。 广东市场南方铅18300元/吨，对1805合约 升水70元/吨报价；南华铅18250元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅市低迷，持货商出货积极性一般，同时下游观望情绪较浓，仅少量按需采购，散 单市场成交偏弱。 河南地区豫北铅18250元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；另万洋散单18400元/吨（贸易商货源），对 1805合约升水170元/吨报价。炼厂散单低价惜售情绪上升，出货积极性不高，而蓄电池市场需求一般，蓄企维持刚需采购，整体市场成交以长单居多。安徽地区铜冠观望后市，散单暂不报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾18250元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；银星18200 元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；众德18070元/吨，对SMM1#铅均价贴水180元/吨报价。铅价接连下挫，炼厂散单随行报价，出货积极性尚可，但蓄电池市场正值淡季，刚需补库有限，加之再生铅价差优势尚存，散单市场成交较上周转弱。

    锌：日内伦锌开于3100美元/吨，盘初伦锌跟随国内期锌下挫，伦锌急跌探低3070美元/吨后录得一深V返升至3100美元/吨上沿盘整。午间欠缺指引，伦锌跌落3100美元/吨整数位至3095美元/吨附近基本呈一线运行，午后空头开始平仓出局，伦锌获得助力加速拉升，依托3127美元直拉至3138美元/吨附近窄幅盘整，高位触及3144美元/吨，上影线向上刺破布林道下轨（3130美元/吨）压力，但实体柱仍受阻。截止17:30，伦锌收涨报3134美元/吨，涨31美元/吨，涨幅1.1%。伦锌翻红上影线刺破布林道下轨基本技术压力位，虽资金卖盘力量暂缓，然目前国际局势仍动荡，伦锌难以持续走强，晚间仍需关注布林道下轨承压能力。 日内沪锌主力1806合约开于23440元/吨，盘初空头增仓下测下行空间，探低23170元/吨，随后空头渐次获利平仓，沪锌阶梯式返升至23500元/吨附近整理运行，伴随空头离场，沪锌重心再抬至23700元/吨附近盘整，收涨报23690元/吨，涨175元/吨，涨幅0.74%，成交量减35082手至68.8万手，持仓量减20386手至27.7万手。日内空头减仓推动沪锌修复部分跌势，收红录得一长下影阳柱，上方险触布林道下轨压力位，晚间关注此压力位强度，若无法有效上破，存在空头增仓打压沪锌回吐涨幅的风险。今日沪锌1804合约最后交易日，盘中在23750元/吨附近盘整后拉升，终收涨报23930元/吨，涨190元/吨，涨幅0.8%，成交量减1350手至1460手，持仓量减670手至7520手。结算价23740元/吨，交割量为18800吨。 上海0#锌主流成交于23600-23730元/吨，0#普通品牌对沪锌1805合约主流升水180-200元/吨左右；0#双燕对5月升水190-200元/吨。1#主流成交于23550-25680元/吨。沪锌1805合约盘初探低返升仍盘整于23630元/吨附近，盘尾下挫，早盘收于23570元/吨。炼厂多惜售不出；早市锌价探低，叠加临近交割市场流通货源偏紧，市场统一报价对5月升水200元/吨，双燕报价较普通略高10-20元/吨，对当月升水颇高，市场长单交投尚可，而下游畏高采兴不振，多维持刚需采购，市场报价微调，日内成交一般，成交货量较上周五小降。 今广东0#锌主流成交于23740-23780元/吨，粤市较沪市贴水50-40元/吨附近，较上周五继续持平。对沪锌1805合约升水120-150元/点附近，升水较上周五扩大50元/吨附近。沪锌1805合约开盘后探低反升，整理运行于23620元/吨附近。今炼厂较为惜售，贸易商已出货为主。锌价走势低迷，下游入市询价，市场观望情绪占主导，拿货意愿不佳，市场整体成交较上周五变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于23740-23780元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于23900-24950元/吨，0#普通品牌主流成交于23900-24000元/吨，对沪锌1805合约升水280-380元/吨附近，升水较上周五扩大150元/吨，较沪市升水100元/吨附近，价差较上周五扩大50元/吨附近。日内沪锌1805合约开盘后探低反升，盘整于23630元/吨附近。今炼厂以长单交付为主，贸易商以出货为主，锌价连连下挫，拉高市场升水，下游畏跌情绪占主导，观望为主，拿货意愿较上周五变化不大，市场成交持平于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于23900-24000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，加拿大，西矿等成交23850-23950元/吨。

    锡：今日伦锡开盘143220元/吨，亚洲时段走势仍旧承压，进入欧洲盘后，自21000美元直坠至日内低位20830美元/吨，虽然快速收复，但仍承压21000美元一线难提。在周末英法美军事打击叙利亚之后，俄罗斯方面强烈警告，当前市场密切关注该事件的发酵程度。明日中国将公布第一季度GDP数据。伦锡料维持震荡走势，支撑20600美元/吨，短线目标努力有效突破21000美元/吨关口。 昨夜沪期锡1805合约先抑后扬，下方一度触及142610元/吨，之后小幅上扬并收复失地，整体维持低位震荡；今日开盘143200元/吨，上午走势以窄幅盘整为主，午后走势因空头减仓提振一路走升，盘尾最高触及144170元/吨，最终收盘144080元/吨，较前一日结算价上涨1010元/吨，涨幅0.71%。成交12688手减906手，持仓14792手减890手。今日沪市金属普遍上扬，早盘涨跌互现，但此后板块整体抬升，沪期锡收复5日和20日均线，晚间测试能否维持升势，目标144500元/吨。 今日沪锡市场主流成交143000-145000元/吨，成交氛围一般。云南地区锡厂坚持出价在144500-145000元/吨以上，对价格构成一定支撑；此外，从下月开始实施的增值税下调至16%的政策使得近日下月票货源增多，当月票锡锭的价格由此抬高。今日除了再生小牌对1805合约平水之外，其他品牌基本都为升水格局。云锡144500元/吨附近，普通云字升水500-800元/吨，南山金龙则升水200-500元/吨。午后随着沪期锡盘面走高，市场低价跟随抬升至143500元/吨。

    镍：伦镍亚盘开于13925美元/吨，盘初伦镍下测5日线支撑后小幅摸高，14000美元/吨一线遇阻后回落至日均线下方整理。午间，伦镍继续承压于日均线盘整。午后，伦镍震荡走高，上穿日均线后于14000美元/吨上方整理。进入欧洲时段，伦镍于14050美元/吨附近窄幅波动。17:10之后，伦镍连续跳升，重心进一步抬升，摸高至14285美元/吨后小幅回落调整，截止18:00，伦镍报于14175美元/吨，收于中阳线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱拉长，夜间或偏强震荡。晚间关注美国3月零售销售环比。 今日沪镍1807开于103250元/吨，宏观恐慌情绪缓和，沪镍继续领涨基本金属，开盘沪镍小幅探低至102860元/吨，随后空头大幅减仓，提振沪镍跳升至103700元/吨附近并在此窄幅整理。临近午间，多头试图上攻，一度摸高至104200元/吨，但空头积极加仓，致使部分多头信心不足出逃，沪镍回落至103300元/吨附近。午后，获利空单离场，沪镍重新震荡走高，高位至104670元/吨，收盘报于104350元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阳星，较前一交易日结算价涨1690元/吨，涨幅1.65%。成交量减31.9万手至139.0万手，持仓量增1.0万手至37.2万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱拉长，日内资金流入1.01亿，沪镍升穿各条均线，晚间或偏强震荡。 SMM 1#电解镍103150——103750元/吨。俄镍较无锡1805合约升水300-400元/吨，金川镍升水700-800元/吨，今日金川公司电解镍（大板）上海报价103500元/吨。市场供应充足，贸易商报价积极，上午镍价高位震荡，下游合金等企业价高逢低采购，贸易商亦有补货，市场成交一般。上午主流成交区间103100——103700元/吨。下午镍价重心继续上移，部分贸易商报价积极，但下游畏高成交较上午转差，主流成交于103200——103700元/吨。