上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0129

    铜：今日，伦铜开于7105美元/吨，开盘后伦铜即开启上涨模式，低开高走至7159美元/吨后伦铜涨势暂缓，随后围绕7147美元/吨窄幅盘整，进入欧美时段，伦铜短暂回调至7127美元后再度上行，冲高至7169美元/吨，随后重心小幅回落，日内均围绕日均线加大宽幅震荡区间，截至17:20，伦铜报7155.5美元/吨，美原油报66.21美元/桶，美元指数报89.252。今日，伦铜重心上移，预计晚间或将延续震荡走势，蓄力再冲，有效突破7150美元/吨。晚间关注美国12月个人收入环比。

    今日，沪铜主力1803合约开于53310元/吨，开盘后在沪锌拉涨的带动下，铜价一路上扬，至53700元/吨后涨势趋缓，铜价重心呈缓步上移，盘中摸高至53800元/吨，随后60日均线阻力再现，铜价高位小幅回落，下午时段，即围绕53630元/吨窄幅运行，收于53600元/吨，涨50元/吨，持仓量减3720手至21.3万手，成交量减6114手至21.9万手。沪铜指数持仓量增15364手至75.9万手，沪铜1804合约持仓量增10812手，沪铜1811合约持仓量增9374手。今日，沪期铜强势上涨，但上方40、60日均线仍存一定阻力，短期内铜价或将继续尝试向上突破。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格53220元/吨-53400元/吨，升水铜成交价格53250元/吨-53440元/吨。沪期铜收阳走高，进入1月末，长单交付已结束，下游陆续进入放假状态，加工企业已很少存有大量入市买货意愿，加上盘面走高，今日市场买兴再显低迷状态，报价自早市贴水150——120元/吨一路下扩至贴水200——150元/吨，仅有少量贸易商收大贴水之仓单货，买现抛期，市场成交显畏高，成交量太低，贴水下扩难扼制。下午时段，低端货源已贴水至220元/吨，成交继续萎靡，买兴难提，平水铜报贴水220元/吨-贴水190元/吨，好铜报贴水170元/吨-贴水150元/吨，成交价格为53230元/吨-53350元/吨。

    铝：早间伦铝开于2258.5美元/吨，盘初受其他品种强势提振，伦铝震荡上行摸高2268.5美元/吨，但涨势难以持续，回吐涨幅后于午后一度下探至2253美元/吨，盘末反弹至日均线附近，进入欧洲交易时段，伦铝继续反弹摸高2270美元/吨，截至18:17伦铝于日均线处窄幅震荡，报2264.5美元/吨，晚间数据面清淡，伦铝以阴阳相隔的特征重心逐步上移，目前伦铝站上所有均线，技术面逐渐向多，晚间预计伦铝在站上2250美元后，尚需继续整固，有效守住之前的成果，但多头主动性略差，表现较为被动。

    早间沪铝主力合约开于14675元/吨，开盘之后受期锌大涨提振，在空头平仓主导行情下铝价急速拉涨摸高14770元/吨，触及40日线，但沪铝仍是有色金属中基本面最弱的品种，因此涨势未能持续，空入多平下逐步回吐涨幅，紧贴5日线下方收于14670元/吨，沪铝指数持仓量增加3656手至780554手，考虑到周边品种走势强劲，短期铝价跟涨伦铝及其他品种，维持区间震荡行情，。

    现货方面，上海成交集中14480-14490元/吨，对当月贴水160-150元/吨，无锡成交集中14480-14490元/吨，杭州成交集中14520-14530元/吨。持货商出货态度积极，市场流通货源增多，现货贴水扩大，中间商等待更大贴水的现货，主要驻足观望，下游企业按需采购，整体成交供大于求。午后期铝当月下行，华东市场报价14430-14480元/吨，成交困难。

    铅：日内，伦铅开于2605美元/吨，受伦锌涨势带动，盘初多头集中涌入，伦铅强势拉涨，上方摸高2650美元/吨，美元止跌回升，空头逢高陆续加仓进入，伦铅震荡回落至2630美元附近盘整，但空头势力不减，伦铅于欧洲时段持续回落，最低至2614美元/吨，截至17：55，报2622.5美元/吨，涨17美元/吨，涨幅0.65%。伦铅录得长上影线，美元回升，基本金属冲高遇阻，多空继续博弈，晚间或高位整固，延续高位整理趋势。

    日内，沪期铅主力1803合约开于19545元/吨，受期锌涨势带动，开盘后多开空减，沪期铅直线拉涨，迅速跃过19700元/吨，后多空博弈加剧，沪期铅于亚洲时段持续于19700元附近震荡整理，进入欧洲时段，多头继续加仓进入，沪期铅偏强震荡，直至尾盘时段，多头势力强势上攻，沪期铅上方摸高19895元/吨，最终收于19800元/吨，涨300元/吨，涨幅1.54%。成交量增8574手至62010手，持仓量增2982手至46400手。沪期铅运行至各路均线上方，但基本面助力有限，晚间或在伦铅等引领下，以高位震荡为主，但同时需警惕高位回落风险。

    上海市场金沙、双燕铅19785元/吨，对1802合约升水100元/吨报价。期盘强势拉涨，市场货源不多，持货商普遍挺价出货，而下游蓄企备库已近尾声，且畏高观望，市场交投活跃度较差。

    广东市场云南铅19680元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商挺价出货，但部分下游已陆续准备放假事宜，铅锭刚需采购减少，市场交投愈加清冷。河南地区炼厂限产影响稍有缓和，但散单货源仍少，同时因近日雨雪天气影响，部分路段封路，影响物流运输，主流交割品牌散单几无报价，加之下游仅少量刚需补库，整体市场成交清淡。安徽地区铜冠铅19700-19750元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；江西地区金德铅主供长单，散单暂不报价；湖南地区众德铅19500元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂库存有限，但部分因需求偏弱，报价贴水较上周扩大，而下游补库需求渐弱，畏高慎采，买卖双方议价分歧较大，整体市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于3482美元/吨，盘初资金加码，伦锌急速拉涨，一举突破3500美元/吨整数位压力，摸高3584美元/吨。高位引发获利了结情绪升温，伦锌震荡走弱探低3535美元/吨后止住回吐之势，小有反弹至3550美元/吨下沿基本呈横盘整理。截止16:36，伦锌报3548美元/吨，涨63美元/吨，涨幅1.81%。日内伦锌运行强势，突破布林道上轨压力，目前技术面已无明显压力，而基本面库存仍是较强的基础支撑因素，消费紧缺强预期持续发酵，引发资金看多情绪难以降温，短期内仍需重点关注LME锌库存变化，预期晚间伦锌将继续围绕3550美元/吨高位盘整，关注逢高仓量的变化指引。

    今日沪锌主力1803合约开于26315元/吨，盘初多头大军携仓涌入，沪锌暴力拉涨，突破多重压制站上27000元/吨，吸引市场多头散户进场，沪锌录得日内高值27230元/吨。逢高有部分获利盘了结离场，另有少量空头增仓进场施压，沪锌小幅滑落至27060元/吨附近。终收涨报27055元/吨，涨870元/吨，涨3.32%。今日沪锌摆脱前期多空拉锯僵持局面，强势上冲，初开盘1803、1804合约入场资金已逾5亿元，看多情绪爆发，而目前外盘未有触顶现象，宏观面利好仍持续，预期晚间沪锌将在27000元/吨整数位上方整固，蓄势等候新的机会。

    上海0#锌主流成交于26940-27100元/吨，0#普通品牌对沪锌1803合约贴水100-贴水90元/吨附近，贴水明显下扩；0#双燕对3月贴水80-贴水70元/吨；1#主流成交于26880-27040元/吨附近。沪锌1803合约开盘暴力拉涨冲高27235元/吨后小有回落，早盘收于27075元/吨。锌价冲高，冶炼厂积极出货；贸易商在结束了月内的长单交易后交投较为谨慎，仅有部分交投；而下游畏高观望情绪弥漫，市场整体成交清淡，成交货量较上周五小降。

    今广东0#锌主流成交于27050-27120元/吨，粤市较沪市升水由上周五的30元/吨左右扩大至60元/吨附近，对沪锌主力1803合约贴水40-30元/吨附近，较上周五小幅扩大。沪锌主力1803合约开盘后暴力拉升，重心快速上抬至围绕27100元/吨附近震荡运行，今炼厂出货正常，贸易商已出货为主，下游终端已开始放假安排，叠加锌价猛涨，市场成交冷清，整体较成交不及上周五。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于27050-27120元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于26750-27350元/吨，0#普通品牌主流成交于26750-26850元/吨，对沪锌1803合约贴水330-230元/吨左右，较上周五扩大100元/吨附近，日内沪锌涨暴力拉涨，重心上抬至27120元/吨附近运行。今炼厂出货正常，持货商以出货为主，下游消费维持疲态，锌价暴涨僵持市场交投，市场成交量货量不及昨日，整体成交较为冷清。0#紫金，百灵，秦锌，驰宏等成交26750-26850元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交26700-26800元/吨。

    锡：今日伦锡开盘21720美元/吨，亚洲时段重心继续上行，最高21750美元/吨。外盘金属近期频频上涨，受助于美元下挫，同时因对特朗普加码美国基建的预期，带来对金属需求提振推动价格上涨。特朗普将在周二发表国情咨文，其中将讨论基建计划。美联储将在同一日举行为期两天的货币政策会议，市场普遍预期维持利率不变。伦锡上方目标22000美元/吨，预计保持偏强走势。

    上周五夜盘沪期锡1805合约高开高走，开盘148060元/吨，收盘时行至149400元/吨附近；今日开盘149370元/吨，上午至下午盘初继续在多头增仓的支撑之下大幅上扬，最高触及151470元/吨，但之后一度多头获利减仓、走势下行至149800元/吨附近，但尾盘时多头再度发力支撑走势快速上扬，最终收盘150950元/吨，较前一日结算价上涨3640元/吨，涨幅2.47%。成交42392手增29952手，持仓25642手增4882手。今日有色金属强势爆发刺激市场人气回暖，沪期锡表现强劲，上方突破15万元/吨阻力平台，下一阻力为153000元/吨，由于多头大量入市，料短期走势将保持偏强态势。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交148000-149000元/吨，成交一般，多为贸易商套盘需求，下游入市少。沪期锡强势上涨至150000元/吨上方，提振现货价格大幅跟涨，持货商多存在惜售情绪，不愿低价出货，市场价格较为坚挺。今日小牌流通稀缺，云锡149000元/吨附近，普通云字148500元/吨附近成交。

    镍：今日伦镍亚盘开于13650美元/吨，上午锌价引爆有色金属，伦镍迅速上扬突破14000美元大关，高位至14040美元/吨，之后重心运行于13980美元/吨附近。午后，伦镍重心稍下移，进入欧洲时段伦镍重心于13920美元/吨附近震荡。截止17:30，伦镍报于13940美元/吨，收于光脚中阳线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长，夜间伦镍或维持高位震荡态势。晚间关注美国12月个人收入环比及美国12月个人消费支出数据。

    今日沪镍1805开于103960元/吨，上午时段受锌价大涨带动，沪镍快速上行，于上午10点左右刷新近三年高位至107040元/吨，后重心回落于106500元/吨附近震荡。午后沪镍短暂盘整后，重心下移，回吐部分涨幅至105850元/吨收盘报于105920元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阳线。较前一交易日结算价上涨1830元/吨，涨幅1.76%。成交量增24.5万手至113.3万手，持仓量增1.9万手至61.8万手。日线技术指标KDJ向上发散，MACD红柱变长。

    SMM 1#电解镍104200——105300元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水200-300元/吨左右，金川镍平水至升水100元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价105200元/吨。镍价再度攀高，上午市场贸易商报价积极，下游企业畏高观望，价高采购多为刚需，实际成交惨淡，上午成交区间104200——105200元/吨。 下午镍价高位震荡，贸易商出货不畅，因下游采购谨慎。市场报价积极，部分贸易商适量补货金川镍。下午成交区间104250——105350元/吨。