上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0118

    铜：早间伦铜开于7048美元/吨，开盘后伦铜短暂下行至低点7036.5美元/吨，随即反抽，维持日均线上方运行，走高至7088美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铜回落至日均线下方7052美元/吨。而后中国公布强于预期的GDP等经济数据，伦铜受到提振，重返日均线上方，截至17:40，伦铜报7088美元/吨，涨29美元/吨，美原油报63.99美元/桶，美元指数报90.753。虽然伦铜上方5、10、20日均线粘连，7120美元/吨处形成压力，然而借助低迷的美元指数以及宏观面利好消息，预计晚间伦铜将继续对周内的跌幅进行部分修正。稍晚关注美国12月新屋开工数据。

    今日，沪铜主力1803合约开于53720元/吨，开盘后铜价在空头减仓的推动下震荡走高，高位至53950元/吨，距54000元/吨整数关口一步之遥，承压于20日均线未能突破。多头随即减仓离场，铜价走弱，回到日均线53680元/吨附近窄幅震荡，终收于53670元/吨，跌130元/吨，持仓量减2446手至21.1万手，成交量减27220手至20.4万手。沪铜指数持仓量减2622手至65.2万手。目前沪铜上方缺口阻力较大，铜价下跌伴随着大量减仓，铜价外强内弱态势明显，伦铜欧洲时段价格返升，晚间关注沪期铜能否跟随修正上行，有能力返升上触60日均线。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价格53430元/吨-53580元/吨，升水铜成交价格53440元/吨-53610元/吨。沪期铜低位返升200元/吨，继昨日下午一波收货潮后，今日早市报价好铜贴水90元/吨，平水铜贴水120元/吨，但成交僵持，无奈持货商调降报价好铜贴水100元/吨，平水铜贴水130元/吨，成交不及昨日下午。11:00以后，盘面回升至53700元/吨一线，贴水进一步扩大至好铜贴水110元/吨，平水铜贴水140元/吨，下游逢低接货量较周初略有改善，贸易投机继续拉锯僵持。下午时段，盘面价格再跌回调，贴水略有收窄，交投仍未见回暖，平水铜报贴水120元/吨-贴水110元/吨，好铜报贴水100元/吨-贴水90元/吨，成交价格为53430元/吨-53650元/吨。

    铝：早间伦铝开于2190.5美元/吨，盘初急速拉涨，随后窄幅震荡走势较为清淡，上方承压2200美元/吨整数关口，下方日均线处觅得支撑，午后伦铝放量下泄，低位触及2185美元/吨，但进入欧洲交易时段伦铝缓步返升，重新进入上突2200美元/吨一线节奏，截至17:40伦铝报2200美元/吨，但20日线始终表现较强阻力，预计晚间伦铝以维护2200美元关口为主。

    沪铝主力合约早间开于14610元/吨，盘初基金属集体上行，沪铝在多入空平下急速拉涨，主力合约摸高14700元/吨，但该点位为周K线MA60日线处，阻力明显较强，随后沪铝弱势震荡至午间收盘，午后除铅以外的有色金属集体下挫，沪铝主力仓量变化不大，空头继续试空为主，主力合约收于14620元/吨，沪铝指数持仓量增加5646手至768936手，成交量继续收缩至38.2万手。目前无论从基本面还是技术面来看，空头逻辑明显占优，短期关注14500元/吨整数关口，中期下方目标14300元/吨布林线下轨处。

    现货方面，午前上海成交集中14380-14400元/吨，对当月贴水180-170元/吨，无锡成交集中14380-14400元/吨，杭州成交集中14420-14440元/吨。持货商依然出货积极，杭州地区流通货源较少，中间商依然在等待贴水扩大，下游企业按需采购，采购量较昨日有所提高，整体成交稳中有升。午后期铝当月弱势运行，现货成交14370-14380元/吨。

    铅：日内，伦铅开2555美元/吨，开盘后多空交替进场，沪期铅基本于2460美元/吨附近震荡盘整，午后多头稍作修整，继续加仓进入，加之LME铅库存下降475吨至2015年12月以来的最低水平，伦铅在探低2550.5美元/吨后强势上行，最高至2577美元/吨，截至18:07，报2574美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.47%。伦铅运行至所有均线之上，同时在伦铝涨势引领下，晚间或延续高位震荡走势。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19195元/吨，开盘后多开空减，沪期铅震荡上行，运行至20日均线附近，并不断尝试站上该均线，进入欧洲时段，多头集中加仓进入，沪期铅顺利突破19300元/吨，最终收于19330元/吨，涨230元/吨，涨幅1.20%。成交量增13580手至46984手，持仓量增16004手至37432手。沪期铅运行至10日间均线附近，晚间或于当前位置蓄力整固，并继续寻求上冲动能。

    上海市场双燕铅19250元/吨，对1802合约升水30元/吨报价；无锡市场金贵铅19170元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价。期盘高位盘整，持货商因市场货源减量，多挺价出货，而下游市场需求有限，逢低补库情绪稍缓，散单市场交投活跃度较昨日略降。

    广东市场南华铅19220元/吨，对1802合约平水报价；其他品牌报价稀少。持货商维持挺价出货，而下游市场需求不旺，询价不多，散单市场成交偏弱。河南地区豫北铅19200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；豫光、万洋、金利、岷山、新凌散单缺货，暂不报价。炼厂库存普遍偏紧，散单出货较少，且部分炼厂长单供货亦有不足，另下游蓄企维持逢低补库，散单市场成交一般。安徽地区铜冠铅19250-19300元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；湖南地区众德铅19100元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂货源不多，挺价情绪上升，报价贴水收窄，下游阶段性逢低补库稍缓，散单市场成交氛围尚可。

    锌：今日伦锌开于3371美元/吨，早盘时段，伦锌整理运行于3379-3386美元/吨区间内，整体运行较为谨慎。午后原油高位滑落，引发资金情绪性撤离，伦锌探低3367美元/吨，然基本面不变情况下，伦锌及时止跌修复，回填所有跌幅，整理运行于3385美元/吨附近。截止16:31，伦锌报3384美元/吨，涨5.5元/吨，涨幅0.16%。日内伦锌以整理运行为主，进入新周期，基本面无较大变化驱使，晚间伦锌或将延续围绕10日均线整理态势运行。

    今日沪锌主力1803合约开于25970元/吨，早盘时段空头平仓离场推动沪锌返升，以日均线托底运行于26020元/吨附近，整体稳中偏强。午后空头骤然携仓入场施压，沪锌快速下挫，重心下沉至25980元/吨附近，失守26000元/吨整数关口。终收跌报25975元/吨，跌75元/吨，跌幅0.29%，成交量减7350手至34562手，持仓量减4512手至86248手。日内沪锌围绕26000元/吨位置企稳运行，以减仓为主，资金撤离仍较明显，多空力量交织，然外盘运行偏强，沪锌暂无放量下挫可能，晚间或将继续围绕26000元/吨位置盘整。

    上海0#锌主流成交于25960-26080元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约贴水50-贴水30元/吨附近，较昨日贴水微扩5元/吨附近，0#双燕对2月升水40-升水70元/吨，1#主流成交于25920-25950元/吨附近。冶炼厂出货正常，部分炼厂有所惜售；贸易商交投积极，市场双方就报价基本能达成一致意见，贴水持稳；而部分下游逢低入市，采购意愿稍有起色，但整体仍以刚需采购为主，市场成交有所改善，整体成交货量较昨日基本持平。午后盘面下挫，贸易商出货意愿不佳，交投更为谨慎，升水与早市基本持平，成交清淡。

    今广东0#锌主流成交于25980-26020元/吨，粤市较沪市由昨日贴水10元/吨附近转至升水40元/吨左右，对沪锌主力1803由昨日贴水50-40元/吨附近收窄至平水至升水20元/吨。今锌价较昨日小幅下跌，冶炼厂部分货发至上海市场，粤市货源偏紧，贸易以收货交付长单为主，下游入市询价，维持刚需采购，市场整体成交较昨日小幅好转。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于25980-26020元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25830-26270元/吨，0#普通品牌主流成交于25830-25900元/吨，对沪锌1802合约贴水180-100元/吨附近，紫金到货较少，报价依旧坚挺。日内沪期重心小幅下移，重心围绕26000元/吨附近运行。今炼厂出货正常，贸易商以长单交付为主，下游入市询价，拿货意愿较昨日有所改善，成交货量较昨日增加，市场整体成交好于昨日。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交25830-25900元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25780-25850元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20435美元/吨，亚洲时段主要在5日均线上方窄幅盘整，最高20485美元/吨。数据显示中国四季度GDP增速6.8%，全年为6.9%，印证市场对中国经济稳中向好预期，全年工业增加值同比上升6.6%。伦锡维持高位震荡，测试上方20500美元/吨附近阻力。

    昨日夜盘沪期锡1805合约主要在144900元/吨附近窄幅盘整，今日开盘144620元/吨，日盘受到空头集中增仓的压制一路震荡下行，午后最低触及143630元/吨，最终收于143770元/吨，较前一日结算价下跌1200元/吨，跌幅0.83%。成交14194手增1702手，持仓18078手增782手。沪期锡接连跌破5-20日均线，下方测试60日均线143600元/吨附近，短期走势承压。

    沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交142500-144000元/吨，成交氛围平淡。云锡套盘货对1805合约贴水500-600元/吨，普通云字对盘面贴水1000元/吨左右，小牌142500-143000元/吨。午后盘面进一步下行，现货主流跌至142500-143500元/吨，云锡143500元/吨居多，普通云字143000元/吨贴水，小牌变化不大。沪期锡走势承压下挫，低价货源增多，近期市场存在一定下游节前备货需求。

    镍：今日伦镍亚盘开于12400美元/吨，上午时段伦镍小幅上探，后于12430-12480美元区间震荡运行。午后伦镍小幅抬升后震荡下行，亚盘尾盘急跌探低12380美元/吨，低位获支撑后返升，进入欧洲时段伦镍重心继续回升，摸高12510美元/吨企稳。截止17:20，伦镍报于12500美元/吨，收于小阳线，实体区间穿过20日线。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长，夜间伦镍或维持震荡态势。晚间关注美国12月新屋开工及美国12月营建许可等数据。

    今日沪镍1805开于96680元/吨，盘初沪镍小幅上探，重心升至97130元/吨附近震荡。午后沪镍冲高97420元/吨后一路回落，尾盘探低96530元/吨方才止跌返升，收盘报于96780元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的十字星，于布林中轨处获支撑。较前一交易日结算价下跌420元/吨，跌幅0.43%。成交量减15.6万手至58.4万手，持仓量增950手至47.2万手。日线技术指标KDJ开口向下发散,MACD绿柱扩张，夜间或继续震荡运行。

    SMM 1#电解镍96200——96900元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水100-200元/吨左右，金川镍升水200-300元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价96800元/吨。上午镍价走势平稳，下游钢厂等企业采购积极性一般，市场成交氛围一般，上午主流成交区间96100——96800元/吨。 下午市场成交无明显变化。下午主流成交区间95950——96800元/吨。整日市场成交活跃度较昨日转淡，贸易商出货积极，但交投一般。