上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0108

    铜：今日，伦铜开于7133.5美元/吨，开盘后伦铜即围绕日均线7140美元/吨附近震荡运行，进入亚盘第二交易时段，运行重心下移至7134美元/吨，伦铜保持宽幅震荡，盘中高位至7160美元/吨，随后承压于5日均线，伦铜高位回落，截至17:51，伦铜报7117.5美元/吨，美原油报61.51美元/桶，美元指数报92.264。今日，伦铜呈震荡走势，5日均线下压，预计晚间重心将继续下移。晚间数据面清淡。

    今日，沪铜主力1803合约开于54550元/吨，开盘后铜价重心缓步上移，高位至54690元/吨，随后多头减仓离场，铜价震荡回落，低位触及54430元/吨，尾盘又再次反弹至日均线上方，终收于54690元/吨，跌380元/吨，持仓量增1116手至22.6万手，成交量增40090手至15.8万手。今日，沪期铜走势较为平稳，关注多空仓量变化，预计短期内铜价仍有回调空间。

    今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格54280元/吨-54360元/吨，升水铜成交价格54300元/吨-54380元/吨。沪期铜保持调整态势，早市持货商报价即全面升水，好铜升水40元/吨被快速收货，随后好铜报价普遍升水50元/吨，贵溪可报至升水60元/吨，仓单可报至升水70元/吨左右，交割前在隔月价差稳定在150元/吨左右的前提下，好铜成交尚可，保持询价的积极性和成交的活跃性。平水铜早市尚在升水20元/吨处坚挺，但因下游入市谨慎，多观望，成交乏力，11：00后平水铜主动降价，升水10元/吨，午市尾盘已普遍报价平水以吸引成交，今日多为中间商交割前投机所为。下午时段，盘面重心下移，有大型贸易商逢低收货，使得好铜升水快速上抬，平水铜平水买盘增多，升水也随之上涨，好铜报升水50元/吨-70元/吨，平水铜报升水10元/吨-30元/吨，成交价格为54230元/吨-54370元/吨。

    铝：早间伦铝开于2204美元/吨，亚盘时段围绕日均线窄幅震荡，走势清淡，进入欧洲交易时段，美元回升，伦铝先扬后抑，摸高2214.5美元/吨后迅速下泄，低位触及2187美元/吨，截至18:14伦铝报2197美元/吨，晚间数据面清淡，预计在比值修复驱动下，伦铝维持较弱走势。

    沪铝1803合约早间开于15045元/吨，盘初大单平仓，沪铝放量跳水低位触及14925元/吨，随后万五关口及40日线支撑初显，铝价缓步上移，一度翻红反弹至15090元/吨，午后多平空入下铝价再度回踩14985元/吨一线，盘末多头主动争夺万五关键点位，沪铝收于15040元/吨，沪铝指数持仓量减少33064手至865262手，多头减仓为主，国内电解铝基本面仍然较差，短期偏空价格观点维持，但需关注万五关口支撑的有效性。

    现货方面，午前上海成交集中14700-14720元/吨，对当月贴水170-160元/吨，无锡成交集中14700-14720元/吨，杭州成交集中14740-14750元/吨。本周第一个交易日贸易商交投活跃度仍然较高，市场收货积极，主为交长单或长单净空头买入保值操作，整体活跃度仍然较高，但下游表现继续冷淡，午后成交集中在14640-14700，成交困难。

    铅：日内，伦铅开2553美元/吨，开盘后多空交替进场，伦铅于亚洲时段基本运行于2547.5-2566美元/吨，进入欧洲时段，多头持续加仓进入，期间伦铅一度上冲至2572美元/吨，但多头上冲动能有限，截至17:40，报2563美元/吨，涨8美元/吨，涨幅0.31%。伦铅围绕5日均线运行，多头动能不足，同时下方多路均线提供一定支撑，晚间或延续震荡盘整格局。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19425元/吨，开盘后多空交替进场，且双方分歧较大，沪期铅基本于19360-19445元/吨内区间震荡，最终收于19405元/吨，持平。成交量增5940手至47440手，持仓量减1142手至41510手。沪期铅录得较长上影线，而上方19500元整数关口受阻，同时下方各路均线支撑较强，晚间或维持高位震荡走势。

    上海市场蒙自铅19345元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价；双燕19355元/吨，对1801合约升水50元/吨报价；无锡市场火炬铅19395元/吨，对1801合约升水90元/吨报价；金贵19325元/吨，对1801合约升水20元/吨报价；浙江市场金利铅19375元/吨，对1801合约升水70元/吨报价。期盘震荡盘整，持货商挺价出货，维持升水报价，而下游补库需求有限，且畏高慎采，市场成交欠佳。

    广东市场云南铅19350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；其他品牌报价稀少。持货商挺价出货，转为升水报价，同时下游维持按需少采，市场交投持续疲软。河南地区豫北铅19300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅19200元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、金利、岷山散单缺货，暂不报价。当地炼厂限产暂未恢复，同时雨雪天气影响运输，而蓄电池市场消费不旺，下游维持按需补库，整体成交以长单偏重。安徽地区铜冠铅19400-19450元/吨，对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价；湖南地区宇腾铅19180元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；众德19040元/吨，对SMM1#铅均价贴水260元/吨报价。炼厂随行报价，升贴水基本较上周不变，而下游接货积极性不高，维持按需采购，整体市场成交一般

    锌：今日伦锌开于3356美元/吨，早盘时段伦锌基本围绕3350美元/吨整理运行。午后受制于美元的反弹，伦锌再度下滑至3345美元/吨附近盘整蓄势，随即在资金加码之下，伦锌急速翻盘拉涨，节节攀升摸高3374美元/吨后小幅回落至3370美元/吨附近整理运行。截止16:34，伦锌报3371美元/吨，涨19美元/吨，涨幅0.57%。日内伦锌强势不减，基于不断减少的库存和持续增加的对于供给不足的预期，晚间伦锌或仍将高位运行，仍有上测可能。

    今日沪锌主力1803合约开于25960元/吨，盘初空入多平，沪锌急速探低25875元/吨后止跌修复，重心重返25955元/吨附近窄幅整理，多空拉锯略显僵持。临近欧美时段，多头受外涨势提振增仓涌入，沪锌重返26000元/吨上方。终收跌报26060元/吨，跌45元/吨，跌幅0.17%，成交量增99956手至32.3万手，持仓量增9522手至23.5万手。日内沪锌仓量后移明显，资金对未来消费仍有预期，同时目前外盘仍在持续冲击高位，给内盘提供支撑，预期晚间沪锌仍以站稳26000元/吨关口为目标运行。

    上海0#锌主流成交于25960-26040元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约升水50-升水70元/吨附近，较上周五收窄10元/吨附近。其中0#双燕对2月升水70-升水80元/吨，1#主流成交于25900-25970元/吨附近。日内冶炼厂正常出货，贸易商出货意愿较浓，然目前长单交投较上周有所转淡，致使升水小幅滑落；而下游畏高仍维持刚需采购，今日整体成交货量与上周五基本持平。

    今广东0#锌主流成交于25890-25920元/吨，粤市较沪市升水较上周五贴水120元/吨微收至贴水100元/吨附近，粤市对沪锌主力1802合约贴水30-平水，粤市升水有所回温。今锌价高位小幅回落，冶炼厂正常出货，贸易商出货意愿不佳，有意挺升水，升水略有回暖，然下游企业仍畏高锌价大多保持观望，仅部分维持刚需采购，市场成交无改善，整体成交货量与上周五基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、会泽、丹霞主流成交于25890-25920元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25730-26490元/吨，0#普通品牌主流成交于25730-25780元/吨，对沪锌1802合约贴水200-160元/吨附近，较上周五小幅收窄30元/吨附近。较沪市贴水250元/吨左右。日内沪期依旧维持高位震荡之势，炼厂出货正常，下游消费依旧低迷，入市询价寥寥，市场成交依旧冷清，整体成交较上周五变化不大。0#紫金，百灵，红烨，秦锌等成交25730-25780元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25680-25730元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19945美元/吨，亚洲时段维持震荡走势，最高19965美元/吨，最低19875美元/吨。逊于预期的非农报告并未冲击市场热情，美股连续四天刷新收盘纪录。今日亚洲时段美元再启上扬态势令伦锡走势承压，关注美元走势对基本金属走势的影响，伦锡上方阻力20000美元/吨，下方支撑19700美元/吨。

    昨日夜盘沪期锡1805合约承压震荡，主要在145200元/吨附近震荡；今日开盘145390元/吨，上午主要在145000元/吨上方震荡，午后一波多头集中减仓拖累沪期锡快速下挫，最低触及144340元/吨，尾盘维持低位震荡，最终收盘144610元/吨，较前一日结算价下跌450元/吨，跌幅0.31%。成交8574手减484手，持仓17708手减62手。今日有色金属集体走软，沪期锡测试下方10日均线支撑，短期预计以承压震荡为主。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交142000-144000元/吨，成交氛围一般。上午主流成交142500-144000元/吨，云锡143500-144000元/吨，普通云字143000元/吨附近，小牌142500元/吨。午后沪期锡盘面下挫，小牌142000元/吨货源再现，云锡则跌至143500元/吨附近，交投依然偏淡。

    镍：今日伦镍亚盘开于12580美元/吨，盘初伦镍震荡下探，运行于12455-12515美元的窄幅区间。午后伦镍震荡探低12340美元/吨后，低位获支撑后震荡上行，进入欧洲时段伦镍延续涨势，冲高受阻12590美元/吨，截止17:50，伦镍报于12525美元/吨，收于下影线较长小小阴星。伦镍实体区间向下穿过5日线。日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，伦镍重心仍居高位，晚间或做高位技术性修正。晚间宏观数据清淡。

    今日沪镍1805开于98270元/吨，上午时段沪镍小幅上探后转而直下，后于97900-98210元区间窄幅波动。午后，沪镍跳水探低97120元/吨企稳，低位获10日线短暂支撑，空头减仓沪镍转而上扬，尾盘摸高98600元/吨，收盘报于98490元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于下影线较长的小阳星，实体区间于5日线下承压，下影线穿过10日线。较前一交易日结算价下跌330元/吨，跌幅0.33%。成交量减2.3万手至65.9万手，持仓量减2.2万手至47.8万手。日线技术指标KDJ开口聚拢，MACD红柱变短。日内减仓明显，流出资金达1.75亿元，夜间沪镍或测试整理。

    SMM 1#电解镍96700——97500元/吨。俄镍较无锡主力1802合约贴水300元/吨左右，金川镍升水200-300元/吨左右。上午镍价重心稍回调，下游拿货积极性一般，钢厂等企业适量采购，部分商家持观望心态。上午主流成交区间96800——97550元/吨。下午镍价跳水后返升，市场商家观望心态浓，成交清淡。下午成交区间96300——97300元/吨。