上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0208

    铜：今日，伦铜开于6892美元/吨，开盘后伦铜短暂震荡上行至高位6941美元/吨，上行动能不足，且未有持续性，伦铜高位回落至日均线6915美元/吨附近，午后，伦铜再次开启下行模式，快速跌破6900美元/吨整数关，截至16:52，伦铜报6851.5美元/吨，美原油报61.5美元/桶，美元指数报90.443。今日，LME铜库存大增21125吨，空头顺势抡棒而来，跌势难止，伦铜弱势运行于所有均线之下，晚间预计伦铜将延续弱势。晚间重点关注美国申请失业救济金人数。进一步关注空头的仓量变化。

    今日，沪铜主力1804合约开于51820元/吨，开盘后铜价先短暂探低至51780元/吨，随后缓步上行至日均线52147元/吨附近，午后部分空头获利了结，铜价跃上日均线，摸高至52400元/吨，随后多头减仓离场，铜价又回落至日均线处，终收于52120元/吨，跌950元/吨，持仓量增5056手至22.7万手，成交量增13.4万手至30.2万手。沪铜指数持仓量增5362手至78.6万手。预计晚间沪铜或将跟随伦铜重心继续下移，前方目标51500元/吨。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格51480元/吨-51640元/吨，升水铜成交价格51520元/吨-51680元/吨。隔夜国内外基本金属全线暴跌，沪期铜狂泻1000多元，幅度2%左右，今日市场情绪尚未平复，乏人问津，多在谨慎观望，持货商已忽略隔月价差在交割期带来的利差，好铜报价升水40——50元/吨，因难有成交呼应，被迫调降至升水10——20元/吨，才有部分贸易投机商进场入货，平水铜完全贴水在30元/吨左右，成交仍属零星散货。51000元的铜价已属近二个月的低价，市场在交割前尚存一线活跃窗口期，春节将至，风险波动加剧，市场供需双淡的情况将延续。下午时段，报价活跃度进一步降低，报价者寥寥，参与者不愿过度调低报价，成交更是稀少，市场陷入僵持，明日将进行交割，持货商挺价意愿增强，平水铜报贴水10元/吨-平水，好铜报升水20元/吨-40元/吨，成交价格为51580元/吨-51840元/吨。

    铝：早间伦铝开于2163美元/吨，盘初放量跟随国内市场上触2172.5美元/吨，高位难以为继开启下行模式，进入欧洲交易时段，伦铝继续惯性下探，低位一度触及2148美元/吨，但60日线明显表现出较强支撑，低位买盘力量较足，伦铝迅速收复跌势翻红，截至18:06伦铝报2165美元/吨，晚间关注英国利率决议及通胀报告，预计伦铝仍然表现坚挺。

    早间沪铝1804合约开于14295元/吨，由于隔夜铝价在基金属中表现较好，因此日内多头入场积极性明显提升，推升沪铝一度摸高14465元/吨，上触10日均线，但5/10日均线阻力在短期来看仍然较强，且沪铝短期基本面并未改善，因此吸引了更多的空头资金高位建仓，铝价承压迅速回落低位一度触及14260元/吨，盘末部分短线空头离场了结，沪铝收于14290元/吨，沪铝指数持仓量增加2528手至819904手，其中昨日夜盘建仓13618手，今日内增仓16146手。预计短期多空博弈加剧，空头摧枯拉朽之势暂缓，短期持续关注上方均线阻力的虚实，中期来看铝价下行空间有限，但仍需关注成本动态变化。

    现货方面，午前上海成交集中14130-14150元/吨，对当月贴水130-110元/吨，无锡成交集中14130-14150元/吨，杭州成交集中14100-14110元/吨。随着期铝上行，持货商挺价惜售情绪滋生，杭州地区仅前期低位时有出货，价格上涨后，持货商停止出货，中间商询价接货意愿提升，下游企业备货进入尾声，采购量下滑，整体成交显现异常地回暖，主要来自贸易商的贡献。午后期铝当月回落，市场成交14040-14050元/吨，对当月贴水110-100元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2518美元/吨，盘初多空交替进场，伦铅小幅回升至2537美元/吨，但上方60日均线承压，早间基本于2530美元附近震荡盘整，午后美元走强，空头陆续加仓进入，伦铅逐步震荡下行，失守2500美元整数关口，最低至2494美元/吨，截至17:45报2497美元/吨，跌27美元/吨，跌幅1.07%。伦铅跌破60日均线运后打开下跌通道，加之美元偏强震荡，晚间关注下一个平台2480美元附近的支撑性，延续偏弱震荡格局。

    日内，沪期铅主力1803合约开于19125元/吨，开盘后多开空减，沪期铅小幅回升，最高至19160元/吨，但多头动能不足，60日均线处压力明显，午后多头获利减仓，伴随部分空头进场，沪期铅基本回吐日间涨幅，最终收于19080元/吨，跌195元/吨，跌幅1.01%。成交量减1862手至46594手，持仓量减3966手至31164手。沪期铅围绕60日均线震荡整理，上方19200元平台承压，下方考验万九关口支撑，晚间延续震荡盘整走势，但仍需警惕下挫风险。

    上海市场金沙铅缺货，暂无报价；双燕19160元/吨，对1803合约升水70元/吨报价。期盘震荡盘整，上下游陆续放假，持货商报价较少，下游几无接货，散单市场有价无市。

    广东市场金贵铅18880元/吨，对1802合约贴水140元/吨报价。持货商报价稀少，加之下游普遍处于收尾阶段，基本暂停采购，市场几无成交。河南地区炼厂检修、放假，加之物流停运，当地市场散单几无报价，同时下游亦无采购，散单市场处于无价无市状态。安徽地区铜冠铅散单暂无报价；江西地区金德、江铜缺货，散单暂无报价；湖南地区众德铅18725元/吨，对SMM1#铅均价贴水400元/吨报价。因春节临近，物流停止，炼厂陆续停止出货，加之下游接货稀少，整体市场春节氛围浓郁，成交稀少。

    锌：日内，伦锌高开于3395美元/吨，在开盘价附近短暂徘徊后，部分多头逢低买盘，伦锌快速上行回踩3400美元/吨关口，重心上抬至3425美元/吨附近受阻，动能渐失，午盘下挫至3410美元/吨附近，围绕日均线基本呈一线整理运行。午后3400美元/吨附近承压日均线整理，上下幅度不足10美元/吨。进入欧洲交易时段，伦锌震荡走弱，远离日均线至3390美元/吨附近整理。截至16：44，伦锌收涨报3387美元/吨，涨4美元/吨，涨幅0.12%。日内伦锌振幅收窄，多空双方均较谨慎，从形态上看，伦锌低位收小阴，上方3400美元/吨整数压制暂难攻克，若今日未能成功翻红，预计短期将延续调整，虽目前基本面稳中向好局势持续提供利好支撑，但资金操作趋于谨慎，晚间关注40日均线支撑力度。

    日内，沪锌主力1804合约开于26190元/吨，盘初短空获利离场，多头逢低入市，推动沪锌重心逐步上移，站上日均线在26300元/吨附近盘整，上下振幅30元/吨左右，上方20日线压制较强，沪锌上测受阻走势较为平稳，部分空头乘虚而入，沪锌跌落日均线，于26240元/吨附近承压日均线窄幅盘整。收跌报26270元/吨，跌200元/吨，跌幅0.76%，成交量增97588手至28.8万手，持仓量增142手至26255万手。日内沪锌修复部分夜盘跌势，从形态上看，沪锌录得三连阴，重心逐步下沉，短期调整或将延续，预计晚间将继续考验40日线支撑。

    上海0#锌主流成交于26140-26230元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水120-贴水110元/吨附近，贴水较昨日微扩10元/吨左右；0#双燕对3月贴水80-贴水70元/吨，较昨日收窄20元/吨左右；1#主流成交于26110-26160元/吨附近。期锌大跌，冶炼厂有所惜售；贸易商交投愈发清淡，仅有部分贸易商报价出货，清库存变现需求显现，临近交割，月差有所扩大，成交价趋近当月价，贴水跟随隔月基差变动；而下游企业逢低有少量备库情况，整体交投仍较为清淡，整体成交货量较昨天微增。

    今广东0#锌主流成交于26160-26200元/吨，粤市较沪市平水附近，对沪锌1803合约贴水110-90元/吨附近，较昨日贴水小幅扩大10元/吨附近。今炼厂出货正常，贸易商亦陆续放假，持货商以出货为主，然入市询价者较少，市场整体成交活跃度持续萎缩；下游加工企业基本已放假，需求疲弱，整体成交较昨日无变化。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26160-26200元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于26100-26470元/吨，0#普通品牌主流成交于26100-26200元/吨，对沪锌1803合约贴水130元/吨左右。今炼厂出货正常，市场报价者寥寥，紫金缺乏出货意愿，报价较高，有部分下游逢低少有拿货，市场交投氛围在锌价回调中稍有改善。0#秦锌，红烨驰宏等成交26100-26400元/吨附近，1#驰宏，红烨，西矿等成交26050-26150元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21545美元/吨，亚洲时段走势震荡下挫，最低触及21355美元/吨，受到美元回升以及股市走势疲弱的拖累，加之伦锡存在获利资金离场需求，伦锡如期回落，目前支撑21200美元/吨，短期走势预计承压。美参议院多数党领袖宣布达成跨党派两年期预算协议，这一举措可能会避免周五政府关门，并结束长达数月的支出优先权僵局，美元指数重新站上90关口。

    昨夜沪期锡1805合约震荡下挫，因部分多头获利平仓，今日多头继续大量减仓离市，沪期锡走势进一步震荡下行，尾盘时最低触及149190元/吨，最终收盘149360元/吨，较前一日下跌1670元/吨，跌幅1.11%。成交27406手减634手，持仓26142手减2944手。今日国内有色金属普遍下挫，沪期锡跟随回落，受到周边市场影响以及节前获利资金离场需求，短期走势预计继续承压，下方支撑147000元/吨。

    沪锡市场，今日沪锡市场上午主流成交147000-149800元/吨，交投清淡。云锡套盘货对盘面贴水600-700元/吨，普通云字贴水1700-2000元/吨，小牌147000-147500元/吨。午后沪期锡盘面回落，但市场不少持货商已逐渐开始放假，报价较少，贴水幅度无明显变化。

    镍：今日伦镍亚盘开于13200美元/吨，开盘伦镍快速下行至13085美元/吨附近企稳，后返升冲高受阻13320美元/吨，午间重心于13150美元/吨附近窄幅波动。午后伦镍围绕日均线窄幅震荡，进入欧洲时段，临近16点伦镍跳水直下，重心降至12920美元/吨，低位至12840美元/吨，截止16:55，伦镍报于12905美元/吨，收于中阴线。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长，夜间关注伦镍能否守住当前位置。晚间关注英国央行利率决议及美国2月3日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍1805开于100500元/吨，开盘多头减仓，沪镍直下探低99230元/吨，后空头减仓沪镍震荡返升，收复十万关口，盘中触及高位101290元/吨。午后，沪镍承压日均线窄幅震荡，收盘报于100470元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的中阴线，较前一交易日结算价下跌1530元/吨，跌幅1.50%。成交量增21.4万手至143.8万手，持仓量减2.6万手至44.9万手。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长，日内流出资金2.8亿元，夜间关注下方40日线支撑性。

    SMM 1#电解镍99000——100300元/吨。俄镍较无锡主力1803合约贴水200元/吨左右，金川镍升水100-200元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价100100元/吨。上午下游企业采购意愿一般，成交多为按需采购，上午市场成交情况较昨日无明显变化，上午主流成交区间99000——100100元/吨。下午节前下游逢低按需采购，市场交投一般，下午成交区间99600——100100元/吨。