上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1207

    铜：今日，伦铜开于6555.5美元/吨，开盘后伦铜小幅走低，随后低位反弹至6579美元/吨附近窄幅整理，亚盘第二交易时段，空头强势入场，伦铜下挫，低位至6526.5美元/吨，欧盘时段，伦铜再度反弹，并突破6600美元/吨，截至17:43，伦铜报6610美元/吨，美原油报56.24美元/桶，美元指数报93.634。今日，伦铜小幅反弹，跌势暂缓，短期内6600美元/吨或有反复。晚间关注美国12月2日当周首次申请失业救济金人数。

    今日，沪铜主力1802合约开于52220元/吨，开盘后铜价短暂回落至51250元/吨，随后在多入空平的带动下，铜价震荡上行，高位至51580元/吨，午后，空头涌入，铜价随即快速下泄，低位至51170元/吨，尾盘铜价低位反弹后再度回落，终收于51210元/吨，跌380元/吨，持仓量增9678手至19.9万手，成交量减94424手至16.6万手。今日，沪期铜冲高回落，重心小幅下移，短期内关注51000元/吨的支撑性。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格51320元/吨-51460元/吨，升水铜成交价格51350元/吨-51480元/吨。铜价低位徘徊，持货商仍以换现为主，早市报价虽以平水——升水40元/吨开始，但很快出现降价潮，好铜率先降至升水20元/吨左右，平水铜表面顶在贴水10元/吨，但实际成交在更低价位，尤其到午市尾盘，已可闻贴水10元/吨能收货好铜。今日下游买量仍未见大幅扩大，因好铜率先降价，与平水铜几无价差，贸易商更偏好于好铜。铜价尚未见企稳，市场仍表现谨慎，成交不及昨日。下午时段，盘面小幅下滑，持货商停止大量抛售低价货，已难觅低贴水货源，平水铜报贴水10元/吨-升水10元/吨，好铜报升水20元/吨-升水40元/吨，成交价格为51270元/吨-51400元/吨。

    铝：早间伦铝开于2028美元/吨，盘初下探至2012美元/吨，随后国内沪铝止跌，伦铝小幅反弹至日均线上方2021美元/吨处，午后国内市场黑色系商品急跌，伦铝受此拖累拐头下行，进入欧洲交易时段伦铝延续跌势一度跌穿2000美元/吨整数关口，低位触及1999美元/吨，随后整数关口的支撑初显，伦铝低位返升至2018美元/吨附近，截至18:16，伦铝报2014美元/吨，晚间关注国内周边品种走势。

    沪铝主力合约早间开于14275元/吨，盘初空头主动施压下沪铝延续下探行情，低位一度触及14150元/吨，随后空平多入下铝价逐步修复跌势，午前反弹至日均线14285元/吨处，但午后黑色系急跌，焦煤焦炭铁矿一度跌停，沪铝受下跌氛围拖累，由涨转跌，收于14205元/吨，沪铝指数持仓量增加22122手至879330手。沪铝下行逻辑不变。

    现货方面，午前上海成交集中13900-13920元/吨，对当月贴水140-120元/吨，无锡成交集中13900-13920元/吨，杭州成交集中13940-13950元/吨。现货贴水难以收窄，华东中间商对于价格信心不足，年底抛售变现意愿较为强烈，市场可流通货源极为充裕，但贸易商及下游接货积极性均表现不高，午后无锡地区成交集中在13900——13910元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2505美元/吨，开盘后空开多减，伦铅持续震荡下行，期间最低至2475.5美元/吨，直至日间尾盘，空头获利减仓，伴随部分多头进入，伦铅相对回升，截至17:08报2504美元/吨，跌6美元/吨，跌幅0.18%。伦铅录得较长下影线，但下方多路均线支撑较强，上方试图突破5日均线，晚间或以偏强震荡走势。

    日内，沪期铅主力1801合约夜盘开于18820元/吨，盘初多空交替进场，沪期铅基本围绕日均线运行，于18745-18875元/吨内区间震荡，但市场空头力量尚未离场，沪铝引领下跌，进入欧洲时段，空头大量涌入，期间多空博弈激烈，最低下调至18560元/吨，最终收于18680元/吨，持平。成交量减2706手至56268手，持仓量减1980手至38232手。沪期铅围绕5、20日均线运行，上方40日均线阻力明显，下方10日均线提供一定支撑，晚间或维持区间震荡格局。

    上海市场铜冠、双燕铅18645元/吨，对1712合约贴水40元/吨报价，蒙自、恒邦18565元/吨，对1801合约贴水120元/吨报价；浙江市场豫光、无锡市场火炬18665元/吨，对1712合约贴水20元/吨报价。期盘区间盘整，持货商低价惜售情绪浓厚，下游散单询价较多、多压价采购，整体市场交投清淡。

    广东市场南方铅18750元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，其他品牌暂未听闻报价。持货商报价随行就市，下游询价不多、原料仅逢低少采，整体市场观望情绪浓厚。

    河南地区豫北铅散单听闻18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；万洋、岷山散单缺货；另有小厂铅18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单货源紧张，下游原料仅逢低补库，整体市场散单交投稀少。

    安徽地区铜冠铅散单货源留待交仓、现货暂无报价；江西地区江铜18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；湖南地区水口山18550元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价，众德18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价，其他品牌散单报价较少。炼厂出货长单居多，散单报价随行就市，下游企业原料逢低少采，整体市场交投量一般。

    锌：今日伦锌开于3088美元/吨，盘初伦锌顺延日均线上扬回踩3100美元/吨整数位，上方徘徊于3110美元/吨附近窄幅盘整，上下振幅仅5美元/吨左右。午后受制于美指涨势，伦锌缓步跌落于日均线，于3085美元/吨附近缓行。截止17：30，伦锌报3102美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.35%。伦锌收得四连阴，实体柱完全跌下布林道下轨，技术面基本无支撑，基本面LME锌库存低位或能限制跌幅，预期晚间伦锌将延续寻觅底部支撑态势，继续在3100美元/吨寻求有效支撑。

    今日沪锌主力1802合约开于24535元/吨，盘初多头逢低增仓，推动锌价上升至24680元/吨附近展开拉锯，高位触及24755元/吨。午后空头发力，多头稍显势薄，沪锌震荡下行，临近盘尾急挫探低24345元/吨，随即触及空头止盈点，反弹后于日均线受阻回落。终收跌报24495元/吨，跌10美元/吨，跌幅0.04%，成交量增83378手至50.3万手，持仓量增26598手至20.2万手。沪锌日内收阴，实体柱仍守稳布林道上轨，但也许警惕空头增仓力度仍较强，而布林道开口转向下趋势渐趋明显，晚间关注24500元/吨支撑。

    上海0#锌主流成交于24930-25110元/吨，0#普通品牌对沪锌1801合约升水220-升水230元/吨附近，其中0#双燕对12月升水270-升280元/吨，1#主流成交于24870-25000元/吨附近。部分炼厂日内依然惜售；期锌回升，下游观望为主，采购积极性下降；贸易商长单交投为主，整体成交不及昨日。

    今广东0#锌主流成交于25010-25050元/吨，粤市较沪市升水由昨日的70元/吨收窄至10元/吨附近。粤市对沪锌主力1801合约升水220-240，粤市升水较昨日略有抬升。今锌价小幅走高，冶炼厂有所惜售；贸易商交投正常，而下游较为犹豫，采购意愿转淡，市场成交一般，整体成交货量较昨日明显减少。0#麒麟、慈山，铁峰、丹霞主流成交于25010-25050元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25080-25650元/吨，0#普通品牌主流成交于25080-25170元/吨，对沪锌1801合约升水270-350元/吨附近，升水较昨日收窄30元/吨左右，日内沪锌运行平稳，炼厂出货正常，昨日锌价低位，下游逢低采购情绪明显，拿货量较多，今下游入市询价，拿货平平，市场整体成交不及昨日，0#驰宏，紫金，驰宏，秦锌等成交25080-25170元/吨附近，1#紫金、驰宏，紫金等成交于25030-25100元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19410美元/吨，亚洲时段继续承压于均线下方窄幅盘整，进入欧洲时段，伦锡返升于19495美元/吨，19500美元暂时受阻。隔夜国际油价大跌，而美国“小非农”数据较强，美元上涨，近期美元持续走升令基本金属走势承压。今晚关注美国当周初请失业金人数。伦锡料将保持承压震荡态势，下方支撑19400美元/吨不变。

    昨日夜盘沪期锡1801合约高开低走，行至140400元/吨附近震荡。今日开盘140240元/吨，盘初即跳水跌至139330元/吨，之后收复部分失地，徘徊于140100元/吨附近；午后临近尾盘再度承压下挫，最终收盘139700元/吨，较前一日结算价下跌390元/吨，跌幅0.28%。今日国内商品午后疯狂跳水，沪期锡再度跌至14万元/吨下方，1801合约临近交割，近期多空减仓需求较多，整体走势承压，下方支撑137000元/吨。

    沪锡市场，今日上海沪锡主流成交139500-140500元/吨，成交氛围一般。云锡套盘货平水至升水200元/吨，普通云字贴水300元/吨至平水，小牌139500元/吨附近，各品牌间价差较小。午后沪期锡盘面下行，小牌价格几无变化，套盘云字跟随下跌，几乎所有品牌集中在139500-140000元/吨之间交投，成交平淡。

    镍：今日伦镍亚盘开于10840美元/吨，开盘后伦镍围绕日均线震荡后上修摸高至10890美元/吨。直至亚盘尾，回落于日均线下方，探低至10740美元/吨企稳后低位震荡，截至17:30，伦镍报于10820美元/吨，跌15美元/吨，收于下影线较长的小阴星，伦镍实体区间向下远离日均线。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱变段，关注伦镍布林下轨支撑性。晚间关注欧元区三季度GDP数据及美国12月2日当周首次申请失业救济人数。

    今日沪镍1805开于87920元/吨，早间沪镍于日均线下方偏弱震荡，虽上修触及高位88270元/吨，但盘整运行后，很快转而下行，尾盘受铁矿石走势影响，沪镍跳水，低位至86900元/吨后小幅反弹，收盘报于87410元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的小阴线，沪镍实体区间向下远离多根均线，较前一交易日结算价下跌1190元/吨，跌幅1.34%，沪镍、沪铝领跌有色金属。成交量减34.6万手至72.7万手，持仓量增4576手至54.6万手。日线技术指标KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长，空头偏好之下，关注夜间沪镍能否守住下一个平台位86000元关口。

    SMM 1#电解镍 87150——87450元/吨。俄镍较无锡主力1712合约升水400-450元/吨左右，金川镍升水550-600元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价88000元/吨，较昨日未调价。早间市场成交情况较昨日持稳，下游及贸易商均有采购，贸易商补货较昨日转好，上午主流成交区间87150——87500元/吨。午后，市场成交较上午转淡。由于昨日下游多有拿货，今日接货积极性有所降温，部分贸易商适量补货，整日成交活跃度尚可。下午主流成交区间87000——87600元/吨。