上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1219

    铜：今日，伦铜开于6915美元/吨，开盘后伦铜即开启震荡下行模式，高开低走明显，至6870美元/吨附近趋稳，围绕6875美元/吨震荡运行，盘中低位至6861美元/吨，亚盘时段完全承压日均线难有回头返升之力。进入欧盘时段，随着美元的回落，伦铜低位返升，一举冲过日均线，突破6900美元，摸高6904美元/吨，但6900美元的阻力仍较重，未能站稳，随即小幅回落，截至16:57，伦铜报6890.5美元/吨，美原油报57.53美元/桶，美元指数报93.555。今日，伦铜重心小幅回落，短期内6900美元/吨整数关口或有反复。晚间关注美国11月新屋开工数。

    今日，沪铜主力1802合约开于53760元/吨，开盘后多头即减仓离场，同时空头进场打压，铜价一路下泄至53470元/吨，随后小幅修复，53530元/吨附近短暂企稳后，铜价再度下移一个平台，围绕53400元/吨震荡运行，终收于53390元/吨，跌80元/吨，持仓量增1606手至17.6万手，成交量减67678手至18.9万手。沪铜指数持仓量增4304手至69.7万手。今日，沪期铜K线实体站上40日均线，技术指标MACD红柱变长，KDJ敞口，短期内铜价或仍有上涨空间，测试54000元/吨整数关口。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格53180元/吨-53350元/吨，升水铜成交价格53200元/吨-53380元/吨。沪期铜高开低走，市场逢高换现意愿爆棚，早市在贴水150——100元/吨报价短暂停留后，随即出现货源涌出，报价随盘面共泻态势，直至10点附近盘面暂做企稳，报价好铜已直指贴水130——140元/吨。平水铜已在贴水160元/吨以上，湿法铜已在贴水230——250元/吨区间，午市接近尾盘，期铜再直跌100元/吨以上，好铜贴水已见闻150——170元/吨，平水铜已接近贴水200元/吨。今日现货市场凸显供大于求出现集中甩货现象，下游高位驻足，消费需求极少，贸易投机少量接货，有足够压价空间。下午时段，贴水继续下扩，持货商甩货现象延续，平水铜报贴水200元/吨-贴水180元/吨，好铜报贴水170元/吨-贴水150元/吨，成交价格为53070元/吨-53200元/吨。

    铝：伦铝早间开于2074美元/吨，亚盘时段走势较为清淡，重心略有下移下触2067.5美元/吨，进入欧洲交易时段，美元回落，伦铝迅速拉涨，但于2078美元/吨处遭受较强阻力，始终未能突破，截至17:48伦铝报2077.5美元/吨，晚间关注美元走势的指引以及国内沪铝走势。

    沪铝主力合约早间开于14510元/吨，开盘后沪铝减仓下行，期间空头尝试入场增多，低位一度触及14430元/吨，但盘末空平使沪铝修复部分跌势收于14480元/吨，沪铝指数持仓量减少9438手至849134手，目前多空均表现较为谨慎，短期维持震荡观点，继续关注资金对于14500元/吨整数关口的争夺，但考虑到收盘后市场流出一些消息，建议投资者暂时观望。

    现货方面，午前上海成交集中14110-14160元/吨，对当月贴水250-240元/吨，无锡成交集中14100-14150元/吨，杭州成交集中14130-14160元/吨。持货商维持积极出货态度，但由于近期基差套利空间较小，贸易商交投活跃度不高，且下游订单并未有明显改善，加之华东地区限制天然气供应量影响加工企业生产，因此下游采购意愿亦不佳，今日华东地区整体成交极差，粤沪价差也扩至90——100元/吨，午后期铝低位返升，上海地区成交集中在14150——14160元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2557.5美元/吨，开盘后空开多减，伦铅逐步震荡走弱，期间一度下探至2537美元/吨，直至日间尾盘附近，多头再势来袭，伦铅止跌回升至2557.5美元/吨，截至17:49，报2554美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.02%。伦铅录得较长下影线，且运行至布林通道上轨附近，但上轨阻力明显，下方各路均线支撑较强，晚间或以高位震荡整理为主。

    日内，沪期铅主力1802合约开于19420元/吨，盘初多空交替进场，且分歧较大，沪期铅早间胶着于19400元附近，进入欧洲时段，空头大量涌入，沪期铅快速回落，最低至19170元/吨，直至尾盘附近，沪期铅一直于19200元附近窄幅震荡，最终收于19235元/吨，涨45元/吨，涨幅0.23%。成交量减332手至45822手，持仓量增4686手至36224手。沪期铅冲高回落，继续运行于各路均线上方，且上方一度突破布林通道上轨，晚间或于当前位置蓄力整固为主。

    无锡市场金贵、铜冠铅19400元/吨，对1801合约升水20元/吨报价；上海双燕19380元/吨，对1801合约平水报价，南方铅19330元/吨，对1801合约贴水50元/吨报价。期盘区间盘整，持货商报价积极、贴水继续缩窄，下游散单询价不多、观望情绪浓厚，整体市场交投稀少。

    广东市场金海铅19280元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价，其他品牌报价较少。持货商报价随行就市，下游询价较少，整体市场观望者居多。河南地区豫北铅散单19350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；万洋、岷山散单缺货；永宁金铅19250元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地炼厂限产影响预计至月底结束，目前出货多保长单，散单缺货，下游原料采购积极性一般，整体市场散单交投清淡。安徽地区铜冠铅19400-19450元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；湖南地区银星19230元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；众德19100元/吨，对SMM1#铅均价贴水250元/吨报价，有少量成交。炼厂出货长单居多，散单报价随行就市，反映下游需求仍显疲弱、高价成交困难。

    锌：今日伦锌开于3186.5美元/吨，盘初伦锌试图再行上测3200美元/吨整数平台，然多头信心不足减仓离场，伦锌随即快速下挫至3180美元/吨附近窄幅盘整。午后伦锌探低返升，于日均线受阻，多头再受挫，伦锌补跌探低3163美元/吨，随后触低反弹，一举突破日均线压制，重返3180美元/吨附近。截止16：35，伦锌收跌报3182.5美元/吨，跌15.5美元/吨，跌幅0.49%。日内伦锌延续昨夜偏弱运行态势，收阴连续失守4路近日均线，目前上方60日线构成强压，晚间看向下方20日线支撑。

    今日沪锌主力1802合约开于25435元/吨，盘初多入空平，推动沪锌上行于25480元/吨附近受阻，承压日均线运行，多头见上行空间有限，渐次逃离，空头亦乘机施压，沪锌盘中急挫至25300元/吨附近，小幅反弹后未能维持，补跌探低25230元/吨。终收跌报25285元/吨，跌330元/吨，跌幅1.29%，成交量减14.5万手至37.5万手，持仓量减4454手至20.4万手。日内沪锌运行偏弱，多头信心不足，录得一大阴柱未能站稳所有均线，现货市场成交不佳或将继续对盘面施压，晚间关注沪锌能否获得60日线支撑。

    上海0#锌主流成交于25510-25670元/吨，0#普通品牌对沪锌1801合约升水50-升水60元/吨附近，其中0#双燕对12月升水110-升120元/吨，1#主流成交于25450-25550元/吨附近。沪锌1801维持夜盘震荡走势，尾盘跳水报收于25430元/吨。炼厂积极出货，沪锌盘中跳水，刺激下游采购，带动贸易商交投，今日市场成交较昨日有所好转。

    今广东0#锌主流成交于25710-25830元/吨，粤市较沪市升水由昨日的250元/吨微收至220元/吨附近。粤市对沪锌主力1801合约升水230-280，粤市升水继续下调。今锌价高位运行不稳，冶炼厂出货正常，市场流通货源偏紧。接近月底，贸易商积极出货，升水逐步走低，下游保持观望，备库意愿不佳，市场成交由贸易商主导，整体成交货量与昨日基本持平。0#麒麟、慈山，铁峰、会泽主流成交于25710-25830元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25450-26040元/吨，0#普通品牌主流成交于25450-25530元/吨，对沪锌1801合约平水至贴水80元/吨附近，贴水较昨日扩大30元/吨左右。日内锌价小幅走软，炼厂出货正常，持货商出货积极，下游畏跌锌价，鲜有人入市拿货，市场交投僵持，整体成交无异于昨日。0#驰宏，紫金，秦锌，红烨，等成交25450-25530元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交25400-25450元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19275美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近盘整。伦锡连续三天收阳，基本收复上周的大部分破位下跌，目前已站上5日10日均线，上测20日均线，前方阻力19400美元/吨，下方支撑19100美元/吨，晚间测试能否维持回升态势，站上20日均线。南美最大的锡矿圣拉斐尔锡矿或将面临工人罢工。圣拉斐尔锡矿为明苏公司在秘鲁的主产区，目前产量为1600-1700金属吨/月，2017年约占全球矿山产量6%。

    昨日夜盘沪期锡1801合约在137700元/吨附近维持高位盘整；今日开盘138030元/吨，早盘走势在开盘价附近窄幅盘整，之后在多空集中减仓的影响下重心震荡向下，最低触及137000元/吨，最终收于137150元/吨，较前一日上涨910元/吨，涨幅0.67%。成交10932手减8750手，持仓14814手减1814手。沪期锡在138500元承压显重，震荡于10日均线附近，因近期多空将集中减仓，走势或以震荡为主。

    沪锡市场，今日上午主流成交137500-138500元/吨，由于沪期锡盘面小幅走低，临近中午时市场主流成交阴跌至137500-138000元/吨。午后随着沪期锡盘面进一步下挫，小牌最低跌至137000元/吨，主流区间137000-138000元/吨。云锡套盘货主流升水800-1000元/吨，普通云字升水600元/吨。市场成交偏淡，价格上涨引发下游观望情绪。

    镍：今日伦镍亚盘开于11795美元/吨，盘初伦镍触及高位11830美元/吨，但无力维稳转而下行，低位至11660美元/吨。午间，伦镍运行于11680-11700美元的窄幅区间。午后，美元回落下伦镍震荡返升，截止17:20，伦镍报于11765美元/吨，收于下影线较长的小阴星，伦镍实体区间运行于多根均线上方，底部获40日线支撑。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长，晚间关注40日线支撑性。晚间关注美国11月新屋开工数及美国11月营建许可数据。

    今日沪镍1805开于95290元/吨，开盘沪镍触及高位95410元/吨，多头获利了结，沪镍震荡下行，低位至94100元/吨。午后，沪镍转而上扬收回上午部分跌幅，收盘报于94650元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的小阳线，沪镍实体区间于40日线处承压。较前一交易日结算价上涨1990元/吨，涨幅2.15%。成交量减36.7万手至87.9万手，持仓量减3366手至53.0万手。沪期镍站上60日均线，上影线一度向上刺破40日均线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长，夜间沪镍或盘整运行。

    SMM 1#电解镍94350——95100元/吨。俄镍较无锡主力1801合约平水，金川镍升水350-450元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价94500元/吨。上午镍价震荡下行，市场商家观望心态仍浓，下游钢厂等按需拿货，市场成交活跃度一般。上午主流成交区间94100——94600元/吨。下午，市场成交仍清淡，整日成交活跃度较差。下午主流成交区间93850——94500元/吨。