上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0222

    铜：春节期间，受美元走强的拖累，伦铜走势先扬后抑。今日，伦铜开于7088美元/吨，开盘后伦铜直降探低，至7005美元/吨附近60日均线处觅得支撑，7000美元整数关附近带来伦铜低位反弹，缓升至日均线附近，围绕7033美元/吨窄幅盘整，始终承压于日均线，截至17:30，伦铜报7024.5美元/吨，跌110.5美元/吨，美原油报61.16美元/桶，美元指数报90.057。晚间公布美国申请失业救济金人数，关注美元的返升力度。伦铜承压于40日均线，晚间将继续下测60日均线的支撑。

    今日为春节假期后首个交易日，沪期铜呈现高开低走态势，市场活跃度未见起色。早间，沪铜主力1804合约高开于53080元/吨，开盘后多头陆续获利离场，铜价一路震荡下行至低位52560元/吨，回踩10日均线获得支撑后，铜价小幅反弹，企稳于52720元/吨附近盘整，尾盘铜价跃上日均线，但未能站稳，随即又回落至日均线下方，终收于52750元/吨，涨190元/吨，持仓量减6192手至22.4万手，成交量减76596手至96064手。沪铜指数持仓量减11522手至78.1万手。沪期铜陷于10日-20日均线区间震荡，晚间等待伦铜的指引。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水290元/吨-贴水200元/吨，平水铜成交价格52140元/吨-52260元/吨，升水铜成交价格52180元/吨-52300元/吨。外盘在节日期间冲高回落，今日沪伦比值在7.46左右，进口窗口依然关闭，今日为新年春节后首个交易日，开工上班的企业不多，仅少量商家参与报价，由于春节期间到货未有大幅增加，为平衡节前收货成本，持货商盘初报价较挺，早市报价好铜贴水200元/吨，平水铜贴水260元/吨左右，响应寥寥，难以换现，持货商无奈调降报价，好铜贴水220元/吨左右，平水铜贴水300-280元/吨，湿法铜超贴水400元/吨，个别贸易商压价收低贴水之货源，性价比高的平水铜受人青睐。下游尚在假日氛围中，入市采购极少，市况仍显浓厚的春节气氛。下午时段，报价集中度更低，价格持稳，成交寥寥，市场参与度进一步降低，平水铜报贴水290-270元/吨，好铜报贴水250-220元/吨，成交价格为52150-52330元/吨。

    铝：节后国内首个交易日，伦铝低开于2200美元/吨整数关口，盘初美元回升，基金属集体下行，伦铝低位触及2161美元/吨，随后60/10日均线支撑再显，伦铝重心缓步上移，进入欧洲交易时段围绕10日均线震荡，数次上突日均线，截至17:57伦铝报2175美元/吨，晚间关注国内沪铝对于伦铝价格的指引。

    受春节期间伦铝走高提振，早间沪铝主力合约高开于14275元/吨，开盘后黑色及有色系集体下探，空头主动增仓施压下铝价继续刷新近期低位，触及14030元/吨，随后多头尝试性入场增多，逐步推升沪铝修复部分跌势收于14125元/吨，沪铝指数持仓量增加30230手至793358手，增仓仍集中在1804及1805合约。中期来看，二季度下游复工大概率驱动去库存行情开启，考虑到取暖季过后成本下移至约万四附近，因此成本配合去库存行情，预计中期铝价下行空间较为有限。

    现货方面，午前市场成交价格较乱，由于第三方均价低于中间商预期，贴水较大，因此持货商出货意愿不强，市场可流通货源有限，11点之前，上海成交价格13690-13740元／吨，对当月贴水260-240元／吨，无锡成交价格13690-13740元／吨，杭州成交价格13700-13730元／吨，11点之后，市场几无出货厂商，早市隔月价差较大，再加上大贴水，吸引套利商积极参与，接货氛围浓但难觅货源，无锡地区少量13770元/吨有成交。午后再无持货商出货，市场也无成交，节后首日，铝现货市场表现积极，货源紧俏，套利活跃。

    铅：日内，伦铅开于2560美元/吨，盘初空开多减，伦铅直线下挫至2525美元附近，多空拉锯，伦铅基本于2524-2532美元/吨之间窄幅震荡，但美元走强，伦镍领跌基本金属，多空博弈加剧，伦铅一度下探至2515美元，后又小幅回升，截至17：20报2529美元/吨，跌33美元/吨，跌幅1.3%。伦铅承压日均线运行，而前期平台2515美元附近支撑尚存，晚间或维持震荡整理走势。

    日内，沪期铅主力1804合约开于19285元/吨，盘初空开多减，沪期铅接连下挫，最低至19155元/吨，并于5日均线处获得支撑，后空头获利减仓，伴随部分多头进场，沪期铅止跌回升，持续震荡上升，基本回填早间跌幅，最终收于19295元/吨，涨105元/吨，涨幅0.55%。成交量减6388手至13728手，持仓量增1622手至31604手。沪期铅探低回升，但上方40日均线阻力明显，加之伦铅走弱，晚间或延续震荡盘整格局。

    上海市场金沙铅缺货，暂无报价；蒙自19295元/吨，对1804合约升水70元/吨报价；铜冠19305元/吨，对1803合约升水50元/吨报价；双燕19325元/吨，对1803合约升水70元/吨报价。期盘探低回升，春节后业内企业虽陆续复工，但贸易商人员尚未到齐，报价寥寥但价格坚挺，同时下游企业复工有限，买兴较差，散单市场成交极为清淡。

    广东市场金贵19205元/吨，对1803合约贴水50元/吨报价。持货商尚未全面复工，报价稀少，同时部分下游仍处于放假状态，市场有价无市。河南地区豫北铅19200元/吨，SMM1#铅均价平水报价；万洋、岷山散单暂无报价。春节期间，在产炼厂铅锭库存陆续增加，散单货源较节前充裕，加之物流陆续恢复，部分炼厂开始散单报价，而下游仅部分大型蓄企复工，接货较少，整体市场成交以长单为主。安徽地区铜冠铅19250-19300元/吨，对SMM1#铅均价升50-100元/吨报价；江西地区金德以供长单为主。现货市场春节气氛未散，炼厂虽陆续开始报价，但下游蓄电池企业复工仍少，同时节前库存尚未消化，接货情绪欠佳，整体市场成交清淡。

    锌：日内，伦锌开于3527美元/吨，开盘后直线跳水，一举跌破10日线与20日线双重支撑，失守3500美元/吨整数关口，经短暂挣扎后，再度下行两个台阶，创出日内新低3437美元/吨后企稳，重心逐步上移回升，阶梯式上行至3465美元/吨附近，承压日均线3470美元/吨窄幅运行。截至17:20，伦锌报3470美元/吨，跌65.5美元/吨，跌幅1.89%。伦锌回吐节日期间的全部涨幅，在40日线处得到支撑，跌幅小幅收窄。近日美债收益率触及4年高位，美元小幅回升至90点关口，金融市场不确定因素增加，全球对风险资产配置情绪有所减弱，料伦锌短期或面临回调压力，预计晚间或延续低位震荡运行，继续测试40日均线的有效支撑。

    日内，沪锌主力1804合约小幅高开于26930美元/吨，开盘后空方强势抡棒而来，沪锌直线下挫，经短暂挣扎后，伴随着多方的止损平仓出局，沪锌再度跳水下破10日、20日、5日多重支撑，在40日线处企稳，午后，短空止盈平仓出局，多方试探性加仓，推动沪锌重心上移，摸高日均线受阻，锌价重心温和下移，止步于10日线关口。收于26330元/吨，跌150元/吨，跌幅0.57%，成交量增10142手至23.6万手，持仓量减3802手至18.4万手。沪锌跟跌外盘，资金流出明显，日内表现较为弱势。而春节期间国内现货市场近乎停滞，尚无明显利空消息出现，沪锌主要受外盘拖累为主，预计晚间或延续低位震荡走势。

    沪锌1803合约盘中高开低走，在26240元/吨附近止跌盘整，早盘收于26285元/吨。上海0#锌主流成交于26180-26240元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水50-贴水20元/吨附近，较上周三收窄50元/吨附近；0#双燕对3月贴水10-平水；1#主流成交于26140-26200。节后第一个交易日，锌价低走，冶炼厂惜售，少部分贸易商回归市场，然出货较少，仅部分长单交投，市场报价收窄较为明显；而下游仍处于假期，实际消费有限，现货市场整体冷清，供需两淡。

    今广东0#锌主流成交于26120-26180元/吨，粤市较沪市贴水50元/吨至平水附近，对沪锌1803合约贴水120-60元/吨附近，较年前基本持稳。沪锌1803合约高开后直线跳水，截至午间收盘围绕在26260元/吨附近震荡。今炼厂出货正常，贸易商返工者较少，市场成交有限；由于下游放假未归，实际消费疲弱，整体成交较年前变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26120-26180元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流报价于26290-26400元/吨，0#普通品牌主流报价于26290-26380元/吨，对沪锌1803合约升水30-150。日内沪锌开盘后跳水，围绕26280元/吨小幅震荡。今炼厂出货正常，市场开工者较少，报价者寥寥无几，鲜有下游入市询价采购，市场交投氛围缓步复苏。0#紫金，百灵，秦锌，驰宏等成交26290-26380元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，等成交26240-26330元/吨。

    锡：进入伦锡开盘21515美元/吨，由于美元回升至90点上方，各个基本金属均出现高开低走态势，伦锡虽然失守21500美元，低触21480美元/吨，但跌幅微小，在基本金属中仍属偏强，抗跌性能良好，进入欧洲时段，小幅回升至日均线上方，摸高21570美元/吨。伦锡5日10日20日均线粘连纠结在一起，试图跃上并摆脱均线缠绕，伦锡强势未变，继续高位震荡态势。

    沪期锡1805合约今日节后开盘149000元/吨，开盘即跌，呈现震荡阶梯式的回落态势，先是急跌至148500元/吨，随后承压日内均线继续弱势下跌，147500元/吨附近也未能显现支撑力，午后延续下坠态势，最终收报147180元/吨。上方10日均线阻力较大，今日跌破20日均线148320元/吨，5日均线处较难形成有效支撑且上方20日均线转为短期上行明显压力。料沪期锡还将继续回落测试146000元/吨。今日成交6846手减8806手，持仓22072手增192手。

    今日早盘伦锡偏弱运行21500美元/吨左右，沪期锡1805合约承压回落，日内均线压力明显，料继续维持偏弱运行，区间为147000-148500元/吨。早盘现货市场清淡，贸易参与度低迷，下游多数没有开工，暂没需求。现货报价维持在贴水500-1200元/吨。但多仍未有价无市，几无成交。

    镍: 今日伦镍亚盘跳空低开13705美元/吨，上午时段，美元偏强震荡，伦镍震荡下行触及低位13390美元/吨企稳，后重心返升至13485美元/吨附近。午间，伦镍围绕日均线窄幅波动。午后美元持续偏强，伦镍震荡承压日均线，进入欧洲时段，重心继续回落，截止16:25，伦镍报于13450美元/吨，跌破20日均线，收于中阴线。日线技术指标KDJ开口打叉，MACD绿柱变长，夜间伦镍或继续震荡调整。晚间关注美国申请失业救济金人数。

    今日沪镍1805开于103860元/吨，开盘空头减仓沪镍小幅摸高104000元/吨，后多头陆续离场，沪镍震荡走低101900元/吨，低位获多根均线支撑后，镍价小幅上修至日均线附近。午后，沪镍承压日均线，于102800元/吨附近震荡，收盘报于102840元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的小阴线，较前一交易日结算价上涨500元/吨，涨幅0.49%。成交量减23.1万手至21.6万手，持仓量家4602手至41.7万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，夜间或延续调整。

    SMM 1#电解镍101600——102100元/吨。俄镍较无锡主力1803合约贴水200元/吨左右，金川镍升水100元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价101800元/吨。节后首日，少数贸易商回归市场，而下游工厂多处假期，市场活跃度较差，成交寥寥，上午主流成交区间101600——102000元/吨。下午市场成交氛围依旧清淡，贸易商出货少，下午主流成交于101600——102000元/吨。