上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0227

    铜：今日，伦铜开于7127.5美元/吨，开盘后伦铜震荡走高至7143美元/吨，随后多头落袋为安，拖累伦铜自高位一路下泄至 7110美元/吨一线止跌企稳，随后伦铜低位反弹至日均线上方，但进入欧美时段后，伦铜再次冲高回落，低位至7101美元/吨，7100美元/吨整数关觅得支撑后，向上返升，截至16:52，伦铜报7121美元/吨，美原油报63.71美元/桶，美元指数报89.766。今日，伦铜延续区间震荡走势，预计晚间继续在7100美元/吨上方盘整，暂时观望。晚间关注鲍威尔发表半年度货币政策报告。 今日，沪铜主力1804合约开于53340元/吨，开盘后空头减仓离场，铜价震荡上行至53400元/吨，随后多头获利了结，铜价快速回落至53100元/吨，短暂探低后小幅返升至53250元/吨附近窄幅盘整，午后铜价再次上移，突破日均线阻力后，摸高至53440元/吨，尾盘稍有回调，收于53370元/吨，跌60元/吨，持仓量减2088手至22.4万手，成交量减46128手至17.5万手。沪铜指数持仓量增7294手至83.1万手。预计短期内沪期铜维持区间震荡格局。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水110元/吨，平水铜成交价格52820元/吨-52940元/吨，升水铜成交价格52840元/吨-53000元/吨。 沪期铜继续横盘于53000元/吨附近，隔月价差超200元/吨，近月与远月合约价差收窄，现货贴水收窄是市场走势的趋势所向，早市好铜持货商急切挺价意愿凸显，报价贴水120元/吨——100元/吨，但成交终究仍是受压于贴水120元/吨一线，部分贸易商愿意收货好铜贴水140元/吨左右，但成交不易。国产大部分平水铜挺价于贴水160元/吨，但部分进口铜仍显现有贴水180元/吨左右的报价，仍有一定吸引力，且成交较为活跃。今日因为没有了似昨日一般的大量低价抛售保加利亚、PASAR等低端进口铜的冲击，整个市场挺价气氛浓郁，但国产平水铜与进口铜之间仍存价格分歧，依然有40元/吨左右的价差。继昨日下游较大量的补货后，今日下游接货量较昨降低，但贸易投机的热情仍在复苏回暖中。下午时段，报价基本持平，市场难觅低价货源，期铜盘面继续上扬，成交较上午未见改善，平水铜报贴水180-160元/吨，好铜报贴水140-120元/吨，成交价格为52840-53040元/吨。 铝：早间伦铝开于2143.5美元/吨，亚盘午前伦铝走势清淡，午后基金属普涨，伦铝小幅上行摸得2155美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝惯性先抑后扬，低位触及2141美元/吨后反弹至2159.5美元/吨，目前伦铝震荡运行于各路均线下方，但LME库存增加未能持续，近期重新进入减少节奏，海外缺口仍需低比值刺激国内铝材输出填补，因此伦铝仍然维持强势观点。 沪铝主力合约早间开于14200元/吨，开盘后多头表现主动，铝价上行摸高14315元/吨，但由于缺乏实质性利好驱动，因此沪铝上行动能持续性不强，随后铝价弱势震荡，收于14285元/吨，沪铝1803合约大幅减仓13482手至115504手，沪铝1805合约持仓量大幅增加14820手至272592手，持仓继续加速后移，在成本端无超预期大幅坍塌的前提下，旺季驱动的去库存行情，在未来一个月大概率给予铝价上行动能。 现货方面，午前上海成交集中13970-14020元/吨，对当月贴水200-180元/吨，无锡成交集中13970-14020元/吨，市场主流成交价格为13970-13990元，而在11点之后市场价格快速上涨至高位14020元/吨，而盘末价格有所回落；杭州成交集中13950-13970元/吨。持货商认为价差有进一步缩窄的空间，故而表现一定的惜售氛围，市场流通货源维持偏紧状态，大型贸易商收货，从而促进现货贴水的进一步收窄，杭州地区持货商在期铝上行后停止出售，成交价格停止在较低位置，整体成交较活跃。午后期铝当月再度冲高，华东成交价格为14020-14030元/吨，对当月贴水170-160元/吨。 铅：日内，伦铅开于2583美元/吨，美元延续弱势，开盘后多空交替进场，伦铅于亚洲时段围绕日均线，于2579-2586美元/吨之间窄幅震荡，进入欧洲时段，多空分歧加剧，伦铅震荡下行，日间最低至2560.5美元/吨，截至18：29报2567.5美元/吨，跌9.5美元/吨，跌幅0.37%。伦铅高开低走，多头上冲动能不足，而下方5、60日均线趋于黏连，晚间测试5日均线支撑的有效性。 日内，沪期铅主力1804合约开19485元/吨，黑色系持续走强，加之现货铅节后补库预期偏暖，开盘后多开空减，沪期铅两度上冲至19535元/吨，但人民币止跌回升，多头获利减仓，期间沪期铅下探至19460元/吨，而多头势头不改，午后沪期铅逐步回升至19500上方，并持续于19500元关口盘整，最终收于19500元/吨，涨145元/吨，涨幅0.75%，成交量减6478手至33472手，持仓量增1234手至39120手。沪期铅录得五连阳，同时20日和5日均线黏连，于19400元附近形成较强支撑，晚间或延续高位盘整格局，但仍需警惕多头高位获利减持。 上海市场双燕铅19565-19575元/吨，对1803合约升水60-70元/吨报价；蒙自19505元/吨，对1804合约平水报价；南方19575元/吨，对1803合约升水70元/吨报价；无锡市场铜冠19555-19575元/吨，对1803合约升水50-70元/吨报价；金贵19555元/吨，对1803合约升水50元/吨。期盘高位震荡，持货商报价积极，且较坚挺，而下游多畏高观望，散单市场成交欠佳。 广东市场南方铅19455元/吨，对1803合约贴水50元/吨报价；云南铅19575元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价，其他品牌报价较少。铅价走强，持货商出货积极性上升，报价增多，但下游补库谨慎，实际成交仍少。河南地区豫光铅散单19550元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；豫北铅19350元/吨，SMM1#铅均价平水报价；万洋主供长单交货，散单暂无报价。炼厂散单维持挺价出货，普遍为升水报价，而下游对后市多不抱过分乐观态度，仅按需补库，散单市场成交清淡。安徽地区铜冠铅19550元/吨，对SMM1#铅均价升50元/吨报价；江西地区金德主供长单交货，暂无散单报价；湖南地区银星19355元/吨厂提，对1804合约贴水150元/吨报价。炼厂报价陆续增多，但下游尚未完全复工，节后补库仍少，加之畏高情绪较浓，散单市场成交低迷。 锌：日内，伦锌开于3530美元/吨，开盘后小幅拉升，上测10日均线受阻，下探短暂刺破日均线后回升，录得一小V，锌价震荡上行，然欲站稳日均线无力，围绕3526美元/吨附近窄幅盘整，午后伦锌再度拉升，上测日内高点受阻，再度跌落日均线支撑，截至16:17，伦锌收3528美元/吨，涨跌较昨日收盘价持平。日内伦锌受5日线支撑明显，振幅急剧收窄，多空双方分歧较大，难以做出方向性选择，预计晚间获将延续盘整。 日内，沪锌主力1804合约开于26700元/吨，开盘后多头协仓涌入，高位略显疲态，重心下沉围绕日均线窄幅盘整，伴随着空方的加仓，沪锌下破日均线，以10元/吨的振幅围绕26650元/吨运行，午后，沪锌逐步夯实基础，阶梯式上行收复日均线，然尾盘适逢多方减仓，锌价再度回落跌破日均线，收于26660元/吨，跌10元/吨，跌幅0.04%。日内沪锌运行于5日均线上方，振幅较昨日进一步收窄，近月合约仓量后移明显。目前下方5日线支撑力度较强，美元回落有利于锌价走强，预计晚间获将偏强势震荡，寻求利好消息支撑以进一步上涨。 上海0#锌主流成交于26550-26650元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水100-贴水80元/吨附近，对沪锌1804合约贴水120-贴水100元/吨附近，较昨日扩大30元/吨附近；0#双燕对3月贴水50-贴水40元/吨； 1#主流成交于26450-26520。冶炼厂节后存在变现周转需求，沪市到货量增加，贸易商积极出货，早市前期长单交投较为活跃，市场成交尚可，然已复工下游畏高锌价以刚需采购为主，早市后期贸易商调价出货，然市场多出少接，成交未有改善，整体成交货量较昨日基本持平。午后锌价反弹，贸易商下调报价，然需求寥寥，成交仍清淡。 广东0#锌主流成交于26480-26540元/吨，粤市较沪市贴水50元/吨至平水附近，对沪锌1803合约贴水130-100元/吨附近，较昨日有所扩大。沪锌1803合约开盘后围绕26660元/吨震荡。今炼厂出货正常，贸易商陆续返工，市场成交温和；然大量下游企业放假未归，市场实际消费疲弱，整体成交较昨日回升有限。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26480-26540元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于26600-26690元/吨，0#普通品牌主流成交于26600-26650元/吨，对沪锌1804合约贴水60元/吨至平水附近。日内沪锌开盘后企稳运行，围绕26660元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常，市场持货商调价出货，下游开工开始缓步回暖，入市询价者逐步复苏，市场整体成交较昨日变化不大。0#紫金，百灵，秦锌，驰宏等成交于26600-26650元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交26550-26600元/吨。 锡：今日伦锡开盘21600美元/吨，亚洲时段先扬后抑，最高21675美元/吨，整体仍坚持于各路均线上方。今日美联储主席鲍威尔在美国众议院金融服务委员会发表半年度货币政策报告，这将是其上任后的首秀。伦锡维持震荡格局，阻力22000美元/吨，支撑21000美元/吨。 昨夜沪期锡1805合约盘中一度上扬至148480元/吨，但尾盘小幅回落；今日开盘147720元/吨，盘初快速走低至147300元/吨附近，之后便展开震荡上扬，尤其午后多头有增仓迹象，再度上行至148400元/吨附近，最终收盘148250元/吨，较前一日结算价上涨670元/吨，涨幅0.45%。成交15940手增2934手，持仓22066手增308手。今日有色金属涨跌不一，沪期锡走势依然承压于20日均线下方，短期预计保持震荡走势。 沪锡市场，今日沪锡市场主流成交145500-147500元/吨，成交一般，部分开当月票的持货商表示成交尚可。云锡主流147000-147500元/吨；普通云字贴水1000-1200元/吨，个别低价云字低至贴水2400元/吨；小牌145500-146000元/吨。市场低价货源增多，整体需求一般。 镍：今日伦镍亚盘开13920美元/吨，盘初伦镍承压日均线呈震荡走势，探低至13825美元/吨企稳，午间伦镍于13865美元横盘运行。午后，伦镍强势上扬，临近亚盘尾盘再度站上14000美元关口后小幅回落，进入欧洲时段延续震荡，小幅回落后再度上扬，截止17:30，伦镍报于13990美元/吨，收于小阳星。日线技术指标KDJ开口粘合，MACD绿柱收窄，夜间伦镍或继续震荡态势。晚间关注美联储鲍威尔讲话。 今日沪镍1805开于105380元/吨，上午时段沪镍震荡走低104730元/吨附近，低位获支撑后返升。午后，多头资金入市，沪镍拉升，最高至106210元/吨，收盘报于106000元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的小阳星，较前一交易日结算价上涨1050元/吨，涨幅1.0%。成交量增9336手至53.7万手，持仓量增2.4万手至52.1万手。日内流入资金2.24亿元，日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长，夜间持续高位震荡。 SMM 1#电解镍103850——104250元/吨。俄镍较无锡主力1803合约贴水300-400元/吨左右，金川镍贴水200元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价104300元/吨。上午镍价高位震荡，持货商报价积极，市场消费疲软，下游企业价高按需采购，贸易商适量补货，上午主流成交区间103800——104300元/吨。下午镍价拉升，成交冷清。整日市场成交较昨日转差。