上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1212

    铜：今日，伦铜开于6662美元/吨，开盘后伦铜顺延日均线震荡回落，低位至6632美元/吨，随后低位反弹并企稳于6645美元/吨附近，亚盘尾盘，空头大量减仓离场，伦铜直线式拉涨，高位至6666美元/吨，承压于10日均线，未能继续上行，随后围绕6654美元/吨震荡运行，截至17:15，伦铜报6648美元/吨，美原油报58.47美元/吨，美元指数报93.809。今日，空头大量减仓，伦铜延续反弹，晚间或继续测试10日均线阻力位。晚间重点关注美国11月PPI环比。

    今日，沪铜主力1802合约开于52180元/吨，开盘后随着少量多头减仓离场，铜价重心下移至51980元/吨附近窄幅盘整，多空拉锯，午后空头回补，铜价上抬，并站上52000元/吨整数关口，终收于52070元/吨，涨510元/吨，持仓量减25878手至18.8万手，成交量增25294手至27.2万手。沪铜指数持仓量减43164手至72.8万手。今日，沪期铜重心上移，MACD绿柱变短，继续回调动能减弱，但上方存在前期跳空缺口，今日上影线正好处于缺口下沿，短期内关注空头减仓情况，若继续大幅减仓，铜价或能填补缺口，后续涨势确认，否则暂难打破区间震荡格局。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格51760元/吨-51900元/吨，升水铜成交价格51780元/吨-51920元/吨。沪期铜主力围绕52000元/吨做反弹震荡，今日市场未见持货商大量主动抛售，报价持稳于平水铜成交于贴水20——贴水10元/吨，好铜在平水附近，成交尚可。铜价底部企稳，下游接货量维稳，11点后隔月价差扩大至130元/吨左右，持货商上调报价，好铜回升至升水20元/吨，平水铜不愿贴水交易，报价普遍顶价平水，今日成交市况趋稳，成交较昨有所改善。下午时段，隔月价差继续扩大，持货商报价继续上抬，平水铜和湿法铜率先挺价，好铜随后跟涨，平水铜报升水20元/吨-升水50元/吨，好铜报升水50元/吨-升水100元/吨，成交价格为51820元/吨-52000元/吨。明日隔月价差若持续处于高位，升水或能上推至交割水平。

    铝：伦铝早间开于2028美元/吨，开盘后伦铝震荡下泄，低位一度触及2008美元/吨，周k线MA40日线支撑再显，伦铝低位返升至日均线2017美元/吨处始终难以站稳，进入欧洲交易时段伦铝仍然悬于日均线处，但重心有所下移，截至17:40伦铝报2014美元/吨，晚间需关注国内沪铝走势，预计伦铝弱势震荡，继续下测2000美元关口。

    早间沪铝主力合约开于14375元/吨，开盘后5日均线阻力有所表现，多平空入下铝价阶梯式下挫，午后多空博弈下沪铝数次尝试继续收复5日线未果，低位触及14190元/吨，收于14250元/吨，持仓量增加9368手至367276手，沪铝指数持仓量增加13048手至902768手。当前位置多空分歧明显较大，预计短期沪铝维持区间窄幅震荡，建议暂时空仓观望。

    现货方面，期铝从高位14140元/吨跌至14030元/吨。上海成交集中13880-13900元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中13880-13900元/吨，杭州成交集中13900-13920元/吨。持货商稳定出货，换月在即，贴水扩大，中间商备货意愿有所提升，下游企业观望情绪较浓，按刚需采购为主，整体成交未见明显提升。午后期铝当月低位震荡，华东成交价格13870-13880元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2497.5美元/吨，开盘后多空交替进场，伦铅基本围绕日均线于2488-2501.5美元/吨之间窄幅震荡，截至17:24报2497美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.10%。伦铅运行至各路均价上方，但2500美元整数关口阻力明显，晚间或维持高位震荡走势。

    日内，沪期铅主力1801合约夜盘开于18595元/吨，盘初多空交替进场，沪期铅胶着于万九关口，进入欧洲时段，多头加仓进入，沪期铅持续震荡上升，日间最高至19190元/吨，最终收于19155元/吨，涨685元/吨，涨幅3.71%。成交量增28580手至79530手，持仓量增4402至41644手。受炼厂限产消息影响，市场多头情绪较浓，沪期铅录得较长上影线，并顺利站上万九，但上方60日均价处承压，晚间或于万九附近蓄力整固。

    上海市场南方铅18810元/吨，对1801合约贴水80元/吨报价，恒邦18800元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨报价；无锡市场铜冠铅18850元/吨，对1801合约贴水40元/吨报价。期盘高位震荡，持货商报价积极，下游散单询价尚可、但实际采购仅按需补库，整体市场交投一般。

    广东市场宇腾铅18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水225元/吨报价，其他品牌报价较少。持货商出货积极性尚可，下游询价一般、畏高情绪明显，整体市场观望者居多。

    河南地区豫北铅散单18825元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；万洋、岷山散单缺货；另有小厂铅18725元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。当地炼厂出货仅供应长单，散单库存紧张，部分炼厂甚至长单供应亦不足，下游畏高、原料采购积极性较弱，整体市场散单交投清淡。

    安徽地区铜冠铅18950元/吨，对SMM1#铅均价升水125元/吨报价；湖南地区水口山18705元/吨，对SMM1#铅均价贴水120元/吨报价；众德18645元/吨，对SMM1#铅均价贴水180元/吨报价，其他品牌散单报价较不积极。炼厂出货长单居多，散单低价出货惜售情绪较浓，下游企业原料逢低少采，整体市场交投量一般。

    锌：今日伦锌开于3130美元/吨，盘初伦锌震荡回调，探低3105美元/吨，回吐昨夜大部分涨幅，3100美元获支撑后小幅反弹至3115美元/吨附近呈一线运行。午后伦锌多空分歧凸显，伦锌围绕日均线运行于3113-3122美元/吨区间内，窄幅盘整为主。截止16:29，伦锌收跌报3119.5美元/吨，跌10.5美元/吨，跌幅0.34%。日内伦锌缺乏支撑而高开低走，仅踩稳5日线，目前基本面暂无亮点助力，伦锌晚间或将以3100美元/吨托底，延续盘整态势运行。

    今日沪锌主力1802合约开于24695元/吨，盘初伴随多头减仓，沪锌延续昨夜冲高回落态势，继续走弱至日均线24880元/吨附近觅得支撑，随后空头渐次平仓，推动沪锌小幅反弹围绕24930元/吨盘整，上下幅度40元/吨左右。终收涨报24965元/吨，涨325元/吨，涨幅1.32%，成交量减20106手至51.6万手，持仓量减7872手至20.3万手。日内多空双方以减仓为主，基本面缺乏明显消息指引，资金操作较为谨慎，沪锌上行动能有限，晚间沪锌或仍徘徊于25000元/吨下沿，较难站稳。

    上海0#锌主流成交于25230-25440元/吨，0#普通品牌对沪锌1801合约升水190-升水220元/吨附近，其中0#双燕对12月升水270-升300元/吨，1#主流成交于25180-25290元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商长单交投，升水受价格压制较明显，持续走低；下游逢低按需采购。今日市场成交仍无好转。

    今广东0#锌主流成交于25310-25370元/吨，粤市较沪市升水由昨日60元/吨左右微扩至70元/吨附近。粤市对沪锌主力1801合约升水280-300，粤市升水与昨日基本持平。今锌价冲高回落，冶炼厂正常出货，市场流通货源依旧紧俏，贸易商收货为主，市场报价维持坚挺，而下游畏跌保持观望，市场成交主由贸易商贡献，整体成交货量与昨日持平。0#麒麟、慈山，铁峰、丹霞主流成交于25310-25370元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25300-25910元/吨，0#普通品牌主流成交于25300-25400元/吨，对沪锌1801合约升水200-300元/吨附近，升水较昨日基本持稳。日内沪锌冲高后回落，炼厂出货正常，下游采购意愿不佳，已观望为主，市场成交货量较昨日下滑，整体成交不及昨日。0#驰宏，紫金，秦锌，百灵等成交25300-25400元/吨附近，1#紫金、驰宏等成交于25250-25350元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19405美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近窄幅盘整，依旧无明显趋势。今晚美联储召开为期两天的利率会议，市场普遍预期美联储将在此会议上加息。同时关注美国11月PPI年率数据。关注美元近期动态，以及基本金属相应的变化。伦锡暂以震荡为主，等待消息指引。

    昨日夜盘沪期锡1801合约演绎过山车走势，开盘后急速下挫至136010元/吨，之后空头获利减仓支撑走势震荡上行并收复失地；今日开盘137700元/吨，盘初即快速下探至137000元/吨附近，主要为多头平仓；之后基本在137000元/吨一线附近整理，最终收盘137340元/吨，较前一日下跌1320元/吨，跌幅0.95%。成交25698手增12312手，持仓19640手减132手。今日国内商品涨跌互现，和其他金属相比，沪期锡表现依然较弱，下方支撑137000元/吨，短期测试该位置支撑力度。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交137500-138500元/吨，成交氛围尚可。云锡套盘货对盘面升水800元/吨，主流138000-138500元/吨；普通云字对盘面升水300元/吨左右，137300-137500元/吨；小牌137300-137500元/吨。价格下跌，吸引下游入市补货。

    镍：今日伦镍亚盘开盘11205美元/吨，开盘即高位回落下行，探低11085美元/吨企稳，转而上修。午后，伦镍继续偏弱震荡，直至进入欧洲时段，走势呈V形态势，高位受阻11170美元/吨，下方11000美元表现有支撑。截止16:35，伦镍报于11130美元/吨，收于光头小阴线，伦镍实体区间运行于10日线上方。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，预计夜间伦镍守住10日线支撑。晚间关注美国11月PPI环比。

    今日沪镍1805开于90090元/吨，盘初沪镍盘整运行，高位至90130元/吨，引多头平仓，沪镍震荡下行，低位至89420元/吨企稳。午间及午后，沪镍运行于日均线稍上方89440-90050元的窄幅区间，收盘报于89610元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的中阳线，沪镍实体区间穿过5日线，承压10日线。较前一交易日结算价上涨1150元/吨，涨幅1.30%。成交量增604手至82.7万手，持仓量减1.0万手至54.8万手。日线技术指标KDJ开口向上发散，MACD绿柱变短，关注沪镍能否守住当前位置。

    SMM 1#电解镍89400——90000元/吨。俄镍较无锡主力1801合约升水500元/吨左右，金川镍升水800元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价89700元/吨。早间市场成交情况较昨日转差，成交较为零散，市场询价观望居多，下游钢厂少量拿货，上午主流成交区间89300——89900元/吨。下午，市场成交较上午无明显改善，整日成交活跃度较差。下午主流成交区间89250——89900元/吨。