上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0202

    铜：今日，伦铜开于7130美元/吨，开盘后伦铜围绕日均线7122美元/吨窄幅盘整，进入午后，在多头大举增仓的带动下，伦铜强势上扬，一路冲高至7188.5美元/吨，接近7200美元关口上冲动能减弱，伦铜短暂盘整后，开始震荡回落，欧美时段，随着美元指数的上行，伦铜加速回落，全部回吐前期涨幅，低位至7094.5美元/吨，截至18:48，伦铜报7100美元/吨，美原油报65.90美元/桶，美元指数报88.866。今日，伦铜走势先扬后抑，晚间或将反复测试20日均线的支撑性。晚间关注美国1月非农就业人口变动。

    今日，沪铜主力1803合约开于53180元/吨，开盘后铜价重心缓步下移，探低至53020元/吨，随后铜价又回到开盘价附近蓄势整固，午后，多头强势携仓涌入，带动铜价一路上扬，气势如虹，依次刺破5日均线与10日均线的阻力，摸高至53670元/吨，尾盘小幅回落，终收于53520元/吨，涨380元/吨，持仓量增806手至18.1万手，成交量增25966手至19.2万手，沪铜指数持仓量增7702手至76.4万手手，沪铜1804合约持仓量增10798手至19.7万手。今日午后，沪期铜强势上扬，但上方均线压力较大，预计短期内铜价仍维持震荡格局，守住近期底部位置后，尝试向上突破均线阻力。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价格52770元/吨-52870元/吨，升水铜成交价格52790元/吨-52890元/吨。沪期铜继续承压53000元/吨，持货商针对下游补货抓紧周末时间挺价出货，隔月价差依然持坚于200——220元/吨，市场报价贴水70——30元/吨。好铜早市报价贴水50元/吨，收货积极，待报价提高至贴水30元/吨时，成交就显迟滞，但好铜依然引领市场报价上抬，下游的接货仍集中于湿法铜，故今日湿法铜持货商报价快速收窄于贴水170——150元/吨，下游买盘主动，成交尚可。下周即面临春节前的2月份交割，隔月价差暂未见收窄迹象，铜价贴水在持货商引领下或将继续收窄上调。下午时段，期铜价格大幅拉涨，市场成交明显受到抑制，仅有部分低端货源有少量成交，持货商逢高换现意愿增强令贴水小幅下扩，平水铜报贴水90元/吨-贴水70元/吨，好铜报贴水60元/吨-贴水50元/吨，成交价格为52840元/吨-53300元/吨。

    铝：早间伦铝开于2230.5美元/吨，受制于技术图形，日内伦铝走势着实清淡，上方承压10日均线，下方5日均线觅得支撑，重心围绕日均线运行区间2224——2235美元/吨，截至18:09伦铝报2227美元/吨，短期来看，美元难以走出低迷疲软状态，人民币升值持续，目标直指6.20方向，对外盘金属继续形成强势作用，预计下周伦铝或将继续挣扎于各路均线之间，因中国变相出口铝材一定程度填补海外部分缺口，且反套资金一定程度抑制伦铝价格表现，预计下周伦铝将震荡运行于2200——2250美元/吨。

    早间沪铝主力合约开于14410元/吨，日内基金属均表现先抑后扬，沪铝亦不例外，盘初弱势下探低位触及14350元/吨，随后开启震荡反弹模式，一度摸高14460元/吨，但5日均线依然表现较强阻力，因此铝价逐步回吐涨幅收于14390元/吨，表现仍然较弱，技术上来看，沪铝月K线图下方20日线预计将表现出较强支撑性，目前KDJ指标处于超卖区间，J线有拐头向上趋势，MACD绿柱量虽表现较强，但已显现峰值态势。基本面继续趋弱，供应端压力不减，下游基本进入放假节奏，因此预计下周沪铝主力合约将震荡运行于14200——14650元/吨，或将暂时止跌。

    现货方面，午前上海成交集中14200-14220元/吨，对当月贴水100-90元/吨，无锡成交集中14200-14220元/吨，杭州成交集中14220-14240元/吨。持货商稳定出货，现货贴水收窄，中间商观望情绪更重，下游企业仍处春节备货周期，但整体备货力度较谨慎，整体成交维稳。午后期铝冲高回落，华东市场成交14210-14230元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2669美元/吨，开盘后多开空减，且多空博弈激烈，期间伦铅两度上冲至2680美元上方，最高至2685美元/吨，再度刷新6年半新高，后美元小幅回升，基本金属承压，空头陆续加仓进入，伦铅受挫，基本回吐日间涨幅，最低至2641美元/吨，截至18：45，报2645美元/吨，跌20美元/吨，跌幅0.75%。伦铅冲高回落，但下方各路均线支撑较强，晚间或延续高位盘整格局。

    日内，受伦铅涨势带动，沪期铅主力1803合约开于19655元/吨，盘初多开空减，沪期铅迅速摸高19750元/吨，后多头获利了结，伴随空头进场，沪期铅震荡走弱，并于5和10日均线黏连处获得支撑，午后伦铅持续再度走强，多空拉锯，沪期铅上冲19700未果，最终收于19660元/吨，涨160元/吨，涨幅0.82%。成交量增2028手至46992手，持仓量增822手至41554手。沪期铅继续运行于各路均线之上，同时下方5和10均线黏连，多头上冲动能有限，晚间或暂以高位震荡走势。

    上海市场金沙铅19680-19730元/吨，对1803合约升水50-100元/吨报价；双燕19680元/吨，对1803合约升水50元/吨报价；浙江市场金利19740元/吨，对1802合约升水90元/吨报价。期盘冲高回落，市场货源不多，持货商挺价出货，而下游买兴较差，散单市场成交寥寥。

    广东市场云南铅19600元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商维持随行报价，报价升水维稳，同时下游蓄企陆续放假，询价较少，市场交投惨淡。河南地区豫光铅散单19675元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；豫北散单19575元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。炼厂库存偏紧，散单多挺价出货，但因物流陆续停运，且下游蓄企采购需求减弱，少量货源仍是当地消化。安徽地区铜冠铅19700-19750元/吨，对SMM1#铅均价升水125-175元/吨报价；江西地区金德铅主供长单，散单暂不报价；湖南地区宇腾铅19475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；众德19375元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。湖南、江西等地限电，部分炼厂生产受限，炼厂散单低价惜售，出货积极性一般，同时下游蓄企陆续暂停采购，整体市成交清淡。

    锌：今日伦锌低开于3555美元/吨，缺少持续向上动能，伦锌顺延日均线走弱至3545美元/吨附近，承压日均线整理运行。午后受周边金属涨势带动，伦锌上破日均线走强，以日均线托底两度上测前高受阻，伦锌显露疲态，失去日均线支撑缓步回落。截止16:40，伦锌收跌报3544.5美元/吨，跌17.5美元/吨，跌幅0.49%。伦锌高位压力明显，虽目前基本面仍利好，但伦锌续创新高尚需更多能量与动力，短期内将维持高位盘整态势运行，晚间非农数据发布，因近期伦锌对宏观依赖度较高，需保持关注，晚间若宏观利好，伦锌或伺机再度上测前高位置。

    今日沪锌主力1803合约开于26910元/吨，盘初多头逢高获利了结情绪升温，沪锌阶梯式下挫回吐夜盘全部涨幅，录得日内低位26735元/吨止跌，围绕日均线在26785元/吨附近盘整。午后外盘走强，空头渐次携仓出逃，沪锌缓步走强收复部分失地，进入26900元/吨上方引发多头获利了结，沪锌盘尾走弱。收报26850元/吨，涨180元/吨，涨幅0.67%，成交量增44362手至26.4万手，持仓量减9172手至17.6万手。日内沪锌运行跌宕，仓量后移明显，国内传统淡季，下游陆续放假，需求疲弱，虽有强势外盘支撑，但沪锌略显动能不足，短期或难重返27000元/吨整数位，预计晚间沪锌或围绕5日线震荡运行。

    上海0#锌主流成交于26690-26780元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水90-贴水70元/吨附近，0#双燕对3月贴水50-贴水40元/吨，贴水较昨日变化不大；1#主流成交于26630-26680元/吨附近。锌价高位震荡，冶炼厂正常出货；持货贸易商出货积极，临近年关，贸易商少有接货屯库意向；而下游陆续进入放假周期，补库已进入中后期，消费走弱较为明显，整体市场成交清淡，整体成交货量较昨日基本持平。

    广东0#锌主流成交于26670-26700元/吨，粤市较沪市平水附近，对沪锌主力1803合约贴水100-70元/吨附近，较昨日小幅扩大30元/吨。今炼厂出货正常，下游入市询价寥寥，基本无拿货意愿，市场以贸易商交投为主，市场整体成交较昨日无变化。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26670-26700元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于26450-27090元/吨，0#普通品牌主流成交于26450-26500元/吨，对沪锌1803合约贴水300-250元/吨左右，较昨日基本持平，日内沪锌围绕26780元/吨附近运行。今炼厂出货正常，市场报价者寥寥，下游企业已开始放假安排，基本无拿货意愿，市场交投冷清，市场整体成交维持昨日僵持局面。0#紫金，百灵，秦锌，驰宏等成交26450-26500元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交26400-26450元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21505美元/吨，亚洲时段在开盘价附近窄幅盘整。今日关注美国1月非农就业报告，市场预期非农就业人口为增加18万人，失业率将维持在4.1%。伦锡经历前期连续上涨之后存在技术调整需求，下方支撑21200美元/吨，短期走势承压。

    昨夜沪期锡1805合约稍晚时段一度下探至148250元/吨，收盘时收复失地；今日开盘149270元/吨，日内走势震荡下行，低点触及148500元/吨附近，午后维持承压震荡态势，最终收盘148690元/吨，较前一日结算价下跌900元/吨，跌幅0.6%。成交12292手增582手，持仓24318手减394手。今日沪市金属多数录得涨幅，仅沪锡收跌，沪期锡重心继续下行，短期走势料继续承压，目前低位目标148000元/吨。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交146500-148500元/吨，成交一般，少量146000元/吨的货源交投尚可，临近年关市场刚需逐渐转淡。云锡套盘货贴水500-700元/吨，普通云字贴水1500元/吨左右，小牌146000-146500元/吨。

    镍：今日伦镍亚盘开于13960美元/吨，上午时段伦镍触及高位13975美元/吨，后承压日均线窄幅震荡，午间重心于13860美元/吨附近盘整。午后伦镍先扬后抑，进入欧洲时段伦镍探低13675美元/吨企稳。截至19:10，伦镍报于13585美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口发散，MACD红柱变短，关注夜间能否站稳当前位置。晚间关注美国美国1月非农就业人口变动。

    今日沪镍1805开于105440元/吨，上午时段沪镍小幅震荡下行，低位至104250元/吨。午后，沪镍试图上行，但动力不足，重心在104800元/吨附近震荡，收盘报于104530元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于光脚中阳线，较前一交易日结算价上涨2110元/吨，涨幅2.06%。成交量增23.0万手至109万手，持仓量增2.0万手至50.2万手。日线技术指标KDJ开口粘合，MACD红柱变长，日内资金流入2.6亿元，夜间沪镍延续高位震荡。

    SMM 1#电解镍103600——104100元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水300元/吨左右，金川镍平水，今日金川公司电解镍（大板）上海报价104000元/吨。隔夜镍价上涨，上午市场商家多畏高观望，实际交投清淡。上午成交区间103300——104000元/吨。下午市场成交情况较上午无明显改善，成交多以刚需为主，部分贸易商适量补货，下午成交区间103500——104000元/吨。