上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0104

    铜：今日，伦铜开于7166美元/吨，开盘后伦铜小幅走低至7150美元/吨，10日均线觅得支撑，随后重心上抬，围绕7167美元/吨窄幅盘整，午后，公布中国第二批固废进口审批量较2017年大幅减少的消息，提振多头大量增仓入场，伦铜强势上扬，企稳于7224美元/吨，攀高7265美元/吨，截至17:24，伦铜报7233美元/吨，美原油报61.92美元/桶，美元指数报92.068。今日，伦铜重心较昨日上移，伦铜的技术性调整匆忙结束，关注多头的持仓变化，伦铜意在守住10日均线后蓄势等待。晚间关注美国12月30日当周首次申请失业救济人数和美国12月Markit服务业PMI终值。

    今日，沪铜主力1803合约开于54830元/吨，盘初铜价在开盘价附近徘徊，随后重心上抬至日均线上方，围绕54900元/吨窄幅运行，午后多头强势携仓涌入，推升铜价直线式拉涨，尾盘企稳于55340元/吨附近，高位至55420元/吨，终收于55320元/吨，涨270元/吨，持仓量增7964手至22.6万手，成交量增37884手至13.6万手。沪铜指数持仓量增6984手至74.5万手。今日，受废铜消息的影响，沪期铜再次拉涨，晚间关注伦铜的涨势对沪期铜的指引。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格54530元/吨-54630元/吨，升水铜成交价格54550元/吨-54650元/吨。沪期铜延续调整，沪伦比值一直在7.63附近，进口铜仍处于亏损状态，隔月价差扩大至150元/吨附近，持货商惜售抬价情绪浓厚，早市延续昨日下午快速收窄的趋势，报价贴水60——30元/吨，吸引一轮接货潮，贴水由好铜引领一路上扬，第二节交易时段后好铜已普遍报价平水，仍货源难觅，平水铜相应上抬至贴水20元/吨，午市近尾盘，已出现升水10元/吨的好铜报价，今日市场货紧价抬，贴水两天间已飞一样收窄，之后市场将继续升水上抬趋势。下午时段，由于开市盘面价格即可迅速拉涨至55000元/吨上方，且隔月价差收窄至百元附近，贸易商拿货积极性明显下降，多驻足观望，持货商挺价态势相应放缓，升水报价暂时受阻，平水铜报贴水40元/吨-贴水20元/吨，好铜报贴水10元/吨-平水，成交价格为54800元/吨-55000元/吨。后续关注隔月价差，若价差继续扩大，则升水将继续上抬。

    铝：伦铝早间开于2228美元/吨，亚盘盘初低位触及2212美元/吨后稳步返升，上午围绕日均线2215美元/吨窄幅整理，午后受阻2231美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝震荡片刻，随后急速拉涨摸高2248美元/吨，截至17:40伦铝报2246美元/吨，晚间关注美国12月ADP就业人数变动及美国12月30日当周首次申请失业救济人数，预计伦铝高位震荡，陷于5日-10日均线区间震荡。

    沪铝1803合约早间开于15100元/吨，盘初空头习惯性试空，铝价小幅下探触及15015元/吨，随后缓步上行，收于15140元/吨，整体表现仍然弱于其他有色金属，沪铝指数持仓量减少3370手至904200手，连续三个交易日下降。在基本面相对弱势的背景下，短期沪铝单边操作仍然维持逢高轻仓短空观点，跨品种套利仍建议沪铝作为空头配置，反套头寸继续持有。

    现货方面，午前上海成交集中14600-14610元/吨，对当月贴水280-270元/吨，无锡成交集中14600-14610元/吨，杭州成交集中14600-14610元/吨。市场认为贴水仍有继续收窄空间，持货商出货力度减少，中间商接货热情异常高涨，下游企业按需采购，整体成交景气度活跃，市场流通货源略偏紧。午后期铝当月拉涨，市场成交价格14610-14680元/吨。

    铅：日内，伦铅开2555美元/吨，开盘后空开多减，伦铅于盘初短暂下挫，最低至2544元/吨，回吐部分前日夜盘涨幅，而因美国暴雪天气预好后市需求消息继续发酵，多头蓄势再发，伦铅持续震荡上行，最高至2586美元/吨，刷新2017年10月6日以来的新高，截至17：37，报2586美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.35%。伦铅录得较长下影线，多头晚间持续上冲动能或将受限，晚间或维持高位震荡走势。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19365元/吨，开盘后多空交替进场，沪期铅基本围绕日均线运行，于19265-19335元/吨之间震荡整理，而受伦铅涨势利好，进入欧洲时段后，多头集中加仓进入，沪期铅强势上行，最高至19495元/吨，直至尾盘，多头获利了结，最终收于19405元/吨，涨155元/吨，涨幅0.81%。成交量减10876手至48210手，持仓量增520手至43036手。沪期铅继续运行于各路均线之上，同时在伦铅涨势利好下，晚间或延续高位震荡格局，且有望突破19500元关口。

    上海市场蒙自铅19260元/吨，对1802合约贴水50元/吨报价；双燕19270元/吨，对1801合约升水30元/吨报价；无锡市场铜冠、金贵铅19270元/吨，对1801合约升水30元/吨报价；浙江市场火炬铅19310元/吨，对1801合约升水70元/吨报价；金利19290元/吨，对1801合约升水50元/吨报价。期盘高位震荡，持货商随行报价，而下游畏高少采，且谨慎观望后市，散单市场成交偏弱。

    广东市场云南铅19225元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他品牌报价稀少。持货商挺价出货情绪不改，报价坚挺，而下游谨慎观望，补库积极性不高，市场交投清淡。河南地区永宁金铅19125元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、金利、岷山散单缺货，暂不报价。炼厂货源不多，散单出货量有限，同时下游维持按需补库，整体市场成交仍以长单居多。安徽地区铜冠铅19300元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价；湖南地区银星铅19140元/吨，对1802合约贴水170元/吨报价；众德18970元/吨，对SMM1#铅均价贴水255元/吨报价。炼厂散单货源尚可，报价多随行就市，下游蓄企开工相对平稳，维持谨慎补库，整体市场成交一般。

    锌：今日伦锌开于3332美元/吨，早盘时段部分多头信心不足平仓离场，伦锌偏弱震荡运行，重心下沉至3320美元/吨附近窄幅整理运行。午后宏观利多情绪刺激，有色板块拉涨，伦锌亦直线拉涨至3335美元/吨附近受阻小幅回落。进入欧美时段，资金加注，伦锌再行补涨，盘中已攀高3359美元/吨。截止18:00，伦锌报3356美元/吨，涨26美元/吨，涨幅0.68%。日内伦锌呈现节节攀升态势，稳居于5日均线上方，晚间伦锌或将继续高位震荡。

    今日沪锌主力1803合约开于25775元/吨，早盘时段多空之间仍有博弈，沪锌围绕25770元/吨附近盘整。午后受外盘强势拉涨推动，多头受提振携仓涌入，沪锌加速上行，摸高25990元/吨。终收涨报25990元/吨，涨225元/吨，涨幅0.87%，成交量增23490手至18万手，持仓量增19646手至20.2万手。日内沪锌运行偏强，受外盘高位支撑，多头信心较强买盘力量强劲，预期晚间沪锌或将继续上测26000元/吨整数位。

    上海0#锌主流成交于25800-25900元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约升水50-升水70元/吨附近，其中0#双燕对2月升水80-升100元/吨，1#主流成交于25730-25800元/吨附近。虽然下游消费较平淡，拖累现货市场交投，但受贸易商长单结构影响，18年长单交投量超出预期，带动升水进一步走高，贸易商间询价成交活跃，沪现货市场货源偏紧，出现接货较难的情况。今日整体成交整体依然保持活跃。

    今广东0#锌主流成交于25740-25770元/吨，粤市较沪市升水由昨日的贴水20元/吨扩大至贴水80元/吨附近，粤市对沪锌主力1802合约贴水40-平水，粤市升水低位持稳。今锌价小幅回落，冶炼厂正常出货，贸易商交投活跃，市场报价平稳，下游企业节后资金紧张有所缓解，采购意愿有所改善，市场成交一般，整体成交货量较昨日有所增加。0#麒麟、慈山、铁峰、会泽、蒙自主流成交于25740-25770元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25570-26330元/吨，0#普通品牌主流成交于25570-25620元/吨，对沪锌1801合约贴水200-180元/吨附近，贴水较昨日收窄20元/吨附近，较沪市贴水150元/吨左右。日内沪期依旧维持高位震荡之势，北方炼厂出货正常，天津下游消费依旧无起色，入市拿货着寥寥无几，市场成交冷清，市场整体成交较昨日无改观。0#驰宏，紫金，百灵，红烨，等成交25570-25620元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25520-25570元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19930美元/吨，亚洲时段主要在5日均线附近窄幅盘整。美联储12月会议纪要显示，官员讨论了加快或是减慢加息速度的理由。大部分决策者支持循序渐进加息。晚间关注美国12月ADP就业数据，关注美元走势。伦锡上方20000美元/吨平台遇阻，短期或转为震荡走势，下方支撑19700美元/吨。

    昨日夜盘沪期锡1805合约走势先抑后扬，最低一度下探至144130元/吨，之后收复部分失地，收于144630元/吨；今日开盘144820元/吨，日盘走势震荡上扬，午后多头有一定增仓，午后最高触及145640元/吨，最终收盘145310元/吨，较前一日上涨30元/吨，涨幅0.02%。成交9820手增410手，持仓17392手增168手。今日国内商品多数走升，基本金属涨跌不一，沪期锡维持高位震荡，下方支撑143000元/吨，阻力146000元/吨，短期料维持震荡走势。

    沪锡市场，今日上午市场主流成交142000-143500元/吨，云南主流冶炼厂报价坚挺，普遍在145000元/吨以上，整体成交偏淡。云锡套盘货对1805合约贴水1500元/吨，主流成交143000-143500元/吨，普通云字142800元/吨附近，小牌142000元/吨附近。云南冶炼厂虽然恢复生产，但由于近期高品位锡矿供应吃紧，影响其出货积极性。午后沪期锡盘面上行，现货价格上行至142000-144000元/吨，交投仍偏淡。

    镍：今日伦镍亚盘开于12470美元/吨，上午时段伦镍围绕日均线窄幅波动，触及低位12375美元/吨，午间伦镍于12390美元附近横盘整理。午后基本金属反弹，伦镍迅速上扬，进入欧洲时段伦镍延续涨势，摸高12710美元/吨，截止17:30，伦镍报于12705美元/吨，收于中阳线,在基本金属中表现最强。伦镍实体区间穿过5日线，伦镍重心仍处高位。日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，晚间伦镍或高位整理。晚间关注美国12月ADP就业人数变动及美国12月30日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍1805开于97850元/吨，上午时段沪镍于97500-97990区间横盘整理。午后，沪镍小幅探低97410元/吨企稳，后多头入场，沪镍转而上扬，尾盘摸高99200元/吨，收盘报于99180元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于光头小阳线，实体区间运行于多根均线上方，下影线穿过5日线，较前一交易日结算价上涨30元/吨，涨幅0.03%。成交量增10.5万手至72.6万手，持仓量维持51.5万手。日线技术指标MACD红柱变短。夜间沪镍或继续高位震荡。

    SMM 1#电解镍96450——97300元/吨。俄镍较无锡主力1801合约贴水200元/吨左右，金川镍升水400元/吨左右。市场持货商或看好后市，上午升贴水较为坚挺，下游拿货积极性一般，成交平平。上午主流成交区间99600——97300元/吨。下午镍价转而上行，市场畏高，成交零星。下午成交区间97050——98100元/吨。