上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0111

    铜：今日，伦铜开于7155.5美元/吨，开盘后伦铜即阶梯式上行，至7182.5美元/吨后，伦铜高位回落至日均线处，进入亚盘第二交易时段，伦铜加速下沉至7152美元/吨，但随后又急转直上，并摸高至7185美元/吨，受阻于10日均线，未能继续上行，伦铜震荡回落，截至18:15，伦铜报7146.5美元/吨，美原油报63.80美元/桶，美元指数报92.455。今日，伦铜重心上移，整体运行于5日均线与10日均线之间，晚间关注5日均线的支撑性。晚间关注美国12月PPI和1月6日当周申请失业救济金人数。

    今日，沪铜主力1803合约开于54970元/吨，开盘后铜价重心上移，围绕55030元/吨震荡运行，短暂盘整后，铜价重心再上一个平台，至日均线55080元/吨附近宽幅运行，盘中高位至55220元/吨，尾盘小幅回调，终收于55110元/吨，涨220元/吨，持仓量增2582手至23.2万手，成交量减2230手至15.9万手。今日，沪期铜重心上抬，并站上5日均线，上方承压于10日均线，短期内关注10日均线阻力位。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格54620元/吨-54740元/吨，升水铜成交价格54650元/吨-54760元/吨。沪期铜重心缓慢上移，现货市场保持甩货节奏，持货商换现意愿强，早市平水铜即报贴水10元/吨——平水，好铜升水30——40元/吨，相较之下，平水铜的询价度略高，成交受到客户压价，第二节交易时段，平水铜已完全呈现贴水20元/吨的普遍报价，好铜相应降至升水20元/吨左右的报价，下游仅为刚需采购，贸易商又嫌升水无空间，市场继续呈现供应过多报价受压的特征。下午时段，报价表面虽未有大变，但贴水仍有再扩趋势，平水铜报贴水30元/吨-贴水10元/吨，好铜报贴水10元/吨-升水20元/吨，成交价格为54640元/吨-54770元/吨。

    铝：早间伦铝开于2183美元/吨，开盘后伦铝迅速上行摸高2208美元/吨，随后回落至日均线2198美元/吨一线附近，午后伦铝再度反弹至2208.5美元/吨，但仍未有效突破该点位，再度回落，进入欧洲交易时段，伦铝延续回调行情，截至17:41伦铝报2190.5美元/吨，晚间关注美国生产者物价指数及上周季调后初请失业金人数。

    沪铝主力合约早间开于15100元/吨，开盘之后，受广西华银铝业由于采矿证问题100万吨氧化铝产能将受影响消息提振，多头积极入场推升沪铝急速上行，顺利突破5/10日均线阻力摸高15260元/吨，高位短多平仓获利，铝价一度回踩15165元/吨，随后震荡收于15210元/吨，沪铝指数持仓量增加14034手至870346手，多头增仓为主，短期铝价震荡格局维持，但在基本面弱势的大背景下，中期下行逻辑不变。

    现货方面，上海成交集中14900-14920元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中14900-14920元/吨，杭州成交集中14950-15000元/吨。期铝上行，部分持货商挺价出售，中间商接货意愿犹豫，下游企业仅按刚需采购，整体成交一般。午后期铝当月回落震荡，市场成交14880-14900元/吨。

    铅：日内，伦铅开2554.5美元/吨，开盘后多空交替进场，伦铅基本于2554.5-2562.5美元/吨窄幅震荡，直至日间尾盘附近，空头加仓进入，伦铅小幅下探至2550.5美元，截至17:50，报2554美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.04%。伦铅于10日均线附近窄幅震荡，但上方5日均线阻力明显，晚间或延续区间盘整格局。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19570元/吨，盘初短暂多开空减，沪期铅摸高19445元/吨，后空头陆续加仓进入，沪期铅转而震荡下行，期间一度下探至19330元/吨，进入欧洲时段，受期锌涨势带动，空头减仓平仓离市，沪期铅回升至19400元/吨，最终收于19390元/吨，跌110元/吨，跌幅0.56%。成交量减13346手至25206手，持仓量减1980手至34752手。另近日1803合约与1802合约持仓量此消彼长，今日持仓量增1172手至24852手。沪期铅重心下移，同时下影线刺破10日均线，晚间或维持震荡整理走势，同时测试下方10日均线支撑有效性。

    上海市场双燕19335元/吨，对1802合约贴水40元/吨报价；无锡库火炬19375元/吨，对1802合约平水报价；铜冠19355元/吨，对1802合约贴水20元/吨报价；江铜19325元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价；金贵19315元/吨，对1802合约贴水60元/吨报价。期盘偏弱震荡，持货商货源较充足、报价随行就市，下游散单逢低补库，整体市场交投较昨好转。

    广东市场云南铅19400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商报价随行就市，下游询价较少，整体市场少有成交。河南地区豫光铅散单19350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；万洋、金利、岷山散单暂无报价；永宁金铅19250元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地炼厂出货长单为主，散单货源普遍偏紧，下游原料备货量明显增长，整体市场散单交投尚可。安徽地区铜冠铅19400-19450元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；湖南地区银星19270元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价,众德19150元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂目前铅锭散单库存量偏低，反映下游年前备货需求有所显现，整体市场交投尚可。

    锌：今日伦锌开于3354美元/吨，盘初伦锌在3350美元/吨附近短暂盘整，随后多头发力，伦锌上行至3360美元/吨附近基本呈一线运行。午后伦锌探低返升，借助日均线支撑上冲，重心上抬至3365美元/吨附近盘整，一度摸高3375美元/吨，而上方高位承压仍明显。截止16:38，伦锌报3364美元/吨，涨14美元/吨，涨幅0.42%。日内伦锌运行偏强，逐渐上破5日线压力，试图重返所有均线上方，然继续上行暂显动能不足，预期晚间伦锌仍将高位盘整。

    今日沪锌主力1803合约开于26110元/吨，盘初多空矛盾较为显著，沪锌围绕日均线在26140元/吨附近宽幅震荡，随后看多情绪偏强，沪锌稳于26180元/吨附近整理运行。午后外盘拉涨，多头受提振携仓涌入，沪锌摸高26315元/吨，随后小幅回落。终收涨报26255元/吨，涨215元/吨，涨幅0.83%，成交量减38038手至26.5万手，持仓量增5366手至25.2万手。日内沪锌运行偏强，资金投入亦较多，整体偏乐观，但目前基本面偏空格局无缓解，属被动跟涨外盘修正比值，预期晚间沪锌仍将紧跟外盘节奏，偏强运行。

    上海0#锌主流成交于26100-26200元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约贴水20-平水附近，较昨日收窄20元/吨附近，0#双燕对2月升水30-升水50元/吨，1#主流成交于26050-26120元/吨附近。冶炼厂逢高出货积极性尚好，贸易商日内仍以出货为主，而因盘面后期回填跌幅，下游观望情绪较浓，补货意愿不佳，市场成交无改善，今日整体成交货量较昨日基本持平。

    今广东0#锌主流成交于26060-26110元/吨，粤市较沪市升水较昨日贴30元/吨左右基本持平，粤市对沪锌主力1802合约贴水50-贴水40，粤市升水保持稳定。今锌价较昨日基本持平，冶炼厂正常出货，贸易商以出货积极性仍较强，仅有部分下游企业刚需补货为主，整体市场成交清淡，成交货量较昨日基本无变化。0#麒麟、慈山、铁峰、会泽、丹霞主流成交于26060-26110元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25900-26500元/吨，0#普通品牌主流成交于25900-26000元/吨，对沪锌1802合约贴水200-100元/吨附近，紫金贴水较昨日小幅收窄。日内沪期锌维持高位震荡态势，炼厂出货正常，下游消费不见起色，库存有所累增，市场成交不及昨日，整体成交情况依旧不景气。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交25900--26000元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25800-25920元/吨。

    锡：今日伦锡开盘20000美元/吨，亚洲时段继续小幅上涨，最高20090美元/吨。今晚关注美国12月PPI及当周初请失业金人数，市场预期美国12月PPI年率将增长3%。伦锡上方阻力20100美元/吨，测试能否突破。

    昨夜沪期锡1805合约盘初猛烈上扬后震荡回落，高点146350元/吨，收盘时在145300元/吨附近；今日开盘145360元/吨，日内小幅震荡下行，低点145100元/吨，最终收盘145150元/吨，较前一日上涨80元/吨，涨幅0.06%。成交9632手减2422手，持仓18074手增110手。今日国内商品走势继续分化，有色金属全面上涨，沪期锡冲高回落，上方阻力146000元/吨，下方支撑145000元/吨，短期料维持高位震荡。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流143500-145000元/吨，低价货流通少，交投一般。云锡144800-145000元/吨，普通云字144000-144500元/吨，小牌143500-144000元/吨。冶炼厂持价坚挺且存在惜售情绪，市场货源整体紧。

    镍：今日伦镍亚盘开于12875美元/吨，上午时段伦镍震荡下探，触及低位12780美元/吨企稳，随后收回部分跌幅，运行于12810-12860美元的窄幅区间。午后震荡上行，欧洲时段冲高受阻12900美元/吨。截止17:20，伦镍报于12825美元/吨，收于小阴星。伦镍实体区间运行于5日线稍上方。日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，夜间或高位盘整。晚间关注美国12月PPI环比及美国1月6日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍1805开于101390元/吨，盘初沪镍触及高位101550元/吨，后多头平仓，沪镍小幅下探100720元/吨，低位5日线短暂支撑后返升。午后，沪镍震荡上行，逐渐靠近日均线，收盘报于100420元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阴线，重心较昨日继续抬升，实体区间远离多根均线。较前一交易日结算价上涨1090元/吨，涨幅1.09%。成交量减20.7万手至60.0万手，持仓量增3142手至53.5万手。日线技术指标KDJ开口聚拢,MACD红柱变长。夜间沪镍或高位整理。晚间关注美国12月PPI环比及美国1月6日当周首次申请失业救济人数。

    SMM 1#电解镍99800——100400元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水200元/吨左右，金川镍升水100-200元/吨左右。镍价居高位，下游钢厂等企业按需拿货，部分贸易商少量补货，淡季市场成交仍较差。上午主流成交区间99700——100300元/吨。下午市场市场观望心态仍浓，成交较上午转差。下午成交区间99600——100300元/吨。