上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0103

    铜：今日，伦铜开于7210美元/吨，开盘后伦铜迅速下泄，至7183美元/吨后伦铜止跌企稳，随后重心围绕日均线7191美元/吨附近窄幅整理，午后，美元小幅回升，伦铜再度下行，低位至7166美元/吨，随后向上小幅修复，截至16:22，伦铜报7182.5美元/吨，美原油报60.38美元/桶，美元指数报91.952。今日，伦铜失守5日均线的支撑，延续回调态势，技术指标MACD红柱变短，短期内伦铜或仍有回调空间，短期目标下测10日均线7120美元一线。晚间关注美国12月ISM制造业指数。

    今日，沪铜主力1803合约开于55080元/吨，开盘后铜价下泄至低位54820元/吨，随后多头增仓入场，铜价低位反弹至55000元/吨附近窄幅整理，尾盘少量多头落袋为安，铜价震荡回落，终收于54970元/吨，跌300元/吨，持仓量减1368手至21.8万手，成交量增8510手至97976手，沪铜指数持仓量减7188手至73.8万手。今日，沪期铜重心继续下移，K线实体运行于5、10日均线间，晚间铜价或继续测试10日均线的支撑性。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价格54550元/吨-54650元/吨，升水铜成交价格54560元/吨-54680元/吨。期铜做技术性回调，早市报价在贴水140——110元/吨时吸引了一大批贸易商收货，一波热潮快速入货后，近十点报价已上抬至平水铜贴水120元/吨左右，好铜贴水90元/吨，但询价虽然仍积极，实际成交已明显降温，市场在贴水120——90元/吨区间出现僵持拉锯，11点后，期铜盘面低位返升，持货商报价意图再抬，但成交未见改观，好铜贴水已普遍挺80元/吨，平水铜贴水已接近100元/吨。开市二天以来，下游入市量不够，回暖力度尚不足，今日市场多为贸易商作为，持货商单方面一味挺价，下午时段，隔月价差扩大，贸易商接货积极性明显提高，询价积极，主动收货，现货贴水快速收窄，平水铜报贴水100元/吨-贴水80元/吨，好铜报贴水80元/吨-贴水50元/吨，成交价格为54580元/吨-54720元/吨。上午市场尚在犹豫中，下午主动性更强，贴水收窄趋势不变。

    铝：早间伦铝开于2258美元/吨，开盘后伦铝线性下探，低位触及2240美元/吨，午间反弹至日均线2251美元/吨一线处窄幅震荡，亚盘盘末伦铝再度下行低至2242美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝惯性攀升至2258.5美元/吨，但随即再度回落至日均线附近，截至17:45伦铝报2251美元/吨，短期伦铝或已见顶，比值修复驱动下预计伦铝大概率回调。

    沪铝1803合约早间开于15220元/吨，盘初铝价直线下泄，随后多空表现均较冷淡，沪铝成交活跃度表现不高，弱势震荡低位触及15135元/吨，收于15165元/吨，初测5日均线支撑，成交量减少33752手至128422手，沪铝指数持仓量减少6568手至907570手。短期预计铝价继续弱势下探，但流畅度将受均线抵抗。

    现货方面，午前上海成交集中14650-14670元/吨，对当月贴水300-290元/吨，无锡成交集中14650-14670元/吨，杭州成交集中14660-14680元/吨。前期套保的持货商开始出货，中间商前期接货意愿非常积极，导致现货贴水迅速收窄，随着贴水收窄，中间商接货力度才有所收窄，下游企业按需采购，采购力度较大，整体成交活跃。午后期铝当月先扬后抑，市场成交14650-14680元/吨。

    铅：日内，伦铅开2555美元/吨，开盘后多空交替进场，交投表现拉锯，伦铅承压日均线运行，于2545.5-2561美元/吨内区间震荡整理，直至日间尾盘附近，多头集中涌入，伦铅强势上冲至2578.5美元/吨，刷新近2个月新高，截至17：03，报2568.5美元/吨，涨10.5美元/吨，涨幅0.41%。伦铅运行至各路均线上方，上影线刺破布林通道上轨，晚间或维持高位震荡格局。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19180元/吨，受伦铅涨势利好，开盘后多开空减，沪期铅强势上行，期间最高至19390元/吨，后多头获利减仓，伴随部分空头进入，沪期铅于19305-19360元/吨之间窄幅震荡，最终收于19310元/吨，涨305元/吨，1.60%。成交量增22002手至59086手，持仓量增1536手至42516手。沪期铅运行至各路均线之上，晚间或于当前位置震荡整固，且在伦铅涨势引领下，有望继续上冲19400元整数关口。

    上海市场双燕19300元/吨，对1801合约升水50元/吨报价；长兴库金利19320元/吨，对1801合约升水70元/吨报价；无锡库铜冠、金贵19280元/吨，对1801合约升水30元/吨报价。期盘强势上行，持货商普遍升水报价，下游畏高、散单接货较不积极，整体市场交投不及昨日。

    广东市场云南铅19275元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，其他品牌暂无报价。持货商反映炼厂因原料成本高企、纷纷挺价出货，下游询价较少，整体市场成交稀少。河南地区豫北铅散单19275元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；万洋、金利、岷山散单暂无报价；永宁金铅19175元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。济源当地限行结束、但限产解除仍待进一步通知。部分炼厂反映近期下游需求好转，原料采购明显转积极，整体市场散单交投尚可。安徽地区铜冠铅19400元/吨，对SMM1#铅均价升水125元/吨报价；湖南地区众德19025元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单货源供应较充足，下游散单需求仍显疲弱、高价成交困难。

    锌：伦锌小度跳低开于3341美元/吨，高位获利了结情绪升温，伦锌偏弱震荡运行，午间在3332-3336美元/吨窄幅区间内整理运行，午后美指略有回升，伦锌再行补跌，探低3317美元/吨后止跌修复，重心上抬至3330美元/吨附近，以日均线托底整理运行。截至17:00，伦锌收跌报3332美元/吨，跌15美元/吨，跌幅0.42%。价格高位震荡，资金回撤明显，日内伦锌止阳翻绿，伦锌若欲继续冲击高位暂无明显利好消息刺激，预期晚间伦锌或延续高位盘整态势，运行于3300美元/吨一线。

    沪锌主力1802合约开于25880元/吨，盘初多头试探增仓欲上测26000元/吨整数位，未果，自25940元/吨受阻回落，多头获利了结情绪较浓，沪锌震荡走弱，探低25745元/吨，盘尾略有反弹。终收跌报25775元/吨，跌75元/吨，跌幅0.29%，成交量减11862手至21.7万手，持仓量减2320手至16.8万手。

    今日沪锌完成主力换月，沪锌主力1803合约开于25875元/吨，盘初多头增仓推动沪锌上行至25930元/吨附近，高位承压明显，空头乘机逢高入市，沪锌震荡走弱探低25730元/吨后略有反弹。终收跌报25765元/吨，跌90元/吨，跌0.35%，成交量增23220手至15.6万手，持仓量增18206手至18.2万手。日内沪锌仍在高位盘整，市场乐观情绪有所退烧，三地锌消费萎靡仍是较大利空项，预计晚间沪锌或延续日内高位盘整态势。

    上海0#锌主流成交于25870-25950元/吨，0#普通品牌对沪锌1802合约平水-升水20元/吨附近，其中0#双燕对12月升水40-升60元/吨，1#主流成交于25780-25870元/吨附近。虽然上海地区库存持续增加，下游需求逐渐转弱，采购有限，但受到贸易商长单交投影响，长单品牌成交较好，市场活跃，进而拉高升水；炼厂方面保持正常出货，整体成交较昨日好转。

    今广东0#锌主流成交于25830-25920元/吨，粤市较沪市升水由昨日60元/吨左右快速转为贴水20元/吨附近。粤市对沪锌主力1802合约贴水40-平水，粤市升水仍显弱势。今锌价高位盘整，冶炼厂出货正常，贸易商出货为主，不断调价试图刺激成交，然下游企业畏高锌价维持刚需采购，市场活跃度并无改善，整体成交货量与昨日基本持平。0#麒麟、慈山，铁峰、会泽主流成交于25830-25920元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25650-26430元/吨，0#普通品牌主流成交于25650-25720元/吨，对沪锌1801合约贴水250-200元/吨附近，贴水较昨日收窄50元/吨附近，较沪市贴水200元/吨左右。日内沪期涨势不减，炼厂出货正常，天津下游消费萎靡，畏高锌价，鲜有人入市拿货，市场成交依旧冷清，成交货量较昨日基本持平，市场整体成交较昨日无改观。0#驰宏，紫金，百灵，红烨，等成交25650-25720元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25600-25680元/吨。

    锡：宏观方面隔夜美元持续走低，主要受到利好消息尽出，以及美联储与其它主要央行货币政策分歧或将缩小影响，目前在91.8附近持续震荡，日内或将延续走弱态势。美原油主力高位震荡，继续冲高阻力较大，午后小幅回落，料回踩5日线测试支撑。伦锡一波触底反弹至半年线20000美元/吨处承压震荡。短期均线多头排列明显，但若继续上行则需要小幅调整，测试下方10日均线19600美元支撑，总体继续维持多头思路，料运行区间为19600-20100美元/吨。

    沪期锡1801合约进入交割月交投清淡，价格小幅走低波动区间为142000-143500元/吨。持仓减少776手至4196手。沪期锡主力1805合约隔夜开盘146150元/吨，随后快速下跌，承压日内均线维持下跌走势。盘中空头增仓明显，夜盘跌至145250元/吨左右。早盘开盘后弱势运行，小幅跳水至144700元/吨左右，随后震荡运行。午后一波空头获利了结价格上冲突破日内均线，空开积极价格快速跌破均线支撑至145020元/吨。收报145050元/吨，跌860元/吨，跌幅0.59%。今日成交增加1234手至9410手，持仓增加534手至17224手。沪期锡半年线145800元/吨，周线20日线145000元/吨处压力较大，在连续三日收阳后短期沪期锡料将小幅调整，运行区间为144000-146000元/吨。

    现货方面今日成交一般，总体价格区间为142000-144000元吨。市场云字货源较之前减少，冶炼厂挺价积极报价为144000-145000元/吨。低价小牌货源成交较好，部分套盘商买现抛期套利头寸初步建立。市场供需转为弱平衡，之前现货过多的情况小幅改善，现货价格142000元/吨小幅支撑，料继续震荡运行。

    镍：今日伦镍亚盘开于12650美元/吨，上午时段伦镍震荡下探12485美元/吨后企稳返升。午间伦镍运行于12515-12540的窄幅区间。午后伦镍围绕日均线窄幅震荡，进入欧洲时段，伦镍偏强震荡。截止17:30，伦镍报于12590美元/吨，收于光头小阴星。伦镍实体区间运行于布林上轨下方，日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD红柱变短，但伦镍依然在所有均线之上，晚间继续上行或乏力，重心下移测试5日均线的支撑有效性。晚间关注美国12月ISM制造业指数。

    今日沪镍1805开于99210元/吨，盘初沪镍触及高位99270元/吨，后偏弱震荡低位至98270元/吨企稳。午后，沪镍运行于98460-98890元的窄幅区间，收盘报于98620元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于小阴线，实体区间运行于多根均线上方，穿过布林上轨，较前一交易日结算价下跌130元/吨，跌幅2.36%。成交量增21.1万手至62.1万手，持仓量减1.5万手至51.5万手。日线技术指标KDJ开口向下完全敛口，MACD红柱变短，今日沪镍流出资金1.38亿元。夜间沪镍或继续高位震荡，测试整理。

    SMM 1#电解镍97400——98350元/吨。俄镍较无锡主力1801合约贴水300元/吨左右，金川镍升水300元/吨左右。当前市场需求仍疲弱，市场商家多观望，上午下游小型合金厂、小钢厂适量拿货，市场成交平淡。上午主流成交区间97250——98200元/吨。下午镍价走势平稳，市场成交较上午稍转好。下午成交区间97450——98300元/吨。整日金川镍成交好于俄镍。