中国制造业增速放缓 基本金属沪铝、锡抗跌小涨

    中国 今日早间公布的数据显示，2月，中国官方制造业PMI下滑至50.3，1月前值51.3。 受到春节的淡季影响，企业的生产和扩张步伐均有放缓。2月制造业PMI虽降幅明显，但已经连续19个月维持在荣枯线上方。 2月制造业PMI不及经济学家预计的51.1，非制造业PMI亦有下滑，报54.4，较上月降0.9，低于预期的55。 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示：2月份，制造业PMI为50.3%，环比回落1.0个百分点，制造业增速有所放缓。从历史数据看，春节所在月份的PMI大多会出现一些调整，2月份该指数的回落属于正常波动。本月制造业PMI总体延续扩张态势，高技术制造业继续加快发展，装备制造业扩张加速，企业对未来发展预期继续看好。非制造业商务活动指数为54.4%，比上月回落0.9个百分点，但高于去年同期0.2个百分点，非制造业总体仍保持较高的景气水平。服务业保持较快发展，建筑业景气度回落。 地产市场 中新网：继广州四大国有银行宣布首套房的房贷利率上浮10%后，河北银监局称河北省银行业房贷利率目前普遍执行首套上浮5%——10%。分析人士指出，今年以来资金价格上行对于房地产影响越来越大，后续各地房贷利率仍有上浮的可能性。 美国 隔夜美元受到鲍威尔首秀发表鹰派发言，美元上破90关口，并站稳90关口之上震荡运行。 昨日晚间，鲍威尔表示，随着“美国经济在前几年面临的一些不利因素变成顺风因素”，美联储预计未来将渐进加息，因经济增长前景保持强劲；市场波动性不会阻止进一步加息，这“将最有利于实现美联储的通胀和就业目标”。对于通胀，鲍威尔表示通胀乏力反映的是暂时性因素，通胀率在中期将稳定在2%左右。他还提到，美国的财政政策更具刺激性，外部的需求增强。证词公布后，联邦基金期货暗示美联储在3月会议上加息的概率为97%，今年加息三次的概率为57%。 在随后23:00的国会作证中，鲍威尔进一步表示，应警惕通胀上升以及金融失衡现象，但不认为当前存在很高的经济衰退风险。他提及税改影响，称降低企业税率或将会带动投资增长，将刺激生产力和薪资的发展。鲍威尔承认，税改等财政政策变动的确可能对政策路径产生影响，尽管这种影响难以准确衡量。关于缩表，鲍威尔称将不改变缩表计划，未来资产负债表将维持在2.5-3万亿美元。 对于市场最关心的话题，即今年加息是否会超过三次，鲍威尔没有给出过多线索。他表示，在3月FOMC议息会议提供经济、通胀和点阵图预测之前，“不会预判相关预期”。不过，在随后的问答环节中，他表示“若美联储出现落后，且经济出现过热，将需要更快地进行加息”，尽管他认为当前美联储并未落后于经济形势。 此外周二公布的经济数据喜忧参半，但美元仍冲破压力位。美国1月耐用品订单初值月率下跌3.7%，连续录得两个月下跌；12月FHFA房价指数月率为0.3%，不及预期的0.5%；美国2月谘商会消费者信心指数和2月里奇蒙德联储制造业指数分别录得130.8和28，远超预期。 欧洲 昨日德国公布的通胀数据不及预期，欧元一度跌穿1.2300关口，至1.2299。目前仍然挣扎于1.2300关口，欧洲管委魏德曼的讲话并且对通胀起到提振作用。 在德国数据公布之后不久，欧洲央行管委魏德曼发表讲话暗示了欧洲央行加息，但是对欧元并未起到什么提振的作用。 魏德曼表示，市场认为2019年年中加息的观点并非不现实。欧洲央行利率指引非常模糊，可以更加明确一些。 早些时候，魏德曼表示，德国乃至整个欧元区的经济增长都令人非常满意。如果当前经济的升势持续、物价上扬，那么就应当在2018年结束QE。在通胀允许的情况下，逐步稳健地撤出宽松非常重要，政策的正常化会需要很长时间。QE进行较大幅度的削减并明确结束时间会是合理的。 本周欧洲市场还需关注意大利大选进行情况。 其他市场 因美元大幅走强，加上交易商开始担忧美国原油库存上升、美国原油产量继续增长，国际油价昨日从三周高位回落，为五个交易日以来首次下跌。 在周二下跌之前，油价已经连涨四日。能源咨询公司Ritterbusch & Associates总裁Jim Ritterbusch称，油价的涨幅有点过度，不到两周的时间内上涨超过6美元/桶。Sevens Report的Tyler Richey则称，此前沙特的言论及利比亚的供应中断消息支撑了油价，但主要的潜在驱动因素还是美国原油产量。 周二，国际能源署（IEA）称，最迟到2019年，美国将取代俄罗斯成为全球最大产油国，美国的页岩油荣景继续颠覆全球市场。另外，IEA署长比罗尔表示，他不认为美国石油产量会在2020年之前触顶，他也不认为未来四至五年会下滑。周三晚间EIA即将公布更为可靠的美国原油产量月度数据，分析师预计美国12月原油产量将较周度数据高出20至30万桶/日。 今晨公布的美国至2月23日当周API原油库存录得增加93.3万桶，预期为增加267.5万桶；精炼油库存和库欣库存分别减少143.7万桶和127.7万桶；不过，汽油库存则意外增加191.4万桶，预期为减少57.5万桶。报告公布后，美布两油进一步扩大跌幅至近2%。对于今晚23:30公布的EIA原油库存报告，市场预期为增加267.5万桶。 技术分析 美元目在90.3附近持续震荡，前位于多条均线上方，上方60日线压力。目前向上贴近布林上轨，布林轨有收紧趋势，预计美元短期内或将持续窄幅震荡。 美油走低，目前上方承压40日线，下方10日线支撑。KDJ出现死叉，目前在布林中轨运行，下行明显承压中轨。 铜：美元跳涨令铜价快速走低，伦铜下方实体住逼近60天线，短线看在无较强的利多利空消息的情况下，铜价呈区间震荡可能较大，但是在下游铜消费逐渐恢复以及废铜进口减少传导过后，铜价中线依然存在做多机会。预计今日伦铜区间7000——7070美元/吨，沪铜主力1804区间52500——53100元/吨。现货方面，适逢跨越，隔月基差200元以上，持货商挺升水明显，上海地区贴水快速收窄。 铝：目前伦铝震荡运行于各路均线下方，但LME库存增加未能持续，近期重新进入减少节奏，海外缺口仍需低比值刺激国内铝材输出填补，因此伦铝仍然维持强势观点，预计今日震荡运行于2140——2167美元/吨，沪铝主力合约暂无实质性利多利空因素驱动，预计继续围绕5/10日线震荡，运行区间14200——14400元/吨，现货贴水220——180元/吨。 铅：隔夜，沪期铅主力1804合约夜盘开于19485元/吨，受伦铅走弱影响，盘初空开多减，沪期铅快速回落至19410元/吨，而多头势力尚存，多空拉锯，沪期铅胶着于19440附近，后空头情绪占据上风，沪期铅震荡下行，期间最低至19365元/吨，直至尾盘空头获利离市，最终收于19420元/吨，跌80元/吨，跌幅0.41%。沪期铅运行至布林通道中轨附近，下影线接连刺破5、20日均线，日间或测试下方均线支撑是否稳固。 锌：伦锌复失20日线支撑，目前伦锌处于相对高位，显性基本面利好持续，投资者易受宏观消息扰动，高位盘整态势料将持续，日内或运行于3465-3515美元/吨附近。夜盘时段宏观局势利空给予空方信心强，沪锌承压收阴连破多路均线支撑，并刺破下方布林道中轨支撑，日内警惕看空情绪持续，沪锌或运行于26250-26700元/吨附近。料0#普通现锌对3月贴水100-贴水80，双燕贴水70-贴水40。 锡：伦锡保持偏强震荡态势，上方阻力22000美元/吨。昨夜沪期锡继续保持震荡走势，上方均线附近依然受阻，今日预计主要运行区间147000-148500元/吨。现货市场，假期期间囤积的库存等待消耗导致市场低价货源增多，从而抑制价格走势，今日预计主流区间145500-147500元/吨。 镍：隔夜美联储鲍威尔国会讲话偏鹰派提振美元，打压基本金属，日内关注中国2月份官方制造业PMI等数据。期镍仍居高位，基本面国内大型镍生铁厂仍处检修期，镍生铁供应偏紧，加之矿价小涨，对镍价形成支撑，料今日伦镍回调有限，仍高位调整，料今日沪镍主力合约1805运行区间103800——105800元/吨，现货价格103000——105000元/吨。