上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0409

    铜：今日伦铜开盘于6769美元/吨，盘初交易零散，空头率先入场，打压铜价，探底6752.5美元/吨，企稳后多头开始发力，拉升铜价向上越过日均线，运行于区间6780美元/吨至6790美元/吨。午后，多头立足6800美元/吨继续强势拉升铜价，进入新的运行空间6800-6820美元区间。进入欧洲时间后，多头接连入场，铜价一路上冲6840美元/吨，攀高6844美元/吨，稳守于日均线上方。截止18:05，报6814.5美元/吨，涨60美元/吨，美元指数报90.248，美原油报61.42美元/桶。今日伦铜多头表现良好，重回之前高位6830美元/吨一线。技术方面，今日伦铜已上破20日均线6800美元/吨承压位，下方支撑较强。晚间数据面清淡，预计继续有效测试立足6800美元/吨，欲冲前期平台6850美元/吨的逢高阻力。 今日沪铜主力1805合约开盘于50340元/吨，盘初价格区间较宽，上至50540元/吨，下至50070元/吨，终稳于50180元/吨一线，位于日均线以下。第一节交易时间后，随着多头连续增仓，沪铜向上越过日均线，于50280元/吨一线短暂整理后再次攀升，午后多头力量加大，摸高50540元/吨。尾盘空头退让，铜价稳步上行，至日内高点50630元/吨。终收于50610元/吨，几乎是日内高点，涨250元/吨，主力成交量减13052手至14.8万手，仓增4104手至25.3万手。沪铜1805、1806、1807、1808合约共增仓11136手，沪铜1901、1902、1903合约共增仓12220手。 连续休市后，今日沪铜主力1805合约盘初定价散乱，稳定后与伦铜跌幅类似。后铜价一路上扬，多头陆续小幅增仓，空头谨慎撤离，加之下方支撑较为牢固，整体沿5日均线上延，技术指标向好，上涨可期，预计晚间测试50800元/吨承压位，等待外盘指引。另一方面，今日1806合约持仓量较主力仅相差约2万手，主力换手在即。同时2019年远期合约出现大幅增仓现象，平均增仓约4000手，与去年年末情况类似，值得持续关注。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格50320元/吨-50460元/吨，升水铜成交价格50340元/吨-50500元/吨。节后开市，沪期铜延续区间震荡，近强远弱格局仍显示5月1日起增值税率的下降带来的利差空间，即使隔月价差倒挂100元/吨左右，降税带来的空间仍有300——400元/吨的利润空间，开盘之初持货商即疯狂拉涨升水，早市报价升水70——120元/吨，盘面徘徊在50300元/吨附近，贸易商及下游入市询价积极活跃，可压价收货，实际成交多在升水70——100元/吨，湿法铜货难觅，报价挺价于升水30——40元/吨。第二节交易时段，盘面拉涨，当月合约几近50400元/吨，成交出现僵持拉锯，11点后，部分持货商换现意愿增强，主动调降报价，早市成交热潮逐渐褪去，隔月价差倒挂缩窄至60元/吨，即使报价降至升水30——70元/吨，成交也已不如早市。市场收货热情依存，只是等待更好更合适的价格和盘面。下午时段，随着盘面不断上涨，持货商再次上扩升水，贸易商逢低收货，低价货源交易尚可。个别贸易商抛货贴水20元/吨的湿法铜，被下游秒收。下午时段上海电解铜现货成交价格50500元/吨-50680元/吨，平水铜报升水30元-升水60元，升水铜报升水60元-升水90元。 铝：伦铝早间开于2061美元/吨，开盘后伦铝延续强势，盘初小幅上行，随后窄幅震荡于日均线2080美元/吨上方，午后受国内金属市场提振，伦铝再度开启上探模式并持续至15:00以后，高位触及2124美元/吨，但40日线表现出较强阻力，欧洲交易时段伦铝震荡频率加剧，截至17:53伦铝报2109.5美元/吨，晚间数据面清淡，持续关注伦铝能否站上40日线。 受清明假期期间伦铝飙涨提振，早间沪铝1806合约高开于14295元/吨，开盘后一度摸高14375元/吨，随后空头入场施压增多，沪铝重心缓步下移，低位触及14140元/吨，午后黑色系强势拉涨，有色金属亦表现出反弹势头，多头主动参与增多，同时空头大规模平仓离场，铝价反弹收于14270元/吨，沪铝指数持仓量减少2392手至769602手，空头平仓为主，在伦铝表现强势的背景下，若国内去库存可持续，短期铝价反弹动能相对较强，可逢低轻仓多单参与。 现货方面，午前上海成交集中14060——14070元/吨，对当月贴水70——60元/吨，对隔月贴水60——40元/吨。无锡成交集中14060——14070元/吨，杭州成交集中14060——14070元/吨。持货商出货力度较节前有所提高，中间商因税率囤货现象减弱，细则表明贸易商也享受降税的优惠，下游企业不接受上涨过快的价格，仅按刚需采购，整体成交略差。午后期铝当月上行，华东成交价格14090——14140元/吨。 铅：日内，伦铅开于2388.50美元/吨，受沪铅持续走弱拖累，早间伦铅震荡下行，探低2371美元一线后空头获利离场，伦铅持续震荡回升，基本回补早间跌幅，进入欧洲时段，受压于2400美元整数关口压力，伦铅高位回落，截止17:00，伦铅报收2388美元/吨，涨5美元/吨，涨幅0.21%。伦铅上方2400美元关口分歧犹在，料夜间或继续围绕2400美元一线震荡。同时伦铅多条均线粘合，夜间伦铅继续以护守20日均线为主，短期或受宏观消息面影响更明显。 日内，沪铅主力1805合约开于18690元/吨，盘初沪铅一度攀高至18745元/吨，但高位沽空力量强劲，沪铅持续震荡下行，探低18435元/吨后获20日线支撑，沪铅小幅回升，后基本于18500元一线窄幅震荡，最终收于18555元/吨，跌125元/吨，跌幅0.67%，成交量减4548手至32814手，持仓量减926手至47228手，资金流出851万。沪铅报收三连阴，回吐前一周的涨幅，下行趋势打开，预计夜间或围绕18500元关口震荡。 上海市场金沙铅18645-18695元/吨，对 1805合约升水150-200元/吨报价；铜冠18795元/吨，对1805合约升水300元/吨报价；双燕18785元/吨，对1804合约升水30 元/吨报价；无锡市场铜冠18730元/吨，对1804合约升水80元/吨报价。中美贸易战萦绕，期盘高开低走，持货商报价随行就市，但节后下游复工积极性不高，刚需补库有限，且畏跌观望情绪较浓，加之再生铅价差优势分流需求，散单市场交投活跃度一般。 广东市场南方铅18580元/吨，对1804合约 贴水70元/吨报价；南华铅18625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价走弱，持货商挺价情绪下降，报价转为贴水，而蓄电池市场淡季格局不改，节 后仅少量刚需采购，散单市场成交清淡。 河南地区豫北铅18625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；另金利、万洋散单18645元/吨（贸易商货源），对 1805合约升水150元/吨报价。节后炼厂库存小幅上升，但因临近交割，散单供货仍较有限，同时蓄电池市场正值淡季，蓄企仅维持刚需采购，市场交易仍以 长单居多。 安徽地区铜冠铅18800元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区水口山、宇腾铅散单18625 元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；银星18555元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价。炼厂报价随行就市，而蓄电池市场淡季态势延续，节后 蓄企复工积极性不高，加之部分需求分流至再生铅，整体市场成交暂无回暖迹象。 锌：日内伦锌开于3241美元/吨，沪市开盘后，伦锌跟随沪锌自高位3276.5美元/吨瀑布式下泄探低3205美元/吨，3200美元关口止跌修复小幅返升至3220美元/吨附近窄幅盘整，临近欧洲交易时段伦锌冲高回落，延续偏强震荡态势翻越日均线。截止16:33，伦锌收跌报3227.5美元/吨，跌14美元/吨，跌幅0.43%。伦锌持续收阴，实体柱重心继续下沉，而上方5、10、20日均线粘连构成强压，在偏空大背景下，避险需求持续发酵，晚间伦锌或难突破上行压力，而下方3200美元/吨支撑仍可期待，区间盘整仍是主旋律。 日内沪锌主力1806合约开于24615元/吨，方一开盘伴随空头增仓增量打压，沪锌快速下泄探低24180元/吨，逢低引发部分空头获利了结离场，沪锌小幅返升至24300元/吨附近盘整，临近盘尾空头减仓力度加大，沪锌穿破日均线压力走高，但部分多头解套出逃，沪锌显现回落态势。终收跌报24355元/吨，跌180元/吨，跌幅0.73%，成交量增29848手至27.7万手，持仓量增19406手至21.7万手。日内多空长期拉锯局面暂时打破，空头略胜一筹主导局面，截止今日，沪锌已录得3连阴重心进一步下沉，目前大环境偏空，而基本面亮点有限引发空头买盘力量大增，但持续下行一举跌破24000元/吨暂无预期，晚间沪锌或将小幅修复，延续区间盘整态势运行。 上海0#锌主流成交于24380-24850元/吨，0#普通品牌对沪锌1805合约升水30-40元/吨左右，0#双燕对5月升水50-60元/吨。1#主流成交于24340-24780元/吨。炼厂出货情况尚可；锌价跌势不休，贸易商间交投积极，前期因看好后市升贴水而惜售不出货源部分流出，流通货源稍转宽松， 而逢低下游采买热情被点燃，节后积极采购，市场成交较好，市场成交货量较节前增幅明显。 今广东0#锌主流成交于24340-24400元/吨，粤市较沪市贴水40元/吨附近。对沪锌1805合约由上周的贴水60-30元/吨转至平水至升水10-20元/点附近。今炼厂以长单交付为主，贸易商交投转活跃，收货者颇多。伴随锌价下行，激发下游拿货意愿，下游入市拿货，略有备库。成交货量较节前增多，市场整体成交好于上周三。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于24340-24400元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于24400-25060元/吨，0#普通品牌主流成交于24400-24530元/吨，对沪锌1805合约由上周三的贴水40元/吨转至升水50-130元/吨附近，较沪市升水50元/吨附近。今炼厂以长单交付为主，贸易商以出货为主。锌价下行，下游入市询价者颇多，拿货意愿好于节前，拿货量较上周三小增，市场整体成交稍好节前。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于24400-24530元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，加拿大，西矿等成交24350-24470元/吨。 锡：今日伦锡开盘21015美元/吨，亚洲时段在5-20日均线附近徘徊。清明节期间中美贸易摩擦继续升温，金融市场动荡不安。本周市场关注博鳌亚洲论坛年会。中国国家主席将在周二发表主旨演讲。伦锡短期预计将保持震荡走势，阻力21300美元/吨，支撑20600美元/吨。 今日沪期锡1805合约开盘145120元/吨，盘初小幅上探至145490元/吨，之后便展开跌势，最低144010元/吨，直至午后手抛盘维持低位震荡，最终收盘144750元/吨，较前一日结算价下跌570元/吨，跌幅0.39%。成交11390手减790手，持仓17112手减434手。今日国内有色金属涨跌不一，沪期锡承压震荡，预计短期将维持震荡态势，阻力146500元/吨，支撑143500元/吨。 今日沪锡市场主流成交143500-145000元/吨，成交氛围一般。云锡套盘货对1805合约升水300元/吨，成交区间144500-145000元/吨；普通云字贴水500元/吨左右，小牌贴水700-1000元/吨。云南地区冶炼厂持价依旧坚挺于145000元/吨及以上，市场跟随沪期锡盘面波动，但由于受到炼厂惜售的支撑，市场低价货源有限。 镍：伦镍亚盘开于13310美元/吨，盘初伦镍小幅摸高，触及20日线压力位便直线跳水，下穿日均线后继续震荡走低，低位至13095美元/吨。随后伦镍在低位获得支撑，小幅上修后围绕13170美元/吨窄幅波动。午间，伦镍承压于日均线整理。午后，伦镍震荡上行，重心重回日均线上方。进入欧洲时段，伦镍上行动力不足，高位回落后围绕日均线震荡，截止18:10，伦镍报于13260美元/吨，收于小阴线， 底部10日均线托底，但上方亦有多条均线盘错。日线技术指标KDJ开口趋于收拢，MACD绿柱变短，夜间或维持区间震荡。晚间宏观数据清淡。 今日沪镍1807开于99730元/吨，上午时段空头大举进场，拖累沪镍急速下泻，探低至97950元/吨企稳。随后获利空单纷纷离场，且部分多头试探性入场，沪镍低位企稳上修。午后，沪镍上测日均线遇阻，小幅回落盘整，尾盘空头减仓，沪镍收复早间部分跌幅，收盘报于99630元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于下影线较长的小阴线，较前一交易日结算价下跌850元/吨，跌幅0.85%。成交量减28.7万手至81.6万手，持仓量减1266手至32.0万手。日线技术指标KDJ开口趋于收拢，MACD绿柱缩窄，上方多条均线盘错，夜间或继续于99000-10万间区间震荡。 SMM 1#电解镍98200——98900元/吨。俄镍较无锡1804合约平水，金川镍升水400元/吨，今日金川公司电解镍（大板）上海报价99000元/吨。市场供应充足，贸易商报价积极，上午镍价偏弱震荡，下游合金等企业逢低采购，贸易商适量补货。上午主流成交区间98200——99000元/吨。下午镍价重心上修，市场成交较上午转弱，主流成交于98500——99000元/吨。