上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0312

    铜：今日，伦铜开于6964美元/吨，开盘后伦铜即开启下行模式，高开低走一路震荡回落，至6938美元/吨附近窄幅盘整，始终承压于日均线下方，午后，伦铜短暂跃上日均线，攀至6960美元未能站稳，重心回头下移，进入欧美时段后，公布LME铜库存大增1万吨，伦铜受拖累，继续下挫，跌破6900美元/吨支撑位，探低6886.5美元/吨，截至17:23，伦铜报6895.5美元/吨，美原油报61.75美元/桶，美元指数报89.983。今日，伦铜高开低走，重心不断下移，整体来看，短期内伦铜保持区间震荡走势。晚间数据面清淡。 今日，沪铜主力1805合约开于52240元/吨，开盘后多头强势增仓入场，带动铜价迅速拉高至52560元/吨，随后受阻于20日均线，未能继续上行，铜价重心逐步下移，至52140元/吨附近横盘整理，午后铜价短暂上扬，受阻于52300元/吨后再次回落，终收于51960元/吨，涨420元/吨，持仓量增176手至29.1万手，成交量增19642手至30.9万手，沪铜指数持仓量增3796手至87.8万手。今日，沪期铜冲高回落，收出一根长上影线，预计晚间沪期铜蓄力欲站上5日均线，震荡运行于52000元/吨附近。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格51480元/吨-51580元/吨，升水铜成交价格51520元/吨-51620元/吨。沪期铜窄幅盘整于51500——51600元/吨区间，开市隔月价差即扩大至300元/吨以上，持货商坚决上抬报价，好铜全面升水，早市报价好铜升水20——30元/吨，乏人问津，10点后好铜普降至升水10元/吨，平水铜贴水40——30元/吨，相较好铜成交稍好，下游及贸易商青睐度较高。大多持货商无意愿继续下扩贴水。个别大贸易商大量低价抛售湿法铜及低端进口平水铜贴水140——120元/吨，下游接货居多，令其他贸易商卖货换现乏力。投机商谨慎，因利润空间狭窄受阻。今日整体市场仍显供需僵持，凸显周一特征。下午时段，报价持稳，若低价货源仍受青睐，平水铜报贴水40-30元/吨，好铜报平水-升水10元/吨，成交价格为51380-51680元/吨，成交零星。

    铝：早间伦铝开于2121美元/吨，亚盘时段伦铝受国内市场拖累表现较弱，午间有所反弹但承压于日均线2113美元/吨一线处，午后低位触及2106美元/吨，但相对上周，铝价本周回归外强内弱节奏，比值自上周五的6.75附近收至6.65左右，这和我们上周末的预期基本一致，进入欧洲交易时段，伦铝尝试上行，截至16:58伦铝报2112.5美元/吨，晚间数据面清淡，预计伦铝继续尝试修复跌势，围绕5日均线并蓄力坐实5日均线位置，但需关注国内夜盘沪铝走势对于伦铝的牵制。 沪铝主力合约早间开于14235元/吨，SMM数据显示今日国内8地铝锭库存合计226.3万吨，环比上周四增加5.0万吨，持续大幅增加的电解铝库存给予空头入场信心，开盘后空头主动入场施压，铝价承压下挫低位一度触及14035元/吨，接近万四关口，多头尝试少量入场，铝价止跌小幅反弹至14130元/吨，但难抵空头势力较强，铝价未能延续反弹行情，盘末再度拐头向下，收于14065元/吨。沪铝指数持仓量增加17652手至828996手，1805-1806合约合计增仓超3万手，空头增仓为主。由于下游订单复苏节奏缓慢，基本面弱势给予做空动能，需持续观察下游变化及库存变化。沪期铝在万四关口仍会有反复挣扎。 现货方面，午前上海成交集中13800-13820元/吨，对当月贴水100-90元/吨，无锡成交集中13800-13820元/吨，杭州成交集中13810-13830元/吨。持货商前期出货较多，后期盘子企稳，出货力度有缩减弱，贸易商整体接货力度提升，下游企业逢低采购意愿有所提升，整体成交较活跃。午后期铝当月先扬后抑，华东成交价格趋稳于13800-13810元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2383美元/吨。盘初空开多减，伦铅开盘一度下探至2373美元/吨，上午时段交投清淡，基本承压日均线，窄幅整理于2375-2380美元/吨窄幅震荡，午后短暂发力，伦铅一度翻红，攀高2387美元即受阻回落，受累于沪铅午后不断走弱，伦铅震荡下行至2371美元/吨，进入欧洲时段，跌破上午运行支撑位，重心下移，探低2356.5美元/吨截至17：:30，伦铅报于2367美元/吨，跌20美元，跌幅0.8%，目前伦铅下行趋势未变且上方承压5日线，预计晚间伦铅或继续震荡盘整。 日内，沪期铅主力1804合约开于18465元/吨，盘初沪期铅即从日内高点18600元/吨受压回落，迅速探低18430元一线，空头减仓离市，沪铅震荡回升返升于18560元/吨，再次考验上方五日线压力，午后18550元一线屡次上行受阻，再次出现震荡下行，回吐今日所有涨幅，最终收于18445元/吨，涨5元/吨，涨幅0.03%，成交量减648手至40116手，持仓量减1682手至31340手。尽管近月合约合计减仓2660手，但1806合约增仓3294手，令沪铅指数仍为小幅增仓。主力完成后移近在咫尺，关注晚间或明日完成主力换月至1805合约。目前沪铅下行趋势未变且上方承压5日线，预计晚间沪铅或继续震荡盘整。 上海市场金沙、火炬铅18630元/吨，对 1804合约升水120元/吨报价；铜冠18610元/吨，对1804合约升水100元/吨报价；恒邦18620元/吨，对1804合约升水110元/吨 报价；长兴市场豫光18630元/吨，对1804合约升水120元/吨报价；无锡市场铜冠18600元/吨，对1804合约升水100元/吨报价；江铜 18570元/吨，对SMM1#铅均价升水20元/吨报价。期盘抗跌性仍强，持货商库存下降，但补库积极性不高，维持升水报价，下游蓄企畏跌情绪稍缓，以刚需补库，散单市场成交略好。 广东市场金贵铅18510元/吨，对1804合约 平水报价；南储南方铅18600元/吨，对1804合约升水90元/吨报价。市场货源有限，持货商多挺价出货，而下游接货情绪不高，散单市场交投活跃度一 般。 河南地区豫光散单低于19000元/吨不出，对SMM1#铅均价升水450元/吨报价；万洋、金利主供长单，散单暂不报价；另万洋铅散单18600元/吨 厂提（贸易商货源），对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。河南地区重启重污染天气应急，炼厂生产再度受限，散单多低价惜售，同时蓄电池企业多维持长单 采购，散单市场成交仍较有限。 安徽地区铜冠铅18650元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；湖南地区银星铅散单18460元/吨厂 提（贸易商货源），对1804合约贴水50元/吨报价。铅价上涨动能有限，炼厂散单低价惜售，另蓄电池市场整体市场低迷，蓄企仅按需补库，散单市场成交一般。

    锌：日内伦锌开于3300美元/吨，盘初伦锌快速回落，重心下沉至3265美元/吨附近基本呈一线整理运行，午后伦锌小幅上扬，试图冲破日均线压制，然上行动能有限，于3280美元/吨受阻回落，进入欧洲交易时段，伦锌再度上测仍受阻，录得一窄M形态走弱至3260美元/吨附近窄幅盘整，呈现下落势头。截止16:13，伦锌收跌报3250美元/吨，跌40美元/吨，跌幅1.21%。暂无明显利好消息支撑，伦锌失去周边金属带动后欠缺持续上行动能走弱，但看空情绪有所收敛，晚间伦锌或将延续日内偏弱震荡态势运行，但跌幅较为有限。 日内沪锌主力1805合约开于25250元/吨，盘初伴随空头加仓，沪锌快速回吐夜盘大部分涨幅探低24930元/吨，随后多空拉锯平分秋色，沪锌以日均线托底窄幅震荡运行于25020元/吨附近，上下振幅50元/吨左右。终收涨报24985元/吨，涨370元/吨，涨幅1.5%，成交量增24136手至57.1万手，持仓量减3146手至23.7万手。日内欠缺持续利好消息支撑，空头再次携仓入场，沪锌录得一长上影阳柱上修乏力，而欧洲交易时段伦锌再度下挫，晚间沪锌或将接受伦锌指，继续测试25000元/吨关口的支撑性。 上海0#锌主流成交于24965-25090元/吨，0#普通品牌对沪锌1804合约贴水70-贴水60元/吨附近，较昨日扩大20元/吨；0#双燕对4月贴水10元/吨-平水；1#主流成交于24935-25000。沪锌1804合约盘中快速下挫至25075元/吨附近窄幅盘整，早盘收于25050元/吨。锌价小幅回升，炼厂出货积极性不高，贸易商以出货为主，市场货源较为宽松，临近交割，贸易商不愿大幅调价，贴水较为僵持；下游多按需采购，整体成交尚可，成交货量较上周五小降。午后期锌企稳，普通品牌报价较早市变化不大，双燕较早市小幅下调至20-30元/吨附近，成交未获较大改善， 今广东0#锌主流成交于25000-25050元/吨，粤市较沪市由上周贴水50元/吨转至平水附近。对沪锌1804合约贴水80-60元/吨附近，较上周五变化不大。沪锌1804合约止跌企稳，叠加夜盘走势，锌价重心小幅上抬，围绕25050元/吨附近运行。今炼厂出货正常，贸易商以出货为主，下游入市询价，些有拿货，市场整体成交稍好于上周五。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于25000-25050元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于25050-25600元/吨，0#普通品牌主流成交于25050-25150元/吨，对沪锌1804合约平水至升水100元/吨附近，较沪市升水50至100元/吨附近。日内沪锌1804合约止跌企稳，叠加夜盘的走势，重心小幅上抬，围绕25050元/吨附近运行。今炼厂以长单交付为主，贸易商以出货为主，紫金牌锭报价坚挺，下游入市询价，拿货较少，市场整体成交较上周五无明显变化。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于25050-25150元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交25000-25100元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21440美元/吨，亚洲时段小幅下行，最低21345美元/吨。本周多项重磅中美数据集中出炉，包括中国国家统计局周三将召开国民经济运行情况新闻发布会，届时多项经济数据将出炉；美联储已经进入噤声期，本周CPI和PPI是3月议息会议前，最后一批通胀数据。伦锡维持震荡格局，支撑21000美元/吨。 昨夜沪期锡1805合约受空头减仓的提振震荡上扬，今日盘初继续上扬，最高触及147670元/吨，但随后很快回落，并在146800-147200元/吨之间盘整震荡，最终收盘146970元/吨，较前一日结算价上涨450元/吨，涨幅0.31%。成交13964手减6604手，持仓22356手减1006手。今日沪市金属多数收涨，沪期锡继续在均线之间盘整，短期预计维持震荡走势。 今日沪锡市场主流成交145000-146500元/吨，成交氛围一般。云锡套盘货对盘面贴水400-500元/吨，主流146500元/吨附近；普通云字贴水1200-1600元/吨，主流145500-146000元/吨；小牌145000-145300元/吨。沪期锡盘面震荡居多，下游刚需偏弱，虽然低价资源较上周有所减少，但价格走势依旧承压。

    镍：今日伦镍亚盘开于13810美元/吨，早间伦镍顺延日均线小幅下探至13720美元/吨附近企稳，围绕日均线窄幅波动。午间承压日均线横盘运行。午后，伦镍延续震荡态势，进入欧洲时段触及低位13670美元/吨。截止17:20，伦镍报于13730美元/吨，伦镍实体运行于多根均线上方，表现偏强，日线技术指标KDJ开口向上发散，夜间或继续高位盘整。晚间宏观数据清淡。 今日沪镍1805开于104690元/吨，盘初多头少量减仓，沪镍重心小幅降至104000元/吨企稳，多空拉锯，沪镍窄幅波动。午后，沪镍延续横盘整理，尾盘小幅下行低位至103450元/吨，收盘报于103640元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的中阳线，较前一交易日结算价上涨3270元/吨，涨幅3.26%。成交量增9.8万手至62.1万手，持仓量增8396手至45.9万手。日线技术指标KDJ开口向上粘合，MACD绿柱变短，日内资金流入1.86亿元，夜间沪镍或继续高位盘整。 SMM 1#电解镍103200——103700元/吨。俄镍较无锡主力1804合约贴水400元/吨左右，金川镍贴水100元/吨至平水，今日金川公司电解镍（大板）上海报价103700元/吨。隔夜镍价暴涨，上午市场成交氛围冷清，下游企业畏高观望，多仅限于询价，少量按需拿货，上午主流成交区间103200——103700元/吨。下午镍价仍居高，市场成交仍显冷清，下午主流成交于103350——103750元/吨。