上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0305

    铜：今日，伦铜开于6932美元/吨，开盘后伦铜小幅走高至6943美元/吨，6950美元附近多头离场，短空入场，伦铜快速回落至6922美元/吨附近横盘整理，午后，美元回升伦铜重心再次下移，跌破6900美元/吨后，直接探低至6874.5美元/吨，随后小幅返升，截至18:12，伦铜报6890.5美元/吨，美原油报61.70美元/桶，美元指数报89.961。今日，美元回升基本金属悉数回落，伦铜重心再度下移，预计晚间或震荡于6900美元/吨附近。晚间关注美国2月Markit服务业PMI终值。 今日，沪铜主力1805合约开于52450元/吨，盘初铜价尚挣扎于日均线52347元/吨附近，但随后空头集中进场打压，铜价重心下移，整体围绕52290元/吨震荡运行，下午时段空头又一波增仓入场，拖累铜价重心再下一个台阶，低位至52040元/吨，52000元/吨整数关支撑再显，随后铜价小幅上修，终收于52120元/吨，跌330元/吨，持仓量增12628手至26.9万手，成交量增7116手至15.4万手。沪铜指数持仓量增7256手至86.7万手。今日，空头大量增仓，沪期铜偏弱运行，但52000元/吨附近存在一定支撑，预计沪期铜继续下跌空间有限。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格51680元/吨-51820元/吨，升水铜成交价格51700元/吨-51850元/吨。现货铜价依然承压52000元/吨，但下跌受限。今日抛货情绪已有缓和，明显表现资金压力已减缓松绑。早市报价就较稳定，好铜报价趋稳于贴水130元/吨左右，平水铜仍略有差异，韩国铜、日本铜、鲁方等早市盘面高位时可压价至贴水180元/吨——170元/吨收货，针对下游的补货期待，湿法铜持坚于贴水270元/吨——260元/吨，少量压价收货于贴水290元/吨——280元/吨。第二节交易时段，盘面回落百元，市场已难觅低价货源，持货商继续挺价，等待下游归来，今日成交仍以大贸易商收货为主。下午时段，持货商出货积极性下降，报价减少，询价者同样寥寥，市场交投氛围清淡，平水铜报贴水190-150元/吨，好铜报130-120元/吨，成交价格为51600-51770元/吨。 铝：早间伦铝开于2153美元/吨，盘初伦铝急速下行低位触及2137美元/吨，随后弱势震荡于日均线下方，走势相对清淡，进入欧洲交易时段伦铝震动频率提升，在数次上测日均线阻力后成功突破，一度反弹至2148美元/吨，收复5日均线，截至17:33伦铝报2145美元/吨，晚间数据面清淡，关注国内铝价对于伦铝价格的指引。 沪铝主力合约早间开于14420元/吨，SMM数据显示今日统计国内主流消费地电解铝库存大幅增加6.1万吨至218.7万吨，铝价承压下泄，低位触及14270元/吨，随后多入空平下小幅反弹至14345元/吨，午后黑色及周边金属大幅下泄，沪铝反弹受限，拐头再度下行，低位仍触及14270元/吨止跌，盘末空头回补下沪铝收于14295元/吨，沪铝指数持仓量增加7462手至795916手。日内金属集体下行，从涨跌幅度来看，沪铝表现强于螺纹铁矿沪锌，弱于沪铜沪铅沪锡，基本持平沪镍，在库存大涨6.1万吨的背景下铝价单日跌幅仍在接受范围内。沪铝持续下行要具备的条件为成本的持续下移叠加库存的持续累积，而反弹动能则为消费旺季的到来驱动的去库存行情，目前下游订单情况仍需调研和观察，短期预计铝价维持区间震荡，难以持续下跌。 现货方面，上海成交集中13960-14000元/吨，对当月贴水160-150元/吨，无锡成交集中13960-14000元/吨，杭州成交集中13970-13990元/吨。持货商跟盘调价，保持贴水在150元/吨左右，后期期铝上行，持货商逢低询价意愿积极，但是由于供需两端关于成交价格产生僵持，从而成交量一般，下游企业按需采购，整体成交一般，供需双方形成僵持与错配。午后期铝震荡运行，华东成交价格13990-14000元/吨。 铅：日内，伦铅开于2458.50美元/吨，盘初多空方拉锯，伦铅围绕日均线2460美元窄幅震荡，期间多头稍作调整，伦铅一度下探至2448美元/吨，后空头获利减仓，多头进场，伦铅震荡上行至2460美元/吨。欧洲时段，受美元回升影响，伦铅上方承压2450美元，国内沪期铅收低，伦铅持续震荡下行，一度下探至2432美元/吨。截止17:37分，伦铅收于2434美元/吨，跌21美元/吨，跌幅0.86%。伦铅跌势不止，晚间或考验之前低位2425美元支撑，晚间预计维持40日周线区间震荡。 日内，沪期铅主力1804合约开18880元/吨，盘初多空头交替进场，后多头加仓进场，沪铅上探至18844元/吨，但沪期铅受压日内均线，多头逢高获利减仓，空头加仓进场，直到午盘沪期铅持续围绕日均线18835元窄幅震荡，上午托底18800元一线。午后交易时段，多头逐渐加仓，沪期铅震荡上行，重心较上午上移，探至日内高点18885元/吨，午后尾盘，美元持续走强有色金属集体走弱，沪期铅空头集中加仓进场，沪期铅一路下跌，并击穿前期40日周线支撑，探至日内新低18735元/吨后小幅回升，最终收18750元/吨，跌110元/吨，跌幅0.58%，成交量减7388手至37330手，持仓量减1650手至38082手。1805合约增仓1456手至24940手，主力仓量已逐渐显现后移状态。沪铅今日继续收报大阴棒，上方缺口位置难以企及，欧洲盘初，伦铅承压2450美元难有出头之力，晚间预计沪期铅持续震荡走弱。 上海市场金沙铅18930元/吨，对1804合约升水100元/吨报价；无锡市场铜冠18860-18880元/吨，对1803合约升水30-50元/吨报价；金贵18880元/吨，对1804合约升水50元/吨。期盘震荡盘整，持货商报价随行就市，而下游刚需补库有限，散单市场成交持续偏弱。 广东市场YT、金贵铅18760元/吨，对 1803合约贴水70元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商多随行报价，报价贴水较上周差异不大，而下游普遍对后市消费不抱乐观，生产积极性不高，维持刚 需补库，散单成交清淡。 河南地区豫北铅18875元/吨，SMM1#铅均价平水报价；豫光、金利、万洋散单缺货，暂无报价；另万洋铅散单18975元/吨，对SMM1#铅均价升 水100元/吨报价厂提（贸易商货源）。河南地区部分炼厂3月起进入检修状态，同时前期检修炼厂尚未恢复，散单货源有限，报价较少，而下游维持长单接货， 散单市场成交欠佳。 安徽地区铜冠铅19000吨/吨，对SMM1#铅均价升水125元/吨报价；江西地区金德主供长单出货，散单暂不报价；江铜18825元/吨，对 SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；湖南地区宇腾铅18775元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；水口山18795元/吨，对SMM1# 铅均价贴水80元/吨报价。铅价持续走弱，炼厂散单出货意向分歧较大，部分低价惜售，部分则为回笼资金，随行报价，而下游蓄电池市场需求暂无明显回暖，蓄 企补库仅刚需采购，市场成交一般。 锌：日内伦锌开于3373.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线在3380元/吨附近整理运行，上下幅度5美元/吨左右， 临近午市脱离均线以5美元/吨为台阶下滑至3365美元/吨附近。午后多头尚有余力，伦锌小幅反弹录得一小V，随即跳水探低3333.5美元/吨方止住跌势，在3335-3350美元/吨区间内整理运行，有意稍作反弹，但幅度较为有限。欧洲时段的17：00后，伦锌再次受压，短暂跌破3300美元关口，探低3299美元/吨。截至17:30，伦锌收跌报3317美元/吨，跌47美元/吨，跌幅1.41%。日内美元指数回升，市场偏空情绪继续升温，基本金属受压明显，伦锌引领下跌，伦锌5连阴失去60日线支撑，同时布林道开口转向下，技术形态较为悲观，当前支撑平台已被破位，晚间关注能否守住3300美元/吨关口。 日内沪锌开于26045元/吨，盘初空头增仓势头未有减弱，沪锌缓步走低，重心下沉至25960元/吨附近展开横盘整理，上下振幅不足30元/吨，临近盘尾，外盘跳水，空头顺势携巨仓进场，沪锌急速下泄探低25625元/吨。终收跌报25650元/吨，跌615元/吨，跌幅2.34%，成交量增89689手至27.9万手，持仓量增10850手至17.4万手。日内空头表现强势，沪锌下行未做停顿直接击穿60日线，日内三地市场成交有所转好，然整体消费复苏节奏暂不及预期，也引发市场悲观情绪放大，伦锌欧洲时段未见止跌迹象，沪期锌也已被打开下行通道，2018年开年之后的运行平台已被打破，晚间关注能否守住25500元一线。 上海0#锌主流成交于25870-26000元/吨，0#普通品牌对沪锌1804合约贴水90-贴水80元/吨附近，较昨日收窄40元/吨附近；0#双燕对4月贴水50-贴水40元/吨； 1#主流成交于25800-25890。锌价弱势运行，部分炼厂惜售，报价收窄较快，贸易商交投较为谨慎，出货积极性不佳；而下游复工后入市询价，采购积极性尚可，整体成交一般，成交货量较上周五增加。午后沪锌盘尾跳水，普通0#锌市场报价收窄至40-60元/吨附近，但持货商出货积极性更淡，下游逢低入市采购，整体成交尚可。 今广东0#锌主流成交于25840-25870元/吨，粤市较沪市贴水30元/吨至平水附近，较上周五基本持平。对沪锌1804合约贴水140-110元/吨附近，较上周五收窄30元/吨附近。今炼厂出货正常，贸易商市场逐步显活跃，下游企业基本都已返工，市场入市询价者颇多，市场实际成交逐步回暖，成交货量较上周五改善明显。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于25840-25870元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于25950-26220元/吨，0#普通品牌主流成交于25950-26050元/吨，对沪锌1804合约贴水50元/吨至升水70元/吨左右。较沪市升水70-100元/吨附近。今炼厂以长单交付为主，贸易商以出货为主，在锌价下跌的刺激下，下游企业入市询价者颇多，市场采购情绪逐步回暖，市场整体成交货量好于上周五。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于25950-26050元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交25900-26000元/吨。 锡：今日伦锡开盘21580美元/吨，亚洲时段在5-20日均线之间震荡。本周中国进入“两会时间“，政策面消息将对市场产生深远影响。市场对此予以关注。伦锡维持震荡格局，阻力22000美元/吨，支撑21000美元/吨。 昨夜沪期锡1805合约冲高回落，最高触及148000元/吨上方，之后回落至147300元/吨附近；今日开盘147580元/吨，上午以震荡走势为主，午后再度演绎冲高回落走势，最高触及148300元/吨，尾盘受其他金属下泻拖累而抹去部分涨幅，最终收盘147610元/吨，较前一日结算价上涨610元/吨，涨幅0.41%。成交10886手增1050手，持仓22132手减52手。今日国内商品多数走软，有色金属整体偏弱，沪期锡为唯一收涨品种，但走势承压，在周边品种的压力下后市不排除下行的风险，下方支撑146000元/吨，阻力148500元/吨，料以震荡为主。 沪锡市场，今日沪锡主流成交145000-147000元/吨，成交氛围平淡。云锡成交区间146000-147000元/吨，套盘货贴水500元/吨；普通云字146000元/吨附近，贴水1100-1500元/吨；小牌144700-145000元/吨。市场低价货流通依然较多，仍待时间消耗。 镍：今日伦镍亚盘开于13485美元/吨，盘初伦镍小幅摸高13525美元/吨后震荡下行，重心降至13400美元/吨，午间伦镍承压日均线横盘运行。午后，美元走高，伦镍震荡走弱，欧洲时段触及低位13320美元/吨企稳，后在美元涨势暂缓下，伦镍小幅上修，截止17:40，伦镍报于13380美元/吨。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱扩张，夜间关注下方40日均线支撑。晚间关注美国2月ISM非制造业指数。 今日沪镍1805开于102350元/吨，开盘空头减仓，沪镍小幅上行，触及高位102710元/吨，后一路震荡下泻，重心降至101950元/吨。午后，沪镍试图上穿日均线未果，而在美元走强、黑色系跳水下，空头加仓进场镍价继续震荡下行，收盘报于101440元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阴线，较前一交易日结算价下跌1270元/吨，跌幅1.24%。成交量减16.0万手至46.0万手，持仓量减1.8万手至48.4万手。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长，夜间关注能否守住40日均线。 SMM 1#电解镍101300——101800元/吨。俄镍较无锡主力1803合约贴水200-300元/吨左右，金川镍平水至升水100元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价101600元/吨。上午镍价承压运行，市场供应充足，上午交易时段市场询价观望居多，下游企业少量按需采购，上午主流成交区间101200——101700元/吨。下午镍价下行，市场成交氛围较上午转好，下游钢厂等企业逢低入市，主流成交于100900——101600。