上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1214

    铜：今日，伦铜开于6745.5美元/吨，开盘后伦铜震荡上行至6765美元/吨后回落，围绕日均线区间震荡于6748-6764美元/吨，上午第二节交易时段，在空头大量增仓的拖累下，伦铜重心下滑，受压于日均线6750美元，低位徘徊于6740美元/吨，午后一波急跌探低至6693.5美元/吨，随即反抽，先回到6720美元/吨，进入欧洲时段，伦铜加大上扬速度，伦铜疯狂拉涨，一度冲高至6847美元/吨，上影线刺破上方各路均线，运行重新回到日均线上方，截至17:03，伦铜报6776美元/吨，美原油报56.86美元/桶，美元指数报93.460。今日，伦铜走势波动幅度较大，晚间或继续尝试向上突破20日及60日均线阻力位。晚间关注美国12月Markit制造业PMI初值和申请失业救济金人数。

    今日，沪铜主力1802合约开于52640元/吨，开盘后铜价逐步走高至52730元/吨，随后上行动能不足，多头陆续减仓离场，铜价重心缓慢下移，午后，空头强势进仓打压，铜价不堪一击，直线式下泄至低位52150元/吨，10日均线处获得支撑，随后铜价向上小幅修复，企稳于52311元/吨，终收于52290元/吨，涨120元/吨，持仓量增4136手至19.0万手，成交量增29468手至21.3万手。沪铜指数持仓量减7158手至71.5万手。今日，空头打压下，铜价快速下泄，短期内继续关注对前期缺口是否形成有效突破。

    今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价格52350元/吨-52470元/吨，升水铜成交价格52370元/吨-52500元/吨。沪期铜站上52000元/吨，延续反弹，隔月价差维持在150——180元/吨区间，大部分持货商已对次月1801合约报价，平水铜维稳于贴水100——80元/吨，成交尚可，尤其是部分长单交付者，青睐度较高，令平水铜报价稳中持坚，再次显现与好铜无价差特点，好铜报价贴水90——70元/吨，因交割前价差结构的因素报价硬挺。因对当月升水小幅上抬，成交不及昨日。下午时段，持货商几乎全面对1801合约报价，隔月价差收窄，贴水却略扩，好铜成交略好于平水铜，平水铜报贴水120元/吨-贴水100元/吨，好铜报贴水90元/吨-贴水80元/吨，成交价格为52080元/吨-52200元/吨。

    铝：早间伦铝开于2018美元/吨，基本金属普涨，伦铝重心上行，高位摸得2030美元/吨，上临10日均线阻力，伦铝上涨乏力，高位震荡后下行；进入欧洲交易时段，伦铝继续下行，低位触及2015美元/吨，触及低位后反弹，截至17:58，伦铝录得2022.5美元/吨。晚间关注英国央行基准利率等数据，伦铝上涨乏力，测试5日均线支撑作用。

    早间期铝主力开于14275元/吨，美国确定加息，美元指数回落，基本金属普涨，多头增仓，沪铝主力上行摸高14340元/吨，宏观的刺激终归是短暂的，多头短线操作，高位平仓，铝价回落至14290元/吨附近，午后其他金属大跌带动期铝短暂下触14215元/吨，随后期铝回升至14260元/吨一线震荡，收于14275元/吨。成交量减33978手至220954手，持仓量减1588手至373404手。期铝近期围绕5日均线窄幅震荡，但仍需警惕中长期的下行压力。

    期铝冲高至14070元/吨震荡。上海成交集中13950-13970元/吨，对当月贴水120-100元/吨，无锡成交集中13950-13970元/吨，杭州成交集中13980-13990元/吨。由于近日价格上涨，故而进入换月周期的现货贴水收窄较慢，持货商出货态度稳定，中间商主要为下游企业接货，本周现货价格稳定于13900-14000元/吨，下游企业询价积极性提高，稳定接货，整体成交稳中有升。

    铅：日内，伦铅开于2520.5美元/吨，盘初多头集中涌入，伦铅一度上冲2525美元/吨，接近前期平台高位，受阻明显，第二节交易时段，受国内期铅跌势拖累，空头陆续加仓进入，伦铅几度下探至2507美元附近，截止16:51报2514.5美元/吨，跌6.5美元/吨，跌幅0.26%。伦铅高开低走，而下方2500美元整数关口支撑尚可，同时下方5、10均线黏连，晚间或测试该位置的支撑有效性。

    日内，沪期铅主力1801合约夜盘开于19260元/吨，盘初多开空减，沪期铅震荡上行，但多头上冲动能不足，始终未能突破19250元/吨阻力位，空头势力加仓进入，沪期铅迅速下挫，最低至19000元/吨，最终收于19050元/吨，跌120元/吨，跌幅0.63%。成交量减16300手至36026手，持仓量减2558至37010手。沪期铅冲高回落，但继续运行于多路均线上方，同时下方万九关口提供一定支撑，晚间或维持震荡整理走势，同时测试万九支撑的有效性。

    上海、无锡市场豫光、火炬铅19155元/吨，对1801合约贴水20元/吨报价，铜冠19135元/吨，对1801合约贴水40元/吨报价，南方铅19095元/吨，对1801合约贴水80元/吨报价。期盘震荡下行，持货商报价积极性尚可，下游散单询价减少、采购情绪较为谨慎，整体市场交投一般。

    广东市场宇腾铅18900元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价，其他品牌报价较少。持货商报价随行就市，下游询价较少，整体市场观望者居多。河南地区豫北铅散单19100元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；万洋、岷山散单缺货；永宁金铅19000元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地炼厂出货多保长单，散单缺货，部分炼厂近期有停产检修计划，下游原料采购积极性转弱，整体市场散单交投清淡。湖南地区宇腾19000元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；银星18990元/吨，对SMM1#铅均价贴水110元/吨报价，其他品牌散单报价较少。炼厂出货长单居多，散单报价随行就市，下游企业原料逢低少采，整体市场交投量一般。

    锌：今日伦锌开于3163美元/吨，盘初多头发力，伦锌顺延日均线摸高3182美元/吨，然上方多路均线压制，伦锌未能踩稳，回落至3160美元/吨附近整理。午后美指走强基本金属普跌，伦锌同样小幅跳水至3150美元/吨附近盘整，欧洲交易时段，多头试图再度上测，动能不足自日均线受阻回落。截止16:29，伦锌报3160.5美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.1%。日内伦锌实体柱重心继续上抬，然上方承压明显，继续上行暂无明显消息刺激，晚间或以攻克20日均线为目标运行。

    今日沪锌主力1802合约开于25215元/吨，盘初空平多入，沪锌快速冲高试图突破上方均线压力，未果，空头乘机入市施压，沪锌震荡下行至25080元/吨附近盘整，回吐日内所有涨幅，终收跌报25105元/吨，跌85元/吨，跌幅0.34%，成交量减15400手至46.2万手，持仓量减6274手至21.5万手。日内沪锌收阴，上方60日线压力较强，多空双方表现均较为谨慎，晚间若无意外，或仍运行于25000元/吨上沿，等待消息指引。

    上海0#锌主流成交于25420-25600元/吨，0#普通品牌对沪锌1801合约升水110-升水140元/吨附近，其中0#双燕对12月升水170-升210元/吨，1#主流成交于25360-25460元/吨附近。炼厂保持正常出货；贸易商交投偏弱，加之下游采购积极性不高，临近交割，隔月价差缩窄至120元/吨左右，沪现货升水跟随变动而持续走低。今日市场整体成交仍无好转。

    今广东0#锌主流成交于25600-25640元/吨，粤市较沪市升水由昨日100元/吨左右扩大至140元/吨附近。粤市对沪锌主力1801合约升水280-300，粤市升水高位持稳。今锌价冲高回落，冶炼厂维持正常出货，市场流通货源仍趋紧，贸易商交投正常，市场报价维持坚挺，而下游采购节奏仍以刚需为主，市场成交一般，整体成交货量与昨日持平。0#麒麟、慈山，铁峰、会泽主流成交于25600-25640元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25450-26030元/吨，0#普通品牌主流成交于25450-25500元/吨，对沪锌1801合约升水130-200元/吨附近，升水较昨日收窄50元/吨左右。日内沪锌重心小幅抬升，炼厂出货正常，下游畏高锌价，入市接货者颇少，市场交投略为僵持，成交寡淡。市场整体成交不及昨日。0#驰宏，紫金，秦锌，百灵等成交25450-25500元/吨附近，1#紫金、驰宏等成交于25400-25450元/吨。

    锡：今日伦锡开盘18865美元/吨，亚洲时段一度反弹至19095美元/吨，但欧美时段再度承压下挫，重心仍然承压偏弱。继美联储周四凌晨宣布加息之后，今晚又将迎来欧央行、英国央行及瑞士央行利率决议，市场广泛预期这三大央行维持利率政策不变。关注美国零售销售数据，伦锡继续测试下方支撑18600美元/吨。

    昨日夜盘沪期锡1801合约低开震荡，重心继续下行，最低触及132410元/吨；今日开盘133740元/吨，盘初受空头获利减仓的支撑快速回升，最高触及135640元/吨，之后继续小幅震荡回落，并在134700元/吨附近整理，最终收盘134600元/吨，较前一日下跌880元/吨，跌幅0.65%。成交29384手增6488手，持仓19706手减2328手。美联储加息靴子落地，今日国内商品多数下跌，沪期锡以空头减仓为主，走势有所缓和，下方首选目标132000元/吨，上方阻力136500元/吨，短期料以震荡为主。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交于135500-136500元/吨，成交氛围一般，贸易商逢低补货较多，部分下游入市。云锡套盘货对盘面升水1000-1200元/吨，主流136000元/吨附近；普通云字升水600-800元/吨，主流135600-135800元/吨；小牌流通少，少量在135300-135500元/吨。

    镍：今日伦镍亚盘低开11125美元/吨，开盘伦镍迅速冲高站上11325美元/吨，上行动力不足，转而急速下泻。午后，伦镍延续跌势，下探11030美元/吨企稳，进入欧洲时段收回部分跌幅。截止17:30，伦镍报于11145美元/吨，收于上影线较长的小阳星，伦镍于5日、10日线处暂获支撑。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，底部支撑强，关注上方20日线阻力。晚间关注欧洲各央行利率决议及美国12月9日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍1805开于89570元/吨，盘初沪镍短暂蓄势后迅速冲高90940元/吨，继续上行乏力后震荡下行。午后，沪镍加速下行回吐上午涨幅，低位至88660元/吨，尾盘沪镍稍上修，收盘报于89210元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的小阴线，沪镍实体区间穿过10日线，于5日线处获支撑。较前一交易日结算价下跌420元/吨，跌幅0.47%。成交量增7.7万手至79.3万手，持仓量减1806手至54.9万手。日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱变短，关注5日线支撑性。

    SMM 1#电解镍89600——90600元/吨。俄镍较无锡主力1801合约升水300元/吨左右，金川镍升水600-650元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价90500元/吨。早间镍价先扬后抑，市场观望居多，市场成交活跃度一般。上午主流成交区间89700——90500元/吨。下午，期镍回吐上午涨幅，市场成交较上午转好，下游钢厂、电镀等企业按需拿货。下午主流成交区间89200——90200元/吨。