上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0110

    铜：今日，伦铜开于7103美元/吨，开盘后伦铜短暂探低至7098美元/吨，随后一路返升至7130.5美元/吨，此时部分多头逢高获利了结，伦铜高位回落至开盘价附近，进入欧盘时段后，随着美元指数的走低，伦铜得以再度上扬，高位触及7148.5美元/吨，截至17:34，伦铜报7133.5美元/吨，美原油报63.40美元/桶，美元指数报92.367。目前，盘面来看，伦铜呈区间震荡走势，晚间测试坐实7100美元/吨后蓄力摆脱5日均线的下压力。晚间关注美国11月批发库存环比终值。

    今日，伦铜开于54780元/吨，开盘后在多头增仓和空头减仓的带动下，铜价一路上行，至日均线上方后铜价涨势趋缓，盘中高位至54980元/吨，55000元/吨整数关显示出一定压力，铜价上冲乏力后，多头耐心渐失，逐渐获利了结，随后铜价震荡回落，终收于54800元/吨，涨跌持平，持仓量减5568手至23.0万手，成交量减15174手至16.1万手。沪铜指数持仓量减14102手至70.4万手。今日，沪期铜走势先扬后抑，整体延续震荡格局。目标有效突破55000元/吨。

    今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70元/吨，平水铜成交价格54500元/吨-54580元/吨，升水铜成交价格54530元/吨-54620元/吨。沪期铜小幅回升，震荡整理于54500元/吨一线，早市市场报价尚稳定于昨日升水30-70元/吨的报价水平，但成交无力，于是有部分持货商率先开启调价模式，力求成交换现，升水出现持续性下调，好铜快速降至升水40-50元/吨，平水铜第一节交易时段已经在升水10-20元/吨，第二节交易时段已在平水-升水10元/吨，午市接近尾盘，平水铜贴水10元/吨已成普通报价，今日市场甩货者众多，升水水平已很难吸引到贸易投机商，下游表现更无力，接货寥寥，供应宽裕特征再次凸显。下午时段，抛货人群较上午略减，持货商抛货力度较上午略显收敛，平水铜已难觅贴水货源，平水铜报平水-升水20元/吨，好铜报升水30元/吨-升水50元/吨，成交价格为54480元/吨-54600元/吨。

    铝：伦铝早间开于2155美元/吨，开盘后伦铝震荡上行摸高2167美元/吨，随后逐步回落至日均线附近，亚盘盘末及欧洲交易时段盘初多空博弈增加，伦铝围绕日均线振幅加剧，一度回踩2157美元/吨一线，高位摸得2168.5美元/吨，截至17:46伦铝报2165美元/吨，晚间关注美国EIA原油库存变化，预计伦铝或将初测下方20日线支撑的有效性。

    早间沪铝当月合约开于14990元/吨，盘初窄幅震荡片刻，随后螺纹暴力拉涨，有色金属受振上行，沪铝空头平仓避险行情下快速上行，主力合约摸高15090元/吨，收于15060元/吨，沪铝上方5日线下穿10日均线形成死叉，KDJ开口向下，但下方20日线托底，预计短期伦铝窄幅震荡，但在基本面较弱的大背景下，重心仍将尝试进一步下移。

    现货方面，午前上海成交集中14730-14750元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中14730-14750元/吨，杭州成交集中14750-14780元/吨。上海无锡持货商挺价出货，随着价差利润的缩窄，中间商寻觅低价货源，买卖双方渐起僵持，近期现货价格比较稳定，下游企业稳定接货，杭州地区持货商出货力度减弱，企业采购量上涨，整体成交稳中小降。午后期铝当月震荡运行，市场成交14730-14750元/吨。

    铅：日内，伦铅开2551.5美元/吨，开盘后多空交投相对清淡，伦铅于2555美元附近震荡盘整，午后美元一度走强，空头集中加仓进入，伦铅下探至日内低点2542美元/吨，进入欧洲时段，多头势力发起攻势，伦铅快速止跌回升，再行攀高2577美元的日内高位，但5日均线压力仍凸显，截至18:07，报2568美元/吨，涨20美元/吨，涨幅0.78%。伦铅于5、10日均线之间震荡整理，同时上方5日均线承压，晚间或蓄力整固，继续寻求上冲动能，尝试突破5日均线。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19570元/吨，开盘后多开空减，沪期铅震荡上行，日内最高至19505元/吨，进入欧洲时段，多头获利减仓，伴随空头加仓进入，沪期铅陆续回吐早间涨幅，整体呈倒“V”型走势，最终收于19415元/吨，跌100元/吨，跌幅0.51%。成交量减2072手至36732手，持仓量减3556手至36732手。沪期铅围绕5日均线运行，而多头上冲动能不足，同时下方多路均线支撑较强，晚间或维持高位震荡格局。

    上海市场蒙自铅19450元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价；双燕19470元/吨，对1802合约贴水30元/吨报价；无锡市场江铜铅19500元/吨，对1802合约平水报价；金贵19450元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价。期盘高位震荡，持货商报价随行就市，而下游维持按需补库，采购偏向原生铅炼厂或再生铅，散市场成交仍较清淡。

    广东市场云南铅19400元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商维持挺价出货，且报价较少，而下游接货积极性有限，散单市场成交寥寥。河南地区永宁金铅19275元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、金利、岷山散单暂不报价。炼厂以长单出货为主，散单货源仍较有限，下游蓄企开工平稳，且已开始为春节陆续进行成品备库，按需补库，整体成交尚可。安徽地区铜冠铅19450-19500元/吨，对SMM1#铅均价升水25-75元/吨报价；湖南地区宇腾铅19275元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；众德19175-19225元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-200元/吨报价。炼厂随行报价，且低价惜售，而下游蓄电池市场消费回暖有限，部分蓄企已处于年终备库状态，铅锭按需补库，但高价成交困难。

    锌：今日伦锌开于3331美元/吨，早盘时段美元走软，伦锌略微扭转回吐格局，重心返升至3340美元/吨附近盘整，但返升乏力伦锌受压明显。午后空头增仓伦锌震荡下行，探低3317.5美元/吨后快速反弹回填所有跌幅，录得一小V，重返3340美元/吨附近。截止17:18，伦锌报3344美元/吨，涨8美元/吨，涨幅0.25%。日内伦锌运行于10日均线，支撑略显脆弱，但目前LME锌库存仍处低位，供给紧缺预期仍存，关注晚间伦锌的空头力量变化，晚间继续10日均线一线运行 。

    今日沪锌主力1803合约开于26085元/吨，盘初空头减仓推动沪锌小幅返升至26190元/吨附近，承压日均线盘整。午后外盘走低，沪锌多头恐慌情绪扩散，大量平仓离场，沪锌震荡下行，探低26005元/吨。终收跌报26020元/吨，跌310元/吨，跌幅1.18%，成交量减24166手至80484手，持仓量减10868手至12.7万手。日内沪锌运行偏弱，基于偏弱基本面现状，外盘走弱施加压力过大，沪锌资金端操作愈加谨慎，关注晚间沪锌或能获得26000元/吨整数位支撑反弹。

    上海0#锌主流成交于26120-26220元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约平水-升水20元/吨附近，较昨日收窄10元/吨附近，0#双燕对2月升水50-升水70元/吨，1#主流成交于26080-26140元/吨附近。冶炼厂出货意愿较强，贸易商日内以出货为主；虽部分下游少量刚需采购，但市场成交仍较一般，今日整体成交货量较昨日无改善。

    今广东0#锌主流成交于26100-26150元/吨，粤市较沪市升水较昨日贴水50元/吨继续收窄至贴水30元/吨附近，粤市对沪锌主力1802合约贴水40-贴水20元/吨，粤市升水基本持稳。今锌价较昨日高位有所回落，冶炼厂正常出货，贸易商仍以出货为主，下游逢低入市询价，但因仍处高位以刚需补货为主，整体市场成交仍清淡，成交货量与昨日基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、会泽、丹霞主流成交于26100-26150元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25900-26630元/吨，0#普通品牌主流成交于25900-25950元/吨，对沪锌1802合约贴水200-180元/吨附近，较昨日基本持稳。日内沪期锌涨势暂缓，炼厂出货正常，下游入市询价，维持刚需采购，市场成交较昨日小幅好转，整体成交情况稍好于昨日。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交25900--25950元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25850-25900元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19965美元/吨，亚洲时段维持高位窄幅盘整。今日国家统计局公布12月CPI同比上涨1.8%不及预期，但高于前值；PPI不及预期和前值，创年内新低。今晚关注与通胀情况密切相关的美国12月进口物价指数以及多位美联储官员讲话。伦锡维持高位震荡，阻力20000美元/吨，短期测试能否突破该阻力平台。

    昨夜沪期锡1805合约小幅冲高后震荡下行，主要以高位震荡为主；今日开盘144890元/吨，日间走势震荡上扬，午后最高触及145560元/吨，尾盘因多头获利减仓削减部分涨幅，最终收于145300元/吨，较前一日上涨960元/吨，涨幅0.67%。成交12054手增1420手，持仓17964手减80手。今日国内商品强弱不一，沪期锡稳步上扬，收于各路均线上方，上方阻力146000元/吨，短期料以偏强震荡为主。

    沪锡市场，今日沪锡主流成交143000-144500元/吨，成交氛围一般。云锡144000-144500元/吨，套盘货对1805合约贴水800元/吨；普通云字和小牌均流通偏少，小牌143000元/吨附近，普通云字以金海、云亨、云象居多，主流143500-144000元/吨。沪锡市场整体供应偏紧，对价格构成支撑。

    镍：今日伦镍亚盘开于12665美元/吨，开盘伦镍触及日内低位12650美元/吨，短暂盘整后震荡小幅上行，之后运行于12690-12735美元的窄幅区间。午后伦镍小幅下探，进入欧洲时段，转而上扬摸高12785美元/吨，后于高位盘整。截止17:30，伦镍报于12770美元/吨，收于小阳线。伦镍实体区间运行于5日线稍上方。日线技术指标KDJ开口黏连，MACD红柱变短，伦镍重心稍上移，短期关注13000美元关口阻力。晚间关注美国截至1月5日当周EIA原油库存变动及美国12月进口物价指数等数据。

    今日沪镍1805开于100070元/吨，上午时段美元下滑，沪镍震荡上行摸高100850元/吨。午后，沪镍小幅下探后运行于100330-100640元的窄幅区间，收盘报于100420元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阳线，重心小幅抬升，实体区间底部触及5日线。较前一交易日结算价上涨1280元/吨，涨幅1.29%。持仓量增28056手至53.2万手，成交量增23万手至80.7万手。日线技术指标KDJ开口向上。受市场青睐，日内资金流入2.67亿元，夜间沪镍或高位震荡。晚间关注欧元区11失业率。

    SMM 1#电解镍98950——99600元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水200-300元/吨左右，金川镍升水200元/吨左右。上午镍价上扬，下游畏高观望居多，部分贸易商下调金川升水，但市场成交仍较差。上午主流成交区间98950——99650元/吨。下午镍价居高位，高价采购需求较少，市场成交平淡。下午成交区间99350——99600元/吨。