上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0123

    铜：今日伦铜开于7090美元/吨，亚洲时段呈窄幅区间震荡，绕日均线附近7080美元/吨震荡，进入欧洲时盘，LME报库存大增3.6万余吨，创2017年10月以来单日最大增幅，伦铜在盘桓数日后空头进场疯狂打压，铜价快速下泻，下方跌破7000美元整数关，下破40日均线，截至17:00伦铜报6972美元/吨，美原油报69.93美元/桶，美元指数报90.491。目前来看伦铜直逼60日线，探低6934美元/吨，预计夜间继续测试此位置支撑。今晚公布德国经济景气指数。关注空头仓量变化。

    沪铜方面，主力1803开于53870元/吨，上午时段少量空头增仓进场打压铜价，铜价小幅下挫至53430元/吨，但午后多头进场反击，铜价强势反弹，攀高53770元/吨，周边有色品种铅、镍相继加速上行，最终收报几近日内高位，于53720元/吨，涨120元/吨，仓增692手至21.6万手，沪指增仓14000余手至67万手，且主要集中在1804、1805合约。伦铜的大幅下挫必定拖累沪铜，晚间开盘53000元/吨位置恐难以保住，短线下行压力较为明显，但目前沪铜依然保持正向结构，考虑到未来铜矿的偏紧预期以及进口废铜的紧俏，铜价远期的多头格局仍然存在。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价格53300元/吨-53450元/吨，升水铜成交价格53320元/吨-53470元/吨。沪期铜已连续几日纠结在53500元附近，今日市场本月票和下月票的销售数量占对半。持货商不愿扩大贴水，报价都较持坚，不带票平水铜贴水130——120元/吨，好铜贴水100元/吨，第二节交易时段，期铜盘面下滑，持货商略提贴水水平，好铜报价已至贴水90元/吨左右，平水铜也难觅低价货源。下游虽未见大量买货，但保持逢低适量补货节奏。春节前，沪伦比值难上修，且信用证难开，进口铜新到货源受限，持货商周内挺价意愿逐渐增强，市场流出货源也有减少趋势。下午交易时段，盘面拉涨，贸易商报价依然坚挺，当日成交量虽较昨日有明显提升，但午后成交量略显不足。平水铜报贴水130元/吨-贴水120元/吨，好铜报贴水100元/吨-贴水90元/吨，成交价格为53230元/吨-53480元/吨。

    铝：早间伦铝开于2247美元/吨，亚盘午前重心缓步下移，低位触及2232美元/吨，午后开启反弹模式，进入欧洲交易时段伦铝一度反弹至2248美元/吨，但下午四点后，基金属集体下泄，伦铝再度下测5/20日线支撑，低位触及2216.5美元/吨，截至17:59报2218.5美元/吨，晚间持续关注伦铝下方各路均线支撑的有效性。

    早间沪铝主力合约开于14740元/吨，开盘后多头主动离场驱动沪铝急速下泄，一举刺穿5日线支撑，低位一度触及14595元/吨，随后多空相继离场下，铝价缓步修复部分跌势，收于14650元/吨，沪铝指数成交量减少11980手至36.8万手，持仓量减少7494手至767378手，继续缩量，在整个基本面持续弱化的背景下，短期沪铝表现最弱，维持弱势震荡，持续操作上仍是建议逢高试空。

    现货方面，午前上海成交集中14380-14400元/吨，对当月贴水170-160元/吨，无锡成交集中14380-14400元/吨，杭州成交集中14410-14420元/吨。大户持续大量收货，持货商挺价出货，成交价格集中于14380-14390元/吨，下游企业按需采购，整体成交较昨日回暖。午后期铝当月震荡上行，华东成交价格14390-14410元/吨。对现货贴水170-160元/吨。

    铅：日内，伦铅开2606美元/吨，早间多空交替进场，伦铅承压日均线运行，于2604-2613美元/吨之间盘整，午后受沪期铅涨势利好，多头大量涌入，伦铅迅速拉涨，最高至2627.5美元/吨，但美元走强，基本金属承压，伦铅冲高后相对回落，期间一度探低2599.5美元/吨，截至17:53，报2602美元/吨，跌8.5美元/吨，跌幅0.33%。伦铅紧贴布林通道上轨运行，下方均线多头排列格局不改，同时铅库存继续下降，晚间或延续高位震荡走势。

    日内，沪期铅主力1803合约开于19490元/吨，开盘后多空交替进场，沪期铅早间基本于19495-19575元/吨之间盘整，进入欧洲时段，多头集中加仓进入，沪期铅强势上冲，上方摸高19815元/吨，刷新2017年10月19日以来的新高，最终收于19800元/吨，涨365元/吨，涨幅1.88%。成交量增13848手至67798手，持仓量增8870手至49846手。沪期铅录得一根大阳线，直接突破布林通道上轨，晚间或蓄力整固，继续寻求上冲动能。

    上海市场金沙铅缺货，暂无报价；双燕铅19555-19655元/吨，对1802合约升水40-50元/吨报价。期盘高位震荡，持货商报价随行就市，而下游接货以炼厂货源居多，仅部分按需补库，市场交投转淡。

    广东市场云南铅19500元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商挺价出货，多维持升水报价，而下游询价不多，市场交投清淡。河南地区永宁金铅预售19350元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、金利、岷山缺货，散单暂不报价。炼厂库存普遍偏低，散单出货寥寥，而蓄电池市场消费暂无好转，下游补库积极性有限，整体成交仍以长单居多。安徽地区铜冠铅19550-19600元/吨，对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价；江西地区金德主供长单，散单暂不报价；江铜19430元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；湖南地区宇腾铅19400元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。炼厂货源不多，继续挺价出货，下游蓄企按需补库，散单市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于3418美元/吨，盘初伦锌短暂上冲3420美元/吨，大多在3415美元/吨附近盘整，随后受压日均线偏弱运行，跌下日均线，探低3404美元/吨低位窄幅盘整。午后伦锌经短暂蓄势后急速拉涨，试图上测3430美元/吨，但高位受阻，伦锌疲态凸显，回吐所有涨幅，破位下触3398美元/吨后小幅反弹。截止17：01，伦锌报3403.5美元/吨，跌13美元/吨，跌幅0.38%。日内伦锌冲高回落，下方5日线、10日线构成黄金交叉强支撑，叠加基本面暂无变化，伦锌跌幅有限，预期晚间伦锌仍将在3400美元/吨上方盘整。

    今日沪锌主力1803合约开于26185元/吨，盘初空头增仓，沪锌跌至日均线下沿试图突破，未果，承压日均线在26090元/吨附近整理运行，临近盘尾，外盘强势拉涨，多入空平之下，沪锌跟涨，重心上抬至26210元/吨附近。终收涨报26215元/吨，涨5元/吨在，涨幅0.02%，成交量减4108手至28.7万手，持仓量减5650手至22.3万手。日内沪锌稳中偏强，仓量后移仍在继续，资金操作偏谨慎，跟涨外盘亦有限，国内基本面仍无转变，叠加外盘回落，晚间沪锌或将以26100元/吨为重心企稳运行。

    上海0#锌主流成交于26050-26140元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约贴水40-贴水30元/吨附近，报价平稳；0#双燕对2月升水20-升水40元/吨；1#主流成交于26000-26030元/吨附近。冶炼厂正常出货；贸易商以出货为主，同时双燕、麒麟有部分到货，市面流通货源增加，贸易商间交投尚可；但锌价高位施压下游备货积极性，整体消费仍清淡，成交货量较昨日基本无变化。

    今广东0#锌主流成交于26070-26110元/吨，粤市较沪市升水30-40元/吨左右，对沪锌主力1803合约贴水10元/吨到升水10元/吨左右，较昨日基本持平。今炼厂出货正常，贸易商收货者颇多，下游拿货意愿较昨日小幅回暖，成交货量较昨日小幅增加，市场整体成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于26070-26110元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25850-26370元/吨，0#普通品牌主流成交于25850-25950元/吨，对沪锌1802合约贴水维持在250-120元/吨附近，紫金报价依旧坚挺。日内沪期锌运行平稳，重心围绕26100元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常，持货商以出货为主，市场流通品牌稍有所增加。下游入市询价，拿货意愿不佳，维持刚需，市场成交景气低迷，成交货量基本持平。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交25850-25950元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25800-25900元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20720美元/吨，亚洲时段以高位震荡为主，最低20610美元/吨，最高20720美元/吨。美国参众两院通过政府临时性开支法案，延长政府融资至2月8日，这意味着特朗普入主白宫以来发生的首次政府停摆即将结束。美元维持低位盘整，伦锡上方阻力20800美元/吨，短期预计高位运行。

    昨日夜盘沪期锡1805合约主要在146700元/吨附近高位盘整，今日开盘146710元/吨，上午走势小幅震荡下挫，最低跌至145900元/吨，午后受多头逢低增仓的支撑再度上扬收复失地，最终收盘146900元/吨，较前一日结算价上涨790元/吨，涨幅0.54%。成交11720手减3970手，持仓19552手减230手。今日基本金属多数收涨，沪期锡走势先抑后扬，再度直逼147000元/吨一线，短期测试能否突破该阻力位。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交144500-146000元/吨，成交氛围偏弱。云锡对盘面贴水500-600元/吨左右，普通云字贴水1000-1200元/吨，小牌流通较少。今日沪期锡盘面走势震荡，加之市场低价货少，下游观望情绪较浓，整体需求偏弱。

    镍：今日伦镍亚盘开于12750美元/吨，开盘伦镍重心逐渐下移，午间于12630-12680美元区间窄幅波动。午后伦镍小幅下探至12575美元/吨后，回踩20日线，叠加印尼万丹省地震消息传来，伦镍应声上涨，亚盘收盘摸高12900美元/吨企稳回落，截止18:00，伦镍报于12775美元/吨，收于小阳星，重心较昨日上移，下影线穿过多根日线。日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱变短，夜间伦镍或维持震荡态势。晚间宏观数据清淡。

    今日沪镍1805开于98530元/吨，上午时段沪镍震荡下行，重心移至97740元/吨附近。午后沪镍小幅下探97200元/吨，因印尼突发6.4级地震，镍价迅速上扬，至尾盘摸高99760元/吨，收盘报于99720元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于光头中阳线，实体区间上穿10日线。较前一交易日结算价上涨1680元/吨，涨幅1.71%。成交量增9.5万手至85.2万手，持仓量增1.4万手至47.5万手。日线技术指标KDJ打叉，MACD绿柱收窄，关注印尼地震影响，夜间镍价或持续震荡。

    SMM 1#电解镍97250——97950元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水200元/吨左右，金川镍升水300元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价97500元/吨。镍价重心下移，上午持货商出货积极，但下游接货意愿一般，成交较昨日持稳，上午成交区间97000——97800元/吨。 下午镍价上扬，市场多观望，成交寥寥。下午成交区间96600——97500元/吨。