上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0124

    铜:今日美元继续保持疲软,美指已下破90关口,伦铜小幅高开于6919美元/吨,开盘后多头增仓进场,铜价小幅上扬,整体运行于日均线6940美元/吨上方,亚洲时段,大多窄幅运行,波幅仅10美元/吨,亚盘尾盘,伦铜波幅略扩,一度下破日均线,探低6937至6965美元/吨.进入欧洲时段,多头发力,伦铜一举上冲攀高,几近7000美元/吨,收回昨日部分跌幅.截至北京时间18:0,伦铜报7002美元/吨,美指报89.711,美原油报64.61美元/桶.伦铜库存今日继续大增2.8万余吨,但市场对其敏感度有所下降,考虑多为大型贸易商集中交仓所致,近期美元持续走软,伦铜在经历了昨日的暴跌之后,在基本面无大变的背景下,存有技术性修复的必要,预计晚间返回7000美元/吨整数关口附近挣扎,关注多空在整数关口的博弈.

    沪铜昨晚受伦铜大跌影响,失守53000元/吨关口,主力1803低开于52930元/吨,开盘后空头继续增仓打压,铜价下泻不止,低位下探至52530元/吨.日盘在经历大跌之后稍有喘息,但也是仅仅顺延日均线缓幅上行,高位上至52830元/吨,整体走势较为平缓,最终收于52730元/吨,跌990元/吨,成交增80190至28.1万手,仓增19330至23.5万手,沪铜指数增仓45870手至72万手附近,资金流入6.16亿元.沪铜在53500元/吨附近经历了数日的徘徊,昨日伦铜库存大增3.6万吨的消息成为了本次大跌的导火线,加之近期国内炼厂的开足马力生产,库存整体处于累积过程,反观下游,临近春节整体未见集中备货,基本面略显疲弱,空头借此增仓进场打压铜价.但是目前来看沪铜主力已至布林下轨下方,短期继续深跌可能较小,有修复盘整需要,可逢低买多寻找入场机会.后续关注伦铜库存变化以及欧元区PMI初值.

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水20元/吨,平水铜成交价格52540元/吨-52620元/吨,升水铜成交价格52560元/吨-52640元/吨.隔夜沪铜价格暴跌千元,沪期铜已完全承压,今日上午盘面几无波动,但现货市场一早却显现久违的询价买货潮,盘初持货商报价平水铜贴水80元/吨左右,好铜贴水50元/吨,被秒收,下游早早订货定量,持货商与贸易商报价坚持上抬至贴水60——20元/吨,湿法铜少而强,与平水铜几无价差,报价也在贴水80元/吨一线.进入第二节交易时段,下游日内订货已逐渐敲定,询价收货热潮明显回落,虽然大多数持货商报价仍持坚,但个别搬砖户已心有不安,报价放松.11点以后,小持货商纷纷开始下调报价,平水铜已出现贴水90——80元/吨,好铜回落至贴水40元/吨一线,但成交已远不及早市.周内若铜价继续徘徊在52500元/吨一线,下游的接货量仍有期待,持货商意在挺价至平水,甚至小幅升水.下午交易时段,活跃度较上午明显下降,持货商纷纷松口调价,贴水小幅下扩.平水铜报贴水80元/吨-贴水60元/吨,好铜报贴水50元/吨-贴水30元/吨,成交价格为52550元/吨-52680元/吨.

    铝:早间伦铝开于2228美元/吨,亚盘时段伦铝重心有所下移,两度下测20日线支撑,进入欧洲交易时段伦铝延续下跌行情,刺穿10日均线低位触及2208.5美元/吨,但美元加速下泄提振基金属上行,加之伦铝各路均线支撑性显现,急速拉涨重回20日线上方,一度摸高2237.5美元/吨,但未能站稳5日均线,截至18:08伦铝报2228美元/吨,晚间关注EIA原油库存变化,预计伦铝继续挣扎于各路均线之间.

    沪铝主力合约早间开于14640元/吨,盘初铝价窄幅震荡,随后多头平仓行情驱动下稳步上涨摸高14765元/吨,午后高位震荡走势清淡,盘末沪锌直线跳水破位下泄,沪铝多头避险离场下,铝价回吐部分涨幅再度失守5日均线,收于14640元/吨,沪铝指数持仓量减少7826手至759552手,录得2017年8月以来新低,成交量减少4.8万手至32万手,录得2017年11月以来新低,目前沪铝位置较为尴尬,没有更多鲜明的利多利空因素给予资金入场动力,短期预计铝价维持低位震荡,持续关注沪伦比值变化吸引的套利资金动作.

    现货方面,午前期铝上涨前,上海成交集中14430-14450元/吨,对当月贴水140-130元/吨,无锡成交集中14430-14450元/吨,期铝上行后,现货价格较乱,上海成交集中14460-14490元/吨,对当月贴水140-120元/吨,无锡成交集中14460-14490元/吨,杭州成交集中14460-14480元/吨.由于大户的连续收货,加之期铝上行,引发其他贸易商跟随大户收货节奏,引发市场现货贴水持续收窄,持货商出货积极,随着期铝上行,持货商对市场判断出现分歧,报价混乱,下游企业按需采购,整体成交较昨日回暖.午后华东市场成交价格14450-14470元/吨,对当月贴水140-120元/吨.

    铅:日内,伦铅开2612美元/吨,盘初多开空减,伦铅基本于2615美元附近盘整,午后受沪期铅跌势拖累,空头集中进场,伦铅一度探低2594.5美元/吨,但美元走弱,伦镍领涨基本金属,市场空头情绪稍有缓和,多头陆续加仓进入,伦铅止跌回升,并重新站上2620美元,最高至2624美元/吨. 截至17:38,报2617美元/吨,涨9美元/吨,涨幅0.35%.伦铅录得较长下影线,且下影线刺破5日均线,但下方2600美元整数关口支撑较强,晚间或维持高位震荡格局.

    日内,沪期铅主力1803合约开于19490元/吨,开盘后多空交替进场,且双方分歧较大,沪期铅持续于19685-19740元/吨震荡整理,直至尾盘附近,空头集中涌入,沪期铅接连下挫,跌破19700和19600元/吨两个整数关口,最低至19560元/吨,最终收于19575元/吨,跌5元/吨,跌幅0.03%.成交量减19096手至48702手,持仓量减2334手至47512手.沪期铅尾盘迅速下挫,但下方各路均线支撑较强,同时在伦铅影响下,晚间或收回日间部分跌幅,延续高位整理走势.

    上海市场双燕19720元/吨,对1802合约升水50元/吨报价,蒙自19765元/吨,对1802合约升水50元/吨报价;无锡库金利19760元/吨,对1802合约升水90元/吨报价.期盘高位震荡,持货商货源尚可、报价升水扩大,下游询价一般、畏高情绪明显,整体市场交投较清淡.

    广东市场金沙19880元/吨,对1802合约升水210元/吨报价,金贵19530元/吨,对1802合约贴水140元/吨报价.持货商货源增多、报价较混乱,下游询价减少、整体交投稀少.河南地区炼厂散单货源普遍缺货,济源炼厂目前限产20-30%,灵宝炼厂粗铅系统全停、预计春节后方能恢复.其他炼厂虽有少量散单,但多当地消化.今日永宁金铅少量散单19600元/吨,按SMM1#铅均价贴水50元/吨报价.安徽地区铜冠铅19750-19800元/吨,对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价;湖南地区宇腾19650元/吨,对SMM1#铅均价平水报价,银星19590元/吨,对SMM1#铅均价贴水60元/吨报价.炼厂散单货源不多、报价较为坚挺,下游询价尚可、但观望情绪较浓,实际接货者略少,整体市场交投一般.

    锌:今日伦锌开于3411.5美元/吨,盘初伦锌仍寻机上测,但受阻明显,伦锌动能有限,快速下挫至3415美元/吨附近整理运行.午后伦锌再行上测,仍受阻于3420美元/吨,伦锌疲态凸显,空头乘虚而入,伦锌急挫破位下跌,重心下沉至3385美元/吨附近止跌盘整,欲向上修复部分跌势,受阻于日均线下沿及3400美元/吨整数位,终回落.截止16:38,伦锌收跌报3388美元/吨,跌22美元/吨,跌幅0.65%.伦锌高位下挫连续两日收阴,失去下方5、10日线支撑,一方面基本面构成涨势支撑的LME锌库存变动趋缓,上行空间有限获利渐少,资金脱离应激性反应回归理性,另一方面累涨之下伦锌疲态凸显,但亦需注意到目前外盘基本面情况仍较好,将束缚跌幅,晚间伦锌或将以3400美元/吨整数位为目标,试图修复日内部分跌幅.

    今日沪锌主力1803合约开于26135元/吨,盘初沪锌以日均线托底在26150元/吨附近整理运行,空头发力,沪锌跌下日均线至26110元/吨附近整理运行,多空博弈仍在持续、临近盘尾,部分空头增仓探路,随后空头大军涌入,沪锌急跳水,破位探低25820元/吨后略有修复.终收跌报25875元/吨,跌340元/吨,跌幅1.3%,成交量增57396手至34.5万手,持仓量增2844手至22.6万手.日内空头力量较强,携巨仓涌入施压,仓量大幅后移亦已空头增仓为主,主因国内消费疲态凸显,三地市场成交持续清淡,下游年前备库的消费预期有落空的风险,空头信心渐强跃跃欲试,同时也需注意到,外盘仍处高位,联动之下亦将限制内盘跌势,暂不认为内外盘走势存在背离可能.预期晚间沪锌将止跌企稳,或跟随外盘修复日内部分跌势.

    上海0#锌主流成交于26050-26170元/吨,0#普通品牌对沪锌1802合约贴水50-贴水30元/吨附近,报价基本持平;0#双燕对2月升水20-升水30元/吨;1#主流成交于26020-26060元/吨附近.冶炼厂正常出货;贸易商以出货为主,出货商与接货商报价仍僵持,其中麒麟因到货量偏少,报价较高,整体市面流通货量较宽松;日内锌价仍居高位,下游备货意愿无改善,消费仍疲弱,成交货量较昨日基本无变化.

    今广东0#锌主流成交于26080-26110元/吨,粤市较沪市升水30元/吨左右,对沪锌主力1803合约贴水10元/吨到平水左右,较昨日基本持平.今炼厂出货正常,贸易商长单交付为主,下游拿货不温不火,维持刚需采购.市场整体较成交稍微不及昨日.0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26080-26110元/吨附近.

    天津市场0#锌锭主流成交于25850-26320元/吨,0#普通品牌主流成交于25850-25920元/吨,对沪锌1802合约贴水维持在240-120元/吨附近.日内沪期锌运行平稳,重心围绕26100元/吨附近盘整运行.今炼厂出货正常,紫金到货量有所增加,持货商以出货为主,下游入市询价,刚需采购为主,仍无备库意愿,市场成交量货量较昨日小增,整体成交稍好于昨日.0#紫金,百灵,红烨,秦锌,驰宏等成交25850-25920元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交25800-25850元/吨.

    锡:今日伦锡开盘20745美元/吨,亚洲时段主要在开盘价附近盘整.异常疲弱的经济数据加之美国政治前景不明朗令美元承压,美元指数失守90整数大关,为2014年底以来最低水平.今晚关注美国1月制造业PMI初值和12月成屋销售年化总数,伦锡料维持高位震荡,阻力20800美元/吨,支撑20000 美元/吨.

    昨日夜盘至今日沪期锡1805合约以横盘整理为主,主要围绕146570元/吨一线窄幅盘整,开盘146850元/吨,最高146900元/吨,最低146180元/吨,最终收盘146600元/吨,较前一日结算价上涨30元/吨,涨幅0.02%.成交7120手减4600手,持仓19580手增28手.今日沪期锡走势平静,进一步上行暂时遭遇阻力,上方阻力147000元/吨,下方支撑145000元/吨,短期料震荡为主.

    沪锡市场,今日沪锡市场主流成交144500-146000元/吨,成交氛围偏淡.云锡146000元/吨附近,普通云字145200-145500元/吨,小牌144500-145000元/吨.市场套盘货贴水幅度维持平稳状态,整体交投平淡.

    镍:今日伦镍亚盘开于12835美元/吨,上午伦镍围绕日均线小幅波动,午间伦镍小幅上行,午后伦镍上探至12910美元/吨后受阻回落,临近亚盘收盘,受锌价跳水拖累,伦镍急跌探低12725美元/吨,进入欧美时段,伦镍低位获支撑转而返升,不但收回部分跌幅,而且接近近期新高,攀高13130美元/吨,截至17:40,伦镍报于13030美元/吨,涨270美元/吨,涨幅1.8%,收于小阳星.日线技术指标KDJ开口向上发散,MACD绿柱变短,夜间伦镍或维持强势震荡态势.晚间关注美国12月成屋销售总数年化及美国1月19日当周EIA原油库存.

    今日沪镍1805开于99190元/吨,上午时段沪镍围绕日均线窄幅震荡,午后沪镍冲高受阻99780元/吨回落至日均线附近,后多头减仓,沪镍跳水下行,低位98270元/吨或支撑,收盘报于98640元/吨.整日,沪镍主力合约1805收于小阴线,实体区间穿过10日线,下影线穿过20日线.较前一交易日结算价上涨160元/吨,涨幅0.16%.成交量减4.7万手至80.5万手,持仓量减1062手至47.4万手.日线技术指标KDJ向上发散,MACD绿柱收窄,关注下方均线支撑性,夜间或延续震荡.

    SMM 1#电解镍97900——98650元/吨.俄镍较无锡主力1802合约贴水200-300元/吨左右,金川镍升水300元/吨左右,今日金川公司电解镍(大板)上海报价98500元/吨.镍价走势平稳,上午市场贸易商报价积极,但镍价居高位,下游接货意愿一般,多为按需适量采购,上午成交区间98000——98600元/吨.下午市场成交较上午继续平淡,下午成交区间98000——98600元/吨.