上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1218

    铜：今日，伦铜开于6899美元/吨，上午时分伦铜震荡逐渐下行至6864美元/吨，随后在空头减仓下，伦铜低位反弹，后围绕日均线6880美元/吨暂作整理，亚盘第二交易时段，伦铜再次冲高至6893.5美元/吨后回落，6900美元/吨整数关口显现一定压力，截至16:30，伦铜报6874美元/吨，美原油报57.7美元/桶，美元指数报93.798。今日，经过上周五的一轮大涨，今日伦铜涨势暂缓，短期内关注伦铜对6900美元/吨整数关口的突破性。晚间数据面清淡。

    今日，沪铜主力1802合约开于53800元/吨，开盘后铜价重心小幅下移，随后企稳于53670元/吨，接着前期多头逐渐获利了结，铜价一路下行至低位53410元/吨，日均线处获得支撑，多开空平下铜价逐步返升，终收于53560元/吨，涨770元/吨，持仓量大减11310手至17.4万手，成交量增36208手至25.6万手。沪铜指数持仓量减15924手至69.3万手。今日，在空头减仓下，有色金属全线飘红，资金净流出5.11亿元，沪期铜走势先抑后扬，盘面来看，目前铜价到达前期平台，若能突破，则仍有上涨空间。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水70元/吨，平水铜成交价格53220元/吨-53460元/吨，升水铜成交价格53250元/吨-53500元/吨。沪期铜大幅反弹，持货商报价维稳于上周五的水平贴水120——贴水70元/吨，但接近53500元/吨一线的铜价成交显乏力，于是好铜率先降价，小幅调低至贴水90——80元/吨，尾盘时可闻少量贴水100元/吨收货，平水铜跟跌，表现存分歧，部分持货商仍在挺价于贴水120元/吨，但少量急于换现者已出现贴水140——130元/吨的报价，成交有一定吸引力，今日平水铜成交好于好铜，收货者多属需完成长单交付者。铜价连续上扬后，下游的接货力量逐渐下降，下游处于纠结两难中，若贴水进一步扩大或能吸引部分消费入市。下午时段，现货贴水继续扩大，下游接货少，多为贸易商操作，市场交投多为压价收货，平水铜报贴水130元/吨-贴水120元/吨，好铜报贴水100元/吨-贴水90元/吨，成交价格为53270元/吨-53450元/吨。

    铝：早间伦铝开于2063.5美元/吨，亚盘时段伦铝走势极为清淡，窄幅震荡于20日线处，运行区间2060——2067美元/吨，进入欧洲交易时段除铜之外的基金属均先扬后抑，伦铝摸高2072美元/吨后再度回落至日均线附近，截至17:44伦铝报2063美元/吨，晚间数据面清淡，持续关注多空对于20日线的争夺。

    沪铝主力合约早间开于14550元/吨，盘初多平空入主导铝价小幅回落，随后沪铝走势较为清淡，窄幅震荡于日均线下方，低位触及14415元/吨，收于14515元/吨。持仓量减少298手至377414手，沪铝指数持仓量减少58076手至858572手，空头陆续减仓离市，短期沪铝重心上移，但上方承压20日线区间震荡，可逢低少量尝试短线多单。

    现货方面，午前上海成交集中14150-14160元/吨，对当月贴水240-230元/吨，无锡成交集中14140-14150元/吨，杭州成交集中14160-14170元/吨。持货商乐于出货，中间商担心贴水扩大，稍作观望，下游企业畏高接货意愿极弱，整体成交较周五回落。午后市场报价集中在14150元/吨，但鲜有成交，华东今日整体成交不佳，弱于广东地区。

    铅：日内，伦铅开于2521美元/吨，开盘后直至收盘，多空双方互相纠结，伦铅区间盘整于2515-2535美元/吨，日内高点2535美元/吨，低点2517美元/吨，最终收报2526美元/吨，涨4美元/吨，涨幅0.16%。伦铅高位震荡，下方多路均线托底、支撑较强，短期或维持高位强势盘整走势。

    日内，沪期铅主力1801合约开于19050元/吨，盘初多头集中涌入，沪期铅迅速上冲19465元/吨，后多头获利减仓，伴随部分空头进入，沪期铅两度回落至19160元/吨，直至尾盘附近，沪期铅收回部分跌幅，最终收于19315元/吨，涨325元/吨，涨幅1.71%。成交量增10648手至38016手，持仓量减2148手至32010手。沪期铅运行于5、60日均线，同时上影线刺破布林通道上轨，但冲刺动能有限，晚间或以震荡整理为主。另今日1802合约成交量增20478手至46154手，持仓量增3046手至31538手，即将完成换月。

    上海市场金沙铅19305元/吨，对1801合约升水100元/吨报价；南方19155元/吨，对1801合约贴水50元/吨报价；双燕19205元/吨，对1801合约平水报价；无锡市场火炬19225元/吨，对1801合约升水20元/吨报价。期盘冲高回落，持货商积极报价出货，但下游畏高观望情绪较浓，询价不多，散单市场成交寥寥。

    广东市场南储云南铅19280元/吨，对SMM1#铅均价贴水20元/吨报价；其他品牌报价较少。持货商随行报价，且低价惜售，而下游买兴不高，多持观望态度，市场交投清淡。

    河南地区永宁金铅铅散单19200元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋、金利散单缺货，暂不报价。炼厂库存不多，基本以供长单交货，同时下游多对后市不抱过分乐观，维持按需慎采，整体成交以长单为主。

    安徽地区铜冠铅19350-19400元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；江西地区江铜铅19250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；湖南地区火炬铅19250元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。铅价走高，炼厂随行报价，出货积极性尚可，但下游观望情绪浓郁，部分仅以刚需补库，散单市场成交欠佳。

    锌：今日伦锌开于3205美元/吨，盘初在开盘价附近短暂盘整，多头信心仍强，试图再行冲击高位，未果，于3218美元/吨受阻回落至3200美元/吨整数平台位置徘徊。午后原油拉涨，基本金属受提振跟涨，伦锌乘机快速上扬，重心上抬至3210美元/吨附近盘整，高位承压仍明显。截止16:30，伦锌收涨报3215美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.2%。日内伦锌整体先抑后扬，运行仍强势，已完全踩稳所有均线，但市场消息刺激有限，继续上行略显动能不足，预期晚间伦锌或以3200美元/吨平台为支撑盘整，等待时机继续上测。

    今日沪锌主力1802合约开于25540元/吨，盘初多头见上行空间有限，渐次减仓离仓，沪锌在开盘价附近短暂盘整后，快速走弱至日均线下沿25450元/吨附近，再现多空双方拉锯僵持局面。午后市场消息利多，空头见势不妙大量逃离，推动沪锌快速拉涨回填所有跌幅，终收涨报25615元/吨，涨260元/吨，涨幅1.03%，成交量增11.9万手至51.9万手，持仓量减10316手至20.8万手。日内沪锌录得一大阳柱，连续两天收阳，实体柱高位超过前期，然也需警惕三地现货成交寡淡引发的市场情绪波动，预期晚间沪锌或将试图完全站上并站稳所有均线，守住25500元平台。

    上海0#锌主流成交于25580-25830元/吨，0#普通品牌对沪锌1801合约升水30-升水50元/吨附近，其中0#双燕对12月升水130-升150元/吨，1#主流成交于25480-25620元/吨附近。炼厂积极出货；升水持续走低，贸易商成交较清淡，加之下游采购意愿不佳，市场整体成交较上周五无改善。

    今广东0#锌主流成交于25790-25920元/吨，粤市较沪市升水由上周五的210元/吨继续扩大至250元/吨附近。粤市对沪锌主力1801合约升水250-310，粤市升水小幅下调。今锌价自高位震荡走低，冶炼厂出货正常，市场流通货源仍紧俏，贸易商交投清淡，下游畏高采购积极性不佳，观望情绪较浓，升水逐渐走低，市场成交主由贸易商贡献，整体成交货量不及上周五。0#麒麟、慈山，铁峰、会泽主流成交于25790-25920元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25500-26150元/吨，0#普通品牌主流成交于25500-25550元/吨，对沪锌1801合约由上周的平水至50元/吨的升水转至贴水50-30元/吨附近。日内锌价高位震荡，炼厂出货正常，持货商出货不佳，调价出货。下游入市询价，畏高少采，市场交投成交不佳，整体成交不及上周五。0#驰宏，紫金，秦锌，百灵等成交25500-25550元/吨附近，1#紫金、驰宏等成交于25450-25500元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19105美元/吨，亚洲时段震荡上扬，最高触及19280美元/吨。美国国会共和党议员公布其税收改革提案的最终版本，并获得两名摇摆派参议员的关键支持，这份议案计划在本周初进行表决。短期美元走势承压，伦锡走势获得支撑，上方阻力19400美元/吨，短期有望维持升势。

    上周五夜盘沪期锡1801合约高开震荡，主要在136000元/吨附近窄幅盘整；今日开盘135920元/吨，盘初走势小幅承压下行，中午前后开始震荡上扬，午后在空头大量减仓的支撑之下强势拉涨，尾盘最高触及137850元/吨，最终收于137420元/吨，较前一日上涨2880元/吨，涨幅2.14%。成交19682手增6916手，持仓16628手减1886手。今日有色金属集体飘红，沪期锡涨势主要由于临近交割，空头获利减仓所致，目前还存在进一步减仓的需求，阻力137500元/吨，若突破则下一阻力140000元/吨。

    沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交136500-137000元/吨，低价货成交尚可，整体成交一般。云锡套盘货对1801合约升水1200元/吨，普通云字升水1000元/吨左右，小牌136500元/吨。市场低价小牌偏少，云字供应充裕，各品牌间价差小。午后沪期锡盘面大幅拉升，期现升水有所缩小，主流上行至137500-138500元/吨，成交氛围尚可。

    镍：今日伦镍亚盘开于11575美元/吨，盘初伦镍震荡上探11680美元/吨后转而下行，低位至11470美元/吨。午间，伦镍运行于11530-11580美元的窄幅区间。午后，伦镍偏强盘整，截止17:10，伦镍报于11615美元/吨，收于下影线较长的小阳星，伦镍实体区间运行于多根均线上方，下影线穿过60日线。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD红柱变长，晚间伦镍或偏强运行。晚间关注欧元区11月CPI同比终值。

    今日沪镍1805开于93480元/吨，盘初沪镍冲高94330元/吨，多头减仓沪镍受阻回落，低位至92710元/吨后转而上修。午后，沪镍偏强震荡，收盘报于93740元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的大阳线，沪镍实体区间穿过20、60日线，底部触及5日线。较前一交易日结算价上涨3760元/吨，涨幅4.18%。成交量减63.7万手至124.6万手，持仓量减9602手至53.3万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD由绿翻红，关注40日线阻力。

    SMM 1#电解镍90350——93700元/吨。俄镍较无锡主力1801合约升水200元/吨左右，金川镍升水500-600元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价93600元/吨。上午镍价高位震荡，市场商家畏高，询价观望居多，市场成交情况较上周五较差。上午主流成交区间93000——93700元/吨。下午，期镍高位盘整，市场成交较仍清淡，部分下游钢厂等企业按需拿货。整日成交活跃度较差。下午主流成交区间93100——93600元/吨。