上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0117

    铜：今日，伦铜开于7106美元/吨，开盘后伦铜小幅回升，围绕日均线窄幅震荡运行于7100美元/吨附近，波幅仅10多美元/吨，上午第二节交易时段，多头陆续减仓离场，伦铜快速回落，跌破7100美元，7085.5美元/吨处暂获支撑，午后，伦铜延续跌势，一度探低至7046美元/吨，欧美时段，伦铜低位回升，并返升至日均线上方，收复部分跌幅，截至17:37，伦铜报7090美元/吨，美原油报63.58美元/桶，美元指数报90.651。今日，多头继续减仓，伦铜重心下移，上方5、10、20日均线粘连，形成压力，伦铜难有回升之力，预计短期内或维持偏弱震荡走势。晚间关注美国12月工业产出环比。

    今日，沪铜主力1803合约开于53970元/吨，开盘后铜价短暂摸高至54040元/吨，但54000元上方难以立足，重心下移，围绕53900元/吨附近窄幅运行，午后铜价再次调整，日均线处暂获支撑，尾盘多头集中减仓离场，拖累铜价加速下沉，终收于53580元/吨，跌1020元/吨，持仓量减7474手至21.4万手，成交量增25506手至23.1万手。沪铜指数持仓量减13252手至65.4万手。今日，沪期铜跳空低开后，重心继续下移，仍有大量多头减仓离场。沪铜已失守所有均线，上方受到60日均线的直压，预计沪铜走势延续弱势，晚间继续测试能否守住53500元/吨。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格53570元/吨-53650元/吨，升水铜成交价格53590元/吨-53670元/吨。隔夜沪期铜大跌千元，部分保值盘获利出货，故今日市场报价未见贴水大幅收窄迹象，好铜早市短暂停留在贴水130元/吨一线后，为求成交快速降至贴水150——140元/吨。平水铜今日僵持在贴水180——170元/吨，盘子大跌，下游依然未见大举入市，表现谨慎观望，贸易商对接货价格的期待值则是贴水扩大至200元/吨以上——150元/吨以上，市场存分歧，报价表现僵持，成交未见改善。下午时段，盘面价格继续回调，有部分收货迹象，好铜成交活跃度率先提高，贴水不断收窄，成交较上午明显改善，平水铜报贴水150元/吨-贴水140元/吨，好铜报贴水130元/吨-贴水110元/吨，成交价格为53460元/吨-53580元/吨。

    铝：早间伦铝开于2196美元/吨，开盘后伦铝震荡下行修复沪伦比值，于亚盘盘末触及2181美元/吨，进入欧洲交易时段基金属集体小幅反弹，伦铝一度摸高2195.5美元/吨一线，截至17:51伦铝报2192.5美元/吨，晚间关注北美经济数据及联储主席提名的投票情况，预计伦铝继续先扬后抑。

    沪铝主力合约早间开于14655元/吨，开盘后铝价缩量横盘走势清淡，持仓量及成交量双双下滑，收于14630元/吨，跌265元/吨，跌幅1.78%。1802及1803合约共计减仓19778手，1803-1805合约增仓14706手。昨日沪铝跌幅达2.54%，击穿所有均线，今日已完全坠落于所有均线之下，近在眼前的目标位即是14500元/吨一线，晚间关注多空仓量的变化。

    现货方面，午前上海成交集中14390-14410元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中14390-14410元/吨，杭州成交集中14440-14460元/吨。持货商出货积极，中间商认为贴水200元/吨才是此阶段的正常贴水，为下游接货为主，铝价两天跌490元/吨，下游企业观望情绪浓厚，整体成交较差。午后期铝当月窄幅震荡，市场少量成交14390-14400元/吨，对当月贴水160-150元/吨。

    铅：日内，伦铅开2562美元/吨，开盘后多开空减，伦铅于亚洲时段维持偏强震荡，期间一度摸高2570美元/吨，而进入欧洲时段，多头获利减仓，伴随部分空头加仓进入，伦铅快速下探，并于20日均线觅得支撑，多头交替进场，伦铅基本于2553-2563美元/吨之间持续震荡，截至18:15，报2559美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.14%。伦铅于5和10日均线附近震荡整理，而美元探低后小幅回升，基本金属承压，晚间或继续于2560美元附近盘整。

    日内，沪期铅主力1802合约开于18815元/吨，开盘后多开空减，沪期铅强势上行至19200元附近，返高后多空博弈加剧，期间虽两度上冲至19250和19265元/吨，但多头动能有限，终是未能成功站上19200元/吨，最终收于19195元/吨，涨120元/吨，涨幅0.63%。成交量增14868手至45658手，持仓量增4860手至32840手。沪期铅录得一个大阳线，收复昨日失地，运行至5日均线附近，但上方20日均线阻力明显，晚间或暂以区间震荡走势。

    上海市场火炬19160元/吨，对1802合约升水30元/吨报价；无锡库铜冠19130元/吨，对1802合约平水报价；江铜、金贵19080元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价。期盘低位回升，持货商货源有所减少、报价愈发坚挺，下游询价较多、散单逢低补库，整体市场交投尚可。

    广东市场南方、南华铅19130元/吨，对1802合约平水报价，其他品牌暂未听闻报价。持货商报价随行就市，下游询价尚可、但实际交投不及昨日。河南地区豫北铅散单19100元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他炼厂如豫光、万洋、金利、岷山散单均缺货。永宁金铅散单19000元/吨，按SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地炼厂出货长单为主，散单缺货现象愈发严重，下游原料备库情绪尚可，整体市场散单当地消化居多。安徽地区铜冠铅19150-19200元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；湖南地区宇腾19020元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价,众德19000元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂散单库存偏紧、报价贴水缩窄，下游询价积极，整体市场交投尚可。

    锌：今日伦锌开于3402.5美元/吨，盘初基于偏强基本面，伦锌探低返升冲高3416美元/吨，随后外盘基本金属资金仍以回撤为主，伦锌受累未能维持涨势，快速下泄至3400美元/吨附近承压日均线运行。午后再行补跌探低3384.5美元/吨后止跌修复，重返3400美元/吨下沿寻觅突破时机。截至17:30，伦锌报3402美元/吨，跌5美元/吨，跌幅0.16%。基于基本面支撑，伦锌仍保持较高的抗跌性，力求守稳3400美元/吨整数位，而涨势暂缓之下多空力量交织，伦锌录得一十字，紧沿5日线运行，预期晚间伦锌围绕5日均线以3400美元/吨为重心震荡运行。

    今日沪锌主力1803合约开于26130元/吨，早盘时段多空交替减仓，沪锌围绕26100元/吨附近窄幅盘整，运行持稳为主。午后多头减仓仍在持续，锌价跌落日均线至26040元/吨附近整理运行。终收跌报26055元/吨，跌10元/吨，跌幅0.04%，成交量减56720手至30.4万手，持仓量减6820手至24.2万手。日内沪锌未能延续昨夜反弹态势，仍运行于10日线与20日线通道内，而不断趋近年关，下游消费疲弱逾明显，资金暂无大量加码信心，沪锌晚间或以守住26000元/吨整数位为目标运行。

    上海0#锌主流成交于26030-26180元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约贴水40-贴水30元/吨附近，较昨日贴水收窄5元/吨附近，0#双燕对2月升水50-升水60元/吨，1#主流成交于25980-26020元/吨附近。冶炼厂出货正常；贸易商多以出货为主，然锌价下挫，持货商调价出货意愿不强，部分贸易商着意低贴水收货，双方交投均较为谨慎；而下游采购意愿无明显改善，消费疲弱仍以刚需采购为主，市场成交主要由贸易商贡献，整体成交货量较昨日小增。午后市场报价较上午变化不大，盘面未有返升迹象，部分贸易商看空消费积极出货，然接货者寥寥，整体市场交投清淡。

    今广东0#锌主流成交于26030-26080元/吨，粤市较沪市贴水10元/吨附近，较昨日基本持平。对沪锌1802合约贴水50-贴水30元/吨，较沪锌主力1803贴水50-40元/吨附近。沪锌主力1803合约开盘后重心围绕26100元/吨附近震荡运行，今锌价较昨日小幅下降，冶炼厂正常出货，下游入市询价，拿货者颇少，市场整体成交较昨日基本持平，变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、会泽、丹霞主流成交于26030-26080元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25880-26440元/吨，0#普通品牌主流成交于25880-25980元/吨，对沪锌1802合约贴水200-100元/吨附近，紫金报价依旧坚挺。日内沪期重心小幅下移，重心围绕26100元/吨附近运行，紫金炼厂近期到货有所减少，市场报价较为坚挺。下游消费仍旧僵持，维持刚需，无备库意愿，整体成交情况昨日基本持平。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交25880-25980元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25830-25900元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20450美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近盘整。美元走势企稳并小幅反弹，给伦锡带来压力。今日美国将公布12月份工业产出数据，美联储将公布经济状况褐皮书，多位美联储官员将发表讲话。伦锡上方阻力20500美元/吨，下方支撑20000美元/吨，预计以震荡走势为主。

    昨日夜盘沪期锡1805合约主要在144850元/吨附近震荡，今日开盘144870元/吨，开盘后快速走高，并震荡上扬至145570元/吨，之后一度回落至144900元/吨附近，午后走势先扬后抑，最终收于144730元/吨，较前一日结算价下跌500元/吨，跌幅0.34%。总成交12492手增972手，持仓17296手减188手。今日有色金属午后加速下滑，沪期锡重心小幅下行，下方支撑144000元/吨，短期料维持承压震荡走势。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交143500-145000元/吨，成交氛围一般。云锡144500-145000元/吨，套盘货贴水500元/吨；普通云字早市贴水700-1000元/吨，之后出现一定下修，贴水幅度在1200-1300元/吨；小牌143500-143800元/吨。本周市场小牌资源较上周增多，加之沪期锡走势震荡乏力，现货价格略显承压。

    镍：今日伦镍亚盘开于12560美元/吨，开盘伦镍小幅摸高12595美元/吨后震荡回落，午间运行于12480-12510美元的窄幅区间。午后伦镍持续震荡，亚盘尾盘一波急泻探低12390美元/吨，低位获支撑后返升。进入欧洲时段伦镍上修至12560美元附近回落。截止17:00，伦镍报于12530美元/吨，收于下影线较长小阴星，下影线穿过20日线。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD由红转绿，夜间伦镍或维持震荡态势，继续测试20日均线的支撑性。晚间关注美国12月工业产出环比。

    今日沪镍1805开于97700元/吨，盘初沪镍小幅上探97970元/吨，但很快重心下探至97200元/吨附近震荡。午后沪镍于96970-97260元区间窄幅波动，尾盘走出V形，触及低位96390元/吨，收盘报于96950元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的十字星，上影线穿过20日线，运行于布林中轨上方。较前一交易日结算价下跌2240元/吨，跌幅2.26%。成交量减6.3万手至74.0万手，持仓量减1.1万手至47.1万手。日线技术指标KDJ开口向下发散,MACD由红转绿，今日流出资金1.2亿元，夜间关注布林中轨支撑性。

    SMM 1#电解镍96500——97150元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水100-200元/吨左右，金川镍升水200-300元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价97000元/吨。昨日镍价大跌市场成交升温，今上午市场部分商家恐跌，持观望心态，市场成交较昨日有所降温，上午主流成交区间96400——97000元/吨。下午镍价重心继续下移，市场成交一般。下午主流成交区间95800——96700元/吨。整日市场成交活跃度尚可，金川镍多以200元/吨升水成交，下游及贸易商均有采购。