上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0402

    今日伦铜休市，晚间关注美国3月Markit制造业PMI终值。 今日沪铜主力1805合约开盘于50440元/吨，盘初多头减仓，拖累铜价下挫，向下远离日均线，整理于50150元/吨一线，5万元关口暂获支撑。进入第二节交易时间后，随着多头增仓，提振铜价上行。期间于日均线下方稍作整理，午后涨势延续，越过日均线，至高点50480元/吨后缓慢回落，尾盘多空陆续减仓，收于50390元/吨，涨390元/吨，交易量减51248手至17.7万手，仓减7514手至26.1万手。1806合约增仓3228手至23.1万手。 今日沪铜主力整体沿日均线震荡运行，立于10日均线之上，进入新的运行空间。盘面上看空头暂行撤离，多头回归市场。宏观层面贸易战拉锯持续，暂缓对铜价的负面影响。预计近期沪铜立足于50000元/吨关口，伺机上突，晚间测试50300元/吨突破能力。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格50050元/吨-50190元/吨，升水铜成交价格50070元/吨-50230元/吨。沪期铜已三连阳，站上10日均线守住5万元支撑位。今日跨入4月，上周严重的银行资金约束松绑，持货商大幅收窄贴水，早市报价贴水120——70元/吨，吸引贸易商入市大量收货，市场询价积极，报价迅速上抬至平水铜贴水100元/吨，好铜贴水60——50元/吨。基于对增值税降税的成本降低预期，以及清明节的下游补货备货预期贸易商做积极准备，部分中小贸易商在经历上周的资金压力被迫出货换现降库存的压力周期后，这周也开始逐渐补货，于是，好铜率先上抬报价至贴水40元/吨左右，平水铜相应抬至贴水80元/吨左右，成交以贸易商引领为主，上周五的库存报告显示8周以来库存终于首次转增为降，市场为消费旺季的到来以及5月开始降税换票积极做准备。下午时段，随着盘面升高，贴水步步收窄上行，甚至好铜已出现转贴为升的报价，持货商挺价，还出现了惜售，打算明日全面升水出货。下午上海电解铜成交价格50220元/吨-50450元/吨，平水铜报贴水50元/吨-贴水20元/吨，升水铜报贴水20元/吨-升水20元/吨。 铝：今LME因复活节假期休市。 沪铝主力合约开于13875元/吨，盘初多头集中一波离场，铝价小幅下挫低位触及13805元/吨，随后空平多入行情驱动下，沪铝稳步上行，收复20日线摸高13995元/吨，收于13990元/吨，沪铝指数持仓量减少1566手至790270手，短期铝产业利多因素相对较多，首先电解铝库存续降，其次从成本端来看，氧化铝和煤价暂时止跌，虽然预焙阳极在持续下行，但阳极在电解铝成本中占比较小，同时自备电厂整顿和环保税征收抬升行业成本中枢，综合因素提振铝价反弹，短期沪铝大概率继续尝试上行，但预计在20日线和14000元/吨整数关口处将有所反复。 现货方面，上海成交集中13750——13810元/吨，对当月贴水90——80元/吨，无锡成交集中13750——13810元/吨，杭州成交集中13760——13780元/吨。持货商出货力度减少，市场流通货源偏紧，期铝持续上行，中间商和下游企业接货意愿非常积极，现货价格迅速随盘调价，现货供不应求，杭州地区持货商价格涨到13780元/吨惜售，基本不出货。整体成交较好，显现卖方市场。午后期铝当月震持续上行，市场惜售情绪浓厚，仅开盘时成交13810——13830元/吨，随后市场难觅货源。 铅：今日复活节，外盘休市。 日内，沪铅主力1805合约开于18815元/吨，盘初空开多减，沪铅下挫至18835元/吨，短暂回落后小幅回升，但受压于上方万九关口，多头获利离场，沪铅震荡下行，于18800元获得支撑，后基本于18850元一线窄幅震荡，最终收于18895元/吨，涨185元/吨，涨幅0.99%，资金流出41万。沪铅报收长上影线，上方万九压力尚存，料夜间沪铅或震荡盘整。同时需防止市场多头高位兑现筹码，沪铅震荡下行。 上海市场金沙铅19025-19100元/吨，对1805合约升水170-245元/吨报价；恒邦19075元/吨，对1805合约升水220元/吨报价；蒙自19055元/吨，对1805合约升水200元/吨报价；另进口哈铅19005元/吨，对1805合约升水150元/吨报价。期盘高位震荡，持货商随行报价，但下游观望情绪较浓，仅以刚需采购，同时部分采购转向再生铅，散单市场高价成交困难。 广东市场南方铅19015元/吨，对1804合约贴水10元/吨报价；南华铅18950元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价持续走高，持货商报价坚挺，但下游普遍畏高观望，询价不多，散单市场成交欠佳。 河南地区豫北铅18950元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；另万洋散单19025元/吨（贸易商货源），对1805合约升水170元/吨报价。部分炼厂检修陆续结束，但散单货源仍较有限，挺价情绪不改，同时下游维持刚需采购，整体市场成交以长单为主。 安徽地区铜冠铅19150元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区水口山，散单缺货，暂不报价；宇腾铅散单18950元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价持续走强，炼厂散单挺价出货，而下游蓄电池市场进入淡季，蓄企畏高少采，且有部分采购需求转向再生铅，散单市场成交偏弱。 锌：今日因复活节LME休市。 日内沪锌主力1805合约开于25120元/吨，盘初多头即大量平仓出局，沪锌小幅跳水重心下沉至25020元/吨附近盘整，回吐上周五大部分涨幅，随后空头携仓入场打压，破位25000元/吨，补跌探低24920元/吨，多空减仓博弈，25000元/吨整数位压力凸显，沪锌于下沿盘整于24980元/吨附近。终收涨报24970元/吨，涨25元/吨，涨幅0.1%，成交量减12.6万手至36.7万手，持仓量减18948手至16万手。日内沪锌1804-1805合约累计减仓逾2.1万手，而1806-1807合约仅增仓近1.3万手，以空头减仓撤离为主，日内沪锌在持仓量方面已完成主力换月，1806合约开于25065元/吨，盘初空头携仓打压，沪锌跌下25000元/吨关口至24960元/吨附近整理运行，随后多空拉锯空头增仓势头不减，沪锌重心再度微沉至24920元/吨附近，终收涨报24910元/吨，涨30元/吨，涨幅0.12%，成交量减23050手至18.6万手，持仓量增6992手至16.9万手。沪锌几经挣扎仍难站稳25000元/吨整数位，不过消费复苏预期有落地趋势，上测积极性增强，晚间或将站稳5、10、20日均线，以此托底再行上测。 上海0#锌主流成交于24940-25020元/吨，0#普通品牌对沪锌1805合约贴水20-10元/吨左右，少量报贴水30元/吨；0#双燕对5月贴水10元/吨，少量平水报价。1#主流成交于24900-24980元/吨。沪锌1805合约盘初跳水回吐周五大部分涨幅，后探低返升未能站稳25000元/吨关口，早盘收于24995元/吨。锌价小幅走强，炼厂出货意愿有所改善；贸易商以出货为主，市场交投氛围较好，早市稍有调价，然锌价补跌之际，贸易商挺价出货，而下游逢跌入市询价采购，带动市场成交稍有好转，成交货量较上周五微增。 今广东0#锌主流成交于24740-24790元/吨，粤市较沪市由上周五的贴水50元/吨基本持平。对沪锌1805合约贴水80-60元/吨附近，贴水较上周五扩大20元/吨附近。沪锌1805合约开盘后走低至25000元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常，贸易商已出货为主，下游表现平平，入市采购维持刚需，市场成交不稳不火，整体成交较上周五变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于24740-24790元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于24920-25250元/吨，0#普通品牌主流成交于24920-25000元/吨，对沪锌1805合约贴水80元/吨至平水附近，较沪市贴水20元/吨附近，价差较上周五基本持稳。日内沪锌1805合约开盘后重心小幅下沉，重心盘整运行于25000元/吨附近。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，下游拿货维持刚需，采购意愿平平，成交货量不及上周五，整体成交不及上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于24920-25000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交24870-24950元/吨。 锡：今日LME因复活节休市。 上周五夜盘沪期锡1805合约延续日间升势，最高触及145500元/吨附近，重心继续上行；今日开盘145350元/吨，盘初小幅下滑后继续蓄力强势上行，多为空头减仓支撑，尾盘最高触及146260元/吨，最终收盘146100元/吨，较前一日结算价上涨3210元/吨，涨幅2.25%。成交19094手增1948手，持仓19222手减1494手。今日有色金属全面走高，沪期锡涨幅居首，对年内矿供应的担忧继续支撑涨势，上方阻力146500元/吨附近，短期走势偏强。 沪锡市场，今日上午主流成交143500-145500元/吨，成交氛围一般。沪期锡走势先抑后扬，整体维持高位震荡，受此影响，现货价格表现较为坚挺。云锡成交区间144500-145500元/吨，普通云锡套盘货贴水700元/吨左右，小牌贴水1500元/吨。午后盘面继续往上拉升，云锡跟随上涨至146000元/吨附近，但市场交投很少。价格上涨速度较快，下游存有一定的畏高情绪观望居多。 镍：今日LME因复活节休市。 今日沪镍1807开于101450元/吨，开盘多头大幅减仓，沪镍快速下挫至100530元/吨，随后围绕日均线窄幅波动，10:00之后多头再次减仓，沪镍探低至100130元/吨后企稳小幅上修，在100400元/吨附近震荡。午后，沪镍继续承压于日均线震荡。临近收盘，部分空头离场，沪镍短暂回升至100930元/吨，但随即触压回落，收盘报于100470元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于上影线较长的小阳线，较前一交易日结算价上涨1550元/吨，涨幅1.57%。成交量增17.6万手至134.8万手，持仓量减6944手至31.6万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，夜间关注上方20日均线阻力。晚间关注美国3月Markit制造业PMI终值及美国3月ISM制造业指数。 SMM 1#电解镍99450——98700元/吨。俄镍较无锡主力1804合约贴水200元/吨左右，金川镍升水300元/吨，今日金川公司电解镍（大板）上海报价100000元/吨。今日外盘休市，市场供应充足，贸易商报价积极，但镍价居高，下游钢厂、合金等企业观望，消费清淡。上午主流成交区间99500——100000元/吨。下午市场成交情况较上午无明显变化，主流成交于99500——100100元/吨。