上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0314

    铜：今日伦铜开盘于6936美元/吨，盘初沿日均线震荡运行，中国公布1-2月工业数据意外强劲，提振市场信心，多头入场拉升铜价，向上摆脱日均线，于6980美元/吨初横盘整理。稍缓后两次冲高7000美元整数关，整数关口均遭遇阻力回落，但下方获得日均线的支撑，徘徊于6980美元/吨附近。进入欧洲盘面，多头再度入市推涨，伦铜一举站上7000美元，盘中已摸高至7031美元/吨。截至18:00，伦铜报7006美元/吨，涨53.5美元，涨幅0.77%，美原油报60.95美元/桶，美元指数报89.821。昨美国公布CPI数据显示较为温和，利好铜价，但美国总统解职国务卿加重了市场风险偏好，美元回落于90点下方。今日伦铜表现偏强，日内顺沿日均线上扬反弹，5日10日均线粘连后，今日成为底部支撑，上方20日40日均线粘连，成为高位压力，目前伦铜底部抬升于新的运行空间，技术指标支持反弹动力。晚间公布美国2月零售销售环比，关注市场风险偏好的导向。 今日沪铜主力1805合约开盘于52000元/吨，盘初沿日均线震荡运行，随中国经济数据公布后多头入场，价格一路上行至高点52480元/吨，52500元一线延续上升动力不足，缓慢回落至低点52230元/吨。尾盘空头一波减仓，支撑铜价小幅上扬，收盘于52330元/吨，涨400元/吨，主力成交量增13386手至22.4万手，仓减6296手至28.9万手，沪铜指数减仓8778手至875642手。今日，受外盘走强和中国经济超预期影响，有色金属大部分上涨，沪期铜维持高位震荡。经济表现强劲，利好铜价。沪期铜连续3日底部支撑与日俱升，晚间有望测试突破52500元一线压力。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价格51400元/吨-51580元/吨，升水铜成交价格51420元/吨-51620元/吨。沪期铜回升立稳51500元/吨一线，明日即将交割，隔月价差继续扩至320——350元/吨区间，持货商继续上抬升水，平水铜升水10——20元/吨青睐度高，收货踊跃，好铜升水40——50元/吨表现也较前二日活跃，尤其是有资金能力的贸易商入市收货，好铜平水铜平分秋色，下游持续收货，保持积极性。11点后，盘面继续上扬，价差扩至360元/吨左右，贸易商引领市场成交，升水被抬至30——70元/吨，趋近交割，大价差为市场活跃度的提高提供了依据和基础。下午时段，下游收货积极性有所减弱，贸易商踊跃度不减，整体交易活跃度改善明显，下午平水铜报价小幅提高于升水30-40元/吨，好铜维稳升水60-70元/吨，成交价提高至51680-51840元/吨。

    铝：早间伦铝开于2101.5美元/吨，亚盘时段伦铝走势相对清淡，窄幅震荡于5日均线下方，进入欧洲交易时段，伦铝惯性先抑后扬，低位触及2092美元/吨后急速拉涨，顺利冲破5日均线阻力摸高2117美元/吨，截至17:06伦铝报2113美元/吨，近期铝价重回外强内弱格局，短期预计伦铝逐步夯实当前平台，后市或将继续伺机上行。 沪铝主力合约早间开于13905元/吨，开盘后空头回补行情下铝价缓步上行，午后一度摸高13985元/吨，高位再度吸引空头资金入场施压，沪铝下挫至13930元/吨，但盘末空头集中一波平仓，推升铝价收于13960元/吨，沪铝指数持仓量减少41426手至840054手，空头平仓为主。目前电解铝基本面压力仍然较大，下游订单复苏不如往年同期打压多头信心，但持续低位的铝价一方面打击新增/待复产产能投放/复产速度，另一方面不排除高成本产无法承担长期亏损而选择减停产，因此中期铝价下方空间较为有限，但需持续观察消费复苏情况。 现货方面，今日午前上海成交集中13720——13730元/吨，对当月贴水60-50元/吨，无锡成交集中13720-13730元/吨，杭州成交集中13740-13750元/吨。午后期铝先抑后扬，无锡市场成交集中在13730-13740元/吨，今日持货商维持出货积极态度，贸易商间交投较为活跃，成交价格较为集中，但下游接货意愿不如昨日强烈，但市场整体成交热度尚可。

    铅：日内，伦铅开于2392.50美元/吨，盘初受中国数据提振以及沪铅走强影响，伦铅一度攀高至2412.50美元/吨，后受压于2410美元一线回落。午后时段，伦铅基本围绕2400美元一线区间震荡，期间多头尝试再次上攻，后再次受阻回落。进入欧洲时段，受美元走势疲弱以及伦铅注销仓单增加的利好影响，伦铅做多势头强劲，伦铅一度探高至2437美元/吨。截止17：28伦铅收于2438美元，涨39美元/吨，涨幅1.63%。伦铅重返2400美元整数关，且重新站上10日均线，预计晚间伦铅或低位蓄力整固。其中须注意LME铅注销仓单增加35%，或利好于后期伦铅的走势。 日内，沪期铅主力1805合约开于18405元/吨，盘初受隔夜伦铅涨势利好，加之中国 1-2月国民经济数据表现超出预期影响，市场做多势头强劲，沪期铅持续震荡上行，探至日内高点18415元后受阻于18400整数位，多头获利离场，沪铅震荡回落，后基本于18350-18385元窄幅震荡。最终收于18385元/吨，涨235元/吨，涨幅1.29%，成交量增6388手至35280手，持仓量增314手至34524手。沪期铅探低回升，重新站上5日均线，暂缓下行走势，预计晚间或继续尝试站上18400元整数关口，同时关注伦铅夜盘的指引。 上海市场金沙铅18585-18625元/吨，对1804合约升水120-160元/吨报价；火炬18645元/吨，对1804合约升水180元/吨报价；恒邦18605元/吨，对1804合约升水140元/吨报价；南方18565元/吨，对1804合约升水100元/吨报价；长兴市场豫光18645元/吨，对1804合约升水180元/吨报价；无锡市场铜冠18585元/吨，对1804合约升水120元/吨报价。期盘震荡上行，持货商维持挺价出货，但下游多对后市不抱过分乐观态度，畏高观望，散单市场成交清淡。 广东市场金贵铅18465元/吨，对1804合约平水报价；南华铅18450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。持货商报价随行就市，而下游普遍畏高观望，市场成交较昨日更淡。 河南地区豫北铅18450元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单，散单暂不报价。河南地区限产暂未缓解，炼厂以长单交货为主，散单出货积极性不高，同时下游市场淡季预期较浓，仅维持刚需补库。 安徽地区铜冠铅18550-18600元/吨，对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾铅散单18350元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；水口山主供长单，散单暂不报价。炼厂散单低价惜售，报价较为坚挺，而下游蓄电池企业成品库存消化缓慢，生产多较谨慎，且对铅后市预期偏空，散单市场交投两淡。

    锌：日内伦锌开于3292.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下探3278美元/吨，伴随美指走软，伦锌缓步走高，午间窄幅盘整于3291-3294美元/吨区间内盘整蓄势。午后伦锌一跃而起，再测上方3300美元/吨关口压力，短暂上触3305美元/吨即触及部分多头止盈点加速回落，刺破日均线支撑下沉至3285美元/吨附近。临近欧洲交易时段小幅反弹，动能不足补跌探低3274.5美元/吨，录得一斜M形态后反抽。截止16:37，伦锌报3282.5美元/吨，跌13美元/吨，跌幅0.39%。日内伦锌区间震荡运行，底部支撑短期趋稳，上方3300美元/吨压力较强，伦锌几度上测仍未能站稳，基本面支撑较为有限，晚间或仍将盘整于3300美元/吨下沿，蓄力突破。 日内沪锌1805合约开于25250元/吨，盘初多头平仓离场，沪锌急速下挫至25170元/吨附近以日均线托底盘整，早市后期多入空平沪锌震荡上行回填所有跌幅，于开盘高位25300元/吨受阻，短暂挣扎后伴随空头增仓，沪锌跌破日均线下探25130元/吨整理运行。终收涨报25195元/吨，涨65元/吨，涨幅0.26%，成交量减67366手至36.7万手，持仓量减700手至23.6万手。日内多空拉锯趋于白热化，沪锌运行不稳，周内重心呈上扬态势，但基本面库存偏高拖后腿，沪锌上修乏力矛盾加剧，晚间或将延续盘整态势运行，攻克上方25300元/吨压力位尚需更多动能。 上海0#锌主流成交于25080-25180元/吨，0#普通品牌对沪锌1804合约贴水100-贴水80元/吨附近；0#双燕对4月贴水50元/吨-贴水30元/吨；贴水较昨日微扩10元/吨。1#主流成交于25020-25080。沪锌1804合约盘中先抑后扬，早市后期震荡上行，早盘收于25255元/吨。锌价微涨，炼厂仍惜售观望，出货意愿不佳，贸易商以出货为主，进口锌流入，流通货源持续宽松，临近交割月差持续扩大，贴水被动下调，但锌价盘整下游采购意愿不强，多为按需采购，市场成交无明显改善，成交货量较昨日持平。午后0#普通报价基本持平，部分贸易商有意收货带动交投；双燕报价下扩至贴水60-贴水70元/吨附近，进口报价收窄，持货商出货意愿转淡，整体成交较早市稍有改善。 今广东0#锌主流成交于25080-25130元/吨，粤市较沪市平水附近。对沪锌1804合约贴水110-90元/吨附近，由于月差结构变化，贴水较昨日扩大30元/吨左右。沪锌1804合约止跌企稳，锌价重心小幅上抬，围绕25200元/吨附近运行。今炼厂出货正常，贸易商以出货积极，下游入市询价，但拿货者较少，拿货意愿不及昨日。市场主有贸易商贡献，整体成交不及昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于25020-25070元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于25150-25680元/吨，0#普通品牌主流成交于25150-25200元/吨，对沪锌1804合约贴水100元/吨至贴水20元/吨左右，较沪市平水至升水50元/吨近。日内沪锌1804合约重心小幅上抬，围绕25200元/吨附近运行。今炼厂以长单交付为主，贸易商以出货为主，由于京津冀 重度雾霾的影响，当地锌下游企业生产受限，入市询价者较少，出货较为僵持，市场整体成交无异于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于25150-25680元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交25100-25150元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21195美元/吨，亚洲时段维持低位震荡。今日中国国家统计局公布1-2月工业投资等经济数据，大多高于预期，给市场带来一定提振。但伦锡走势仍无明显好转，目前仍处于震荡格局，下方测试21000美元/吨支撑位。 昨夜沪期锡1805合约多数时段在5-10日均线之间盘整，尾盘跳水跌至60日均线；今日开盘145750元/吨，日内走势继续弱势下探，且盘中震荡加剧，多空集中增仓，尾盘最低触及145100元/吨，最终收盘145170元/吨，较前一日结算价下跌1380元/吨，跌幅0.94%。成交19314手增7518手，持仓23532手增1334手。今日沪期锡为沪市金属中唯一收跌品种，且跌破日线所有均线支撑，周线跌至最下方20日均线，预计接下来将测试145000元/吨支撑力度，若跌破则将进一步展开回落。 今日沪锡主流成交144000-145500元/吨，成交氛围平淡，部分低价小牌成交尚可。云锡套盘货主流贴水400元/吨，成交区间145000-145500元/吨；普通云字贴水900-1300元/吨，主要在144500元/吨附近；小牌144000-144500元/吨。沪期锡盘面偏弱，市场人气受到打压；冶炼厂观望情绪主导，报价相对坚挺。

    镍：今日伦镍亚盘开于13865美元/吨，开盘伦镍震荡走低，探低至13785美元/吨，中国数据偏强，市场信心回暖，伦镍企稳反弹连续上行，午间重心于13905美元/吨附近窄幅波动。午后，伦镍盘整，亚盘尾盘回踩日均线后重归涨势，震荡走高，进入欧洲时段快速拉涨，后于14000美元/吨关口附近调整，截止17：25，伦镍报于13990美元/吨。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，夜间或延续偏强格局，伺机再破14000美元/吨整数关。晚间关注美国2月PPI和零售销售。 今日沪镍1805开于104010元/吨，开盘沪镍重心降至103750万/吨附近窄幅震荡，十点后中国1-2月经济数据强劲推涨基本金属，沪镍强势穿过日均线，震荡走高。午后沪镍继续摸高至104660元/吨后继续上行动能不足，回吐部分涨幅至104200元/吨企稳，尾盘连续确认日均线支撑后小幅上扬，收盘报于104350元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阳线，较前一交易日结算价上涨570元/吨，涨幅0.55%。成交量减2.6万手至36.4万手，持仓量增5762手至43.6万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，受下方均线系统支撑，夜间沪镍或延续偏强走势。 SMM 1#电解镍103050——103700元/吨。俄镍较无锡主力1804合约贴水500元/吨左右，金川镍平水，今日金川公司电解镍（大板）上海报价103700元/吨。镍价重心向上运行，贸易商报价积极，但下游企业畏高，少量按需采购，上午市场成交清淡，上午主流成交区间103050——103700元/吨。下午市场成交无明显闭环，少量交投，多为下游刚需拿货。下午主流成交区间103400——103800元/吨。