上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0329

    铜：伦铜今日开盘于6671美元每吨，盘初沿日均线震荡上行，期间围绕日均线6683美元做短暂整理，幅度仅10美元左右，亚盘第二节交易时段，伦铜发力攀升，轻松突破6700美元以后，保持上升势头，直至亚盘尾盘摸高6740.5美元/吨。进入欧洲时间后，伦铜涨势收敛，于6730美元/吨震荡运行，虽回吐午后的部分涨幅，但仍驻足日均线，站在6700美元上方偏强运行。截止17:55，报6722美元/吨，涨55美元/吨，美元指数报90.044，美原油报63.3美元/桶。技术方面看，今日伦铜进入5日均线与10日均线之间，运行重心上移，继续走高尚需更多动能，KDJ趋于上扩。同时，今日LME库存停止增加，降幅为节后最高，或为一个利好信号。预计伦铜晚间伦铜震荡延续，或尝试突破6740美元压力位。晚间关注美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。 今日沪铜主力1805合约整体运行于日均线之上，开盘于49610元/吨，盘初多空交替进场，沪铜围绕49650-49750作短暂整理，第二节交易时段，国内率先开启拉涨反弹格局，沪铜主力立足49650元，呈阶梯式上行走势，直至午后攀高50100元/吨后引来短空的高位沽空，于49930元/吨一线整理。尾盘多空互减，收于49880元/吨，涨400元/吨，成交量增13万手至39.1万手，仓增14386手至27.9万手。04合约减仓36626手，06.07合约共增仓23518手，资金流入3.06亿。近月价差收窄。今日受增值税改利好影响，沪铜稳步上扬，带动现货市场交易活跃。技术方面看，今日沪铜一周来首次立于5日均线之上，上方仍为完全性均线空头排布，空头力量尚未散尽，KDJ趋于上扩。盘面上看，50000元/吨整顿关口压力明显，盘尾阶段多空双方统统离场。预计沪铜短期处于低位企稳阶段，于当前形势，若无重大利好消息的，反弹空间有限。晚间关注伦铜指引。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格49470元/吨-49680元/吨，升水铜成交价格49500元/吨-49720元/吨。沪期铜反弹站上5日均线，但近远月差价大幅收窄，隔月价差倒挂，投机商买现抛远期，早市盘初持货商报价好铜贴水160元/吨左右，平水铜贴水200元/吨一线，吸引大量商家收货，各大冶炼厂引领收货潮，贴水快速收窄，好铜收至贴水140——130元/吨附近，平水铜收窄至贴水180——160元/吨，湿法铜保持货紧价挺，成交买盘稳定向好，市场一片积极询价的气氛，市场在月末期却表现的异常活跃，有资金实力的企业跟进买盘，减税利好上下游，下游主动询价冶炼厂互相沟通，成交保持回暖上升态势。下午时段，随着盘面上升，持货商意图再度收缩贴水，然而乏人问津只能作罢，交易活跃度有所下降，贴水略微下扩。下午上海电解铜成交价格49720元-49850元，平水铜报贴水180元/吨-贴水170元/吨，升水铜报贴水150元/吨-140元/吨。 铝：早间伦铝开于2032.5美元/吨，亚洲时段因国内沪铝强势拉涨，伦铝受其影响同样保持强势，向上摸得2045美元/吨。进入欧洲时段后，LME铝锭库存增加24675吨，创2月15日以来最大增幅，伦铝急速下行，截止18：36伦铝报2010.5美元/吨，重回所有日均线以下。晚间关注国内沪铝以及美指走势，或将出现一定回调。 沪铝主力合约早间开于13750元/吨，开盘后受自备电厂整治方案出台影响，多头涌入铝价高位摸得13925元/吨，一度突破5日、10日均线，高位短多获利平仓，铝价出现回落，盘末收于13820元/吨。沪铝指数持仓增加29788手至792526手。沪铝在中美贸易战背景下，基本面方面，库存减少，受自备电厂整治方案影响成本端受到支撑修复昨日跌幅。值得注意的是，受昨日出台的制造业企业减税销项税较少1%影响，近月合约基差缩减，仓位后移明显，1804合约持仓减少7318手至96312手，1806合约增加7218手至223336手，1807合约增加6806手至92654手。晚间关注伦铝走势，沪铝或将受伦铝拖累重回5日均线附近。 期铝当月午前上涨超百元。上海成交集中13720——13740元/吨，对当月贴水120-100元/吨，无锡成交集中13720——13740元/吨，杭州成交集中13720——13740元/吨。5月1日后制造业增值税从17%降至16%，保值头寸大量后移至远月，期铝当月与隔月迅速缩窄至平水附近，现货对当月贴水扩大至百元以上，现货市场流通量稳中小降，期铝冲高后有所回落，而现货价格较昨日高，下游企业采购积极性较昨日下降，整体成交较昨日略有下滑。午后期铝震荡下行，华东成交价格13720——13730元/吨。 铅：日内，伦铅主力开于2420美元/吨，早间市场交投清淡，盘初空开多减，伦铅震荡下行，探低2407美元一线后震荡回升。午后时段，多空双方拉锯，伦铅基本于日均线上下震荡。进入欧洲时段，多空方分歧加剧，伦铅震荡幅度加大，截止16:45，伦铅收于2419美元/吨，涨4美元/吨，涨幅0.17%。市场针对伦铅当前价位处于分歧阶段，预计晚间伦铅或继续围绕2400美元一线震荡整固。 日内，沪铅主力1805合约开于18645元/吨，盘初多空交替进场，基本于日均线附近震荡，后做多势头强劲，沪铅震荡上行，一度探至18780元/吨后多头获利离场，沪铅小幅回落，最终收于18735元/吨，涨125元/吨，涨幅0.67%，成交量减2896手至55544手，持仓量增1244手至52214手，资金流入1116万元。沪铅报收三连阳，向上趋势打开，预计夜间沪铅或上探18800元一线压力，同时需关注伦铅的走势，防止夜间伦铅下探拖累沪铅高位回落。 上海市场金沙铅18915-18960元/吨，对1804合约升水55-100元/吨报价；铜冠18910元/吨，对1804合约升水50元/吨报价；恒邦18800元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；无锡市场铜冠18960元/吨，对1804合约升水100元/吨报价；另进口哈铅18890元/吨，对1804合约升水30元/吨报价。期盘高位震荡，持货商报价随行就市，而因正值月末时段，下游买兴不高，且询价较少，散单市场成交低迷。 广东市场南方铅18860元/吨，对1804合约平水报价；南华铅18775元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。铅价暂稳，持货商报价亦基本不变，而下游月末采购较少，散单市场交投清冷。 河南地区豫北铅18775元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价；另金利散单18855元/吨（贸易商货源），对SMM1#铅均价升水80元/吨报价。炼厂散单挺价情绪不改，而下游蓄企因正值月末，刚需采购有限，散单市场交易暂未好转迹象。安徽地区铜冠铅18850-18900元/吨，对SMM1#铅均价升水75-125元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾铅散单18775元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂散单维持挺价出货，但下游市场刚需有限，加之部分地区再生精铅转为贴水出货，两者竞争加剧，整体市场交易持续偏弱。 锌：日内伦锌开于3272美元/吨，沪市开盘前伦锌显露下行趋势，探低返升顺延日均线小幅走高至3280美元/吨附近盘整，上下振幅仅5美元/吨，随后急速拉涨，重心上抬至3290美元/吨附近窄幅整理运行，上行动能仍充足，伦锌在3295美元/吨附近为上破3300美元/吨压力位做准备，随即快速拉涨高位触及3320美元/吨，逢高回吐部分涨幅。LME库存报告再增，伦锌小幅受压，17:30，伦锌收涨报3305美元/吨，涨25美元/吨，涨幅073%。日内风险规避情绪缓和，资金入场伦锌重心再度拉升，显现强劲返升势头。近期LME0-3的现货升水有所走高，今日LME锌库存再次增加3275吨，或对伦锌形成短期压力，晚间伦锌或将承压有所回落，伦锌今日已站上20日均线，晚间以守住3300美元/吨关口为整固目标。 日内沪期锌开于24790元/吨，盘中以空头减仓推动为主，部分多头减仓拖后腿，沪锌偏强震荡运行，盘尾摸高24960元/吨，终收涨报24955元/吨，涨150元/吨，涨幅0.6%，成交量减19782手至46.6万手，持仓量减12518手至19.2万手。日内空头减仓离市较为明显，叠加欧洲交易时段，伦锌大幅拉升提振，晚间沪锌或试图蓄力上破25000元/吨关口，但对实际消费情况仍有疑问，亦需警惕高位空头逢高沽空。 上海0#锌主流成交于24780-24880元/吨，0#普通品牌对沪锌1805合约贴水10-平水附近，0#双燕对5月升水10-20元/吨左右，较昨日基本持平。1#主流成交于24730-24810元/吨。沪锌1805合约盘中震荡走高，早盘收于24825元/吨。炼厂出货意愿一般；贸易商早市交投氛围较好，04合约较05合约升水40-50元/吨致使市场报价较为紊乱，市场成交较为集中于对5月平水左右，少量对5月报贴水10-20元/吨，早市后期贸易商出货为主，市场接货积极性减弱，下游采购节奏较为平稳，整体成交一般，成交货量较昨日基本持平。 今广东0#锌主流成交于24680-24720元/吨，粤市较沪市贴水100元/吨附近，较昨日基本持平。对沪锌1805合约贴水110-80元/吨附近，贴水较昨日继续持平。沪锌1805合约止跌企稳，重心围绕24800元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，但接货者较少，调价出货。下游维持刚需，拿货者较少，市场成交不温不火，整体成交较昨日变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于24680-24720元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于24780-25000元/吨，0#普通品牌主流成交于24780-24830元/吨，对沪锌1805合约贴水50元/吨至平水附近，较沪市由昨日平水扩大至贴水50元/吨附近。日内沪锌1805合约重心围绕24820元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，天津当地镀锌厂恢复正常，但由于月末资金偏紧的缘故，下游入市拿货者较少，拿货意愿不佳，市场整体成交依旧僵持，未见起色，整体成交较昨日变化不大。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于24780-24830元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交24730-24780元/吨。 锡：今日伦锡开盘20790美元/吨，亚洲时段走势上扬，最高触及21190美元/吨。贸易战担忧情绪缓和，基本金属走势开始出现调整。即使隔夜美元反弹，也未对基本金属构成压制。伦锡上方阻力20日均线附近，短期有望维持反弹态势。 昨夜沪期锡1805合约维持低位震荡，今日开盘140650美元/吨，上午走势盘整为主，午后受到空头减仓的提振，走势一路上扬，最高触及141780元/吨，最终收盘141780元/吨。受到沪市金属普遍回暖的支撑，加之国内锡矿供应吃紧，冶炼厂普遍惜售挺价的因素提振，沪期锡低位返升。短期测试能否保持反弹态势。 沪锡市场，今日上午主流成交140500-141600元/吨，市场逢低采购尚可。云锡对盘面升水600-700元/吨，普通云字平水至升水200元/吨，小牌贴水200-300元/吨。午后期价盘面上扬，期线升贴水整体平稳。冶炼厂普遍持价坚挺，但市场低价小牌流通增多，部分下游逢低采购积极性尚可，整体成交一般。 镍：伦镍亚盘开于13065美元/吨，开盘伦镍围绕日均线窄幅震荡，后小幅探低至13020美元/吨，但很快企稳返升，重心重回日均线上方。午间，伦镍在日均线上方横盘整固。午后，伦镍强势拉涨，摸高至13330美元/吨，进入欧洲时段，伦镍小幅回调整理，截止17:20，伦镍报于13310美元/吨，收于中阳线，实体区间穿过10日线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD变短，夜间关注能否进一步上探。晚间关注美国3月24日当周首次申请失业救济人数及美国2月个人美国2月个人消费支出(PCE)环比。 今日沪镍主力移仓至1807合约，开于97050元/吨，日内基本金属普遍上扬，沪镍领涨。盘初沪镍围绕日均线窄幅波动，随后空头增仓，小幅探低至96360元/吨后企稳上修，临近午间收盘仍回到日均线上方。午后，部分多头伺机进场，且空头连续减仓，沪镍快速上扬到98100元/吨，短暂整固之后再次上扬，高位至98850元/吨，收盘报于98810元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于中阳线，较前一交易日结算价涨1760元/吨，涨幅1.81%。成交量增106.5万手至132.2万手，持仓量增4.6万手至32.5万手。日线技术指标KDJ敛口向上，MACD绿柱变短，日内资金流入2.72亿元，夜间关注上方10日线处压力。 SMM 1#电解镍96150——96850元/吨。俄镍较无锡主力1804合约贴水100-200元/吨左右，金川镍升水400元/吨，今日金川公司电解镍（大板）上海报价96900元/吨。镍价震荡运行，市场供应充足，贸易商报价积极，下游钢厂、合金企业适量采购，市场成交一般。上午主流成交区间96200——96900元/吨。下午镍价上扬，市场畏高观望，鲜有成交。