上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0226

    铜：今日，伦铜开于7113美元/吨，开盘后伦铜重心上抬，随后围绕日均线7135美元/吨震荡运行，午后，多头陆续增仓，伦铜再上一层楼，高位至7179美元/吨，进入欧盘时段后，重心稍有下移，截至16:40，伦铜报7151.5美元/吨，美原油报63.52美元/桶，美元指数报89.671。今日，伦铜重心阶梯式上移，预计晚间或延续涨势。晚间关注美国1月新屋销售。 今日，沪铜主力1804合约开于53330元/吨，开盘后多头携仓涌入，带动铜价快速走高至53560元/吨，随后上行动能不足，同时空头逢高进场，铜价震荡下行，探低至53290元/吨获支撑后，铜价再次开启反弹态势，一路上扬至高位53750元/吨，承压于60日均线的阻力后，高位小幅回落，终收于53600元/吨，涨30元/吨，持仓量减20手至22.6万手，成交量减40438手至22.1万手。沪铜指数持仓量增16768手至82.4万手，其中沪铜1805合约持仓量大幅增加20836手。沪期铜目前陷于20与60日均线间，晚间或尝试向上突破60日均线阻力位。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水260元/吨-贴水170元/吨，平水铜成交价格52820元/吨-52960元/吨，升水铜成交价格52880元/吨-53020元/吨。沪期铜区间震荡，铜价徘徊于53000元/吨关口附近，早市贸易商大量回归，挺价意愿明显，好铜意愿报价贴水160元/吨左右，平水铜在贴水220元/吨左右，成交多观望。10点后，部分贸易商为换现进口铜主动调降报价，好铜至贴水180元/吨左右，成交有起色。平水铜报价存分歧，国产平水铜继续挺价于贴水220元/吨左右，但进口铜一路扩降至贴水260元/吨左右。今日已有下游逐渐复工，入市补货量逐渐增多，而下游多青睐于低端进口低价货源，造成市场贴水受低端进口铜的大幅拖累，低端进口铜与国产平水铜的价差拉大至30——40元/吨区间，贸易投机商也乘势压价收货。今日市场回暖明显，成交活跃度在个别大贸易商的引领下大幅提高。在成交向好，下游回归补货的预期下，现货贴水也将继续缩窄，持货商的挺价意愿将日渐凸显。下午时段，低端进口低端铜的低价抛货潮落下帷幕，因此贴水得以收窄，但由于午后盘面价格上扬，市场成交活跃度减弱，平水铜报贴水230-200元/吨，好铜报贴水180-160元/吨，成交价格为53020-53200元/吨。 铝：早间伦铝开于2150美元/吨，亚盘时段伦铝跟随国内市场先抑后扬，午前低位小幅探得2144美元/吨，午后一度反弹至2158美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝震荡频率提升，先是围绕日均线震荡，随后直线拉涨摸高2162.5美元/吨，上方遭受周K线图20日线均线阻力，截至17:15伦铝报2159.5美元/吨，晚间预计伦铝继续尝试上行，目前比值已修复至6.7附近，我们此前建议的反套头寸可暂时获利了结，晚间预计伦铝继续尝试上行，晚间关注欧央行行长德拉基讲话及国内沪铝走势。 沪铝主力合约早间开于14340元/吨，据SMM统计，今日国内8地电解铝库存相比上周四大幅增加11.2万吨至207.1万吨，铝价承压大幅下泄，低位触及14195元/吨，午后在黑色大涨的引领下，有色集体上行，沪铝下方5/10日均线支撑亦再显，空头回补行情驱动下，铝价缓步修复大部分跌势，收于14295元/吨，沪铝指数持仓量减少10482手至777938手，沪铝1805合约增仓10704手至257772手，仓位继续加速后移。对于取暖季后氧化铝及预焙阳极的价格下行市场已预期并提前消化，同时全国煤价上涨一定程度拉高电解铝企业生产成本，因此若氧化铝下跌幅度不超出市场预期，在马上到来的旺季驱动下，去库存或将给予沪铝上行动能。 现货方面，午前上海成交集中13920-13940元/吨，对当月贴水210-200元/吨，无锡成交集中13920-13940元/吨，杭州成交集中13910-13940元/吨。春节库存累积增加25万多吨，但市场流通货源相对较少，与库存增量不匹配，中间商由于贴水价差，票据因素和下游消费而接货，询价积极性较高，下游企业消费开始回暖，整体成交稳中有升。午后期铝重心上移，涨100元/吨，市场观望情绪浓厚，报价混乱，几无成交。 铅：日内，伦铅开于2543美元/吨，受美元走弱影响，开盘后多开空减，伦铅早间震荡上行，并于60日均线2556美元附近稍作盘整，午后黑色大涨，伦镍领涨有色金属，多头持续加仓进入，伦铅延续上行趋势，日内最高至2579美元/吨，截至17：35报2567.5美元/吨，涨27美元/吨，涨幅1.08%。伦铅成功突破60、5日均线，加之沪期铅涨势利好，晚间或延续高位震荡，并尝试站上10日均线。 日内，沪期铅主力1804合约开于19300元/吨，盘初短暂多开空减，沪期铅上冲19385元/吨后又快速回落至日内低点19255元/吨，而人民币持续升值，加之黑色系领涨，多头持续加仓进入，沪期铅震荡上行，接连跃过40、20日均线，最高至19465元/吨，直至尾盘多头获利了结，沪期铅小幅回落，最终收于19430元/吨，涨65元/吨，涨幅0.34%。成交量增8076手至39950手，持仓量增3108手至37886手。沪期铅运行至各路均线上方，市场多头情绪尚存，晚间于20日均线附近蓄力整固，并尝试触及前期平台19500元/吨。 上海市场金沙铅缺货，暂无报价；双燕19455元/吨，对1803合约升水60元/吨报价；蒙自19340元/吨，对1804合约贴水50元/吨报价。期盘偏强震荡，持货商报价增多，但挺价情绪稍缓，部分报价转为贴水，而下游询价尚可，实际采购仍较有限，散单市场交投活跃度较上周好转。 广东市场南方铅19345元/吨，对1803合约贴水50元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商基本开工，报价积极性向好，而部分下游继续消化节前库存，补库相对有限，散单市场成交偏淡。河南地区豫北铅19350元/吨，SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋主供长单交货，散单暂无报价；新凌生产尚未恢复，暂不报价。河南地区炼厂限产、检修影响尚存，加之年后部分炼厂生产仍在恢复中，散单报价不多，而下游大型蓄企市场基本恢复，补库需求有所体现，整体市场成交以长单为主。安徽地区铜冠铅19400元/吨，对SMM1#铅均价升50元/吨报价；江西地区金德主供长单交货，暂无散单报价；而湖南等地炼厂基本开工，但生产尚未贡献产量，如众德将于下周起恢复出货。另下游蓄电池企业陆续开工，但部分企业尚有铅锭库存，补库仍少，整体市场散单成交一般。 锌：日内伦锌开于3510.5美元/吨，美指走软，伦锌开盘后顺延日均线走强，然上方受到5日线、10日线粘连压力，伦锌回落至3518-3522美元/吨窄幅区间内基本呈一线运行蓄势，多头尝试再测上方压力，仍受阻回落至3520美元/吨附近整理。午后周边金属拉涨，伦锌借力突破上方5日线压力偏强震荡运行，欧洲交易时段，伦锌窄幅盘整于3535美元/吨附近。截止16：47.伦锌报3535美元/吨，涨26美元/吨，涨幅0.74%。日内伦锌运行偏强，仅显性基本面显示供给紧缺强预期仍持续，目前上方黄金交叉压制较强，欲完全突破尚需时间及更多利好刺激，预期晚间伦锌或将以此为目标偏强运行。 日内沪锌主力1804合约开于26535元/吨，盘初多入空平，沪锌阶梯式走强摸高26745元/吨，短多获利离市，沪锌小有回落，随后空头减仓力度加大，沪锌反弹至26660元/吨附近整理运行，上下幅度不足20元/吨，盘尾上触26700元/吨后回落。终收涨报26670元/吨，涨110元/吨，涨幅0.41%，成交量减20032手至29.6万手，持仓量减1588手至17.3万手。日内沪锌运行较为强势，但目前三地库存累增，而消费尚未大幅回暖致使价格承压，上行空间较为有限，下方多路均线粘连，欧洲交易时段伦锌走强，晚间或将提振沪锌尝试站上所有均线。 上海0#锌主流成交于26500-26600元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水60-贴水50元/吨附近，对沪锌1804合约贴水80-贴水90元/吨附近；0#双燕对3月贴水50-贴水30元/吨，较昨日扩大30元/吨附近； 1#主流成交于26450-26540。锌价上扬，冶炼厂正常出货，贸易商全线回归积极出货，叠加长单交投开始，带动市场交投恢复，但下游复工较少，实际消费较为有限，而贸易商看好后期消费回暖，普通品牌让价空间有限，而双燕让价幅度较大，市场报价为对3月贴水20元/吨左右，实际成交对3月贴水40-60元/吨附近，市场整体成交货量较上周五小增。午后贸易商出货积极性增加，市场货源宽松，普通品牌报价下调较为明显，对3月贴水100元/吨左右，对4月贴水120-130元/吨左右，最低有报贴水150元/吨，然实际消费有限，成交未有改善。 今广东0#锌主流成交于26400-26460元/吨，粤市较沪市贴水50元/吨附近，对沪锌1803合约贴水120-80元/吨附近，较上周五基本持平。今炼厂出货正常，贸易商市场逐步回暖，但市场整体成交有限，下游入市询价，采购量仍就较少，整体成交较上周五基本无变化。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26400-26460元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于26550-26620元/吨，0#普通品牌主流成交于26550-26600元/吨，对沪锌1803合约平水至升水50元/吨附近。今炼厂出货正常，市场入市询价者颇多，但拿货者较少，开工初期下游观望情绪占主导，整体成交稍好于上周五。0#紫金，百灵，秦锌，驰宏等成交于26550-26600元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交26500-26550元/吨。 锡：今日伦锡开盘21585美元/吨，亚洲时段走势震荡上扬，最高触及21695美元/吨。本周重头戏将是美联储新任主席鲍威尔在国会发表半年度货币政策报告，这将是其上任后的首秀，市场从中可一窥其货币政策立场。同时，多位美联储官员将发表讲话。伦锡维持震荡走势，上方阻力22000美元/吨。 上周五夜盘沪期锡1805合约主要以震荡走势为主，上方148000元/吨一线存在一定阻力；今日开盘147810元/吨，开盘不久后受多头获利减仓的拖累快速走低至146870元/吨，但之后便震荡回升，收复大部分失地，最终收盘147480元/吨，较前一日结算价下跌70元/吨，跌幅0.05%。成交13006手减814手，持仓21758手减414手。今日国内商品全面飘红，有色金属涨跌不一，沪期锡先抑后扬，整体保持震荡走势，料短期主要运行区间146500-148500元/吨。 沪锡市场，今日沪锡市场主流成交145500-147000元/吨，成交氛围较上周有所好转。云锡贴水200-400元/吨，普通云字贴水1000-1200元/吨，小牌贴水1500元/吨居多，早市有少量贴水2000元/吨但很快被消耗；午后盘面上扬，部分云锡成交行至147200元/吨附近。下游用户陆续回归市场，但仍有部分商户尚处于放假状态；市场供应充足，春节期间云南地区锡厂普遍维持生产，而江西地区锡厂多数停产放假，假期期间积累的锡锭库存陆续释放，低价货较上周稍有增多。 镍：今日伦镍亚盘开13755美元/吨，盘初伦镍承压日均线，震荡探低13660美元/吨，低位获支撑后重返日均线上方。午间伦镍于13810美元附近窄幅波动。午后，伦镍延续强势一路上扬，摸高14030美元/吨，截止18:00，伦镍报于14015美元/吨，收于中阳线。日线技术指标KDJ开口粘合，MACD绿柱收窄，夜间伦镍或继续偏强运行。晚间宏观数据清淡。 今日沪镍1805开于104900元/吨，盘初沪镍震荡走低103710元/吨附近，低位获5日线支撑后返升上穿日均线。午后，黑色大涨，多头携仓入市，沪镍引领金属继续上行，尾盘摸高105560元/吨，收盘报于105470元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的小阳星，较前一交易日结算价上涨750元/吨，涨幅0.72%。成交量增8442手至52.8万手，持仓量增1.3万手至49.7万手。日内流入资金1.33亿元，日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD由绿翻红，关注夜间能否进一步走强。 SMM 1#电解镍103200——104000元/吨。俄镍较无锡主力1803合约贴水300元/吨左右，金川镍平水，今日金川公司电解镍（大板）上海报价103600元/吨。上午镍价高位震荡，节后市场商家暂未悉数回归，成交一般，下游企业按需采购，贸易商适量补货，其中金川调价后，部分贸易商金川镍现货转入贴水，上午主流成交区间103200——104100元/吨。下午镍价上行，市场畏高，鲜闻成交。