上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0131

    铜：今日，伦铜开于7080.5美元/吨，开盘后伦铜震荡回落至低位7047.5美元/吨，随后随着美元的走低，伦铜低位返升，一举跃上日均线上方，7090美元/吨附近短暂盘整后，伦铜再上一层楼，一路冲高至7149美元/吨，截至17:42，伦铜报7141美元/吨，美原油报64.07美元/桶，美元指数报88.926。今日，伦铜走势强劲，晚间或将尝试突破7150美元/吨。晚间重点关注美国1月ADP就业人数变动。

    今日，沪铜主力1803合约开于53100元/吨，开盘后铜价短暂上行至53140元/吨，承压于日均线的阻力后，铜价震荡回落，低位触及52890元/吨，随后在多头增仓和空头减仓的带动下，铜价低位返升，站上53000元/吨整数关，高位至53290元/吨，尾盘短多获利了结，铜价小幅回调，终收于53220元/吨，跌40元/吨，持仓量减12650手至19.1万手，成交量减19348手至22.0万手，沪铜指数持仓量减3776手至76.1万手。今日，沪期铜走势先抑后扬，整体运行于53000元/吨附近，预计短期内沪铜仍维持持稳态势。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格52600元/吨-52700元/吨，升水铜成交价格52630元/吨-52750元/吨。隔夜铜大跌超500元/吨，今日早市尚在52700元/吨附近低位徘徊，继昨日下午有贸易商收货收窄贴水后，今日上午报价好铜贴水130元/吨左右，平水铜贴水180——160元/吨，成交难有吸引力，少量贸易商贴水可扩至好铜150元/吨，低端进口平水铜如PASAR类可微超贴水200元/吨，湿法铜较稳定于贴水280元/吨。下游逢低继续采买，虽不及上周量大，但仍显现年末最后的备货。11点以后，盘快速拉涨重返53000元/吨关口，贸易商询价活跃，报价积极，但成交收货似乎也不及昨日下午。今日为1月末，很多大公司在做月末结算，成交受制明显。下午时段，因远月价差拉大，部分投机贸易商买现货抛远期积极，持货商乘机再收贴水，平水铜报贴水150元/吨-贴水140元/吨，好铜报贴水130元/吨-贴水100元/吨，成交价格为52700元/吨-52870元/吨。

    铝：早间伦铝开于2222美元/吨，亚盘时段伦铝走势清淡，围绕日均线窄幅震荡，进入欧洲交易时段，伦铝先抑触及2209美元/吨，后在美元跌破89点的基础上，伦铝上扬摸得2232美元/吨，截至17:59伦铝报2229.5美元/吨，晚间关注美国ADP数据变化对于美元的影响。

    沪铝主力合约早间开于14480元/吨，开盘后电解铝相关概念股跌势迅猛，神火股份跌停，市场氛围偏空，沪铝方面多头主动平仓离场观望，铝价被动弱势下探低位触及14410元/吨，午前修复少量跌势，午后多空相继平仓了结，沪铝走势清淡窄幅震荡收于14440元/吨，跌115元/吨，跌幅0.79%，1802及1803合约累计减仓4万余手。1804至1806合约累计增仓2.5万余手。铝价恐继续向下测试近期低点，短期弱势观点不变。

    现货方面，午前上海成交集中14210-14220元/吨，对当月贴水130-120元/吨，无锡成交集中14210-14220元/吨，杭州成交集中14250-14270元/吨。持货商出货态度积极，但现货贴水并未扩大，中间商寻觅大贴水货源，询价积极，但成交有限，下游企业春节备货力度较小，整体成交未见好转。午后期铝当月震荡运行，华东成交14210-14220元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2599.5美元/吨，盘初短暂空开多减，伦铅小幅下探至2590美元/吨，后美元走弱，加之伦镍领涨，多头陆续加仓进入，伦铅震荡上行，重新站上2600美元关口，日间尾盘最高至2613美元/吨，截至17:58，报2603美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.06%。伦铅围绕5、10日均线于2600美元附近震荡，晚间或蓄力整固，继续寻求上冲动能。

    日内，沪期铅主力1803合约开于19650元/吨，盘初空开多减，沪期铅快速下挫，最低至19350元/吨，后于布林通道中轨处觅得支撑，加之伦铅走强，空头获利减仓，伴随多头进场，沪期铅止跌回升，于亚洲时段“V”型走势；进入欧洲时段，多空博弈加剧，沪期铅上冲19500元未果，并持续于19390-19465元/吨之间震荡，最终收于19400元/吨，跌200元/吨，跌幅1.02%。成交量减15368手至46324手，持仓量减1702手至40366手。沪期铅承压日均线运行，但上方5和10日均线黏连，形成压力位，晚间或伦铅引领下，维持高位盘整格局，并尝试重返19500元/吨。

    上海市场金沙铅19475元/吨，对1802合约升水70元/吨报价；双燕19455元/吨，对1802合约升水50元/吨报价；无锡市场铜冠19475元/吨，对1802合约升水70元/吨报价；浙江市场金利19495元/吨，对1802合约升水90元/吨报价。期盘探低回升，持货商随行报价，出货略显困难，部分报价升水下滑，而下游普遍进入收尾阶段，仅部分逢低按需补库，散单市场较昨日稍好。

    广东市场云南铅19500元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商报价随行，下游询价增多，但实际采购仍少，散单市场成交持续清淡。河南地区炼厂因限产、检修等因素制约，铅锭库存偏低，主流品牌主供长单，散单几无报价，同时下游市场春节氛围显现，补库相对有限，市场成交仍以长单为主。安徽地区铜冠铅19525元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价；江西地区金德铅主供长单，散单暂不报价；湖南地区银星铅19360元/吨，对SMM1#铅均价贴水90元/吨报价。炼厂因库存有限，散单低价惜售，同时下游蓄企陆续暂停采购，整体市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于3516美元/吨，盘初市场等待特郎普国情咨文消息指引，伦锌于3500元/吨附近盘整，美元重拾跌势，宏观紧张氛围有所缓解，关注重心转回基本面，伦锌缓步上行至3525美元/吨盘整。午后，美元再次大跌，伦锌补涨摸高3540元/吨，高位受阻回落，在日均线处觅得支撑稍有反弹。截止16:33，伦锌收涨报3526.5美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.37%。日内伦锌稍显强势，一方面宏观利好氛围无较大转变，另一方面，LME锌库存持续下降，基本面持续向利好方向转变。也需关注到伦锌对宏观消息敏感度增强，而近期宏观消息较多，需保持关注，预期晚间伦锌将在3500美元/吨上方维持高位盘整态势运行。

    今日沪锌主力1803合约开于26855元/吨，盘初空入多平，沪锌微跌至26575元/吨附近盘整，随后外盘开始收复失地，空头畏损携仓逃离，重心上抬至26740元/吨附近盘整，多空重启拉锯战，盘尾多头撤离加剧，沪锌回落。终收跌报26640元/吨，跌155元/吨，跌幅0.58%，成交量减8326手至21386手，持仓量减8936手至18754手。日内沪锌回填夜盘部分跌幅，而仓量后移仍在继续，资金自周一后持续撤离，目前利多氛围转淡，多空矛盾再次显现，预期晚间沪锌将在高位盘整。

    上海0#锌主流成交于26550-26680元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水70-贴水50元/吨附近，0#双燕对3月贴水40-贴水20元/吨，贴水继续收窄；1#主流成交于26470-26640元/吨附近。沪锌1803合约盘中震荡走高，早盘收于26805元/吨。锌价高位震荡，冶炼厂正常出货；盘初锌价走弱近300元，市场报价收窄至贴水50元/吨附近，贸易商出货积极，但接货商多着意低贴水收货，长单交投带动部分成交；盘中锌价走强近150元，贴水下扩至贴水70-60元/吨附近，但持货商低贴水出货意愿不佳，让步空间有限，成交不畅；而下游陆续放假，锌价高位补库意愿低迷佳，整体成交清淡，成交货量较昨日有所减少。

    今广东0#锌主流成交于26580-26630元/吨，粤市较沪市平水附近，对沪锌主力1803合约贴水60-40元/吨附近，较昨日收窄30元/吨左右。沪锌主力1803合约开盘后高位回落，围绕26660元/吨附近震荡运行，今炼厂出货正常，贸易商已以出货为主，下游入市询价，拿货量较昨日小增，市场较昨日冷清氛围有所改善，整体成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26580-26630元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于26360-26990元/吨，0#普通品牌主流成交于26260-26400元/吨，对沪锌1803合约贴水300-250元/吨左右，较昨日收窄30元/吨左右，日内沪锌高位回落，重心小幅下移至26660元/吨附近运行。今炼厂出货正常，持货商以出货为主，锌价小幅回落，些有下游入市拿货，市场成交较昨日稍有改善，整体成交好于昨日。0#紫金，百灵，秦锌，驰宏等成交26360-26400元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交26300-26350元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21645美元/吨，亚洲时段维持震荡走势，最低21620美元/吨，最高21790美元/吨。上午十点美国总统特朗普进行上任后的首个国情咨文演讲，要求国会产生一份“至少1.5万亿美元”的基础设施投资法案。美联储将于周四公布利率决议，市场预期其不会在此次会议上再次宣布加息。伦锡转为震荡走势，下方支撑21500美元/吨。

    昨夜沪期锡1805合约震荡下行，接近收盘时最低触及148610元/吨；今日开盘149250元/吨，上午走势震荡上扬，上行至150200元/吨附近；午后走势震荡，主要在150000元/吨附近盘整，最终收盘150150元/吨，较前一日结算价下跌390元/吨，跌幅0.26%。成交21794手减4704手，持仓25922手增102手。今日国内商品延续跌势，有色金属继续下滑，中国1月官方制造业PMI51.3，不及预期但连续18个月高于荣枯线。沪期锡承压震荡，短期料在15万元/吨附近维持盘整走势。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交147500-149500元/吨，成交偏淡。套盘货云锡对1805合约贴水600元/吨居多，普通云字贴水1000-1400元/吨，小牌147500元/吨。今日市场一些固定价格的在148000元/吨附近的普通云字品牌，导致高价货成交乏力。期现价格整体保持高位盘整，临近年关，市场交投渐趋清淡。

    镍：今日伦镍亚盘开于13410美元/吨，开盘伦镍小幅下探13345美元/吨，低位获支撑后震荡返升至13450美元/吨附近，午间横盘整理。午后，美元跌破89点，基本金属纷纷上行，伦镍继续震荡上行，欧洲时段冲高受阻13590美元/吨。截至16:50，伦镍报于13550美元/吨，收于小阳线。日线技术指标KDJ开口粘合，MACD红柱变短，夜间伦镍或承压5日线。晚间关注美国1月ADP就业人数变动。

    今日沪镍1805开于101860元/吨，上午时段沪镍承压日均线窄幅波动，盘中触及低位101740元/吨。午后，沪镍继续承压，尾盘小幅上探穿过日均线，触及高位102950元/吨，收盘报于102620元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的小阴线。较前一交易日结算价下跌2270元/吨，跌幅2.16%。成交量增17.0万手至113.6万手，持仓量减5.0万手至52.0万手。日线技术指标KDJ开口聚拢，MACD红柱收窄，日内资金流出4.65亿元，夜间沪镍继续调整为主，关注10日均线支撑性。

    SMM 1#电解镍100750——101300元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水200-250元/吨左右，金川镍升水100元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价101400元/吨。隔夜镍价大跌，但市场反应一般，贸易商保值获利，报价积极，下游企业采购仍持谨慎心态，逢低适量拿货，市场成交情况一般。上午成交区间100800——101400元/吨。下午镍价平稳，市场成交情况较上午持稳，下午成交区间101100——101550元/吨。