上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0115

    铜：今日，伦铜开于7130.5美元/吨，开盘后伦铜即开启上行模式，一路上行，直至7220美元/吨附近伦铜短暂企稳盘整，午后，随着美元指数的下挫，伦铜再上一层楼，上扬至7262美元/吨，受阻于7250美元位置，欧美时段，高位回吐部分涨幅，小幅回调，截至16:30，伦铜报7225.5美元/吨，美原油报64.36美元/桶，美元指数报90.774。今日，伦铜一路走高，摆脱了之前均线的缠绕，晚间关注多头仓量变化动向。

    今日，沪铜主力1803合约开于54450元/吨，开盘后铜价震荡走高，随后涨势暂缓于54700元/吨附近，午后随着美元指数的下挫，基本金属悉数上扬，沪铜直线式拉涨，一度冲高至55110元/吨，尾盘少量多头获利了结，加上高位引来空头介入，铜价小幅回调，终收于54990元/吨，涨310元/吨，持仓量增6372手至23.5万手，成交量增9716手至22.4万手。沪铜指数持仓量增4226手至69.6万手。今日，沪期铜强势上扬，收于大阳线，晚间或继续运行于55000元/吨附近，蓄力突破。今日，沪铜1801合约完成交割，收于54580元/吨，结算价为54320元/吨，交割量为16625吨。

    今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格54200元/吨-54360元/吨，升水铜成交价格54220元/吨-54400元/吨。今日为当月合约最后交易日，早市隔月价差在210——230元/吨，持货商大部分尚在对1801当月合约报价，平水铜报价升水40——50元/吨，好铜升水60——70元/吨，随着隔月价差扩大至230——250元/吨，持货商为便于出货，大多已转向1802合约报价，平水铜对1802合约贴水170——160元/吨，好铜贴水130元/吨左右。11：00以后，期铜拉涨100多元/吨，平水铜报价贴水180元/吨左右，好铜报贴水190——130元/吨，湿法铜贴水240——230元/吨。今日市场依然供应宽裕，报价者众多，接货少，成交困难。市场多等待换月后，明日贴水恐难收窄。下午时段，盘面迅速拉涨，强势突破55000元/吨，持货商已对1802报价，隔月价差大于250元/吨以上时，市场成交热度略高，但整体成交依然较低迷，平水铜报贴水210元/吨-贴水180元/吨，好铜报贴水140元/吨-120元/吨，成交价格为54600元/吨-54720元/吨。

    铝：早间伦铝开于2218.5美元/吨，开盘后伦铝稳步上行，随后涨势趋缓，亚盘盘末回调至日均线下方，进入欧洲交易时段伦铝围绕日均线震荡加剧，高位触及2250美元/吨，截至18:18伦铝报2241.5美元/吨，短期来看伦铝上行动能仍然较足，正套头寸继续持有。

    沪铝早间开于15170元/吨，开盘后多空博弈下铝价围绕日均线窄幅震荡，走势相对清淡，午后多头主动平仓下铝价回吐隔夜涨幅，收于10日均线15130元/吨处，涨20元/吨，涨幅0.13%。持仓量增加5976手至352818手，成交量增加19892手至24.1万手，录得较长上影线，由于缺乏新的鲜明矛盾指引，铝价上下动能均较有限，但今年下游大多提前放假，新增产能逐渐放量，基本面有进一步弱化预期，但考虑到外盘强势特性，预计短期沪铝维持震荡格局。今日1801合约最后交易日，最后收报15050元/吨，结算价15020元/吨，持仓量减4620手至48250手，交割量为120625吨，在高企的库存结构中，12万吨的交割量不足为奇。

    现货方面，午前上海成交集中14900-14920元/吨，对当月贴水120-100元/吨，无锡成交集中14900-14920元/吨，杭州成交集中14960-14980元/吨。持货商出货积极，中间商主要为下游企业接货，下游企业正常采购，整体成交维稳。午后期铝当月震荡，尾盘下行。前期震荡有成交14900-14920元/吨，下行后市场几无成交。

    铅：日内，伦铅开2538美元/吨，受伦锌涨势带动，开盘后多开空减，伦铅持续震荡上行，逐步跃过2560美元，期间最高至2578美元/吨，直至日间尾盘附近，多头获利减仓，伴随空头加仓进入，伦铅小幅回落，截至17:02，报2571美元/吨，涨28美元/吨，涨幅1.1%。伦铅贯穿40、5和10日三条运行运行，美元偏弱震荡，加之伦锌再创新高，晚间伦铅或于10日均线附近震荡整理。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19120元/吨，开盘后多开空减，沪期铅震荡上行，上方摸高19210元/吨，但布林通道中轨处承压，最终收于19185元/吨，跌95元/吨，跌幅0.49%。成交量增2460手至35774手，持仓量减1384手至29650手。沪期铅录得较长下影线，而下方40日均线提供一定支撑，同时在伦铅引领下，晚间或尝试重新站上布林通道中轨。

    另日内1801合约进入交割，开于19100元/吨，但买卖双方分歧较大，日间始终难有成交，直至尾盘附近，终得少数多头平仓，收于19100元/吨，结算价19100元/吨，成交量减20手至30手，持仓量减30手至4330手，交割量为10825吨。

    上海市场豫北铅19125元/吨，对1802合约平水报价；无锡市场江铜铅19075元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价。期盘区间盘整，同时正值交割日，持货商出货积极性有限，同时下游观望情绪较浓，多按需慎采，散单市场交投清冷。

    广东市场南方、南华铅 19125元/吨，对1802合约平水报价；其他品牌报价稀少。持货商挺价情绪不改，报价坚挺，而下游询价较少，补库积极性一般，散单成交寡淡。河南地区豫光铅19100元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅19100元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、金利、岷山散单缺货，暂不报价。炼厂随行报价，报价升贴水维稳，而下游市场补库积极性有限，整体成交仍以长单居多。安徽地区铜冠铅19150-19200元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；湖南地区众德铅18950元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂散单货源不多，维持挺价出货，部分报价贴水收窄，而蓄电池市场需求不旺，下游仅按需补库，散单市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于3395美元/吨，盘中人民币大幅升值，美指疲态难逆，伦锌震荡走强，不断刷新高值，日内最高触及3340美元/吨，涨势暂缓，小有回落至3425美元/吨附近。截止16:33.伦锌收涨报3424美元/吨，涨27.5美元/吨，涨幅0.78%。日内基于库存低位，及对消费的强预期，资金无惧触顶风险加注，伦锌强势拉涨，再度刷新峰值，预期晚间伦锌将仍在高位运行。

    今日沪锌主力1803合约开于26275元/吨，早盘时段多空拉锯仍是主旋律，沪锌围绕26290元/吨窄幅盘整。午后外盘涨势不停，多头受提振携仓涌入，摸高26460元/吨后小幅滑落至26400元/吨附近，部分多头获利离场，盘尾下挫。终收跌报26360元/吨，跌15元/吨，跌幅0.06%，成交量减22108手至31.9万手，持仓量增3122手至27.1万手。日内沪锌跟涨外盘，刷新10年高值，但外强内弱格局仍无转变，国内消费疲弱库存累增致使多头操作偏谨慎，比值修正短期内仍无较大空间。预计晚间沪锌仍将紧跟外盘高位运行。今日沪锌1801合约日内完成交割，盘中围绕26200元/吨盘整后冲高，重心上抬至26300元/吨附近，终收涨报26320元/吨，涨40元/吨，涨幅0.15%，成交量减1330手至700手，持仓量减200手至2520手。结算价26220元/吨，交割量为6300吨。

    上海0#锌主流成交于26220-26320元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约贴水50-贴水30元/吨区间，0#双燕对2月升水40-升水50元/吨，1#主流成交于26160-26180元/吨附近。冶炼厂出货积极，贸易商以出货为主，然进入传统淡季部分下游企业已提前放假，消费疲弱，仅有部分刚需采购，市场交投清淡，整体成交货量与上周五基本持平。

    今广东0#锌主流成交于26200-26230元/吨，粤市较沪市维持平水附近，对沪锌主力1802合约贴水50-贴水30，贴水较上周五小幅收窄20元/吨附近。今锌价较昨日变化不大，冶炼厂正常出货，贸易商已出货为主，下游入市询价者较少，依旧维持刚需，仍无备库意愿，市场成交平平，整体成交较上周五变化不大。0#麒麟、慈山、铁峰、会泽、丹霞主流成交于26150-26180元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于26010-26570元/吨，0#普通品牌主流成交于26010-26150元/吨，对沪锌1802合约贴水250-100元/吨附近，紫金报价依旧坚挺。日内沪期锌维持高位震荡态势，重心围绕26250元/吨附近运行，由于天气原因，近期到货有所减少，下游消费依旧不温不火，市场成交一般，整体成交情况依旧不景气。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交26010-26150元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25940-26040元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20245美元/吨，亚洲时段最高触及20300美元/吨，延续偏强震荡态势，美元指数继续下探为伦锡走势提供支撑，受一系列因素影响，美元已创三年来的低位。本周继续关注美国12月工业产出、营建许可及新屋开工等数据，以及经济褐皮书。伦锡上方阻力20500美元/吨，短期有望继续维持升势。

    上周五夜盘沪期锡1805合约围绕145300元/吨附近窄幅盘整，今日开盘145390元/吨，仅盘初短暂上扬，之后便展开震荡下挫，午后进一步展开跌势，最低触及144670元/吨，最终收盘144840元/吨，较前一日结算价下跌490元/吨，跌幅0.34%。成交12438手增50手，持仓17774手减452手。今日国内有色金属涨跌不一，沪期锡走势偏弱，收盘时跌破5-10日均线，下方支撑144000元/吨，短期料维持承压震荡态势，多头获利减仓令走势承压。1801合约今日为最后交易日，最后成交价143300元/吨，结算价为143320元/吨，持仓量为3260手，交割量为1630吨。

    沪锡市场，今日上午市场主流成交144000-145000元/吨，部分小牌143800元/吨成交，成交氛围尚可。云锡主流144700-145000元/吨，普通云字144500元/吨附近，小牌143800-144000元/吨。午后沪期锡盘面下挫，小牌最低一度跌至143500元/吨，云锡144500元/吨贴水。市场整体供应偏紧，对价格构成一定支撑。

    镍：今日伦镍亚盘开于12875美元/吨，上午时段伦镍震荡下探，触及低位12780美元/吨企稳，随后收回部分跌幅，运行于12810-12860美元的窄幅区间。午后震荡上行，欧洲时段冲高受阻12900美元/吨。截止17:20，伦镍报于12825美元/吨，收于小阴星。伦镍实体区间运行于5日线稍上方。日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，夜间或高位盘整。晚间关注美国12月PPI环比及美国1月6日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍1805开于101390元/吨，盘初沪镍触及高位101550元/吨，后多头平仓，沪镍小幅下探100720元/吨，低位5日线短暂支撑后返升。午后，沪镍震荡上行，逐渐靠近日均线，收盘报于100420元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阴线，重心较昨日继续抬升，实体区间远离多根均线。较前一交易日结算价上涨1090元/吨，涨幅1.09%。成交量减20.7万手至60.0万手，持仓量增3142手至53.5万手。日线技术指标KDJ开口聚拢,MACD红柱变长。夜间沪镍或高位整理。晚间关注美国12月PPI环比及美国1月6日当周首次申请失业救济人数。

    SMM 1#电解镍99800——100400元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水200元/吨左右，金川镍升水100-200元/吨左右。镍价居高位，下游钢厂等企业按需拿货，部分贸易商少量补货，淡季市场成交仍较差。上午主流成交区间99700——100300元/吨。下午市场市场观望心态仍浓，成交较上午转差。下午成交区间99600——100300元/吨。